Інфляція в усіх її аспектах: ключовий показник, що впливає на економіку та інвестиції

01, познайомтесь з сутністю Інфляції

Інфляція, простими словами, це економічне явище, коли обсяги грошей на ринку зростають, що призводить до зростання цін і зниження купівельної спроможності грошей. З економічної точки зору це важливий макроекономічний показник, який безпосередньо впливає на ліквідність ринку та вартість активів.

Згідно з даними платформи, досвідчені професійні трейдери уважно стежать за даними про Інфляцію, оскільки це один із ключових прогностичних показників ринкових тенденцій. Особливо на ринку криптовалют, дані про Інфляцію часто викликають важливі коливання цін.

Причини інфляції

1. Надлишок грошової маси

Коли обсяг грошової маси на ринку перевищує фактичний попит, виникає тиск інфляції.

Класичний випадок аналізу: Припустимо, що в економічній системі маленького острова є тільки 10 золотих яблук, а жителі загалом мають 100 гривень. Ціна кожного яблука становить 10 гривень. Якщо «центральний банк» острова випустить додаткові 100 гривень на ринок, загальна пропозиція грошей зросте до 200 гривень, але кількість золотих яблук залишиться незмінною, ціна природно зросте до 20 гривень за кожне.

В історії, після фінансової кризи 2008 року, країни впровадили політику кількісного пом'якшення, Федеральна резервна система значно збільшила обсяг грошової маси, що врешті-решт призвело до зростання світового рівня інфляції. Останніми роками, щоб впоратися з наслідками пандемії, уряди кількох країн знову вжили подібних заходів, що викликало новий сплеск інфляційного тиску.

2. Зростання цін, спричинене дисбалансом попиту та пропозиції

Навіть якщо обсяг грошової маси залишається незмінним, коли пропозиція на ринку зменшується, а попит не зменшується, це призведе до інфляції.

Приклад аналізу: Після конфлікту Росії та України у 2022 році енергетичне постачання в Європі стало напруженим, ціни на газ різко зросли, що призвело до загального зростання витрат на опалення та виробництво. Водночас пандемія, яка викликала перерви у глобальних ланцюгах постачання, призвела до браку багатьох товарів, що ще більше посилило інфляційний тиск.

3. Зростання собівартості виробництва сприяє зростанню цін

Коли зростають витрати на робочу силу, сировину або інші виробничі фактори, підприємства зазвичай перекладають ці витрати на споживачів.

Фактичне застосування: Коли зарплати працівників загалом зростають, підприємства вимушені підвищувати ціни на товари та послуги, щоб зберегти рентабельність. Аналогічно, коли ціни на ключові сировини, такі як чіпи, енергія або сільськогосподарські продукти, зростають, ціни на кінцеві споживчі товари також будуть відповідно підвищені.

02, Аналіз випадків: Підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою для боротьби з Інфляція

У 2021 році рівень інфляції в США досяг найвищого рівня за 40 років, індекс CPI на деякий час перевищив 9%. Щоб контролювати інфляцію, Федеральна резервна система розпочала ряд заходів зі збільшення процентних ставок.

Два механізми підвищення процентних ставок для стримування інфляції:

1. Підвищення вартості кредитування: Підвищення процентних ставок призводить до зростання ставок по кредитах, що збільшує витрати на кредитування для підприємств і фізичних осіб, зменшуючи інвестиції та споживчі витрати.
2. Зменшення ліквідності на ринку: Високі процентні ставки спонукають капітал переміщуватися до депозитів і облігацій, які є фіксованими доходами, зменшуючи кількість грошей, що перебувають у обігу, і знижуючи загальний попит.

Однак агресивна монетарна політика також несе ризики. У 2023 році банк Silicon Valley в США закрився, що є типовим випадком, коли його довгострокові облігації через зростання відсоткових ставок значно знецінилися, що в кінцевому підсумку призвело до кризи балансу. Це свідчить про те, що монетарна політика потребує обережного балансу між контролем інфляції та фінансовою стабільністю.

З точки зору ринку криптовалют, політика підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи має значний вплив на ціни цифрових активів. Коли ліквідність стискається, ризикові активи зазвичай стикаються з більшим тиском на продаж, що також пояснює, чому багато трейдерів вважають дані про інфляцію важливими показниками для інвестиційних рішень.

03, Класифікаційна система інфляції

Інфляція може бути класифікована за кількома вимірами залежно від її серйозності та причин, розуміння цих типів допомагає точніше оцінити економічну ситуацію.

Сортування за ступенем тяжкості

1. Помірна Інфляція

Інфляція залишається на рівні приблизно 2%-3%, економіка в цілому стабільна. Деякі економісти вважають, що річна інфляція нижче 2.5% навіть не є справжньою проблемою інфляції.

Помірна інфляція вважається «мастилом» для здорового функціонування економіки, вона здатна помірно стимулювати виробництво і споживання, але не викликає соціальних заворушень. Це також ідеальний діапазон інфляційних цілей, встановлений більшістю центральних банків.

