Нещодавній внутрішній звіт від Федеральної резервної системи (ФРС) привернув широку увагу фінансової спільноти. У звіті зазначено, що до вересня 2025 року система великих банків США може зіткнутися з серйознішими ризиками, ніж під час глобальної фінансової кризи 2008 року.

Звіт вводить новий показник "економічний капітал" для оцінки здоров'я банків. Дані показують, що за останні п’ять років рівень економічного капіталу великих банків демонструє стійку тенденцію до зниження, що означає, що їхня реальна платоспроможність послаблюється. Водночас депозитна база банків також стає дедалі більш вразливою.

Слід зазначити, що великі банки стають все більш залежними від "недозволених депозитів", що робить їхню фінансову основу менш стабільною. Окрім цього, банки стикаються з багатьма викликами, включаючи тиск на рефінансування комерційної нерухомості, зростання рівня дефолтів за кредитними картками та автокредитами, коливання довгострокових цінних паперів та ризики відкритих позицій за деривативами. Ці фактори ризику призводять до того, що криза в банківському секторі переходить з минулої моделі "концентрованих спалахів" у модель "багатоточкової ескалації".

Звіт також вказує на деякі структурні проблеми в банківській сфері. Наприклад, існують недоліки в механізмах стимулювання банківських керівників, що може призвести до того, що вони будуть займатися високоризиковою діяльністю заради отримання короткострокового прибутку. Крім того, існуюча система страхування депозитів також виявляє обмеження, які ускладнюють реагування на можливі системні кризи, а також можуть послабити механізми самообмеження ринку.

Цей звіт безумовно б'є на сполох для американської банківської системи. Як ефективно контролювати ризики, підтримуючи фінансові інновації та економічне зростання, стане серйозним викликом для регуляторів і банківської сфери. У майбутньому ми, можливо, побачимо введення більш суворих регуляторних заходів, а також повне оновлення системи управління ризиками в банківській сфері.