Як макроекономічні дані впливають на ціни криптовалюти? Зв'язок між політикою ФРС, інфляцією та Біткойном

Політика ФРС та дані про інфляцію формують настрій крипторинку

Рішення політики Федеральної резервної системи стають все більш вирішальними факторами в русі крипторинку. Взаємозв'язок між коригуваннями ставок ФРС та волатильністю криптовалют створює помітні патерни в поведінці ринку. Коли Федеральна резервна система проводить зниження ставок, як очікується в 2024-2025 роках, ліквідність на ринку зазвичай зростає, що стимулює більший інтерес до спекулятивних активів, таких як криптовалюти. Доказом цього кореляційного зв'язку стали зниження ставок у березні 2020 року, коли [Bitcoin] спочатку впав на 40% перед тим, як зазнати значного відновлення.

Індикатори інфляції в США демонструють змінний вплив на ринки цифрових активів. Останні дані показують охолодження інфляційних тенденцій, але крипторинки продемонстрували дивно стримані реакції на ці економічні сигнали:

| Метрика інфляції | Остання тенденція | Реакція крипторинку | |------------------|--------------|------------------------| | CPI | Охолодження | Мінімальний | | PPI | 2.6% проти 3.3% очікувано | М muted response | | PCE | Стабілізація на 2.9% | Обмежений вплив |

Сила долара демонструє зворотний зв'язок з показниками криптовалют. Історичні дані підтверджують, що слабший долар зазвичай корелює з сильнішими рухами цін на криптовалюти. Інституційні інвестори визнали цю закономірність, все частіше включаючи Bitcoin і ()[Ethereum] у збалансовані портфелі, одночасно використовуючи ()[futures] та опціони для хеджування від вродженої волатильності. Після халвінгу у квітні 2024 року Bitcoin продемонстрував стійкість з приблизно 16% зростання ціни до березня 2025 року, тоді як Ethereum зазнав суперечливого зниження на 50% протягом цього ж періоду.

Кореляція між S&P 500 та Bitcoin досягає 0.72 у 2023 році

Відносини між Біткоїном та традиційними ринками досягли значної віхи в 2023 році, з даними кореляції, що показують сильний зв'язок між криптовалютою та ринками акцій. 13 грудня 2023 року Біткоїн та S&P 500 досягли коефіцієнта кореляції 0.72, підкреслюючи зростаючу взаємозв'язок цих колись окремих класів активів.

Протягом року ця кореляція продемонструвала помітну волатильність, як показано в наступних даних:

| Період | Кореляція BTC-S&P 500 | Помітні події | |--------|-------------------------|----------------| | Лютий 2023 | 0.93 ( з Nasdaq ) | Пік кореляції з технологічними акціями | | Жовтень 2023 | -0.77 | Найнижча точка кореляції | | Кінець 2023 року | 0.75 | Відновлення до позитивної кореляції |

Ці дані показують, що цінові коливання Біткоїна часто посилювали тренди S&P 500 у 3-5 разів за величиною. Аналітики ринку зазначають, що ця кореляція є поверненням до довгострокових середніх показників після періодів розбіжності.

Для інвесторів ці патерни кореляції вказують на те, що Біткойн все більше поводиться як традиційний ризиковий актив, а не як незалежний засіб збереження вартості. Стиглість крипторинку наблизила його до більш широких фінансових ринків, де макроекономічні фактори та ринковий настрій викликають паралельні рухи між різними класами активів. Користувачі Gate особливо виграють від розуміння цих кореляцій при формуванні диверсифікованих портфелів, які збалансовують крипто та традиційні активи.

Зворотний зв'язок золота з крипторинком зміцнюється під час економічної невизначеності

Під час періодів економічної нестабільності золото та криптовалюти, такі як Bitcoin, демонструють все більш відмінну поведінку. Останній аналіз ринку виявляє негативну кореляцію між цими активами, підкреслюючи їхні відмінні ролі в інвестиційних портфелях. Золото постійно виступає як традиційний актив безпеки, зростаючи в ціні в умовах економічної невизначеності, тоді як Bitcoin дедалі більше відповідає стратегіям ризику.

Цю взаємозалежність можна візуалізувати через паттерни продуктивності під час нещодавніх глобальних криз:

| Актив | Реакція на економічну невизначеність | Первинна ринкова функція | Інституційне прийняття | |-------|------------------------------|------------------------|------------------------| | Золото | Стабільність/зростання ціни | Надійний притулок | Встановлений | | Біткойн | Висока волатильність | Ризиковий актив | Зростання через ETF |

Дослідження 2022 року, що аналізує поведінку ринку під час пандемії COVID-19 та геополітичних конфліктів, демонструє, що коли довіра інвесторів зменшується, капітал спрямовується до золота, одночасно виходячи з крипторинку. Введення Bitcoin ETF ще більше вплинуло на цю динаміку, створюючи нові шляхи для інституційних інвестицій, водночас парадоксально зміцнюючи характер Bitcoin як спекулятивного активу, а не як засобу захисту від економічних потрясінь. Фінансові радники тепер все частіше рекомендують золото для хеджування фондового ринку, одночасно пропонуючи Bitcoin переважно як захист від стресу на ринку облігацій – ще одне свідчення їхньої оберненої залежності в часи макроекономічної вразливості.