Торговля черепахами для Крипто ринків: Аналіз стратегії та посібник з реалізації

Інвестори протягом фінансової історії постійно розробляли торгові стратегії, щоб керувати своїми рішеннями. Серед них стратегія "черепашої торгівлі", яка з'явилася на початку 1980-х років, здобула популярність серед різних рівнів досвіду. Перш ніж реалізувати цей підхід на ринках криптовалют, важливо зрозуміти його механіку та оцінити його ефективність у волатильному крипто-середовищі.

Що таке торгівля черепахами?

Торговля черепахами – це систематична стратегія, розроблена для використання стійкого ринкового імпульсу шляхом дотримання заздалегідь визначених правил, які мінімізують емоційні рішення. Цей підхід застосовується на різних фінансових ринках, причому трейдери намагаються визначити та отримати прибуток від вибухів цін на активи, незалежно від напрямку руху.

Стратегія виникла з експерименту, проведеного товарним трейдером Річардом Денісом за допомогою Вільяма Еккхарта. Деніс навчав 14 осіб (, яких називали "черепахами"), дотримуватися конкретних торгових правил, а не покладатися на інтуїцію. Методологія та результати цього експерименту встановили черепашу торгівлю як легітимну структуру прийняття рішень для трейдерів.

Походження торгівлі черепахами

Експеримент з торгівлі черепахами почався на початку 1980-х років, його створили два товарні трейдери, які шукали більш ефективні стратегії на ринку ф'ючерсів. Розуміння його розвитку дає уявлення про основні принципи стратегії.

Експериментальний початок

Річард Деніс вже зарекомендував себе як успішний товарний трейдер на початку 1980-х років. Починаючи з 1970-х років з повідомленими всього $1,600, він заробив приблизно $350 мільйон протягом шести років. Деніс і його партнер Вільям Екхардт часто обговорювали свій торговий успіх та потенційні покращення.

Денніс твердо вірив, що кожного можна навчити ефективній торгівлі на ринку ф'ючерсів, тоді як Екхардт стверджував, що в Денніса є особливий талант до торгівлі товарами. Щоб вирішити цей спір, Денніс розробив експеримент для перевірки своєї гіпотези.

Експеримент в дії

Денніс назвав своїх студентів "черепахами" після відвідування черепашачих ферм у Сінгапурі, вважаючи, що трейдерів можна "виростити" швидко та ефективно, як черепах. Експеримент передбачав двотижневий навчальний період, під час якого Денніс навчав учасників правилам своєї механічної торгової системи, перш ніж надати їм капітал для торгівлі.

Основна концепція як експерименту, так і методології полягала в усуненні емоцій з торгових рішень. Деніс розробив правила, які вимагали від трейдерів приймати рішення виключно на основі заздалегідь визначених критеріїв, не враховуючи зовнішні фактори.

Хоча Деніс міг просто опублікувати ці правила, його досвід у галузі показав, що більшість трейдерів лише приблизно дотримуються систем, "імпровізуючи", коли вважають це необхідним. Деніс вірив, що це відхилення від суворого дотримання правил призводить до поганої торгової продуктивності.

Результати та спадщина

Хоча формальні результати п'ятирічного експерименту не були офіційно опубліковані, Рассел Сендс, колишній "черепаха", який помер у 2019 році, заявив, що два класи навченої черепахи заробили понад $175 мільйон за цей період. Експеримент продемонстрував, що навіть новачки можуть навчитися ефективним торговим технікам і досягати успіху завдяки дисциплінованому застосуванню правил.

Хоча деяким учасникам було запропоновано піти, ті, хто суворо дотримувався прописаних стратегій, досягли помітного успіху. Джеррі Паркер, один з оригінальних "черепашок", досі керує Chesapeake Capital, яку він заснував понад 30 років тому після експерименту.

Сучасні інвестори можуть застосовувати встановлені правила Дениса під час торгівлі, з головною метою купівлі пробоїв та закриття позицій, коли ціни починають розвертатися. Проте потенційні користувачі повинні знати, що значні просадки є звичайним явищем з цією технікою, оскільки багато пробоїв виявляються хибними рухами, що призводять до збитків. Сила стратегії полягає в захопленні значних виграшних угод, які компенсують численні менші збитки.

Як працює Turtle Trading: основні компоненти

Хоча оригінальні правила торгівлі черепахами з часом еволюціонували, основний підхід до виявлення потенційних проривів залишається ефективним. Сучасні трейдери модифікували ці правила, щоб краще визначати тренди в умовах поточного ринку.

Наприклад, де оригінальні правила рекомендували входити на ринки, коли ціни перевищували 20-денні максимуми, модифіковані підходи радять купувати, коли ціни перевищують 200-денні максимуми. Ці принципи застосовуються подібно в усіх класах активів, включаючи криптовалюти, акції, облігації та ф'ючерси.

