Основи торгівлі криптоактивами: спот, контракти та управління ризиками

Ключові концепції криптоактивів

1. Спотова торгівля

Спот-торгівля є базовою формою торгівлі криптоактивами, яка полягає в безпосередньому придбанні цифрових активів та їх утриманні, очікуючи підвищення ціни для продажу з метою отримання прибутку від різниці. Цей спосіб торгівлі має відносно низький ризик і підходить для довгострокових інвесторів та новачків у торгівлі.

2. Торговля контрактами

Торговля контрактами є видом криптоактивів, що дозволяє трейдерам отримувати прибуток, обираючи довгу (купівля на підвищення) або коротку позицію (купівля на зниження) на основі прогнозування ринкових тенденцій. Торгівля контрактами не вимагає фактичного володіння базовим активом, а приносить прибуток за рахунок коливань цін, що надає трейдерам більш гнучкі торгові стратегії.

3. Торгівля з використанням кредитного плеча

Розмір плеча є інструментом, що використовується в парі з контрактною торгівлею, і може збільшити обсяги торгівлі та потенційний прибуток. Коефіцієнт плеча пропорційний доходу, а також пропорційний ризику:

• Високий рівень важелів: великий потенціал прибутку, високий ризик
• Низький коефіцієнт важелів: низький потенціал прибутку, невеликий ризик

Основні торгові платформи зазвичай пропонують варіанти кредитного плеча від 1 до 100 разів, новим трейдерам рекомендується починати з низького кредитного плеча.

Напрямок торгівлі та розрахунок прибутків і збитків

4. Лонг (бик)

Відкриття довгих позицій означає, що трейдери вважають перспективи ринку позитивними і очікують, що ціна зросте.

• Розрахунок доходу: капітал × зростання × множник кредитного плеча
• Розрахунок збитків: капітал × зниження × коефіцієнт важелів

5. Шортинг (медведь)

Шортинг – це торгова стратегія, яку трейдери використовують, коли очікують, що ціна знизиться.

• Розрахунок доходу: основна сума × падіння × коефіцієнт важелів
• Розрахунок збитків: основний капітал × зростання × коефіцієнт важеля

Аналіз ризикових подій

6. Механізм ліквідації

Блік — це найпоширеніша ризикова подія в угодах з контрактами, що означає ситуацію, коли маржа рахунку недостатня для підтримки відкритої позиції, що призводить до примусового закриття.

Принцип ліквідації довгих позицій: Принцип торгівлі на довгих позиціях полягає в тому, що трейдери беруть позикові кошти для покупки активів, очікуючи, що ціна зросте, а потім продають, щоб отримати прибуток від різниці. Коли ціна падає і збитки досягають рівня маржі на рахунку, система примусово закриває позиції, і активи на рахунку обнуляються.

Наприклад: використовуючи 10 000 USDT як маржу, з 10-кратним кредитом для купівлі (фактична сума угоди 100 000 USDT). Коли ціна знижується на 10%, збиток досягає 10 000 USDT, що дорівнює всій сумі маржі, система примусово закриє позицію, а рахунок стане нульовим.

Принцип ліквідації короткої позиції: Принцип угоди на короткій позиції полягає в запозиченні активу для продажу, з очікуванням, що ціна знизиться, після чого його буде куплено назад за нижчою ціною для погашення. Коли ціна зростає понад певну межу, початкових коштів недостатньо для викупу такої ж кількості активів для погашення, система примусово закриває позицію.

Наприклад: використовуючи 10 000 USDT застави, 10-кратне кредитне плече для продажу (що дорівнює позиченню та продажу монет на суму 100 000 USDT). Коли ціна зростає на 11%, наявних коштів недостатньо для викупу активів, які потрібно повернути, система примусово закриє позицію, а рахунок буде обнулено.

7. Ризик ліквідації

Перекриття є більш серйозною ризиковою подією, ніж ліквідація, і відбувається під час різких коливань на ринку. Коли ціна змінюється занадто швидко, що система не може вчасно закрити позицію на рівні ліквідації, трейдер не тільки втрачає весь депозит, але й може заборгувати торговій платформі кошти або активи.

Дані за вересень 2025 року показують, що загальна сума непогашених контрактів на криптоактиви досягла 220 мільярдів доларів, а ризик ліквідації, спричинений коливаннями ринку, перебуває на історично високому рівні.

8. Закриття позиції

Закриття позиції означає активне припинення угоди трейдером, що може бути взяттям прибутку (закріплення прибутку) або обмеженням збитків (контроль за збитками). Розумне встановлення рівнів взяття прибутку та обмеження збитків є ключовим засобом управління ризиками.

Рекомендації щодо управління ризиками

Криптоактиви мають високі ризики, тому ефективні стратегії управління ризиками є надзвичайно важливими:

1. Розумне використання кредитного плеча: новим трейдерам рекомендується використовувати низьке кредитне плече, а після ознайомлення з ринком поступово його підвищувати.
2. Встановлення стоп-лоссу: Для кожної угоди встановіть розумний рівень стоп-лоссу, контролюючи максимальний збиток від окремої угоди.
3. Управління капіталом: ризик відкриття в одній угоді не повинен перевищувати 5% від загального капіталу.
4. Система сповіщення: використовуйте інструменти сповіщення про ціни для моніторингу коливань ринку
5. Стратегія хеджування: розгляньте можливість використання інструментів, таких як опціони, для хеджування ризику позицій

Інвестування в криптоактиви має ризики, розуміння основних понять та інструментів управління ризиками є першим кроком до успішної торгівлі.