Аналіз явища дефляції в китайській економіці та рекомендації щодо реагування

В даний час в економіці Китаю вже проявляються ознаки дефляції. Основні прояви дефляції полягають у постійному зниженні цін та низькій споживчій активності — ціни на товари стають все дешевшими, а споживачі все більше не наважуються витрачати гроші, що в кінцевому підсумку призводить до зниження обсягів продажу підприємств і тиску на прибуток.

З точки зору критеріїв, зазвичай зростання цін нижче 2% означає перехід у зону дефляції, а нижче 1% вважається серйозною дефляцією. Наразі індекс споживчих цін (CPI) в нашій країні вже впав до -0,1%, і цей дефляційний тиск можна чітко відчути в повсякденних ситуаціях, таких як їжа, одяг, житло та транспорт.

Якщо озирнутися назад на історію, то можна зафіксувати два типові випадки дефляції:

- Один раз це була Велика депресія в США 30-х років ХХ століття, що супроводжувалася масовою безробіттям та банкрутствами підприємств, економіка суспільства потрапила в тривалу затяжну депресію;
- Інший випадок - це "втрачені двадцять років" Японії, коли ціни не лише не зростали, а навпаки, постійно падали, а економічне зростання потрапило в тривалу стагнацію.

Візьмемо, наприклад, автомобільну галузь: десять років тому ціна на BMW 3 серії становила близько 400 000 юанів, а сьогодні автомобілі аналогічного класу можна придбати за трохи більше 200 000 юанів. На перший погляд, це виглядає як те, що споживачі купують дешевші автомобілі, але насправді це відображає слабкість споживчого ринку — споживачі не хочуть витрачати гроші, виробники змушені знижувати ціни, щоб стимулювати продажі, що в кінцевому підсумку призводить до зниження прибутків у галузі.

Щодо поточної дефляційної ситуації, звичайні люди можуть реагувати наступними трьома способами:

1. Оптимізація активів: намагайтеся тримати більше готівки, зменшуючи вкладення у фіксовані активи. Під час дефляційного циклу купівельна спроможність готівки відносно сильніша, що робить її більш надійним «твердим чіпом». Долар, біткоїн та інші активи готівки, що мають високу довіру на ринку.
2. Контролюйте розмір боргу: позичайте менше, якщо є така можливість. У середовищі дефляції купівельна спроможність валюти поступово зростає, і справжній тягар погашення боргу з однаковою сумою з часом зростає, контроль за боргом може уникнути збільшення тягаря погашення в майбутньому.
3. Забезпечення стабільності грошових потоків: з одного боку, потрібно більше заощаджувати, щоб підготуватися до можливих ризиків у майбутньому, забезпечуючи стабільний грошовий потік; з іншого боку, можна розглянути можливість регулярних інвестицій у біткоїн та інші активи, зменшуючи ризики через довгострокове диверсифіковане інвестування, що відкриває більше можливостей для зростання активів.