Розуміння основ фіскальної політики та її вплив на ринки криптовалюти

Що таке фіскальна політика?

Ключова інформація:

• Фіскальна політика стосується того, як уряди використовують оподаткування та витрати для впливу на економічні умови, такі як безробіття, інфляція та зростання.
• Це допомагає керувати економікою, впливаючи на доступний дохід фізичних осіб та підприємств, опосередковано впливаючи на фінансові ринки.
• Уряди використовують фіскальну політику для фінансування державних послуг, таких як освіта та охорона здоров'я, одночасно забезпечуючи економічну стабільність та зменшуючи економічні коливання.

Вступ

Економічна стабільність і зростання є необхідними для національного добробуту. Уряди використовують фіскальну політику як інструмент для впливу на економічні умови, прагнучи до стабільності, зростання та перерозподілу багатства.

Ця стаття розглядає, як працює фіскальна політика, її вплив на ринки криптовалют, а також її переваги та виклики.

Як працює фіскальна політика

Фіскальна політика передбачає використання податків і витрат уряду для регулювання економіки. Налаштовуючи ці фактори, уряди можуть контролювати інфляцію, створювати робочі місця та сприяти економічному зростанню.

Види фіскальної політики

Існує три типи фіскальної політики: нейтральна, експансійна та обмежувальна.

Нейтральна фіскальна політика

Нейтральна фіскальна політика підтримує збалансований урядовий бюджет, що означає, що витрати дорівнюють доходам. Вона спрямована на забезпечення економічної стабільності без додаткових втручань.

Приклад: У 2019 році Німеччина впровадила нейтральну фіскальну політику, підтримуючи збалансований бюджет для сприяння стабільності та уникнення нових боргів.

Розширювальна фіскальна політика

Розширювальна фіскальна політика збільшує державні витрати та зменшує податки для стимулювання економічного зростання, зазвичай використовується під час рецесій або високого рівня безробіття.

Приклад: Під час фінансової кризи 2008 року уряд США впровадив податкові пільги, щоб збільшити диспонований дохід. Це спонукало до витрат, збільшивши попит на товари та послуги та стимулюючи створення робочих місць.

Обмежувальна фіскальна політика

Обмежувальна фіскальна політика зменшує державні витрати і підвищує податки, щоб сповільнити економічний ріст і контролювати інфляцію шляхом зменшення загального попиту.

Приклад: На початку 1980-х років уряд США запровадив обмежувальну фіскальну політику, підвищивши податки та скоротивши витрати, щоб подолати інфляцію. Хоча це стабілізувало ціни, це тимчасово збільшило безробіття, оскільки споживчі витрати зменшилися.

Фіскальна політика та ринки криптовалют

Незважаючи на їхню децентралізовану природу, фіскальна політика може впливати на фінансові ринки, включаючи криптовалюти.

Вплив експансійної фіскальної політики

Збільшення державних витрат та зниження податків вводять більше грошей в економіку, що призводить до збільшення споживчих витрат та інвестицій в активи, такі як криптовалюти.

Приклад: Якщо особа отримує зниження податків, вона має більше вільних коштів і може вирішити інвестувати в Bitcoin та Ethereum. Збільшений попит на криптовалютні активи може підвищити ціни.

Вплив обмежувальної фіскальної політики

Вищі податки та зменшення державних витрат знижують доступний дохід, що призводить до менших інвестицій у криптовалюти.

Приклад: Якщо особа стикається зі збільшенням податків, у неї залишається менше грошей для інвестування в криптовалюти. Зменшення інвестицій з боку фізичних осіб призводить до зменшення попиту на криптовалюти, що потенційно може призвести до стагнації або зниження цін.

Урядові програми стимулювання

Державні стимули, форма експансійної фіскальної політики, також можуть впливати на ринки криптовалют. Під час пандемії COVID-19 багато людей використовували стимули для інвестицій у криптовалюти, що сприяло зростанню цін.

Фіскальний множник вплив на цифрові активи

Коли уряди впроваджують експансійну фіскальну політику, початкове введення коштів може створити мультиплікаторний ефект. За кожен долар, витрачений урядом, загальний економічний вплив може бути більшим, оскільки ці гроші обертаються в економіці. Ця збільшена ліквідність часто потрапляє на інвестиційні ринки, включаючи криптовалютні біржі, оскільки інвестори шукають різноманітні стратегії розподілу активів.

Ринки цифрових активів виявили особливу чутливість до цих розширень ліквідності, особливо в періоди економічної невизначеності, коли інвестори шукають альтернативні засоби збереження вартості.

Переваги фіскальної політики

Економічна стабільність

Фіскальна політика допомагає стабілізувати економіку, контролюючи інфляцію та зменшуючи безробіття. Експансійні політики сприяють зростанню під час криз, тоді як обмежувальні політики обмежують інфляцію під час бумів.

Поліпшення інфраструктури

Державні витрати покращують інфраструктуру, таку як транспортування та телекомунікації, стимулюючи економічний ріст. Наприклад, ініціатива Китаю «Один пояс, один шлях» покращила торгівлю та зв'язок.

Публічні послуги

Прогресивне оподаткування фінансує необхідні державні послуги, такі як безкоштовна охорона здоров'я та освіта. Швеція, наприклад, надає ці вигоди через вищі податки на вищі доходи.

Індикатори фіскальної політики для трейдерів криптовалют

Трейдери на платформах цифрових активів повинні стежити за кількома ключовими фінансовими показниками, які можуть вплинути на ринкові рухи:

• Співвідношення державного боргу до ВВП: Вищі співвідношення можуть сигналізувати про майбутнє знецінення грошей, що потенційно може збільшити попит на криптовалюту як захист.
• Оголошення про дефіцит бюджету: Значні збільшення дефіцитних витрат часто передують ринковій волатильності
• Зміни в податковій політиці: Особливо ті, що стосуються капітальних прибутків або регулювання криптовалют
• Час виплати стимулюючого пакету: Обсяги ринку та волатильність, як правило, зростають після виплат прямих платежів.

Відстежуючи ці індикатори, трейдери можуть розробити більш обґрунтовані стратегії при навігації на ринках криптовалют під час періодів значних змін у фіскальній політиці.

Балансування економічних інструментів

Фіскальна політика працює разом з грошово-кредитною політикою (, контрольованою центральними банками ), щоб створити комплексний підхід до управління економікою. У той час як грошово-кредитна політика зосереджується на процентних ставках і грошовій масі, фіскальна політика безпосередньо впливає на державні витрати та оподаткування. Цей подвійний підхід дозволяє більш точно керувати економікою, що стає все більш важливим у глобальній економіці, де ринки криптовалют представляють зростаючий сектор фінансової діяльності.

Взаємодія між цими політиками створює економічне середовище, в якому всі активи, включаючи криптовалюти, функціонують і оцінюються учасниками ринку.

Резюме

Фіскальна політика, через оподаткування та витрати уряду, впливає на економічні умови, такі як інфляція, безробіття та зростання. Вона також непрямо впливає на ринок криптовалют, впливаючи на доступний дохід. Її переваги включають економічну стабільність, покращену інфраструктуру та доступні державні послуги.