Аналіз руху ціни на золото в майбутньому: прогнози цін на золото у 2025 році

Чому золото XAU/USD продовжує зміцнюватися?

Федеральна резервна система оголосила про останнє рішення щодо процентних ставок, у вересні знижено на 25 базисних пунктів, ціна золота закрилася зі зниженням на 0,83%. Отже, як оцінити майбутній ціновий тренд на золото?

У 2025 році ціна на золото демонструє сильні показники, неодноразово перевищуючи історичні максимуми, всі великі організації почали підвищувати цільові ціни на золото. Після оголошення про зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів ціна на золото різко зросла, але потім знизилася, закрившись з падінням на 0.83% в той же день. Перед обличчям таких коливань на ринку багато інвесторів опинилися в роздумах: чи вже пізно входити в ринок? Чи слід збільшувати позиції, коли ціни падають? Чи повинні інвестори, які володіють золотом, зафіксувати прибуток?

Щоб приймати розумні інвестиційні рішення, ключовим є розуміння основних причин коливання цін на золото. Аналізуючи фундаментальні чинники, інвестори можуть зберігати спокій та робити обґрунтовані оцінки під час ринкових коливань. Нижче наведено поглиблений аналіз ключових питань сучасного ринку золота:

• Основна логіка змін цін на золото: чому золото раптово різко зросло?
• Чому ціна на золото впала після засідання ФОМК (?
• Аналіз тенденцій цін на золото в майбутньому та інвестиційних стратегій
• Оцінка входу на ринку в даний момент

Фактори ринкового зростання цін на золото

Зростання золота 2024-2025 років досягне найвищого рівня за останні 30 років, перевищивши історичні показники 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

) Основний двигун сильного зростання цін на золото

Нещодавнє зміцнення цін на золото викликане постійним зростанням очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Багато економічних даних США свідчать про ослаблення ринку праці та зростання економічного спаду. У цьому макроекономічному середовищі великі обсяги капіталу починають переходити до активів-убежищ, таких як золото, у пошуках збереження вартості активів.

Ринок значно скоригував очікування щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи, що безпосередньо відобразилося на раніше постійно зростаючій ціні на золото.

Технічний аналіз падіння цін на золото після засідання FOMC

Повідомлення про зменшення відсоткових ставок Федеральної резервної системи вже було сприйняте ринком ще до засідання, тому зниження на 25 базисних пунктів повністю відповідало очікуванням ринку і не принесло додаткових сюрпризів. Що більш важливо, Пауел визначив це зниження як «зниження для управління ризиками» і не дав чітких зобов'язань щодо входження в період постійного зниження ставок, що розвіяло частину оптимізму на ринку, призвівши до обережного спостереження інвесторів за майбутніми кроками щодо зниження ставок, що стало причиною падіння цін на золото після їх підвищення.

Технічний аналіз: чому процентне середовище має таке ключове значення для цін на золото?

Золотовалютний ринок торгівлі не лише відображає попит і пропозицію самого золота, а й відображає очікування інвесторів щодо майбутніх цін. Найбільш істотним фактором, що впливає на ці очікування, є оцінка ринком напрямку реальних процентних ставок, який також є основним елементом, що впливає на коливання цін на золото:

• Тенденція зниження реальної процентної ставки → зростання ціни на золото
• Зростання фактичної процентної ставки → Зниження ціни на золото

Історичні дані показують, що ціна золота має очевидну негативну кореляцію з реальними відсотковими ставками. Реальні відсоткові ставки є результатом номінальних відсоткових ставок мінус інфляційні ставки. Політика зниження процентних ставок Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на номінальні відсоткові ставки, що пояснює, чому нещодавні коливання цін на золото тісно слідують за змінами ринку в очікуваннях щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи.

Формула розрахунку фактичної процентної ставки: номінальна процентна ставка - рівень інфляції = фактична процентна ставка

Інші важливі чинники, що сприяють зростанню цін на золото

Окрім процентної ставки, ще одним ключовим фактором, що сприяє постійному зростанню цін на золото, є: глобальні центральні банки продовжують нарощувати запаси золота, особливо Народний банк Китаю значно збільшив запаси золота з березня 2022 року.

Дані Світової ради з золота показують, що в першій половині 2025 року чисті закупівлі золота центральними банками світу склали 123 тонни, лише в червні офіційні золотовалютні резерви світу зросли на 22 тонни. Звіт про запаси золота центральних банків на 2025 рік, опублікований радою в червні, показує, що більшість опитаних центральних банків (73%) очікують, що в наступні п'ять років частка долара в глобальних резервах помірно або суттєво зменшиться, тоді як частка євро, юаня та золота в розподілі активів зросте.

