Що таке Turtle Trading та чи працює це для Крипто?

Інвестори розробляють торгові стратегії протягом століть. З'являються нові підходи. Люди стікаються до них, сподіваючись знайти ту магічну перевагу на ринку.

"Торговля черепахами" — це одна з таких стратегій. Народившись на початку 1980-х, вона привернула увагу як новачків, так і ветеранів. Але чи дійсно вона працює для криптовалюти? Давайте зануримось.

Що таке торгівля черепахами?

Це стратегія, заснована на моментумі. Дотримуйтесь правил, а не своїх почуттів. Просто і все.

Трейдери використовують це на багатьох ринках. Мета? Виявити прориви. Вгору чи вниз - не має значення.

Річард Деніс створив цю річ. Він зібрав 14 людей - "черепашок" - і навчив їх дотримуватись суворих правил замість інтуїції. Результати? Досить вражаючі, чесно кажучи.

Експеримент з торгівлі черепахами

Цей весь черепашиний бізнес почався на початку 80-х. Два товарні трейдери шукали щось краще. Ось як це відбувалося.

Звідки все почалося

Річард Деніс досягав успіху в товарах. Розпочав всього з 1 600 доларів позикових коштів. Заробив $350 мільйон за шість років. Не так вже й погано.

Денніс мав цю ідею. Кожного можна навчити добре торгувати. Його партнер Екхарт не погодився. Думав, що Денніс особливий. Тож вони зробили ставку.

Справжній експеримент

Денніс назвав своїх студентів "черепахами". Дивна назва. Дві тижні навчання. Потім дав їм свої гроші, щоб торгувати. Сміливий крок.

Правила були призначені для вбивства емоцій. Приймайте рішення за правилами. Нічого іншого.

Денніс міг би просто опублікувати правила десь. Він цього не зробив. Він знав, що люди все одно не дотримуватимуться їх. Більшість трейдерів люблять "імпровізувати". Ось де вони помиляються.

Назва "черепахи"? З'явилася після того, як Деніс побачив ферми черепах у Сінгапурі. Подумав, що трейдерів можна вирощувати так само. Швидко. Ефективно.

Як все пройшло?

Офіційних результатів не опубліковано. Але одна черепаха, Рассел Сендс, стверджував, що вони заробили понад $175 мільйон за п'ять років. Непогано для початківців.

Деякі студенти були виключені. Ті, хто дотримувався системи, досягли успіху. Джеррі Паркер, один з черепашок, заснував Chesapeake Capital. Досі керує ним, дотримуючись тих самих принципів.

Проте стратегія не ідеальна. Багато просадок. Багато виходів на ринок виявляються фальшивими. Втрати трапляються. Часто.

Як працює торгівля черепахами?

Правила. Багато з них. Основна ідея залишається такою ж - ловити прориви. Але деталі змінювалися з часом.

Оригінальне правило: Купувати, коли ціна перевищує 20-денний максимум. Сучасна версія: Можливо, використати 200-денний максимум замість цього. Працює подібно для криптовалют або традиційних активів.

Черепахи грають тільки на ліквідних ринках. Безпечніше так. Менше шансів застрягти. Для криптовалюти дотримуйтесь великих імен з високим обсягом.

Ось розподіл:

Торгові ринки

Ліквідність має значення. Черепахи торгували ф'ючерсами. Багато різних видів. Товари. Метали. Облігації. S&P 500. Валюта. Енергія. Що б не мало глибини.

Розмір позиції

Вони використовували математику для нормалізації волатильності. Різні ринки, однаковий відносний розмір позиції. Розумно.

Більше ліквідних ринків? Менше контрактів. Менше ліквідності? Більше контрактів. Вони розглядали 20-денні ковзні середні істинного діапазону для оцінки волатильності.

Записи

Дві системи. Перша використовувала 20-денні пробої. Друга використовувала 55-денні пробої. Переможці отримували додаткові позиції. Максимум чотири входи.

