Справжня правда про Крипто Ліквідність: погляд зсередини

Ліквідність у криптовалюті – це святий грааль, про який всі говорять, але лише небагато по-справжньому розуміють. Як людина, яка постраждала від неліквідних ринків більше разів, ніж хотілося б зізнатися, я дізнався деякі суворі істини про те, як насправді працює ця гра.

Коли ми говоримо про ліквідність, ми говоримо про те, наскільки легко ви можете продати свої монети, не обвалюючи ціну. Все просто. На ринках з високою ліквідністю є достатньо дурнів — я маю на увазі, покупців — які готові купити ваші монети, коли вам потрібно вийти. На ринках з низькою ліквідністю? Ви, по суті, в пастці.

Біткоїн та Ефіріум користуються величезною ліквідністю, адже вони великі гравці на ринку. Спробуйте продати біткоїн на мільйон доларів, і ринок майже не помітить. Але ті непомітні альткоїни, про які всі говорять у Twitter? Удачі з їх продажем без 30% зниження ціни.

Біржі не хочуть, щоб ви це знали, але Ліквідність сильно варіюється між платформами. Великі гравці маніпулюють своїми книгами замовлень, щоб ринки виглядали більш ліквідними, ніж вони є насправді. Я спостерігав, як мої угоди зникали на 5% на нібито "основних" біржах, які стверджують, що мають глибоку Ліквідність.

Що мене дійсно дратує, так це те, як Ліквідність зникає саме тоді, коли вона найбільше потрібна. Під час ринкових крахів ті "гарантовані" ордери на купівлю таємничо зникають. Ринкові творці, які обіцяли забезпечити Ліквідність? Вони раптом ніде не з'являються.

Ось моя порада щодо того, як орієнтуватися в цьому безладі:

Дотримуйтесь активів, де насправді відбувається торгівля, а не просто боти для вмивання, які передають одні й ті ж монети назад і вперед. Використовуйте лімітні ордери замість ринкових, якщо вам не подобається жертвувати гроші арбітражним ботам. І, ради бога, не вкладайте свої заощадження в токен з денним обсягом торгівлі менше, ніж те, що ви витрачаєте на каву.

Найгірша частина? Метрики обсягу торгівлі на біржах в основному є дурницею. Дослідження показали, що до 95% звітних обсягів є фальшивими. Той "ліквідний" ринок, в який ви думали, що входите, може бути таким же сухим, як пустеля.

Ліквідність є життєво важливим елементом криптотрейдингу, але це також його найбільша ілюзія. Розумні гроші знають, коли діяти, а коли залишитися на місці. Інші з нас вчаться на прикрих помилках, коли наші стоп-лоси не спрацьовують під час різких обвалів.

Я змирився з цим, але новачки, остерігайтеся—ліквідність, яку ви думаєте, що є, часто зникає саме тоді, коли вона вам найбільше потрібна.