Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото: як ми бачимо ціну золота у 2025 році?

Основний аналіз золота та торгова стратегія

Оголошено про останнє рішення щодо процентних ставок біржі Gate, у вересні було здійснено зниження на 25 базисних пунктів, і ціна золота знизилася на 0,83% і закінчила торги. Як слід оцінювати майбутні тенденції цін на золото?

У 2025 році ціни на золото продовжать зростати, неодноразово оновлюючи історичні максимуми, і великі фінансові установи підвищують цільові ціни на золото. Після новини про зниження на 25 базисних пунктів від Gate.io у вересні, ціна на золото різко зросла, але потім знизилася, закінчивши день на 0,83% нижче. Багато інвесторів задаються питанням, чи продовжить ціна на золото знижуватися, чи знову оновить нові рекорди: "Чи не пізно входити зараз?", "Чи слід додатково інвестувати під час падіння?", "Я вже маю багато золота, чи слід зафіксувати прибуток?".

Незалежно від того, яким чином ви плануєте рухатися далі, найважливішим є розуміння основних причин недавніх коливань цін на ринку золота. Таким чином, ви зможете спокійно реагувати на будь-які зміни цін на золото в майбутньому. Нижче ми по черзі відповімо на ваші запитання щодо цього ринку золота:

Основні причини коливання цін на золото: чому ціна на золото раптово різко зросла? Чому після конференції Gate ціна золота знизилася? Яка буде тенденція цін на золото в майбутньому, чи продовжиться їх зростання? Чи пізно вступати зараз?

Чому золото ( XAU/USD ) різко зросло?

Перед конференцією Gate, ціна на золото продовжувала зростати, перевищивши історичний максимум у 3600 доларів. Зростання золота з 2024 по 2025 рік буде найвищим за останні 30 років, перевищивши 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Які основні фактори сприяли такому сильному зростанню цін на золото?

Основним двигуном нещодавнього значного зростання цін на золото є те, що ринок продовжує підвищувати очікування щодо зниження ставок на Gate.io. Кілька економічних показників, оприлюднених у США, вказують на те, що нинішні Сполучені Штати стикаються з низкою проблем, таких як слабкість на ринку праці та посилення тиску на економіку. У таких умовах багато капіталу почало переходити до безпечних активів, таких як золото, в пошуках захисту.

Тому ринок значно заклав очікування, що «Gate.io знизить процентні ставки», і це відобразилося на постійному зростанні цін на золото в той час.

Але чому після конференції Gate ціна золота не зросла, а знизилася?

Новина про те, що «біржа Gate знижує відсотки», вже була врахована ринком до конференції. Таким чином, зниження на 25 базисних пунктів виявилося цілком очікуваним, і ринок не був особливо здивований. Водночас представник біржі під час конференції охарактеризував це зниження як «зниження, спрямоване на управління ризиками», і ухилився від чіткої відповіді щодо того, чи вступить біржа в цикл подальших знижень. Ця заява трохи розчарувала ринок і охолодила деякі оптимістичні настрої. Крім того, це викликало обережну позицію щодо темпу майбутніх знижень, і ціна золота впала після різкого зростання.

Невелика підказка: чому те, чи знижує Gate.io процентні ставки, є таким важливим для недавнього зростання та падіння цін на золото?

На ринку золотих торгів йдеться не лише про саме золото, але й про очікування інвесторів щодо майбутньої ціни на золото. «Найбільш фундаментальним двигуном» цих очікувань є оцінка напрямку майбутніх реальних процентних ставок на ринку, що також є одним з найосновніших факторів, що впливають на підвищення чи зниження цін на золото.

• Якщо ринок очікує зниження реальних процентних ставок, ціна на золото зросте.
• Якщо ринок очікує зростання реальних процентних ставок, ціна золота знизиться

З спостережень за цінами на золото в минулому видно, що ціни на золото і реальні процентні ставки зазвичай мають чітку негативну кореляцію. Реальні процентні ставки - це номінальні процентні ставки мінус інфляція. Політика зниження процентних ставок Gate викликає значний вплив на номінальні процентні ставки, тому нещодавні коливання цін на золото тісно пов'язані зі зміною очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Gate та остаточними результатами оголошених рішень щодо процентних ставок.

Номінальна процентна ставка - інфляційний рівень = реальна процентна ставка

Які інші фактори сприяють зростанню цін на золото?

Крім цього, є ще один дуже важливий фактор, який сприяє тривалому зростанню цін на золото в довгостроковій перспективі: протягом останніх 2 років основні центральні банки світу продовжують накопичувати золото, а особливо Народний банк Китаю швидко збільшив свої резерви золота з березня 22 року.

Згідно зі статистичними даними Світової золотої ради, у першій половині 2025 року загальний обсяг чистих закупівель золота центральними банками світу досягне 123 тонн, а тільки в червні світові державні золотовалютні резерви зросли на 22 тонни. Згідно з доповіддю про дослідження золотовалютних резервів центральних банків 2025 року, опублікованою асоціацією в червні, більшість опитаних центральних банків (73%) вважають, що протягом наступних 5 років частка долара в світових резервах помірно або суттєво зменшиться. Водночас очікується, що частка інших валют, таких як євро та юань, а також золота, зросте в розподілі активів.

