Шорт позиції: феномен великого пампа на ринку торгівлі та стратегії реагування

Основні поняття шорт позицій

Шорт позиції дозволяють трейдерам отримувати прибуток від зниження цін на активи, є звичайним методом управління ризиками зниження та хеджування позицій. Однак такі торгові стратегії можуть приховувати надзвичайно високі ризики, особливо пов'язані з ризиками шорт-сквізу. Шорт-сквіз визначається як раптове зростання цін на активи, коли велика кількість шортерів змушена закривати свої позиції, ринкова ціна різко зростає.

Перед тим як зрозуміти шорт позиції, необхідно спочатку засвоїти основні принципи торгівлі на зниження. Торгівля на зниження означає, що трейдер позичає активи і відразу їх продає, сподіваючись в майбутньому викупити їх за нижчою ціною, отримуючи прибуток з різниці. Коли ринковий тренд йде в протилежному напрямку від очікувань шортистів, і ціни починають зростати, шорт позиції стикаються з все більшими нереалізованими збитками.

шорт позиції стискання механізм

Коли тиск на покупку раптово збільшується, викликаючи активацію стоп-лосс ордерів або примусове ліквідування шорт позицій, формується шорт-сжати. Спосіб закриття шорт позицій полягає в покупці активу, що призводить до ланцюгової реакції: зростання кількості шорт позицій, що закриваються, підвищує ціну, змушуючи ще більше шорт позицій закриватися. Цей процес зазвичай супроводжується значним збільшенням обсягу торгів, формуючи типовий ринковий технічний патерн.

Ключові умови для формування шорт позицій включають:

1. Високий обсяг шорт позицій: на ринку існує велика кількість шорт позицій
2. Різка зміна ліквідності: різке збільшення купівельних ордерів призводить до дисбалансу між попитом і пропозицією
3. Технічний прорив: ціна перевищила важливий рівень опору, викликавши спрацьовування ордерів на стоп.
4. Дисбаланс між короткими та довгими позиціями: шорт позиції очевидно більше, ніж довгі позиції

Професійні трейдери часто моніторять співвідношення довгих і коротких позицій як індикатор для оцінки потенційного шорт позиції. Коли короткі позиції занадто великі, ринок може бути більш схильний до виникнення стиснення. Деякі досвідчені трейдери спеціально шукають можливості для потенційного стиснення, відкриваючи довгі позиції перед виникненням стиснення, щоб отримати прибуток від швидкого зростання цін.

Визначення ринкових сигналів шорт позицій

На професійних торгових платформах трейдери можуть використовувати різні індикатори для визначення потенційних шорт позицій:

1. Шорт позиції відсоткова ставка: вимірює співвідношення шорт позицій на ринку до обігових акцій.
2. Вартість позики: зростання ставки позики на короткі активи свідчить про збільшення попиту на шорт позиції.
3. Кількість днів покриття: кількість днів, необхідних для закриття всіх шорт позицій, відповідно до середнього обсягу торгів.
4. Ціна - аномалія обсягу торгів: одночасно спостерігається аномальне зростання ціни та обсягу торгів.

Коли ці індикатори досягають екстремальних рівнів, це може вказувати на те, що шорт позиції незабаром відбудуться. Професійні трейдери особливо звертають увагу на поведінку цін поблизу важливих технічних рівнів опору, а також на зміни в обсязі.

Приклади шорт позицій на ринку акцій та криптовалют

приклад фондового ринку

Шорт позиції в акційному ринку є досить поширеними, особливо в умовах низького ринкового настрою та надмірної кількості шорт позицій. Коли з'являються несподівані позитивні новини, змушені закривати свої позиції шорт трейдери можуть швидко підштовхнути ціну акцій вгору.

Акції Tesla ( TSLA ) вважаються одними з найбільш шортованих акцій в історії. Незважаючи на величезну кількість шорт позицій, їхня ціна акцій все ж проходила через кілька значних підйомів, що призвело до серйозних втрат для великої кількості шортерів. Протягом 2020 року акції Tesla зазнали серії подій шортового стиснення, за менше ніж рік піднявшись більш ніж на 700%.

