Ринок стейблкоїнів $210 мільярд: Порівняння з традиційними фінансовими установами

Лише десять років тому стейблкоїни були практично невідомими. Сьогодні Standard Chartered прогнозує, що ринок може досягти вражаючих $2 трильйонів протягом трьох років - збільшення в десять раз. Це зростання в значній мірі пояснюється нещодавньою регуляторною структурою, зокрема Законом про геніїв, прийнятим у липні.

Стейблкоїни можна найкраще зрозуміти як цифрові гроші. Точніше, це валюти на основі блокчейн, які зазвичай прив'язані до традиційних валют, таких як долар США. Їхня основна привабливість полягає в швидкій, економічній обробці платежів і грошових переказах, що не підлягають обмеженням за часовими зонами чи географічними кордонами.

Спочатку здобувши популярність як міст між звичайними грошима та криптовалютами, стейблкоїни тепер вийшли за межі криптосфери. Фінансові установи, роздрібні торговці та різні інші організації активно досліджують способи впровадження стейблкоїнів у свої операції.

Давайте зануримося в те, як баланси стейблкоїнів порівнюються з традиційними банками та брокерами, і що це означає для інвесторів.

Стейблкоїни проти традиційних фінансових установ: порівняльний аналіз

Недавні дослідження вказують на те, що загальний обіг усіх стейблкоїнів перевищує $210 мільярд, перевершуючи рахунки, які підлягають оплаті клієнтами, кількох брокерських фірм.

Дослідження показує, що Tether становить приблизно $150 мільярд, тоді як Circle випустив майже $63 мільярд у стейблкоїнах USD Coin. Порівняно, ліквідні активи Gate, які підлягають виплаті користувачам, значно нижчі. Традиційні фінансові гіганти, такі як Morgan Stanley, володіють понад $200 мільярд у зобов'язаннях перед клієнтами та іншими.

Однак ліквідні активи розповідають лише частину історії. Останні квартальні результати Gate показують загальні активи платформи в $279 мільярдів, тоді як Morgan Stanley повідомляє про понад 1,7 трильйона доларів активів під управлінням.

Незважаючи на спекуляції щодо потенціалу стейблкоїнів порушити традиційне банківське справу, банківські вклади все ще значно перевищують обсяги стейблкоїнів. Великі банки США колективно утримують трильйони в загальних вкладах, що значно перевищує поточний ринок стейблкоїнів.

Хоча депозити стейблкоїнів зазнали драматичного зростання, а нове законодавство та зміна ставлення можуть ще більше підвищити їх використання, індустрія стейблкоїнів на $210 мільярд в даний час представляє лише частку депозитів споживачів США в банках та брокерських компаніях.

Щодо обробки платежів – перспективного застосування стейблкоїнів – обсяги транзакцій залишаються відносно низькими. McKinsey зазначає, що стейблкоїни складають лише близько $30 мільйон у щоденних транзакціях, менше 1% глобальних грошових потоків. Однак, якщо поточні темпи зростання збережуться, обсяги транзакцій стейблкоїнів можуть перевищити існуючі системи, такі як мережа Swift для міжнародних банківських переказів, протягом десятиліття.

Підхід фінансових установ до стейблкоїнів

В умовах постійної домінуючої ролі банків та брокерських фірм ключове питання полягає не в тому, як порівнюються загальні депозити, а в тому, як ці фінансові гіганти планують інтегрувати стейблкоїни у свою діяльність.

Декілька великих банків згадували про проекти стейблкоїнів у недавніх звітах про прибутки. Деякі провідні банки можуть навіть співпрацювати для випуску спільного стейблкоїна.

В провідних фінансових установах були запущені депозитні токени - токени на базі блокчейну, які представляють гроші, що знаходяться в банках. Деякі також оголосили про партнерство з криптобіржами, що полегшує фінансування крипторахунків та обмін балів винагород на криптовалюту.

Основні брокерські компанії, як повідомляється, досліджують можливості стейблкоїнів, хоча ці зусилля ще на ранніх стадіях. Деякі з них є частиною консорціумів, що запускають стейблкоїни в конкретних регіонах, тоді як інші розробляють власні технології блокчейн.

Інвестиційні можливості в індустрії стейблкоїнів

Оскільки стейблкоїни, схоже, залишаться, хоч і в еволюційній формі, інвестори можуть розглянути кілька підходів:

• Емітенти стейблкоїнів: Компанії, які стоять за популярними стейблкоїнами, зазнали значних ринкових рухів, які відображають як оптимізм щодо зростання стейблкоїнів, так і занепокоєння щодо оцінки.
• Екосистеми криптовалют: Багато стейблкоїнів побудовані на існуючих блокчейнах зі смарт-контрактами, таких як Ethereum та Solana.
• Фінансові установи, які є лідерами у впровадженні стейблкоїнів: Банки та брокерські компанії, які займають проактивний підхід до стейблкоїнів, можуть представити інвестиційні можливості, хоча це не повинно бути єдиним фактором при оцінці акцій фінансового сектора.

Важливо зазначити, що ринок стейблкоїнів швидко розвивається, з багатьма невизначеностями. Критики висловлюють занепокоєння щодо захисту споживачів, особливо якщо популярні стейблкоїни втратять свою прив'язку. Розробка цифрових валют центральних банків (CBDCs) різними країнами також може вплинути на ландшафт стейблкоїнів.

Стейблкоїни представляють собою конвергенцію кількох галузей та інтересів. Як і з будь-якою криптовалютою або високоризиковими інвестиціями, переконайтеся, що інвестиції в стейблкоїни є частиною диверсифікованого портфеля та відповідають вашій загальній інвестиційній стратегії. Хоча легко піддатися захопленню новими цікавими тенденціями, підтримувати перспективу на ширшу фінансову картину залишається критично важливим.