Чому так багато людей люблять укладати контракти в криптосвіті?

Кілька днів тому я натрапив на пост новачка в криптосвіті: "Вклавши 5000 гривень, відкрив 10-кратний контракт, за три дні заробив 20000, ці гроші так легко заробити!" У коментарях лунали заклики "проведіть мене", але я згадую старого Жана, якого я знав минулого року — він заробив 2000000 на контрактах, починаючи з 100000, але через два тижні втратив все на ліквідації, а потім сидів біля входу в біржу і курив півпачки сигарет, кажучи: "Це не спосіб швидко заробити гроші, це поглинає життя."
Сьогодні в цій статті я не хочу просто критикувати контракти як "шкідливі", а хочу розкрити їх "фільтр швидкого збагачення" та поговорити про те, чому так багато людей, усвідомлюючи ризики, все ж таки займаються контрактами? Яку роль вони відіграють у криптосвіті? Чи варто звичайним людям до цього доторкатися?
Один. "Залежність" контракту: точно вражає слабкості людської природи за допомогою "малоймовірного велетенського прибутку"
Суть контрактної торгівлі полягає в азартній грі, яка використовує важелі для збільшення прибутку (або збитків). Але саме вона стає залежною, тому що точно вловлює два найперші слабкості людської природи:
1. "Помилка гравця": завжди вважає, що "наступний раунд може змінити ситуацію"
У мене є друг Ацзе, у 2023 році він використав 30 000 капіталу для торгівлі контрактами на BTC, вперше відкривши позицію з 5-кратним кредитним плечем, в результаті BTC впав на 5%, і він одразу втратив все. Він не змирився, позичив 20 000 і використав 10-кратне кредитне плече, в результаті BTC відскочив на 3%, і він знову зазнав збитків. Врешті-решт, він навіть заставив кредитну картку, поки не втратив все.
Ця установка "якщо програв, хочу відігратися, якщо виграв, хочу подвоїти" є типовим прикладом "помилки азартного гравця" — люди завжди вважають, що "після серії програшів удача має прийти", але ігнорують механізм ліквідації контрактів, який є "парадоксальним": чим вищий важіль, тим ближче лінія ліквідації, ви думаєте, що "якщо ще трохи потерпіти, то буде відскок", в результаті це може просто наблизити вас до ліквідації.
2. "Миттєвий зворотний зв'язок": дофаміновий "кайф"
Торговля спот може вимагати кілька днів або навіть місяців, щоб побачити прибуток, але коливання контрактів відбуваються на рівні хвилин або навіть секунд. Коли ви відкриваєте позицію на покупку, BTC зростає на 1%, ваш рахунок відразу показує прибуток; падає на 2%, відразу збиток. Це "реальне стимулювання" постійно викликає вивільнення дофаміну в мозку, створюючи ілюзію "я контролюю ринок".
В психології є концепція, яка називається "змінна ставка підкріплення": коли ви не впевнені, чи виграєте ви наступного разу, ваш мозок постійно виділяє дофамін, спонукаючи вас продовжувати спроби. Це саме принцип роботи ігрових автоматів у казино, а "високий важіль + висока частота коливань" в контрактах суттєво посилює цей механізм у 10 разів.
Два. «Упередження вижившого» в контексті контрактів: те, що ви бачите як «міф про багатство», може бути лише хвастощами виживших.
Відкривши криптосвіт, на екрані можна побачити безліч історій про "24 години 10-кратних контрактів" та "після ліквідації короткої позиції на 2 мільйони, зворотна довга позиція принесла 3 мільйони". Але за цими "міфами" приховано три жорстоких істини:
1. Більшість "історій про швидке збагачення" є "упередженням виживання"
Онлайн-платформа даних CryptoRank статистично оцінювала, що в першій половині 2024 року серед усіх контрактних трейдерів 92% зазнали збитків, 5% залишилися без змін, лише 3% отримали прибуток. Ті, хто ділиться скріншотами прибутку у朋友圈, або є "тролями", найняті платформою, або заробляють невелику суму на малих позиціях для привернення уваги; справжніх людей, які досягли фінансової свободи завдяки контрактам, можна порахувати на пальцях.
Я знаю одного старожила криптосвіту, діда Лі, який працює з контрактами вже 7 років, і він підсумував це однією фразою: "Якщо ви бачите 100 осіб, які хваляться прибутком, за їхніми спинами можуть бути 1000 тих, хто зазнав збитків і не наважується говорити".
2. Ціна "багатства" може бути "життя"
У 2023 році з'явилася новина про те, що "користувачі через ліквідацію контрактів стрибнули з даху" в одному з обмінників. Ще частіше багато людей для "повернення інвестицій" беруть онлайн-кредити, закладають нерухомість, в результаті чого потрапляють у "збитки → позика → нові збитки → втеча".
