#美联储货币政策# Оглядаючись назад, не можу не відзначити еволюцію політики випуску Федеральної резервної системи (ФРС). Від превентивного зниження процентних ставок 90-х до викупу 2008 року, кожен зворот у політиці глибоко вплинув на ринкову структуру. Сьогодні, стикаючись із складним економічним середовищем, зниження на 25 базових пунктів здається обережним "Управління ризиками". Дотична графіка показує, що очікування процентних ставок на найближчі два роки продовжують знижуватися, передаючи помірно м'який сигнал. Але довгостроковий якорь процентних ставок все ще стабільний на рівні 3,0%, що свідчить про непохитність ФРС щодо інфляції.

За цим зниженням ставок стоїть сукупність факторів: охолодження ринку праці, уповільнення інфляції та політичний тиск. Історично склалося так, що запобіжне зниження процентних ставок часто надавало новий імпульс ринку. Криптовалюти та акції США досягли нових максимумів, що, можливо, є продовженням цієї логіки.

Однак ми також повинні остерігатися ризику того, що «хороші речі вийдуть». З рекордними $7,2 трильйонами фондів грошового ринку буде цікаво подивитися, як буде надходити ця величезна сума грошей. Хедж-фонди почали планувати і очікують підвищеної волатильності в майбутньому. Як свідок, я вважаю, що в наступному році ринок буде сповнений можливостей і викликів, і ключовим моментом є розуміння напрямку політики та вловлення загальної тенденції.