2. Швидка інфляція

Інфляція досягла двозначних чисел і демонструє нестабільний, прискорюючийся тренд погіршення. У цій ситуації довіра людей до грошей починає похитуватися, і соціально-економічний порядок під загрозою.

Швидка інфляція часто супроводжується серйозними економічними проблемами, що вимагає від уряду вжиття рішучих заходів для її контролю.

3. Висока інфляція

Інфляція досягла трицифрового значення, вартість грошей різко впала, люди повністю втратили довіру до валюти. У таких екстремальних умовах нормальна економічна діяльність практично неможлива.

В історії визнано, що гіперінфляція відбувалася лише тричі:

• 1923 рік, Німеччина: протягом місяця ціни зросли на 2500%, вартість марки впала до однієї трильйонної частини від довоєнної.
• 1946 рік Угорщина: Після Другої світової війни угорська валюта знецінилася до астрономічних цифр.
• 1937-1949 роки в Китаї: обсяг випуску фіатних грошей зріс на 1445 мільярдів разів, індекс цін зріс на 36807 мільярдів разів.

Класифікація за причинами

1. Прихована Інфляція

Це вказує на наявність інфляційного тиску в економіці, але який не був повністю виявлений через суворий контроль цін, що впроваджує уряд. Щойно контроль буде знято, стримуваний інфляційний тиск швидко вивільниться.

2. Інфляція, що викликана попитом

Зростання цін, спричинене збільшенням загального попиту, що перевищує виробничі можливості. Наприклад, підвищення цін на авіаквитки та готелі під час свят є типовим прикладом інфляції, зумовленої попитом, викликаним короткочасним сплеском попиту.

3. Витратний тип інфляції

Зростання цін, викликане збільшенням виробничих витрат. Коли ціни на нафту зростають, витрати на транспортування та виробництво також зростають, що, в свою чергу, підвищує ціни на різні товари.

4. Структурна інфляція

Загальний попит не надто великий, але попит на певні галузі або продукти різко зріс, що призвело до значного підвищення цін на деякі продукти. Ця ситуація зазвичай відображає дисбаланс у процесі трансформації економічної структури.

Рівень ризику типу інфляції

Згідно з рівнем впливу на економіку, сім типів інфляції можна згрупувати на чотири рівні ризику:

• Доброякісний: помірна інфляція, інфляція, що викликана попитом
• Увага: прихована Інфляція, структурна Інфляція
• Опасність: інфляція, що просувається витратами, стрімка інфляція
• Смертельний: злоякісна Інфляція

04, Вплив інфляції на економіку та інвестиції

Інфляція має всебічний вплив на економічні суб'єкти, розуміння цих впливів допомагає ухвалювати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

Вартість життя та купівельна спроможність

Інфляція призводить до зростання витрат на повсякденне життя, зменшуючи кількість товарів та послуг, які можна придбати на однаковий дохід. Якщо зростання заробітної плати не встигає за швидкістю інфляції, реальна купівельна спроможність знижується.

Збереження та інвестиційна вартість

В умовах інфляції валюта продовжує девальвувати. Якщо процентна ставка на банківські вклади нижча за інфляцію, реальна вартість активів зменшується. Це також пояснює, чому багато інвесторів звертаються до нерухомості, акцій, товарів та навіть цифрових активів як потенційних інструментів хеджування інфляції.

Аналіз даних: Припустимо, що рівень інфляції становить 5%, а річна процентна ставка банківських внесків лише 2%, тоді реальна дохідність становитиме -3%, що означає, що реальна купівельна спроможність коштів знижується на 3% щороку.

Ризик стагфляції

Стагфляція - це стан, коли економічне зростання застоюється разом з високою інфляцією, це один з найскладніших випадків в економіці. У 1970-х роках США пережили серйозну стагфляцію, економічне зростання було млявим, рівень безробіття залишався високим, а інфляція залишалася на високому рівні.

Важливі економічні показники моніторингу

Щоб передбачити тенденції інфляції, потрібно звернути увагу на два основні показники:

1. CPI (Індекс споживчих цін): вимірює зміни цін на кошик споживчих товарів і послуг, відображаючи реальний рівень інфляції, який відчувають споживачі.

2. PPI (Індекс цін виробників): вимірює зміни цін на стадії виробництва, зазвичай випереджає CPI, є важливим показником для прогнозування майбутніх цін на споживчі товари.

Згідно зі статистичними даними, формула обчислення інфляції є: Інфляція = ((поточний CPI/базовий CPI)-1) × 100%

Інвестори та трейдери можуть розробити більш обґрунтовані стратегії розподілу активів, стежачи за цими показниками. На основних торгових платформах багато професійних трейдерів коригують свої портфелі цифрових активів перед і після публікації даних про інфляцію, щоб впоратися з можливими коливаннями ринку.

Інфляція є ключовим фактором, що впливає на світову економіку та інвестиційні рішення, незалежно від того, чи йдеться про традиційні ринки, чи про нові цифрові активи. Глибоке розуміння механізмів інфляції може допомогти інвесторам точніше оцінювати ризики та використовувати можливості.