BounceBit: Уявляючи повернення BTC через об'єднання повторного стейкінгу та логіки зберігання

@bounce_bit є піонером, який може стати наступним фундаментальним шаром у фінансах Біткойна, об'єднуючи механіку повторного ставлення з інституційним рівнем зберігання. Таким чином, він прагне розблокувати дохід на бездіяльному BTC, зберігаючи при цьому безпеку, прозорість і широку використання. Замість того, щоб дозволяти Біткойну залишатися без діла як сховище цінності, BounceBit дозволяє йому виконувати кілька фінансових ролей — застикувати, забезпечувати, генерувати дохід і підтримувати інші блокчейн-сервіси. Нижче наведено детальний огляд того, як працюють архітектура, токеноміка та логіка продукту BounceBit, разом із реальними прикладами та тим, як вона порівнюється з аналогічними системами. В основі інновації BounceBit лежить повторне заставлення BTC. Користувачі вносять BTC ( або нативно, або через обгортки, такі як WBTC або BTCB), у регульовані кастодіальні послуги. Ці кастодіали — такі організації, як Mainnet Digital та Ceffu — забезпечують безпеку активів поза ланцюгом відповідно до звичайних стандартів безпеки, відповідності та аудитів. У обмін користувачі отримують токени ліквідної кастодії (LCTs), такі як BBTC ( для Біткойна) або BBUSD ( для стейблкоїнів USD). Ці токени представляють собою вимогу 1:1 на основний актив, що зберігається в регульованій кастодії. LCTs потім можуть використовуватися в ланцюзі в різних заходах для отримання доходу та зміцнення безпеки. Цей механізм описано в документації в розділі Ліквідна кастодія та функції запуску основної мережі. Другим стовпом є модель консенсусу Dual-Token Proof-of-Stake (PoS). На відміну від традиційних PoS-ланцюгів, де лише рідна монета забезпечує мережу, BounceBit дозволяє валідаторам застейкати ( або приймати делеговані застейкання) як у BB - рідній монеті, так і у BBTC. Це означає, що цінність Біткойна (через BBTC) стає частиною безпеки мережі, а сила валідаторів залежить від комбінованої ваги цих двох токенів. Це зменшує ризик волатильності (, оскільки BTC, як правило, є більш стабільним, ніж багато рідних токенів), залучає тримачів BTC до ролей управління та застейкування, і зміцнює синергію між доходом DeFi та безпекою PoS. Генерація доходу в BounceBit є багаторівневою. По-перше, є дохід від застеки/делегування—делегати BBTC або $BB отримують ваучерні токени (stBBTC для повторних застеки BTC, stBB для застеки BB ), які представляють застейкані позиції. Ці ваучерні токени є ліквідними деривативами застеки (LSDs ), що означає, що ви можете використовувати їх, поки основний стейк залишається активним. На додаток до винагород за стейкинг, BounceBit пропонує Преміум Генерацію Доходу, яка включає стратегії арбітражу ставки фінансування та дельта-нейтральні угоди. Наприклад, користувачі блокують BBTC або BBUSD ( або їхні деривативи застеки ) і за бажанням беруть участь у стратегіях доходу, які арбітрують різниці в ставках фінансування по ринках. Особливо привабливим є те, що деякі з цих стратегій доходу працюють в “перекритті” зі стейкингом: вам не потрібно вибирати між доходом від стейкингу та цими арбітражними доходами; ви можете оптимізувати обидва. Ще однією критичною інновацією є концепція Спільних Захисних Клієнтів (SSCs). Це зовнішні протоколи або інфраструктурні компоненти — мости, оракули, шари доступності даних, бічні ланцюги, які можуть позичати безпечність повторно застрахованого BTC через BounceBit. По суті, повторно застраховані BTC не лише забезпечують безпеку L1 BounceBit, вони надають безпеку більш широкій екосистемі блокчейн-сервісів. Це означає, що ваш повторно застрахований BTC може захищати кілька систем, збільшуючи мережеві ефекти. Токеноміка також розроблена для узгодження стимулів. Нативний токен BB використовується для управління, сплати комісій за газ, винагород за застейку та участі в преміум стратегіях прибутковості. Загальна пропозиція, механіка інфляції, винагороди за делегування, комісії валідаторів та ваги подвійного застейку токенів налаштовані так, щоб як тримачі BB, так і BBTC отримували вигоду від зростання мережі. Користувачі, які делегують BBTC валідаторам, отримують stBBTC, ті, хто делегує BB, отримують stBB; інфляційні винагороди розподіляються за епохами ( щоденними періодами ) на основі суми застейку та продуктивності. Валідатори очікується, що підтримуватимуть час безвідмовної роботи; валідатори з низькою продуктивністю можуть бути позбавлені винагород або покарані, що впливає на доходи для делегаторів. На практиці розгляньте наступний випадок: Марія має 2 BTC, але не хоче, щоб вони просто лежали в холодному зберіганні. Вона вносить їх у регульоване зберігання BounceBit. У відповідь вона отримує токени BBTC на EVM-сумісному ланцюзі. Потім вона делегує BBTC валідатору і отримує stBBTC. Поки її BTC залишаються безпечно збереженими, Марія починає заробляти винагороди за стейкінг через stBBTC. Додатково вона вирішує взяти участь у пулі генерації преміальних доходів: частина її активів бере участь у арбітражі фінансування між CeFi/DeFi платформами, генеруючи додатковий дохід. Оскільки її похідний стейкінг є ліквідним, вона може використовувати цей похідний у DeFi додатках або навіть як заставу без розриву. Таким чином, Марія отримує вигоду з кількох потоків доходу — стейкінгу, арбітражу — і з того, що її BTC сприяють безпеці консенсусу не лише BounceBit, але й через Клієнтів Спільної Безпеки, також і інших інфраструктур. Тим часом, зберігання забезпечує інституційну безпеку; аудити гарантують, що її активи відстежуються; двохрівнева система токенів зменшує ризик волатильності рідного токена. Порівнюючи BounceBit з іншими платформами для повторного ставлення або ліквідного ставлення, виникають ключові відмінності. Деякі проекти дозволяють повторне ставлення Ethereum або LST, але вони не поєднують регульоване зберігання, двоетапний консенсус, крос-чейн LCT та спільні клієнти безпеки в такій мірі. BounceBit вирізняється тим, що дозволяє BTC конкретно (часто вважається більш складним для програмного використання), поєднуючи CeFi зберігання (для безпеки) з доступом до DeFi (для отримання доходу), і створюючи модель консенсусу, яка безпосередньо включає токенізований BTC. Інші платформи можуть обгортати BTC, надавати синтетичний доступ або пропонувати деривативи, але модель BounceBit більш тісно інтегрована: повторно ставлений BTC допомагає забезпечити валідаторів; токени BBTC є першим класом у ставках; і варіанти доходу є багатошаровими. Звичайно, жодна система не є безризиковою. Ризик зберігання залишається актуальним; безпека та прозорість постачальників зберігання повинні бути перевірені. Ризики смарт-контрактів ( механіки мосту, упаковка токенів ) повинні бути керовані. Стратегії для преміум доходу ( арбітражу, дельта-нейтральні ) несуть фінансовий ризик на нестабільних ринках. Ризики слайшінгу, продуктивність валідаторів та підвищення регуляторного режиму ( особливо для активів зберігання та токенізованих активів ) також є значними. BounceBit пом'якшує кілька з цих ризиків через регульоване зберігання, страхування, прозору трасованість у ланцюгу та шляхом розподілу ризику серед різноманітних учасників та наборів валідаторів.

