Ринок паладію у 2025 році: зростання цін та проблеми з постачанням

Я спостерігав за ринком дорогоцінних металів протягом багатьох років, і дозвольте мені сказати - паладій нарешті має свій момент у центрі уваги! Поки всі одержимі золотом і сріблом, паладій тихо рвонув на 33% з вересня 2024 року, зараз коштує близько $1,250 за унцію. І цей ралі може тільки починатися.

Найбільш захоплюючий розвиток? У жовтні США підштовхнули G7 накласти санкції на російський паладій. Як людина, яка стежила за ринками сировини через кілька циклів, це відчувається як дежавю 2021/2022 року, коли ралі паладію відправило ціни до майже 3 000 доларів за унцію.

Паладій – це вкрай рідкісний матеріал – у 30 разів рідкісніший за золото – і автомобільна промисловість не може обійтися без нього для каталізаторів. Росія постачає величезну частину світового виробництва, що робить це потенційне санкцію величезною справою для цін.

Що зараз рухає паладієм?

Автомобільний сектор терміново потребує цього металу. Хоча продажі автомобілів, як очікується, зростуть приблизно на 1,7% до 89,6 мільйона одиниць у 2025 році, спостерігається зростаючий перехід до електромобілів, які не потребують каталізаторів. Це створює цікаву динаміку - сильний попит у короткостроковій перспективі, але довгострокові питання.

Я особливо стурбований перебоями в постачанні. Коли страйки шахтарів в Південній Африці або геополітичні напруження з Росією (, що здається все більш імовірним ), ціни на паладій не просто зростають - вони стрімко підскакують. Ринок є маленьким в порівнянні з золотом, що робить коливання цін жорстокими, коли ланцюги постачання зазнають ускладнень.

Поточна ціна $43.84 за грам є зниженням на 34.75% з січня 2020 року, коли вона становила $67.20 за грам. Але якщо подивитися на більш тривалий тренд з 2018 року, паладій все ще зріс на 15.84% в цілому. Ця волатильність є як ризиком, так і можливістю з паладієм.

Прогноз ціни на паладій на 2025 рік

Аналітики розкидані по всьому місцю зі своїми прогнозами, що чесно кажучи, змушує мене довіряти їм ще менше:

• Дехто прогнозує, що паладій підніметься до $1,600 до кінця 2025 року
• Інші бачать його в межах $751 і $1,080

Чесно кажучи, ці прогнози здаються консервативними, якщо санкції проти Росії реалізуються. Моє чуття підказує, що ми можемо повернутися до рівнів понад $2,000, якщо постачання серйозно звузиться.

Дикий карткою залишається перехід на електромобілі. Якщо традиційні двигуни внутрішнього згоряння зберігатимуть свою домінантність довше, ніж очікується, попит на паладій може залишитися сильнішим, ніж багато хто передбачає. Ризик заміщення з боку платини також загрожує, але цей зв'язок завжди був складним і залежним від ціни.

Інвестиційні варіанти в паладії

Для тих, хто хоче скористатися цією тенденцією, має сенс кілька підходів:

1. Фізичний паладій - Зливки та монети, такі як канадські кленові листи, якщо ви хочете безпосереднє володіння
2. Акції видобувних компаній - Компанії, такі як Northam Platinum та Sibanye Stillwater
3. ETF - Sprott Physical Platinum and Palladium Trust пропонує хорошу експозицію
4. CFDs - Якщо ви відчуваєте себе комфортно з кредитним плечем і маєте досвід торгівлі

Особисто я вважаю акції гірничих компаній найцікавішою грою зараз. Вони пропонують операційний важіль до цін на паладій, що означає, що вони можуть перевершувати сам метал під час ралі. Але будьте обережні - вони також впадуть сильніше під час спаду.

Коли ми дивимося на історичні ціни на паладій, метал коливався дуже сильно - від менш ніж $200/унція в 1990-х до майже $3,000/унція в 2022 році. Це не ринок для слабкодухих, але ця волатильність створює можливості для трейдерів, готових приймати обґрунтовані ризики.

Недавній 33% ривок з вересневих мінімумів показує, як швидко може змінюватися настрій. У зв'язку з зростанням геополітичних напружень та санкціями проти Росії, паладій може бути найбільш недооціненою дорогоцінною металевою грою на 2025 рік.