Федеральна резервна система (ФРС) щодо Децентралізовані фінанси змінила свій підхід: від сумніву до прийняття

Оригінальна назва: «Федеральна резервна система (ФРС) раптово втручається в Децентралізовані фінанси»

Автор: Вартість вуглецевого ланцюга

Член правління Федеральної резервної системи (ФРС) Уоллер виступив з доповіддю на конференції “Інновації в платіжних системах”, організованій Федеральною резервною системою, під назвою “Прийняття нових технологій та нових учасників у сфері платежів”.

У виступі є два моменти, на які варто звернути увагу. По-перше, Федеральна резервна система (ФРС) активно залучена до крипто революції. Уоллер заявив, що ми більше не дивимося на індустрію DeFi з підозрою чи зневагою. Уоллер оголосив: Федеральна резервна система (ФРС) активно братиме участь у цій трансформації.

По-друге, Уоллер оголосив, що Федеральна резервна система (ФРС) пропонує новий тип обмеженого доступу до основного рахунку (або те, що він називає «спрощеним основним рахунком»), до якого всі кваліфіковані установи можуть отримати прямий доступ до платіжних каналів ФРС без необхідності покладатися на партнерські банки. У такій установці ці установи не зможуть використовувати всі послуги повного основного рахунку, такі як позики від ФРС. Важливо, що кожна кваліфікована юридична особа може отримати основний рахунок, і правила кваліфікації не зміняться. По суті, цей новий спрощений основний рахунок дозволить ФРС дати зелене світло інноваційним банкам, включаючи фінансові технологічні компанії, емітентів стабільних монет і інші платіжні компанії.

Згідно з репортажем журналістки Eleanor Terrett з Crypto In Americ, це має велике значення для компаній, таких як Custodiabank та Krakenfx, які протягом багатьох років намагаються отримати основні рахунки у Федеральній резервній системі (ФРС), причому Custodia навіть подала до суду на ФРС. Цей крок також може прискорити процес отримання рахунків для компаній, таких як Ripple та Anchorage, які вже подали заявки цього року.

Наступний текст виступу:

Доповідач: Губернатор Крістофер Дж. Уоллер

Сюзан, дякую тобі. Усі, доброго ранку. Я радий вітати всіх на засіданні Ради Федеративної резервної системи (ФРС), на нашій першій конференції з інновацій у платежах. У мене є дві мети для проведення цієї конференції. По-перше, я хочу зосередитися на нових технологіях, що виникають у сфері децентралізованих фінансів та криптовалют, і на тому, як вони інтегруються в основну платіжну екосистему. Я сподіваюся, що традиційні платіжні гіганти та нові сили у сфері децентралізованих фінансів зможуть активно обговорити це питання. По-друге, я хочу надіслати сигнал: Федеральна резервна система (ФРС) вступила в нову еру в платіжній сфері – ми більше не дивимося на індустрію децентралізованих фінансів із сумнівом або зневагою. Натомість, сьогодні ми щиро запрошуємо всіх взяти участь у діалозі про майбутнє платіжної системи США, який відбувається на нашій території – що кілька років тому було важко уявити.

Як всім відомо, технологічно обумовлена революція в платежах уже повністю розгорнулася, я з усією серйозністю оголошую: Федеральна резервна система (ФРС) активно долучиться до цієї трансформації.

Багато технічних проривів перетворюють платіжну систему: стейблкойни та токенізовані активи на основі технології розподіленого реєстру; стрімке поширення штучного інтелекту (ШІ); а також тенденція до все більшої інтеграції цих інновацій з традиційною фінансовою екосистемою. Це включає установи та інфраструктуру, які підтримують нашу економічну безпеку та ефективну платіжну систему, звичайно ж, також включаючи Федеральну резервну систему (ФРС). Ця платіжна революція сприяє всебічним змінам, я пізніше детально викладу кілька нових ідей, які Федеральна резервна система досліджує для підтримки цих інновацій.

Раніше я обговорював дві основні моделі інновацій у сфері платежів в ринковій економіці. Перша - це інновації, що ініціюються приватним сектором. Абсолютна більшість інновацій походить з приватного сектору - у них є найбільші стимули та умови для розподілу ресурсів, прийняття ризиків для дослідження нових технологій. Друга модель полягає в тому, що такі державні установи, як Федеральна резервна система (ФРС), створюють платформи та надають послуги, що допомагають приватному сектору легше та швидше розширювати нові послуги для клієнтів. Такі заходи повинні впроваджуватися лише в разі задоволення специфічних потреб ринку та в обмежених межах. Державні установи, включаючи Федеральну резервну систему (ФРС), повинні займати таку позицію: в умовах забезпечення безпеки та стабільності платіжної системи визнавати та приймати інновації приватного сектору, які можуть покращити платіжну систему. Ці елементи безпеки та стабільності є такими ж важливими для нового покоління інноваторів, як і для традиційних установ.