AMA з командою BounceBit Q1: Чим саме відрізняється повторне ставлення BTC від простого ставлення з BBTC або обгорнутим BTC?

Команда BounceBit: Застейкати означає, що ваш BTC (, представлений BBTC), не лише отримує дохід або заблокований — він стає частиною інфраструктури безпеки. Валідатори, що застакають і BB, і BBTC, а також Клієнти спільної безпеки, покладаються на повторно застакаений BTC для, наприклад, валідації мостів, оракулів тощо. Таким чином, BTC вносить свій внесок не лише як заставне чи дохідне актив, а й як безпека — створюючи міцнішу узгодженість між доходом і безпекою. Q2: Що таке Liquid Custody Tokens (LCTs) і наскільки вони ліквідні на практиці?

Команда BounceBit: LCT, такі як BBTC та BBUSD, представляють активи, що зберігаються в регульованій кастодії, але випущені в ланцюгу 1:1. Вони повністю торговані, використовуються для застейку, рестейку та DeFi-діяльності. Коли ви делегуєте їх, ви отримуєте деривативи, такі як stBBTC або stBB, які залишаються ліквідними та придатними для використання, одночасно заробляючи винагороди. Q3: Чи можете ви пояснити Dual-Token PoS простими словами?

Команда BounceBit: Звісно. Замість того, щоб валідатори потребували лише BB, вони також можуть приймати BBTC. Ваги голосування та вибір валідаторів використовують комбінацію обох. Це означає, що тримачі BTC ( через BBTC) можуть безпосередньо сприяти забезпеченню мережі. Залежно від того, скільки BB/BBTC застейкано, валідатори обираються в кожній епосі, отримують винагороду або караються в залежності від продуктивності. Q4: Що робить прибутковість «преміум» або додатковою, крім винагород за заステйкання?

Команда BounceBit: Окрім застейку, ми пропонуємо стратегії отримання прибутку, такі як арбітраж фінансування та дельта-нейтральні позиції, які використовують активи під заставу або похідні фінансові інструменти для отримання додаткових доходів. Ці стратегії розроблені, щоб бути менш волатильними та доповнювати винагороди за застейк. Q5: Як ви справляєтеся з ризиками, пов'язаними з управлінням активами та дотриманням регуляторних вимог?

Команда BounceBit: Ми використовуємо регульованих кастодіанів (Mainnet Digital, Ceffu), підтримуємо прозору ончейн-трасованість забезпечення активів, тримаємо страхові фонди та дотримуємось загальноприйнятих регульованих стандартів для зберігання та аудиту. Ми також розробляємо штрафи за знищення / штрафи за продуктивність валідаторів, щоб забезпечити надійність дій валідаторів. #BounceBitPrime $BB