У мене є товариш по університету, який раніше отримував місячну зарплату 20 тисяч, і його життя було комфортним. У 2024 році він витратив всі свої заощадження на контракти, і в результаті зіткнувся з крахом LUNA, за три дні втратив 800 тисяч, врешті-решт змушений був продати автомобіль, щоб погасити борги, і зараз все ще виплачує кредитну картку в розстрочку. Він сказав: "Раніше я думав, що гроші заробляються, а тепер розумію, що гроші з контрактів – це те, що купується життям."
3. Платформа є "найбільшим переможцем"
Комісія за торги ф'ючерсами, ставка за капітал та об'єднання ліквідацій (тобто частина збитків з ліквідованих позицій, яку отримує біржа) є джерелами доходу біржі. Згідно з інформацією з галузі: дохід від ф'ючерсних операцій у провідних біржах становить понад 60%, тоді як прибуток користувачів по суті є "грабунком з кишень інших" — але ринок завжди є "нульовою грою"? Ні, адже є комісії та об'єднання ліквідацій, насправді це "від'ємна гра": в довгостроковій перспективі загальна сума капіталу всіх постійно зменшується, врешті-решт вона потрапляє до біржі.
Третє, "реальна вартість" контракту: це може бути інструмент, але абсолютно не "код багатства".
Сказавши стільки про ризики, хіба контракт зовсім нічого не вартий? Звісно, що ні. Контракт сам по собі є нейтральним, його цінність залежить від тих, хто його використовує.
1. Для установ/великих капіталів: інструмент для хеджування ризиків
Наприклад, установи, які мають велику кількість BTC у споті, можуть хеджувати ризик падіння цін, відкриваючи короткі позиції. Перед зменшенням винагороди за видобуток біткоїна в 2024 році багато гірничодобувних компаній використовують контракти для фіксації прибутків, щоб уникнути збитків, пов'язаних із падінням цін після зменшення.
2. Для професійних трейдерів: засоби для збільшення прибутку
Справжніми майстрами контрактів є не ті, хто "гадує напрямок", а ті, хто використовує "арбітраж" та "хеджування". Наприклад, використовуючи цінові різниці між різними біржами для міжплатформенного арбітражу або комбінуючи опціони для зниження ризику. Але ці операції вимагають глибокого розуміння ринку, що звичайні роздрібні інвестори не можуть освоїти.
3. Для звичайних людей: податок на усвідомлення
Якщо ви навіть не розумієте, як "читати графік свічок" або "що таке Gas-кошти", але хочете заробити швидкі гроші на контрактах, то по суті ви сплачуєте "податок на усвідомлення". У криптосвіті є стара приказка: "кожна копійка, яку ви заробляєте, є реалізацією вашого розуміння ринку; кожна копійка, яку ви втрачаєте, є покаранням за недостатнє усвідомлення." Високий важіль контракту лише посилює цю різницю.
Чотири, поради для звичайних людей: контракти можна грати, але не варто "входити в гру".
Якщо ви справді хочете спробувати контракти, пам'ятайте ці чотири залізні правила:
1. Грати на гроші, які не шкода втратити.
Ніколи не використовуйте гроші на повсякденні витрати, іпотеку або лікування для контрактів. Я рекомендую: максимально витрачати 5% від "інвестиційних активів" (наприклад, якщо у вас є 100000 збережень, максимально витратіть 5000), навіть якщо втратите все, це не вплине на ваше життя.
2. Встановіть "стоп-лосс", рішуче дотримуйтесь його виконання
Перед відкриттям позиції спочатку подумайте: "Скільки втратити, щоб закрити позицію?" Наприклад, на 5% позиції, якщо втратите 10%, закрийте позицію (загальні втрати 50% капіталу). Багато людей втрачають гроші через надію на те, що "просто почекаємо, можливо, буде відскок".
Справжніми людьми, які можуть довгостроково заробляти в криптосвіті, є або розробники, які вивчають технології, або інвестори, які глибоко працюють в певній ніші. Контракт — це лише ніж у їхньому інструментальному ящику, а не все.
Нарешті, я хочу сказати:
Чарівність криптосвіту полягає в тому, що він завжди винагороджує людей за "підвищення усвідомлення". Контракти можуть бути інструментом, але не дозволяйте їм перетворитися на "чорну діру, що поглинає ваше життя". Замість того, щоб занурюватися в стимулювання "сотен разів важелів", краще витратити час на вивчення технології блокчейн, дослідження основ проектів — повільний — це швидкий, стабільний — це виграш.