Економічна рецесія в США 1990 року: подвійний удар фінансового колапсу та нафтових потрясінь

З 1893 року США пережили 19 економічних спадів, і спад 1990 року особливо заслуговує на нашу увагу. Як інвестор, який пережив кілька економічних коливань, мушу сказати, що спад 1990 року насправді є недооціненим переломним моментом, який виявив серйозні недоліки фінансового регулювання.

Давайте прямо зізнаємося: криза депозитів і кредитів є повною людською катастрофою! Тоді понад 2900 фінансових установ зазнали краху, втрати активів сягнули 920 мільярдів доларів, що становило 19% тодішнього ВВП! Це не якийсь природний економічний цикл, а неминучий наслідок безумної лібералізації регулювання.

Я пам'ятаю, як уряд Рейгана послабив регулювання S&L установ, дозволивши їм здійснювати високоризикові інвестиції, як азартні гравці. І що в результаті? 1300 ощадних і кредитних установ раптово зазнали краху, забравши з собою 620 мільярдів доларів активів. Ці так звані "фінансові експерти" зовсім не розуміють, що таке контроль ризиків!

А коли Ірак вторгся в Кувейт, ситуація стала ще гіршою. Ціни на нафту злетіли, паніка на ринку посилилася. Багато хто, можливо, не знає, що коли фінансові установи масово банкрутують, насправді це означає виведення грошей з ринку, і цей вплив є більш смертельним, ніж операції, які проводять ті елегантно одягнені трейдери на Уолл-стріт.

Хоча політика високих відсоткових ставок Федеральної резервної системи контролює інфляцію, вона також призводить до різкого зростання вартості запозичень. Одночасно ринок нерухомості зазнає краху, а підприємства потрапляють у хвилю банкрутств. Це ідеально демонструє, як колапс фінансової системи швидко поширюється на кожен куточок реальної економіки.

Історично, усі кризи, пов'язані з банкрутствами великих фінансових установ, завжди були особливо серйозними. Криза субпраймів 2008 року є ще одним доказом цього. Коли руйнуються установи, які контролюють економічні потоки, ліквідність капіталу на всьому ринку швидко виснажується.

Наразі в США знову з'являються ознаки слабкості: зростання ВВП за перший квартал становило лише 1,6%, що суттєво нижче очікувань. Хто знає, чи повториться історія? Я лише знаю, що коли фінансова система нестабільна, звичайні люди завжди першими платять ціну.

Друзі з Тайваню, перед інвестуванням пам'ятайте цей історичний урок!

Примітка: ця стаття представляє лише особисту думку, не є професійною інвестиційною порадою.