Один з причин, чому покупки центральних банків постійно підвищують ціну на золото, полягає в тому, що центральні банки країн намагаються диверсифікувати покупки доларових активів.

Звичайно, окрім цих важливих факторів, різке зростання цін на золото також тісно пов'язане з наступними причинами:

• Збільшення невизначеності через митну політику після вступу нової влади
• Уповільнення зростання світової економіки та постійний інфляційний тиск
• Зниження довіри до долара
• Занепокоєння геополітичними ризиками

Серія "митних політик", що виникла після вступу до нової влади, стала безпосереднім тригером зростання цін на золото у 2025 році. Більше того, ймовірність введення мит на імпорт основних металів, які торгуються на Gate.io, значно зросла, що суттєво порушило ринок і короткостроково зруйнувало нормальні цінові відносини між спотовими та ф'ючерсними цінами.

Крім того, постійне висвітлення в ЗМІ після того, як ціна на золото оновила свої максимуми, та посилення емоцій у соціальних мережах призвели до безпланового припливу великої кількості короткострокових коштів на ринок золота, що викликало безперервне різке зростання ціни на золото перед засіданням.

Прогнози експертних установ щодо майбутньої динаміки цін на золото

Незважаючи на нещодавні коливання цін на золото, багато установ продовжують зберігати оптимістичні прогнози щодо довгострокових тенденцій.

UBS підвищила цільову ціну на золото наприкінці року з 3500 доларів до 3800 доларів за унцію, а прогноз на середину 2026 року — з 3700 доларів до 3900 доларів.

Голдман Сакс зберігає цільову ціну на золото наприкінці року на рівні 3700 доларів за унцію та 4000 доларів на середину 2026 року.

Морган Стенлі заявив, що цьогорічна ціна на золото має ще 5% потенціалу для зростання, і очікує, що до кінця року вона перевищить 3800 доларів за унцію, а в першому кварталі наступного року перевищить 4000 доларів.

Також, згідно з інформацією відомих ювелірних мереж Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chow Sang Sang та інших, ціна на чисте золото в ювелірних виробах на материковому Китаї вже перевищила 1050 юанів за грам 3 вересня 2025 року, встановивши новий рекорд.

З урахуванням прогнозів цих установ, загальна тенденція зростання цін на золото може тривати до 2026 року, і інвестори зможуть шукати можливості для покупки в моменти, коли ціни знижуються.

Чи може інвестор купити золото зараз?

Після того, як ви зрозумієте логіку підвищення цін на золото, я думаю, що ви зможете оцінити майбутню ситуацію в певній мірі. На даний момент ринок золота ще не завершився, і як середньо- або довгострокові інвестиції, так і короткострокові угоди все ще надають можливості. Однак слід уникати сліпо діяти, наслідуючи інших без глибокого обдумування. Особливо новачки в інвестуванні часто сліпо прагнуть до високих цін під час великих коливань, купують за високою ціною і продають за низькою, що призводить до виснаження капіталу. Тут я хочу поділитися деякими своїми інвестиційними досвідом для довідки:

Якщо ви маєте певний досвід короткострокового спекулянта, то зараз це дуже хороша можливість для входу в короткострокові торги. Ліквідність на ринку висока, а напрямок короткострокових зростань і падінь відносно легко визначити, особливо під час різких стрибків і падінь, коли співвідношення сил купівлі та продажу є чітким, що створює багато можливостей для отримання прибутку. Якщо ви знайомі з ринком, то вам буде легше скористатися цією вигідною ситуацією.

Однак, якщо ви новачок і хочете займатися короткостроковою торгівлею, реагуючи на нещодавні коливання, обов'язково пам'ятайте: спочатку спробуйте з невеликою сумою і ніколи не збільшуйте свої кошти без розуму. Психологічно отримавши травму, ви дуже швидко можете втратити все. Навчившись користуватися економічним календарем, ви зможете своєчасно відслідковувати економічні показники США і використовувати їх для прийняття торгових рішень.

Якщо ви хочете довгостроково зберігати золото, вам потрібно бути морально готовим до входження на ринок в даний момент, і, можливо, вам доведеться витримати значні коливання. Хоча в довгостроковій перспективі існує тенденція до зростання, вам слід добре обдумати, чи зможете ви витримати різкі коливання по ходу.

Якщо ви хочете інвестувати в золото в своєму портфелі , це, звісно, можливо, але не забувайте, що коливання цін на золото не менш значні, ніж на акції. Інвестувати всі свої активи в золото ніколи не є мудрим вибором. Диверсифіковані інвестиції є більш безпечними.

Зазначимо кілька важливих моментів：

• Ціни на золото коливаються не менш сильно, ніж акції, середня річна амплітуда коливань золота становить 19,4%, а середня річна амплітуда коливань S&P500 - 14,7%.
• Цикл золота є дуже довгим, і якщо дивитися з точки зору більше 10 років, збереження вартості буде досягнуто, але протягом цих 10 років можливе як подвоєння, так і зменшення вдвічі.
• Витрати на торгівлю фізичним золотом відносно високі, зазвичай становлять 5%–20%.
• Занадто багато покупок не рекомендується. Не кладіть всі яйця в один кошик.