Стратегії кількісного арбітражу на ринку криптоактивів

У нестабільному ринку криптоактивів стратегії кількісного арбітражу завдяки своїй стабільності та здатності контролювати ризики поступово стають однією з улюблених стратегій інвесторів. Нещодавно на вебінарі були запрошені двоє досвідчених експертів з кількісної торгівлі, які детально обговорили основну логіку цієї стратегії та потенціал ринку.

Фон запрошеного гостя

Обидва гості мають багатий досвід у традиційних фінансах і увійшли на ринок Криптоактиви в 2018 році. Один з них зосереджений на впровадженні кількісних моделей традиційного ринку в криптоторгівлю, а інший має глибокі дослідження в сфері кількісних Арбітраж стратегій на ринку Криптоактиви.

Огляд стратегій арбітражу в кількісному аналізі

Ядром стратегії кількісного арбітражу є використання цінової різниці між спотовими та безстроковими контрактами для отримання прибутку. Конкретні дії включають купівлю спотового активу, одночасно виконуючи коротку позицію на безстроковому контракті. Оскільки власники довгої позиції на безстрокових контрактах повинні сплачувати комісію за фінансування, ця частина витрат врешті-решт стає джерелом доходу для арбітражників.

Основна перевага цієї стратегії полягає в тому:

1. Ринкова нейтральність: шляхом хеджування спотів та контрактів, комбінація не підлягає впливу коливань ринкових цін.
2. Стабільний дохід: у бичачому ринку річна прибутковість може досягати 20%-30%, у ведмежому ринку все ще можна підтримувати 8%-10%.
3. Контрольовані ризики: використання єдиного облікового рахунку маржі, інтеграція управління фінансами, зниження ризиків операцій між рахунками.

Стратегія роботи та управління ризиками

1. Динамічний механізм обертання: щоденний моніторинг фінансових ставок основних монет, коригування портфеля на основі прибутковості та ризику.
2. Реагування на ризики: коли різниця в ціні збільшується, слід своєчасно зменшити обсяги або переналаштувати портфель відповідно до даних про відкат.
3. Механізм зупинки збитків: якщо протягом 5 днів підряд ставка фінансування є негативною, відповідні монети будуть видалені з портфеля.
4. Багатовалютна конфігурація: зменшити вплив коливань однієї монети, частка однієї монети не перевищує 5%.

Ринкове середовище та стратегічні результати

1. Виступ на бичачому та ведмежому ринку:

   • Биків ринок: ставка фінансування досить висока, річна прибутковість може досягти 20%-30%.
   • Бичачий ринок: ставка фінансування знижується, річна дохідність близько 8%-10%.

2. Реакція на екстремальні ринкові умови:

   • Швидке зменшення позицій для контролю ризику.
   • Використання технологічної системи для своєчасного сповіщення та швидкого коригування стратегії.
   • Зосередьтеся на ліквідних блакитних фішках, таких як BTC та ETH.

Придатність для інвесторів

Квантові арбітражні стратегії підходять для інвесторів, які не люблять ризики, і можуть служити вдосконаленою версією інструментів управління готівкою. Для інституційних інвесторів або клієнтів з високим рівнем статків ця стратегія може забезпечити значне підвищення доходу, особливо підходить для інвесторів, які переходять з традиційних облігацій або грошових фондів.

Приклад операції

Наприклад, при 1 мільйоні доларів, їх можна використати для купівлі спот-активів на 2 мільйони доларів, одночасно відкриваючи шорт на рівноцінний безстроковий контракт. Леверидж контролюється в межах двох разів, що забезпечує, що прибуток в основному походить з плати за капітал, а не з коливань ринку. Уніфікований маржинальний рахунок, підтримуваний сучасними біржами, значно спростив процеси, підвищив ефективність і знизив ризик переміщення капіталу.

В цілому, кількісні арбітражні стратегії в ринку криптоактивів демонструють унікальні переваги, пропонуючи інвесторам низькоризиковий, стабільний варіант інвестування. Проте інвестори все ще повинні обережно оцінювати свою здатність переносити ризики і повністю розуміти ринкове середовище перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.