Зростання акцій Halliburton: критичний погляд

У останній торговій сесії Halliburton (HAL) зріс на 1,82% до $25,11, перевершивши ширші ринкові індекси. У той час як S&P 500 зріс лише на 0,59%, а технологічний Nasdaq піднявся на скромні 0,44%, цей постачальник послуг у галузі нафти продемонстрував несподівану стійкість.

Я спостерігав за рухом HAL протягом останнього місяця, і він зріс майже на 9% - значно випереджаючи як своїх галузевих конкурентів, так і ширший ринок. Але чи справді ми повинні святкувати?

Наступний звіт про прибутки 21 жовтня може лопнути цей міхур. Аналітики очікують EPS всього $0.50, що представляє собою тривожне зниження на 31.51% порівняно з минулим роком. Прогнози доходів не виглядають краще, з прогнозами, що вказують на зниження на 5.31% до $5.39 мільярдів.

Щорічний прогноз виглядає не менш тривожним. Консенсус-прогнози Zacks передбачають прибуток у розмірі 2,11 долара на акцію та дохід у 21,43 мільярда доларів – що представляє собою тривожні річні зниження на 29,43% та 6,6% відповідно. Ці цифри повинні змусити будь-якого інвестора задуматися перед тим, як зробити вкладення.

Недавні настрої аналітиків також не вселяють довіри. Консенсус EPS знизився на 0,45% лише за останній місяць, що принесло HAL рейтинг Zacks #4 (Продати). Мені важко виправдати нещодавнє зростання ціни, враховуючи ці зниження прогнозів.

З того, що я бачу, поточне значення Forward P/E 11.7 може здаватися вигідним у порівнянні з 17.22 в індустрії, але ця знижка може бути цілком виправданою з огляду на погіршення фундаментальних показників компанії.

Ширша галузь послуг у нафтовій та газовій промисловості також не процвітає, займаючи останні 37% усіх галузей. Ця структурна слабкість ще більше посилює мої занепокоєння щодо перспектив HAL.

Хоча деякі можуть розглядати нещодавнє зниження як можливість купити, я скептично налаштований. Зниження прибутків компанії та проблеми в галузі вказують на те, що поточний ріст може бути нетривалим. Іноді акції зростають з причин, які не пов’язані з основами, створюючи небезпечні пастки для неналежних інвесторів.

Дослідження показують, що галузі з високими рейтингами, як правило, перевершують галузі з нижчими рейтингами в співвідношенні 2 до 1. Оскільки рейтинг галузі HAL настільки низький, шанси не на його користь, незалежно від його нещодавньої цінової дії.