Трейдери-черепахи зосереджуються виключно на високоліквідних ринках, щоб забезпечити достатню глибину ринку, пом'якшити ризики та зменшити потенційні збитки. При застосуванні цієї стратегії до криптовалют зосередьтеся на популярних активах з суттєвими обсягами торгів.

Критерії вибору ринку

Оригінальні черепахи торгували різними ф'ючерсними контрактами на високоліквідних ринках, що дозволяло їм виконувати замовлення без значного впливу на ринок. Їх портфель включав сировинні товари, метали, облігації, S&P 500, валютний ринок та енергетичні ринки.

При застосуванні цього підходу до торгівлі криптовалютою зосередьтеся на основних активах з суттєвим обсягом торгівлі та ринковою глибиною на обраній вами біржі.

Алгоритм визначення розміру позиції

Розмір позиції є критично важливим компонентом системи торгівлі черепах. Цей алгоритм нормалізує волатильність позицій, коригуючи розмір угоди відповідно до поточних ринкових умов, забезпечуючи, щоб кожна позиція на різних ринках мала еквівалентний ризик.

На практиці трейдери виконують менше контрактів на ринках з високою ліквідністю, в той час як торгують більшою кількістю контрактів у менш ліквідних середовищах. Система використовує 20-денну ковзну середню справжнього діапазону для оцінки поточної волатильності ринку та визначення відповідних розмірів позицій.

Для ринків криптовалют це означає менші розміри позицій для активів з високою волатильністю та більші позиції для більш стабільних, підтримуючи постійний ризиковий вплив у вашому портфелі.

Системи входу

Методологія торгівлі черепах використовує дві різні системи входу:

1. Система 1: Використовує 20-дневний прорив для визначення точок входу
2. Система 2: Використовує 55-денний пробій для сигналів входу

Виграшні позиції були пірамідовані з максимум чотирма входами. Деніс інструктував черепах брати всі згенеровані сигнали, підкреслюючи, що пропустити навіть один сигнал може означати пропустити значного переможця, який суттєво вплине на загальні доходи.

При впровадженні цього на крипторинках ці часові рамки можуть потребувати коригування, щоб врахувати 24/7 торгове середовище та вищу волатильність.

Реалізація стоп-лоссу

Управління ризиками через стоп-лосси є основною складовою системи торгівлі черепахами. Трейдери повинні визначити свій точний рівень стоп-лоссу перед входом у будь-яку позицію, визначаючи параметри ризику заздалегідь, щоб зменшити потенційні збитки.

У більш волатильних ринках, таких як криптовалюта, зазвичай потрібні ширші стопи, щоб врахувати коливання цін, одночасно захищаючи капітал. Просунуті торгові платформи пропонують різні типи ордерів на стоп-лосс, які можуть автоматизувати цей аспект стратегії.

Методологія виходу

Стратегія черепахи підкреслює, що передчасні виходи з позицій можуть значно обмежити потенційні доходи — поширена помилка в системах слідування за трендом. Оригінальна методологія включала дві системи виходу:

1. Система 1: Вихід з довгих позицій на 10-денних мінімумів і коротких позицій на 20-денних максимумах
2. Система 2: Виходьте з позицій на стандартних 20-дневних мінімумів або максимумів

Черепахи моніторили ціни в режимі реального часу, а не використовували автоматизовані ордери на вихід, що дозволяло ухвалювати більш тонкі рішення щодо виходу.

Тактичне виконання

Денніс навчав черепах специфічним тактичним підходам для виконання замовлень:

• Використання лімітних ордерів на швидко змінюваних ринках
• Чекаємо на відносний спокій перед розміщенням нових замовлень, а не переслідуємо ціни
• Купівля на найсильніших ринках, одночасно продаючи на найслабших, щоб скористатися імпульсом

Ці тактики виконання залишаються цінними на ринках криптовалют, де волатильність може створювати складні умови для входу та виходу.

Ключові уроки з торгівлі черепахами

Трейдери всіх рівнів досвіду отримали цінні інсайти з підходу до торгівлі черепахами. Хоча початкові правила еволюціонували, щоб відповідати актуальним умовам ринку, основні принципи продовжують впливати на торгові рішення.

Опануйте концепцію, що стоїть за вашою стратегією

Чи впроваджуєте ви торгівлю черепахами на ринках криптовалют, чи використовуєте інший підхід, розуміння основного поняття та логіки вашої обраної стратегії є необхідним.

Справжнє розуміння дозволяє вам розробляти кілька торгових підходів навколо одного й того ж концепту, диверсифікуючи ризик, зберігаючи стратегічну послідовність. Без цього глибокого знання ви, ймовірно, відмовитесь від стратегії після того, як зазнаєте початкових збитків, не зможете належним чином вирішити проблеми, коли вони виникають.