Різноманітність залежності центральних банків різних країн від доларових активів є однією з потужних сил, що підвищують ціни на золото.

Крім того, різке зростання цін на золото також зумовлено такими факторами:

• Нові митні політики нового президента США збільшують невизначеність на ринку
• Спад економічного зростання в усьому світі та постійний інфляційний тиск
• Зниження довіри до долара США
• Підвищення геополітичних ризиків

Серія митних політик, яка була введена новим президентом після його інавгурації, стала безпосереднім детонатором для зростання цін на золото в 2025 році. Потенційні загрози мит для основних металевих імпортів, що торгуються на Нью-Йоркській товарній біржі, порушили нормальне функціонування ринку, зруйнувавши співвідношення цін між спотовими та ф'ючерсними контрактами.

Завдяки безперервним репортажам ЗМІ про новий рекорд золота та взаємному підсиленню інвесторських настроїв у соціальних мережах, призвело до масового припливу короткострокових капіталів у ринок золота, незважаючи на витрати, що сприяло безперервному зростанню цін на золото перед конференцією.

Прогнозування цін на золото в майбутньому від професійних установ

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, професійні установи все ще зберігають оптимістичний погляд на його довгострокову тенденцію.

瑞銀 підвищив цільову ціну на золото наприкінці року з 3500 USD за унцію до 3800 USD, а середній прогноз на 2026 рік з 3700 USD до 3900 USD.

Goldman Sachs зберігає цільову ціну на золото на рівні 3700 доларів США за унцію до кінця року та 4000 доларів США за унцію до середини 2026 року.

Морган Стенлі вважає, що цього року ціна на золото все ще має 5% потенціал для зростання, прогнозуючи, що до кінця року вона перевищить 3800 USD/унцію, а в першому кварталі наступного року може перевищити 4000 USD/унцію.

Основні ювелірні роздрібні продавці дані показують, що 3 вересня 2025 року ціна на ювелірні вироби з 24-каратного золота в материковому Китаї перевищила 1050 юанів/г, встановивши історичний рекорд.

Згідно з прогнозами цих професійних установ, загальна тенденція зростання золота може тривати до 2026 року, інвестори можуть звернути увагу на корекцію на ринку, щоб знайти відповідний момент для покупки.

Золота стратегія розподілу для роздрібних інвесторів

Розуміючи логіку зростання на ринку золота, інвестори можуть більш раціонально розробляти інвестиційні стратегії. Поточна ситуація на ринку золота ще не завершилася, і як інвестори середньо-, так і короткострокові мають простір для дій, але слід обережно уникати сліпого наслідування. Нижче наведено рекомендації для різних типів інвесторів:

Досвідчений короткостроковий трейдер В поточному ринку ліквідність достатня, короткостроковий напрямок зростання або падіння відносно чіткий, особливо під час різких коливань цін, сили покупців і продавців є більш зрозумілими, що забезпечує кращі можливості для короткострокових операцій.

Новачок в інвестиціях у золото Якщо ви плануєте здійснювати короткострокові операції, обов'язково спробуйте спочатку з невеликою сумою грошей, щоб уникнути сліпого збільшення ставок. Використовуйте економічний календар для відстеження часу публікації економічних даних США, щоб допомогти в торгових рішеннях, що може ефективно знизити ризики.

Довгострокові інвестори в фізичне золото на даний етап повинні бути готові психологічно, оскільки можуть зіткнутися з значними коливаннями цін. Хоча довгострокова тенденція є висхідною, проте можуть виникати значні корекції, і інвестори повинні мати достатню психологічну витривалість.

Інвестори з активів Золото може бути важливою складовою інвестиційного портфеля, але слід звернути увагу, що волатильність золота не нижча за акції, тому не слід надмірно концентрувати інвестиції. Диверсифікація різних класів активів може ефективно знизити загальний ризик портфеля.

Ключові моменти, на які слід звернути увагу при інвестуванні в золото:

• Середня річна волатильність ціни на золото становила 19,4%, що більше ніж 14,7% індексу S&P 500
• Інвестиційний цикл у золото є досить тривалим, з точки зору часу понад 10 років він може забезпечити збереження вартості, але в цей період можуть бути як подвоєння, так і зменшення вдвічі.
• Торгові витрати на фізичне золото є досить високими, зазвичай в межах 5%-20%.
• Уникайте надмірної концентрації інвестицій, підтримуйте різноманітність активів
• Слідкуйте за макроекономічними даними та змінами в політиці центрального банку, своєчасно коригуючи інвестиційну стратегію

Аналізуючи чинники, що впливають на ціну золота, та зміни на ринку, інвестори здатні приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення в умовах волатильного ринку. Вони можуть без зайвих труднощів як скористатися можливостями зростання, так і уникати ризиків падіння.