Gate Опціони тижневий звіт (9.22-9.28)

Звітна дата: 29 вересня 2025 року

Важливе зауваження: думки та інформація надаються лише для довідки і не є інвестиційною порадою для когось.

Рекомендації щодо стратегії: нейтральний хедж з бичачим спредом на ведмежому ринку

Почати торгівлю опціонами: https://www.gate.com/ua/options/BTC_USDT

BTC коливається навколо 60-денного середнього

Ціна BTC залишається у діапазоні $108,000–$116,500, неодноразово короткочасно перевищуючи 60-денну середню (близько $114,000), але жодного разу не змогла ефективно закріпитися, що проявляється у боковій консолідації навколо середньої. Зверху $117,200 є основним рівнем опору останнім часом; знизу $107,500–$110,000 є основною підтримкою, і якщо він буде пробитий, можливе подальше падіння до діапазону $100,000–$110,000. Імпліцитна волатильність за останній тиждень знизилася, ринкові настрої стають обережними, короткострокові сили покупців і продавців залишаються збалансованими.

У коливальному режимі варто звернути увагу на дві різкі коливання:

• 22 вересня: BTC за день впав приблизно на –2,2%, ціна з ~$115,300 знизилася до ~$112,000, що відображає недостатню силу бичачого руху під тиском середніх значень, а також зосереджене вивільнення продавничого тиску.
• 25 вересня: BTC за один день впав більше ніж –3%, одного разу опустившись нижче $113,000, досягнувши діапазону $109,000+, ризикова атмосфера різко зросла.

Останні два дні різке падіння демонструє вразливість ринку під впливом ключових середніх ліній та макроекономічного середовища, а також вказує на те, що, хоча загальна тенденція все ще схиляється до бокового руху, значні коливання можуть в будь-який момент порушити рівновагу. Поки тенденція не підтверджена, 60-добова середня залишається основним центром боротьби між бичками і ведмедями. !

ETH загалом слабкий протягом тижня

Ціна ETH впала з високих позицій і вперше опустилася нижче $4,000, досягнувши найнижчого рівня приблизно $3,800, що створює тиск на короткострокову динаміку.

Ключова підтримка: Область \4,200–\4,300 доларів була протестована кілька разів протягом останнього тижня, і тривала перерва може призвести до подальшого падіння до діапазону $3,500–$4,000, який є сильнішим середньостроковим діапазоном підтримки. Технічне спостереження: ETH впав нижче короткострокової підтримки ковзної середньої, а технічна структура вступила в фазу корекції. Індикатори імпульсу, такі як RSI на денному рівні, слабшають, що свідчить про те, що тиск продажів має перевагу. Настрої ринку: ETH впав більше, ніж BTC, і є відносно слабким, що вказує на те, що ринок має низьку довіру до ETH і можуть бути ознаки відтоку деяких коштів. Передбачувана волатильність дещо зросла, що відображає занепокоєння щодо ризиків зниження

Основні дані опціонів

в аспекті імпліцитної волатильності

IV біткойн-опціонів на 7 днів швидко зросла з 34% до 36%, різні терміни дії опціонів демонструють таку динаміку імпліцитної волатильності: ! !

ETH 7 Дата права IV індекс коливається біля нещодавнього мінімуму 60%; цього тижня ситуація з імпліцитною волатильністю ETH опціонів з різними термінами погашення виглядає наступним чином: ! !

Індекс емоцій опціонів

PCR (Put/Call Ratio) для опціонів означає відношення між обсягом відкритих позицій на пут-опціони (Put Option) та обсягом відкритих позицій на кол-опціони (Call Option). PCR зазвичай може бути використаний для оцінки настроїв та очікувань інвесторів щодо ринку.

PCR (Put/Call Ratio)成交期权 – це відношення обсягу угод з пут-опціонів (Put Option) до обсягу угод з колл-опціонів (Call Option). PCR зазвичай використовується для оцінки настроїв та очікувань інвесторів щодо ринку. Конкретно, коли PCR більше 1, це означає, що обсяг угод з пут-опціонами більший за обсяг угод з колл-опціонами, що може відображати песимістичні настрої покупців опціонів щодо ринкових тенденцій, вважаючи, що ціна базового активу може знизитися. На противагу, коли PCR менше 1, це означає, що обсяг угод з колл-опціонами більший за обсяг угод з пут-опціонами, що може відображати оптимістичні настрої покупців опціонів щодо ринкових тенденцій, вважаючи, що ціна базового активу може зрости.

Станом на понеділок, 29 вересня, PCR (співвідношення коротких/довгих позицій) біткойн-опціонів перевищує 1 протягом двох тижнів, цього тижня швидко піднявшись до 1,36, що свідчить про зростання песимістичних настроїв. Індикатор ETH PCR має значне зниження, що свідчить про зростання оптимістичних настроїв. ! !

Огляд та рекомендації по стратегії за тиждень:

Аналіз ринку: відновлення під тиском, помірний захист у пріоритеті

• BTC повернувся з верхньої межі діапазону до приблизно $111,800, якщо імпульс на спад продовжиться, нижня підтримка буде під особливим випробуванням;
• У цьому ціновому діапазоні ризик простого покупки є високим, оскільки імпульс для прориву вгору обмежений;
• Використовуючи стратегії опціонів, можна контролювати ризики та одночасно отримувати обмежений дохід.

Стратегічна пропозиція: Бичачий спред на ведмежому ринку (Bear Call Spread)

• Продаж Call: ціна виконання $115,000, отримання премії ≈ $1,200
• Купівля Call: страйк $118,000, сплата премії ≈ $600
• Максимальний чистий дохід: ≈ $600

Огляд політичних подій та їх вплив на ринок

1. США: стратегічний резерв криптовалюти викликав коливання на ринку

Екс-президент США Дональд Трамп 24 вересня оголосив, що біткоїн та ефір стануть основними активами національних стратегічних резервів, а також будуть включені токени, такі як Solana, XRP та Cardano.

2. Виведення інвестицій інституційних інвесторів та відтік коштів з ETF

26 вересня, ETH-спотовий ETF зазнав рекордного чистого виводу в 796 мільйонів доларів, в основному від таких великих інститутів, як Fidelity та BlackRock. Це свідчить про обережне ставлення інституційних інвесторів до короткострокових перспектив ринку, що призвело до повторного падіння ціни ETH нижче 4000 доларів.