Фармінг прибутковості vs Стейкінг: Бійня пасивного доходу

Я витратив місяці, вкладаючи свої криптовалюти в різні пулі доходності та ставлячи валідаторів, спостерігаючи за тим, як мій портфель дико коливається, намагаючись витиснути ці солодкі пасивні доходи. Дозвольте сказати, що порівняння між цими стратегіями зовсім не таке просте, як це звучить у більшості фінансових братів.

Фермерство доходу: азартні ігри з високим ризиком з додатковими кроками

Фермерство прибутку відчувається як дикий захід криптовалют. Ви, по суті, позичаєте свої дорогоцінні токени платформам DeFi, які блокують їх у ліквідних пулах, обіцяючи гарні доходи, одночасно піддаючи вас, Боже знає яким ризикам.

Я минулого місяця вступив у новий фермерський пул, який обіцяв 120% APY – звучить приголомшливо, чи не так? Що ж, платформа була "експлуатована" через три дні. Ці смарт-контракти не завжди такі "розумні", як рекламують. Згідно з опитуваннями, близько 40% фермерів доходу не розуміють смарт-контракти, з якими вони взаємодіють. Чесно кажучи, це число здається низьким, враховуючи дегенів, яких я зустрічав.

Найгірша частина? Тимчасові збитки. Нічого подібного до того, щоб внести свої токени, спостерігати, як вони зростають у вартості, і усвідомити, що ви б заробили більше, просто зберігаючи їх у своєму гаманці. Але платформи не рекламують цю частину, чи не так?

Стейкінг: "Безпечніший" варіант, який все ще шкодить

Тим часом, стейкінг здається більш відповідальним вибором - поки це не так. Звісно, ви просто підтримуєте валідаторів мережі, вкладаючи свої активи, отримуючи скромні 5-14% зазвичай. Ніякі складні ліквідні пари або постійні стрибки між пулами не потрібні.

Але не дайте себе обманути - стейкінг має свої пастки. Ці періоди блокування можуть бути жорстокими, коли ринок падає, і ви спостерігаєте, як ваші активи втрачають вартість, не маючи можливості продати. Я засвоїв цей урок, коли стейкнув значну кількість SOL минулого року, лише щоб спостерігати, як вона впала на 30% під час періоду блокування.

І давайте не будемо себе обманювати щодо цих "достовірних" бірж, які займаються стейкінгом для вас. Не ваші ключі, не ваші монети. Кінець.

Холодна жорстка правда

Що мене насправді дратує, так це те, як обидва варіанти піддають вас одному й тому ж основному ризику – волатильності ринку криптовалют. Незалежно від того, чи ви займаєтеся фермерством прибутку, чи стекингом, якщо основний токен обвалиться, ви потрапите в неприємності, незалежно від вашої теоретичної APY.

Торгові платформи цього вам не скажуть, але більшість роздрібних інвесторів, напевно, було б краще просто вкласти гроші в основні криптовалюти за методом середньозваженої вартості долара та тримати їх, ніж ганятися за цими складними схемами пасивного доходу, які в основному вигідні розробникам протоколів і раннім китам.

Для короткострокових стратегій дохідність від фермерства надає вам гнучкість, але з більшим ризиком. Для довгострокових інвестицій, стейкінг забезпечує стабільніші доходи, якщо ви справді вірите в проєкт. Але жоден з цих варіантів не врятує вас від ведмежого ринку.

Реальність? Ці стратегії пасивного доходу все ще на початковій стадії. Це експериментальні фінансові інструменти, побудовані на експериментальних технологіях. Підходьте обережно, або краще залишайтеся з тим, що ви розумієте.