Чому в США знизили процентну ставку, а криптосвіт все ще зазнає великого дампу?

Аналіз потенційних причин падіння криптосвіту після зниження процентних ставок у США
Зазвичай зниження процентної ставки Федеральною резервною системою підвищує ціни на ризикові активи через м'яке грошове середовище, але історичні приклади та складність ринку показують, що фактична динаміка може залежати від багатьох чинників. Наступні аналізи базуються на історичному досвіді, ринкових очікуваннях та інших заважаючих факторах:

Одне. Історичні приклади: короткострокова волатильність на початку зниження процентних ставок
- Реакція ринку після зниження процентних ставок у 2024 році: після останнього зниження ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою, біткоїн у короткостроковій перспективі зазнав великого дампу, хоча згодом поступово відновився, але все ж відображає затримку ринку у засвоєнні політики. Це свідчить про те, що на початку зниження ставок можуть виникнути продажі з метою фіксації прибутку з боку інвесторів або занепокоєння щодо економічних перспектив, що призводить до короткострокових продажів.
- Затримка ефекту передачі ліквідності: ліквідність, що вивільняється внаслідок зниження процентних ставок, не відразу надходить у ризикові активи, традиційні ринки (наприклад, фондовий ринок США) можуть спочатку поглинати капітал, у криптосвіті, як у сфері високого ризику, існує часовий розрив у надходженні капіталу, що призводить до розбіжності між короткостроковою ціною та політичною спрямованістю.

Друге, ринкові очікування та ефект "купуй очікування, продавай факти"
- Очікування зниження процентних ставок випереджають: якщо ринок вже достатньо спекулює на очікуваннях пом'якшення до фактичного зниження ставок (наприклад, перед зниженням ставок у вересні 2025 року біткоїн зріс на 26% за рік), оголошення реальної політики може спровокувати "всі хороші новини вже в ціні", що призведе до виходу інвесторів з прибутком і корекції цін.
- Занепокоєння економічними основами: якщо зниження процентних ставок супроводжується сигналами рецесії (наприклад, PPI перевищує очікування, дані про зайнятість слабкі), ринок може перейти до режиму уникнення ризику, тимчасово продаючи криптовалюту та інші ризикові активи, переходячи до готівки або золота.

Три, інші фактори впливу: регулювання, важіль та зовнішні події
- Невизначеність регуляторної політики: хоча нові правила ETF, які SEC запровадить у 2025 році, є позитивними для довгострокової перспективи, у короткостроковій перспективі можливі коливання політики (наприклад, обмеження на певні токени) можуть нейтралізувати позитивний вплив зниження процентних ставок.
- Ланцюгова реакція на ринку з високим кредитним плечем: ринок криптовалют має високий рівень кредитного плеча, і якщо ціна незначно відкоригується, це може спровокувати масові ліквідації, що призведе до спірального падіння, яке в короткостроковій перспективі буде відхилятися від напрямку макрополітики.
- Глобальний ринковий ланцюг: якщо зниження процентних ставок призведе до девальвації долара, що викличе відплив капіталу з ринків, або коливання на фондовому ринку США передадуться в криптосвіт, це може посилити коливання цін.

Підсумок: диференціація між довгостроковими тенденціями та короткостроковими коливаннями
Теоретично, зниження процентних ставок через зменшення вартості фінансування та ослаблення привабливості долара в довгостроковій перспективі позитивно вплине на біткоїн та інші криптовалюти. Але в короткостроковій перспективі ціни підлягають впливу кількох факторів, таких як адаптація очікувань, ринкові настрої та ліквідації левериджу, що може призвести до рухів у протилежному напрямку від політики. Інвесторам необхідно комплексно оцінювати макроекономічні цикли, динаміку регулювання та структуру ринку, щоб уникнути одноразового покладання на сигнали політики при прийнятті торгових рішень.

Вищезазначений зміст зібрано та згенеровано штучним інтелектом, призначений лише для довідки.