Схована небезпека фондового ринку — 2 розумні індексні фонди для захисту ваших інвестицій

Фондовий ринок зараз перебуває на хиткому ґрунті, з підвищеними оцінками та неминучими тарифами, які загрожують економічному зростанню. Але є ще одна небезпека, що ховається під поверхнею, яку багато інвесторів абсолютно ігнорують: екстремальний ризик концентрації.

Практично 40% ринкової капіталізації S&P 500 тепер зосереджено лише в десяти акціях — це безпрецедентний рівень концентрації. Я ніколи не бачив нічого подібного в історії ринку. Коли кілька мегакомпаній мають такий великий вплив, їхні погані дні можуть потягнути вниз весь індекс з руйнівним ефектом.

Як попереджає Девід Костін з Goldman Sachs, “Якщо історичні закономірності залишаться, сьогоднішня висока концентрація сигналізує про значно нижчі доходи S&P 500 протягом наступного десятиліття в порівнянні з менш концентрованими ринками.” Це не просто теоретично — це реальна загроза для вашого портфеля.

Я знайшов два індексні фонди, які пропонують розумні хеджі проти цього ризику:

1. Invesco S&P 500 Revenue ETF

Цей розумний ETF включає всі компанії S&P 500, але ваги їх визначаються за фактичними доходами, а не за ринковою капіталізацією, з максимальною вагою 5% на акцію. Результат? Значно більш збалансований портфель:

• Walmart: 3,8%
• Amazon: 3,5%
• Яблуко: 2.4%
• Група «ЮнайтедХелс»: 2,3%
• Маккессон: 2,2%
• Здоров'я CVS: 2,1%
• Berkshire Hathaway: 2%
• ExxonMobil: 1,8%
• Ценкора: 1,7%
• JPMorgan Chase: 1,5%

Цей підхід вже довів свою вартість під час важких ринків. У ведмежому ринку 2022 року цей фонд впав лише на 18%, тоді як S&P 500 впав на 25%. Аналогічно, коли цього року оголошення про тарифи потрясли ринки, він знизився лише на 15% проти падіння S&P 500 на 19%.

Компроміс? Під час бичачих ринків, які домінують мегакапіталізацією, він показує гірші результати. За останнє десятиліття він приніс 245% у порівнянні з 310% S&P 500. Його співвідношення витрат 0,39% також трохи вище середнього. Проте я б стверджував, що захист від ризику концентрації виправдовує витрати.

2. Invesco S&P 500 Equal Weight Technology ETF

Для отримання експозиції в технологічному секторі без ризику надмірної концентрації, цей фонд однаково розподіляє вагу між усіма 68 технологічними компаніями в S&P 500. Жодна окрема акція не домінує в показниках—освіжаючий підхід у сучасному технологічному ландшафті.

Ця стратегія принесла вражаючі результати: 468% прибутку за останнє десятиліття, що перевищує 310% S&P 500. Технологічний сектор перевершив усі інші в цей період, і з продовженням інновацій в сфері ШІ, це перевищення може зберегтися. Менеджер хедж-фонду Філіп Лаффон навіть прогнозує, що технології становитимуть 75% від загальної капіталізації ринку США до 2030 року, порівняно з менш ніж 40% сьогодні.

Витрати у 0,4% вищі за середні, але переваги у продуктивності та управлінні ризиками роблять переконливий аргумент для включення в ваш портфель.

З огляду на те, що концентрація на ринку досягла історичних рівнів, ці фонди є розумними альтернативами стандартному індексному інвестуванню. Замість того, щоб залишати свої інвестиції вразливими до примх декількох великих компаній, ці інструменти пропонують більш збалансовану експозицію, зберігаючи при цьому переваги пасивного інвестування.