Як сигнали ринку деривативів прогнозують наступний рух Біткойна? 5 ключових індикаторів

Відкритий інтерес до ф'ючерсів: провідний індикатор для тенденцій ціни Біткойн

Відкритий інтерес до ф'ючерсів став важливим показником для прогнозування Bitcoin цінових рухів у 2025 році. Значна кореляція між відкритим інтересом до ф'ючерсів та тенденціями цін на Біткойн надає інвесторам цінні відомості про ринкові настрої та потенційні напрямки цін. У липні 2025 року відкритий інтерес до ф'ючерсів на Біткойн зазнав вражаючого зростання майже на 10%, досягнувши $26.91 мільярдів — найбільше одноразове збільшення з березня. Це суттєве зростання збіглося з тим, що Біткойн наблизився до позначки $110,000, демонструючи прогностичну силу цього показника.

| Біржа | Частка ринку | Інституційна участь | |----------|--------------|----------------------------| | Deribit | 85% відкритого інтересу криптоопціонів | 80% обсягу/ОІ | | AEVO | Зростаюча присутність | Дані, пов'язані з тенденціями BTC |

Інституційна участь трансформувала ландшафт деривативів, причому установи тепер складають приблизно 42% від загального обсягу торгівлі деривативами. Біткойн та Ethereum представляють приблизно 68% від всього обсягу крипто-деривативів, включаючи ф'ючерси та опціони. Відсоток ф'ючерсних контрактів, забезпечених рідними монетами в порівнянні зі стейблкоїнами, також надає додатковий контекст для аналізу ринкового настрою. Оскільки Біткойн намагається досягти вищих рівнів цін, моніторинг змін відкритого інтересу стає все більш цінним для трейдерів, які прагнуть передбачити великі ринкові рухи до їх виникнення.

Обсяги фінансування: Оцінка ринкових настроїв та потенційних розворотів

Фінансування відсотків є критично важливими індикаторами ринкових настроїв у торгівлі постійними ф'ючерсами на AEVO. Ці ставки, які розраховуються кожні вісім годин на основі різниці між цінами ф'ючерсів і спот, надають цінні відомості про ринкові позиції. Коли ставки фінансування вищі за звичайні, це зазвичай сигналізує про ведмежі настрої, оскільки тримачі довгих позицій сплачують премії коротким. Навпаки, нижчі ставки фінансування зазвичай вказують на бичачі настрої на ринку.

Історичний аналіз виявляє переконливу кореляцію між екстремальними рівнями фінансування та потенційними змінами цін. Цю взаємозв'язок можна спостерігати в останніх ринкових даних:

| Часовий період | Ставка фінансування | Ринковий настрій | Цінова дія | |-------------|--------------|------------------|------------| | На початку 2025 | Висока позитивна | Медведь | NVT-коефіцієнти зросли до 323 (перевищення вартості) | | Вересень 2025 | Коливання | Змішаний | Максимальна очікувана ціна на рівні $0.1246 | | Прогноз на 2026 рік | Змінний | Обережно оптимістичний | Ціновий діапазон $0.084484 до $0.332642 |

Досвідчені трейдери відстежують ці ставки фінансування, щоб оптимізувати стратегії позиціонування. Під час періодів екстремальних ставок фінансування, контр-трейдери часто готуються до потенційних розворотів, оскільки динаміка ринку створює природні можливості для арбітражу. Механізм ставки фінансування за суттю функціонує як система самокорекції, яка допомагає підтримувати відповідність між ф'ючерсними контрактами та спотовими цінами, забезпечуючи при цьому цінні прогностичні сигнали для майбутніх рухів цін.

Відкритий інтерес до опціонів: Інсайти з коефіцієнтів пут/колл та страйкових цін

Аналіз опціонів AEVA на 2025 рік виявляє значні індикатори ринкових настроїв. Поточний відкритий інтерес становить 9,994 контрактів з відношенням пут-колл 0.39, що свідчить про загалом бичачий настрій серед трейдерів опціонів. Це співвідношення значно нижче порогу 0.7, який зазвичай вважається межою між бичачими та ведмежими настроями.

Розподіл страйкових цін надає додаткову інформацію про очікування ринку:

| Ціна виконання | Тип опціону | Помітна особливість | |-------------|-------------|----------------| | $16.00 | Поставити | Поточна ставка 5 центів | | $17.00 | Покласти | Поточна ставка 26 центів |

Ці пут-опціони зі страйками на $16.00 і $17.00 представляють найбільшу концентрацію ведмежих позицій, хоча їх відносно низькі премії вказують на скромні витрати на захист від зниження. Для контексту, співвідношення пут-колл AEVA на рівні 0.39 демонструє значно більш оптимістичний настрій, ніж загальний ринковий базис 1.0, що вказувало б на нейтральну позицію. Історичні дані від Fintel показують подібну картину з їх обчисленим співвідношенням пут-колл на рівні 0.31, що підтверджує послідовний бичачий настрій на різних платформах звітності. Трейдери, здається, позиціонуються на потенційний ріст, одночасно зберігаючи мінімальний захист від зниження на ключових цінових рівнях.

Дані про ліквідацію: Визначення потенційних тригерів волатильності

Розуміння даних ліквідації AEVO надає критично важливу інформацію про потенційні тригери волатильності ринку. Історичний аналіз показує, що каскади ліквідацій неодноразово викликали значну волатильність цін, створюючи доміно-ефекти, коли примусові продажі активів викликають подальші зниження та додаткові ліквідації. Ці події, як правило, відбуваються під час турбулентних ринкових умов і можуть швидко прискорювати зміни цін.

AEVO використовує складну трирівневу систему ліквідації, яка класифікується за рівнями відкритих інтересів:

| Рівень ліквідації | Рівень відкритого інтересу | Профіль ризику | |------------------|---------------------|-------------| | Рівень 1 | Низький | Мінімальний | | Рівень 2 | Середній | Помірний | | Рівень 3 | Високий | Значний |

Для моніторингу ризику ліквідації в реальному часі професійні трейдери використовують платформи, такі як Intrinio та ActiveViam, які пропонують актуальні дані про опціони та фінансову аналітику ризиків. Ці інструменти стали незамінними, оскільки дані за 2024-2025 роки вказують на значний стрес середнього ринку через високі коефіцієнти використання кредитних ресурсів.

Вивчення недавніх подій ліквідації демонструє їхній значний вплив на ринок. Нещодавня турбулентність на крипторинку спровокувала ліквідації ф'ючерсів на понад $105 мільйон протягом однієї години, причому аналітики пов'язують каскад з координованими торговими активностями. Без належних механізмів стабілізації ці події можуть швидко перерости в більш широкі корекції ринку, що впливають на кілька класів активів.