Дозвольте мені трохи оглянутися назад, щоб нагадати всім, як ми дійшли до сьогоднішнього дня. З моменту свого створення Федеральна резервна система (ФРС) працювала разом із приватним сектором для підвищення ефективності платіжних систем. На початковому етапі послуги клірингу, що надавалися резервними банками, усунули потребу в щоденній доставці готівки за допомогою озброєних автомобілів. Ще до того, як ми почали обговорювати «платіжну інфраструктуру» - тобто інфраструктуру платежів, що сприяє сьогоднішнім інноваціям, ФРС вже використовувала залізничні колії для транспортування та клірингу паперових чеків по всій країні. На початку XX століття Федеральна система електронних переказів (Fedwire) почала здійснювати міжбанківські перекази через телеграфні лінії. Сьогодні ми маємо кілька систем, що підтримують розрахунки між банками в реальному часі.

Ця конференція зосередиться на інноваціях, що керуються приватним сектором. Ми зібрали 100 інноваторів з приватного сектору, які використовують передові технології для створення нових можливостей у сфері платежів. Експерти, які беруть участь у конференції, прагнуть поєднати традиційні фінансові платіжні канали з технологією розподіленого реєстру, розробляючи нові продукти та послуги в екосистемі цифрових активів, а також просуваючи використання штучного інтелекту в сфері платежів.

Варто зазначити, що компанії, які беруть участь у цих інноваціях, охоплюють банки, компанії з управління активами, роздрібні платіжні установи, технологічні компанії та нативні криптофінансові компанії. Це свідчить про те, що розподілені реєстраційні системи та криптоактиви вже не є маргінальними технологіями, а дедалі більше стають основою платіжних та фінансових систем.

Перед тим, як вислухати інноваторів, я хотів би спочатку пояснити функцію підтримки приватного сектора Федеральною резервною системою (ФРС): бути координатором для вирішення коопераційних проблем, а також експлуатувати основну платіжну та розрахункову інфраструктуру. Ми більше орієнтуємося на майбутнє, через токенізацію, смарт-контракти та дослідження практики в перетині штучного інтелекту та платежів, накопичуючи досвід для нашої платіжної системи. Цей крок має на меті зрозуміти інноваційні динаміки всередині платіжної системи, оцінити, чи можуть ці технології надати можливості для оновлення нашої платіжної інфраструктури, а також сприяти більш глибокому діалогу з галуззю щодо нових технологій.

Хоча це хороший початок, я вважаю, що ми можемо і повинні надати більше підтримки силам, які активно сприяють реформі платіжних систем. Для цього я попросив співробітників Федеральної резервної системи (ФРС) дослідити ідею, яку я називаю «платіжним рахунком». Наразі філії Федеральної резервної системи (ФРС) надають основні рахунки та фінансові послуги юридично кваліфікованим суб’єктам відповідно до Посібника з оцінки заявок на рахунки та послуги. Платіжний рахунок буде відкритий для всіх юридично кваліфікованих установ, і особливо цінним він буде для підприємств, що зосереджуються на інноваціях у платежах.

Концепція цього платіжного рахунку призначена для надання основних платіжних послуг Федеральної резервної системи (ФРС) легітимним установам, які наразі в основному здійснюють платіжні операції через третіх осіб, що мають повні основні рахунки. Багато кваліфікованих підприємств, які займаються великою кількістю платіжних операцій, можуть не потребувати всіх функцій основного рахунку або повного набору фінансових послуг ФРС, але все ще можуть успішно інновувати та надавати послуги своїм клієнтам. Це рішення має на меті індивідуально налаштувати нові рахункові послуги відповідно до потреб підприємств та ризиків, які вони становлять для Федерального резервного банку та платіжної системи. Тому ключовим моментом є те, що ці рахунки для низькоризикових платежів матимуть спрощений процес перевірки. Платіжні інновації розвиваються стрімко, і Федеральна резервна система повинна йти в ногу з часом.

Зокрема, я опишу можливий прототип такого платіжного рахунку (або «спрощеного основного рахунку»): цей рахунок, підключаючи платіжний канал Федеральної резервної системи (ФРС), ефективно контролюватиме різні ризики, пов'язані з ФРС та платіжною системою. Для контролю обсягу рахунку та його впливу на баланс ФРС резервний банк не буде сплачувати відсотки на «залишок платіжного рахунку» і, можливо, встановить верхню межу залишку.

Такі рахунки не мають права на денний овердрафт - платежі будуть відхилені, коли баланс досягне нуля. Вони також не можуть брати позики через дисконтне вікно і не можуть використовувати всі платіжні послуги Федеральної резервної системи (оскільки резервні банки не можуть контролювати ризики денного овердрафту цих послуг). Варто зазначити, що це лише попередня концепція, що має на меті прояснити можливі напрямки змін у майбутньому. Коротко кажучи, я вважаю, що в останні роки ситуація на ринку платежів та типи постачальників послуг зазнали величезних змін, нові платіжні рахунки краще відповідають цій новій реальності.

Працівники Федеральної резервної системи (ФРС) під час вивчення цього плану широко консультуватимуться з усіма зацікавленими сторонами, вислуховуючи думки щодо переваг та недоліків цього плану. Відповідні новини будуть опубліковані найближчим часом.

Тут я закінчу виступ, щоб перейти до справді захоплюючої частини цієї конференції — обговорення майбутнього інновацій та платежів. Дякую всім експертам-панелістам за участь, дякую присутнім на місці, а також численним онлайн-глядачам. Особливу подяку хочу висловити працівникам Федеральної резервної системи (ФРС), які ефективно просунули підготовчу роботу в цей напружений осінній період. Тепер давайте продовжимо конференцію!