Впровадження надійного управління ризиками

Навіть коли стратегія торгівлі черепахами виявляється ефективною для торгівлі криптовалютою, значні збитки залишаються можливими без належних протоколів управління ризиками. Наприклад, розгляньте модифіковану стратегію черепах, яка генерує 32% прибутку з максимальним просадкою 41,5%. З обмеженням ризику до 1% на угоду, це створює керовану ситуацію.

Однак трейдери без належного управління ризиками можуть збільшити ризик до 4%, потенційно підвищуючи річні доходи майже до 76% — але з максимальними просадками, які наближаються до 97%. Такі серйозні просадки стають практично неможливими для відновлення, підкреслюючи, чому жодна торгова стратегія не повинна обходитися без продуманих технік управління ризиками.

Адаптуватися до еволюції ринку

Умови ринку криптовалют змінюються часто, що робить нереалістичним очікувати постійних результатів від статичного торгового підходу. Врешті-решт, будь-яка стратегія, ймовірно, переживе тривалі періоди просадки або може перестати працювати зовсім.

При зіткненні з невдачею стратегії визначте, чи провалився основний концепт, чи просто реалізація потребує коригування. Якщо лише реалізація зазнала невдачі, ви можете змінити свій підхід, зберігши основну концепцію. Якщо ж сама концепція більше не приносить результатів, перейдіть на зовсім нову торгову платформу.

Завершити торгівельний життєвий цикл

Успішні трейдери планують свої виходи з такою ж точністю, як і свої входи. Чітко визначте, коли ви зафіксуєте прибутки або зменшите збитки, перш ніж виконувати будь-яку угоду.

Торговля черепахами на ринку криптовалют

Багато трейдерів намагалися застосувати принципи торгівлі черепахами до ринків криптовалют з різними результатами. Оригінальна система 1980-х років зазвичай не здатна генерувати стабільні прибутки в крипто-середовищах, хоча модифіковані правила з менш частими торгами продемонстрували більшу обіцянку.

Історичний аналіз свідчить, що продаж на короткий термін представляє особливі виклики на ринках криптовалют. Дотримуючись правил торгівлі черепахами, короткі позиції часто демонструють гірші результати й можуть призвести до ерозії капіталу під час тривалих бичачих ринків через численні тригери стоп-лосів.

Обмеження оригінальної системи черепахи на ринках криптовалют частково пов'язані з її проектуванням для слабо корельованих традиційних ринків. Криптовалютні активи, як правило, демонструють вищу кореляцію цін, ніж традиційні активи. Для більш ефективного застосування в крипто-торгівлі, розгляньте ці модифікації:

• Реалізувати ковзні середні для сигналів входу та виходу замість простих рівнів прориву
• Тестуйте різні таймфрейми (30-хвилинні, 4-годинні або 6-годинні графіки), щоб знайти оптимальні налаштування
• Експериментуйте з різними підходами до розміщення зупинок
• Налаштуйте розподіл капіталу між різними реалізаціями торгівлі черепахами

Більшість торгових платформ зараз пропонують розширені інструменти графіків та типи ордерів, які можуть допомогти реалізувати ці модифіковані підходи ефективніше.

Чи варто впроваджувати Turtle Trading?

Усі трейдери криптовалют шукають стратегії, які забезпечують стабільний прибуток. Хоча правила торгівлі черепахами не є універсально оптимальними, як початківці, так і експерти можуть впроваджувати цей підхід за умови належного розуміння.

Результати значно варіюються в залежності від деталей реалізації та терпимості до ризику, що вимагає часу та тестування, щоб визначити, чи підходить торгівля черепахами для вашого стилю торгівлі. Хоча багато оригінальних "черепах" досягли вражаючих успіхів, навіть сам Деніс зазнав значних втрат під час краху фондового ринку 1987 року, що демонструє, що жодна стратегія не забезпечує невразливого захисту від екстремальних ринкових подій.

Незалежно від того, яку торгову систему ви врешті-решт приймете, встановіть міцні основи для кожного торгового рішення, а не покладайтеся на інтуїцію чи емоції.

Аналітична перспектива

Торговля черепахами представляє собою дисциплінований підхід до захоплення ринкових трендів через механічне застосування правил. Її історичний успіх демонструє цінність систематичних торгових стратегій, хоча адаптація залишає необхідною при застосуванні цих принципів до сучасних ринків криптовалют.

Для трейдерів, які прагнуть реалізувати цей підхід, важливо зосередитися на розумінні основних концепцій, а не жорстко дотримуватися застарілих правил. Акцент стратегії на заздалегідь визначеному управлінні ризиками, розмірі позицій та ухваленні рішень без емоцій надає цінні уроки, які можуть бути застосовані в різних торгових підходах.

Оскільки ринки криптовалют продовжують еволюціонувати, поєднання принципів черепахової торгівлі з сучасними інструментами технічного аналізу та методами управління ризиками може створити надійні торгові системи, здатні орієнтуватися в мінливих ринкових умовах, зберігаючи капітал під час несприятливих періодів.