Великі зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP): секрет пульсу економіки США в моїх очах

Великі зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) насправді є щомісячним звітом про зайнятість, опублікованим Бюро статистики праці США. Але, на мій погляд, за цими холодними цифрами приховано пульс всієї економіки США та життєва сила фінансових ринків.

Кожного разу, коли я дивлюся на цей звіт, мені здається, що він схожий на примхливу дитину, яка може змінитися в будь-який момент. Він містить три основні показники: зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP), рівень зайнятості та рівень безробіття. На перший погляд це лише дані, але насправді вони хвилюють нерви глобальних інвесторів.

Кажуть, що це "великий" NFP, тому що він охоплює зайнятість у всіх секторах, крім сільського господарства. На відміну від сільського господарства, яке сильно підлягає сезону, ці дані можуть стабільніше відображати реальний стан виробничого та сервісного секторів США.

Ви знаєте? Останній звіт про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) за серпень шокував ринок — нових робочих місць лише 22 тисячі, що значно нижче очікуваних 75 тисяч, а рівень безробіття стрибнув до 4,3%, досягнувши найвищого рівня за останні три роки! Ця цифра для мене не просто холодна статистика, а реальне економічне похолодання.

Звіт публікується в першу п'ятницю кожного місяця, але вплив триває протягом місяця. Минулого разу, коли дані були до смішного поганими, фінансові ринки негайно змінилися - акції США впали, неприйняття ризику різко зросло, а прибутковість казначейських облігацій США впала до дворічного мінімуму. За цими даними стоять засоби до існування незліченної кількості сімей і доля бізнесу.

Цікаво, що за два дні до офіційних даних про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) виходить звіт "малого NFP", опублікований ADP. Хоча його точність прогнозування коливається, він завжди може дати ринку попередження. Він охоплює тільки приватні підприємства, не включаючи державний сектор, ось чому його лише варто називати "малим" NFP.

Багато людей не знають, що зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) насправді складається з двох частин: перша - це дзвінки до 60 тисяч домогосподарств для збору інформації, друга - опитування 150 тисяч підприємств. Перша частина розглядає рівень безробіття, друга - зростання зайнятості. Іноді ці два показники можуть розповідати зовсім різні історії, що викликає головний біль у інвесторів!

Найбільше мене дратує, коли виходять зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP), ці хлопці з Федеральної резервної системи починають свої ігри. Якщо дані хороші, вони кажуть, що ризик інфляції високий, не можна знижувати процентні ставки; якщо дані погані, вони знову хвилюються щодо економічної рецесії, говорять неясно. Не дивно, що президент Чиказького федерального резервного банку Гулсбі минулого разу сказав, що "він хоче отримати більше інформації", типовий бюрократичний підхід!

Якби я був Пауеллом, я б прямо визнав, що ринок праці погіршується, і відразу ж значно знизив би процентні ставки. На жаль, вони завжди діють із запізненням, чекаючи, поки ринок впаде в безодню, перш ніж вжити заходів.

Для інвесторів опанування цих даних є рівнозначним володінню артерією фінансового ринку. Долар, акції, золото та навіть криптовалюти можуть танцювати або обвалюватися через одне число. Ось чому я кожного місяця стежу за цим звітом, щоб спостерігати за справжнім станом економіки, а не слухати пустослів'я політиків і чиновників центральних банків.

Ці дані надзвичайно потужні, вони можуть вважатися економічним барометром, але водночас є настільки непередбачуваними. Щоб вижити на ринку, необхідно їх розуміти, відстежувати і інтерпретувати. Це і є магія великих даних про зайнятість в несільськогосподарському секторі США (NFP) — вони одночасно є даними, емоціями і життєвою силою ринку.