Якщо б ви інвестували 1 000 доларів у Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 10 років тому, ось скільки ви б мали сьогодні

Оглядаючись назад на десятиріччя, я вважаю, що це захоплююче, як, здавалося б, скромні інвестиції можуть трансформуватися з часом. Якби ви вклали 1,000 доларів у Vanguard Total Stock Market ETF десять років тому і просто залишили це (, реінвестуючи дивіденди ), ви б сьогодні мали близько 3,870 доларів.

Я мушу визнати, що річна прибутковість у 14,5% - це не те, на що можна зневажливо знизити ніс. Для пасивного інвестиційного інструменту, який вимагає практично ніяких зусиль з вашого боку, це вражаюча продуктивність за більшістю стандартів.

Проте, цікаво, що цей широкий ринковий ETF насправді показав гірші результати в порівнянні зі своїм більш зосередженим побратимом. Ті ж $1,000, вкладені в S&P 500 ETF, перетворилися б на $4,100 - забезпечуючи річну прибутковість 15.1%.

Чому така різниця? Це зводиться до домінування компаній з великою капіталізацією, особливо з боку технологічних гігантів. Протягом останнього десятиліття ми стали свідками безпрецедентного зростання компаній з мегакапіталізацією в технологічному секторі, які непропорційно впливають на індекс S&P 500.

Хоча акції ETF загального фондового ринку мають близько 80% перекриття з S&P 500, саме ці інші 20% - експозиція до середніх і малих компаній - розмивають прибутки. Візьмемо, наприклад, Nvidia: вона становить 8,1% S&P 500, але лише 6,8% ETF загального ринку. Ці відсоткові різниці значно накопичуються з часом.

Іноді я задумуюсь, чи завжди ширша диверсифікація є кращою. Звична мудрість стверджує, що так, але недавня історія свідчить про інше. Найбільші компанії лише стали більш домінуючими, концентруючи ринкові доходи серед меншої кількості учасників.

Можливо, найважливіший висновок полягає не в тому, який індекс показав кращі результати, а в силі послідовного, довгострокового інвестування в будь-який з варіантів. Обидва підходи перетворили 1,000 $ на кілька тисяч - значно випереджаючи інфляцію чи традиційні засоби заощадження.

Тим не менш, минулі результати ніколи не гарантують майбутні результати. Наступне десятиліття може легко змінити ситуацію, коли менші компанії візьмуть на себе лідерство, а ширша диверсифікація виявиться вигідною. Ринок має дивний спосіб принизити тих, хто вважає, що вони виявили постійні закономірності.