#美联储降息25个基点# #Gate广场创作点亮中秋# Чому зниження ставки Федеральної резервної системи не змогло розпалити ринок шифрування? Чому після зниження ставки Біткоїн "втратив силу"?

Коли Федеральна резервна система цього тижня оголосила про рішення щодо зниження ставки на 25 базисних пунктів, традиційні капітальні ринки одразу ж затремтіли — індекс Доу-Джонса за один день змінився більш ніж на 500 пунктів, а дохідність 10-річних державних облігацій США знизилася до 3.8%. Проте у світі шифрування спостерігалася рідкісна тиша: ціна Біткоїна продовжувала коливатися в межах 115,000-117,000 доларів, а середня добова волатильність становила лише 0.6%. Це явище, яке суперечить традиційним фінансовим підручникам, насправді приховує три ключові змінні:
Змінна один: згідно з останніми даними на ланцюгу від Glassnode, наразі 95% обігового постачання Біткоїн перебуває в прибутковому стані. Це означає, що щоразу, коли ціна досягає нових високих рівнів, активність переказів на біржах значно зростає — лише 18 вересня на біржові гаманці надійшло BTC на суму 320 мільйонів доларів. Такий масовий тиск на прибуток фактично створює природний бар'єр для прориву цін.
Змінна два: ринок шифрувальних деривативів переживає історичну подію. Станом на 19 вересня о 16:00 за пекінським часом, на платформі Der термін дії 30 000 біткойн-опціонів добігає кінця, номінальна вартість яких досягає 3,52 мільярда доларів. Це не лише найбільша місячна поставка 2024 року, але й коефіцієнт put-call 1,23 свідчить про обережне ставлення інституційних інвесторів.
Змінна три: у традиційних фінансових установах відбулися тонкі зміни в ритмі входу. Згідно з моніторингом Chainalysis, за останні три тижні обсяги коштів, що надходять до американських регульованих бірж, знизилися на 17% в порівнянні з попереднім періодом, що узгоджується з висновками останнього звіту Джей-Пі Моргана «Опитування щодо розподілу цифрових активів»: понад 60% опитаних установ вказали «очікування на чіткіший регуляторний каркас» як основну причину для призупинення нарощування.

Чи зможе 2025 рік досягти нового рекорду? Чи є надія до кінця року?
З огляду на теперішню ситуацію, у 2025 році біткойн може досягти нових висот, особливо наприкінці року, ймовірність цього не мала.
Причини три:
Циклічні закономірності: Біткойн кожні 4 роки «зменшує нагороду вдвічі», пікові показники бичачого ринку зазвичай відбуваються приблизно через 20 місяців після зменшення. У квітні 2024 року відбудеться зменшення, отже, наприкінці 2025 року це точно вписується в це вікно — це не «містика», а закономірність, перевірена кількома циклами, капітал заздалегідь адаптується до цього ритму.
Макроекономічне середовище: Федеральна резервна система 18 вересня тільки що знизила процентну ставку на 25 базисних пунктів, до 4.00%-4.25%. Зниження ставки означає, що "гроші стали дешевшими" — раніше в банку можна було отримати непогані відсотки, зараз це вже не так, 7.4 трильйона доларів грошових фондів потрібно знайти нове місце призначення. Біткоїн та інші "жорсткі активи" стали природними альтернативами.
Емоції щодо коштів: інституції купують, ETF входять, емоції роздрібних інвесторів також покращуються. Як і з кип'ятінням води, коли дрова (коштів) достатньо, температура (емоції) досягнута, вода (ціна) природно закипить.

Але потрібно знати реальність: не думайте, що "обов'язково зросте". Зміни в регуляторній політиці, проблеми в макроекономіці або навіть поява нових "альтернативних активів" можуть порушити ритм. Інвестиції - це не "грати на удачу", потрібно чітко зрозуміти, яку величину падіння ви можете витримати, перш ніж вирішити, чи входити на ринок. Біткойн - це не "гарантований прибуток", але й не "чиста афера". Його можливості в "тренді", ризик в "невизначеності".
Якщо ви хочете взяти участь, пам'ятайте про дві речі: не вкладайте "гроші на їжу" — гроші, втрата яких вплине на ваше життя, категорично не можна використовувати. Не вірте "казкам про миттєве збагачення" — Біткоїн зростає стрімко, але також падає ще сильніше, жадібні люди зрештою часто не заробляють грошей. Ринок завжди сповнений можливостей, не вистачає лише "раціональності". Замість того, щоб стежити за тим, чи зросте Біткоїн, краще спочатку зрозуміти, чому він зростає — зрозумівши логіку, незалежно від того, зростає він чи падає, ви завжди будете знати, що відбувається.