Денніс був суворий: приймайте кожен сигнал. Пропустіть один, і ви можете пропустити великого переможця. Це руйнує все.

Стоп-лоси

Завжди використовуйте їх. Знайте свій вихід до входу. Спочатку визначте ризик. Крипторинки потребують ширших стопів. Вони дикими.

Виходи

Не виходьте рано. Помилка новачка. У них було дві системи для виходу.

Спочатку використовували 10-денні мінімуми для лонгів, 20-денні максимуми для шортів. Потім використовували стандартні 20-денні сигнали для обох. Вони спостерігали за цінами в реальному часі. Ніяких автоматизованих ордерів на вихід.

Тактика

Використовуйте лімітні ордери на швидких ринках. Не переслідуйте ціни. Чекайте спокою. Купуйте силу, продавайте слабкість. Слідуйте за моментумом.

Ключові уроки з Turtle Trading

Правила еволюціонували. Принципи залишаються сталі.

Зрозумійте свою стратегію

Знайте, чому це працює. Зрозумійте концепцію, а не лише правила. Це дозволяє вам адаптуватися, коли це необхідно.

Без розуміння ви покинете все при першій ознаці проблеми. Це погана ідея.

Управління ризиками

Стратегія без управління ризиками — це самогубство. Приклад: Модифікована черепашача торгівля може дати 32% прибутку з 41,50% просадкою. Тримайте ризик на рівні 1% за угоду? Підконтрольно.

Підвищити ризик до 4%? Повернення можуть досягти 76%. Але просадки можуть досягти 97%. Ви ніколи не відновитесь. Управління ризиками має значення. Дуже велике.

Адаптуйся або вмри

Ринки змінюються. Крипторинки змінюються швидко. Стратегії перестають працювати.

Коли це відбувається, з'ясуйте, чи ідея зазнала невдачі, чи лише її реалізація. Якщо тільки стратегія, відкоригуйте її. Якщо концепція, знайдіть нову.

План обох сторін

Ваш вихід важливий так само, як і ваш вхід. Можливо, навіть більше. Знайте, коли отримувати прибуток. Знайте, коли зменшувати збитки.

Чи працює це для криптовалют?

Змішані результати. Оригінальні правила 1980-х? Не дуже для криптовалют. Модифіковані версії? Краще.

Історичні дані показують, що шортинг криптовалюти за правилами черепахи є запитом на неприємності. Занадто багато стоп-лосів спрацьовують під час бичачих ринків.

Оригінальна система була розроблена для некорельованих ринків. Криптоактиви часто рухаються разом. Якщо ви хочете спробувати торгівлю черепахами з криптовалютою, розгляньте:

• Використовуйте ковзаючі середні для входів/виходів
• Спробуйте різні часові рамки (30хв, 4год, 6год дані)
• Тестуйте різні розташування зупинок
• Грати з методами розміру позиції

Варто спробувати?

Кожен хоче ідеальну стратегію. Торгівля черепах не є ідеальною, але вона придатна. Початківці та професіонали можуть її реалізувати.

Результати варіюються. Ваш пробіг може бути іншим. Багато оригінальних черепах добились успіху з цим.

Навіть Деніс сам зазнав великих втрат під час краху 1987 року. Жодна стратегія не є безвідмовною. Яку б систему ви не обрали, переконайтеся, що ви розумієте, чому ви здійснюєте кожну угоду.

Підсумок

Торговля черепахами усуває емоції з торгових рішень. Це цінно. Правила еволюціонували з 80-х років, і вони повинні. Особливо для криптовалютних ринків, які поводяться інакше, ніж традиційні активи.

Останні результати тестування з 2025 року свідчать про те, що модифіковані черепашачі стратегії працюють краще, ніж оригінальна система, на різних активах - вищі коефіцієнти Шарпа, менші максимальні просадки. Схоже, що підхід черепах все ще має потенціал, якщо його правильно адаптувати до сучасних ринків.