приклади ринку криптовалют

На ринку криптовалют, зокрема на ринку біткоїнів, явище шорт позиції є більш поширеним. Високий кредитний плечо, який пропонують основні торгові платформи, означає, що навіть незначні зміни цін можуть призвести до примусового закриття великої кількості шорт позицій.

Наприклад, взявши біткойн на початку 2019 року, після деякого часу падіння ціни, ціна біткойна перебувала в горизонтальному русі в певному діапазоні. Багато інвесторів тримали шорт позиції, очікуючи, що тенденція до зниження продовжиться. Однак, коли ціна раптово прорвала цей діапазон, багато шорт позицій були змушені закритися, що призвело до швидкого зростання ціни за короткий час, і ця цінова зона не тестувалася знову протягом тривалого часу, до "чорного четверга" на ринку в 2020 році.

Стратегії торгівлі для протидії шорт позиціям

Щодо шорт позицій, трейдери можуть застосувати різні стратегії для реагування на це:

стратегії управління ризиками шорт позицій

1. Встановіть розумний стоп-лосс: завжди встановлюйте чітку цінову межу стоп-лосс для шорт позиції, щоб обмежити потенційні втрати
2. Контроль leverage: Уникайте надмірного важеля, щоб зменшити ризик примусової ліквідації
3. Диверсифікація позицій: уникайте концентрації всіх коштів в одній шорт позиції
4. Моніторинг технічних індикаторів: уважно слідкуйте за можливими ринковими сигналами, які можуть вказувати на шорт позиції.

Вигідно використовувати можливості торгівлі шорт позиції.

1. Ідентифікація активів з високим інтересом до шорт позицій: звертайте увагу на активи з високим співвідношенням шорт позицій
2. Комбінування технічного аналізу: шукати потенційні сигнали розвороту поблизу технічних рівнів підтримки
3. Аналіз обсягу торгів: коли ціна починає зростати і обсяг торгів різко зростає, це може бути сигналом початку шорт позиції.
4. Поступове відкриття позицій: після підтвердження тренду шорт позиції поступово створюйте довгі позиції.

Спеціальні міркування на ринку з високим кредитним плечем

На платформах для торгівлі цифровими активами з високим кредитним плечем явище шорт позицій особливо помітне, а коливання є більш різкими. Це пов'язано з тим, що високе кредитне плече посилює вплив зміни ціни на позиції трейдерів, що робить примусове закриття позицій більш ймовірним.

Коли кілька трейдерів одночасно використовують високий кредитний плече, будь-яка незначна зворотна волатильність на ринку може викликати ланцюгову реакцію: перші примусові закриття підвищують ціну, що, в свою чергу, викликає примусові закриття ще більшої кількості позицій, створюючи ефект водоспаду. Тому в такому ринковому середовищі управління ризиками є надзвичайно важливим.

Професійні трейдери, торгуючи на ринках з високим кредитним плечем, зазвичай:

1. Строго контролювати співвідношення кредитного плеча
2. Встановіть більш консервативні рівні стоп-лос
3. Зарезервуйте достатню маржу для реагування на коливання
4. Уважно стежте за змінами ліквідності на ринку

шорт позиції та ефективність ринку

шорт позиції тиску відображає короткострокову неефективність на ринку, що зазвичай спричиняє значні коливання цін. У довгостроковій перспективі такі явища сприяють самокорекції ринку та відкриттю цін.

Професійні трейдери зазвичай вважають шорт позиції результатом постійної боротьби між покупцями та продавцями на ринку, а не простим аномальним явищем. Розуміння механізму виникнення шорт позицій та сигналів їх ідентифікації допомагає трейдерам формувати більш комплексний ринковий погляд та торгові стратегії.

Перед тим як вирішити створити шорт позиції, обов'язково повністю зрозумійте ризики, які можуть виникнути внаслідок шортового стиснення. При торгівлі продуктами з високим кредитним плечем необхідно бути особливо обережним, забезпечивши використання відповідних стратегій управління ризиками, щоб уникнути серйозних збитків через раптовий розворот ринку.