Дослідження стратегій інвестування в нафтові ETF на сучасному ринку

Станом на жовтень 2025 року ринок нафти зазнав значних змін. OPEC+ нещодавно оголосив про помірне збільшення видобутку на 137 000 барелів на добу на листопад, зберігаючи подібний рівень до жовтня. Це рішення було ухвалене на основі того, що OPEC+ описав як “стійкий глобальний економічний прогноз та здорові основи ринку”.

Однак ширший ринок залишається обережним щодо потенційного надлишку пропозиції. Ціни на нафту трохи підвищилися приблизно на 1% після оголошення, але занепокоєння щодо слабкого попиту в четвертому кварталі залишається.

Економічний прогноз та попит на нафт

Очікується, що економіка США покаже ознаки уповільнення в 4 кварталі 2025 року. S&P Global Ratings Economics прогнозує економічний ріст США на рівні 1,9% у 2025 році, при цьому реальний ВВП у 4 кварталі прогнозується на рівні 1,5%, що є зниженням з 2,5% у 2024 році. Перспектива на 2026 рік вказує на темп зростання 1,8%.

Останні дані Управління енергетичної інформації вказують на те, що запаси сирої нафти, бензину та дистилятів у США зросли більше, ніж очікувалося. Це збільшення, разом зі сповільненням як активності переробки, так і споживання, вказує на потенційні проблеми з попитом на нафту.

Геополітичні фактори

Незважаючи на побоювання щодо надлишку пропозиції, геополітичні напруження в ключових регіонах, що виробляють нафту, можуть підтримати ціни на нафту. Аналітики ANZ зазначили, що збільшене виробництво з OPEC+ може бути керованим, враховуючи зростаючі перебої в постачанні через посилення санкцій проти Росії та Ірану з боку США та Європи.

Крім того, Україна посилила свої атаки на російські енергетичні об'єкти, націлившись на нафтопереробний завод у Кіріші, один з найбільших в Росії з річною потужністю переробки, що перевищує 20 мільйонів тонн.

Розглядання нафтових ETF

Для інвесторів, які розглядають нафтові ETF, важливо зрозуміти поточну ринкову динаміку. Хоча геополітичні ризики можуть надати певну підтримку цінам на нафту, побоювання щодо надлишку можуть потенційно обмежити зростання.

Деякі ETF на нафту, за якими варто спостерігати, включають:

• Фонд нафти Сполучених Штатів LP (USO)
• Нафтовий фонд Invesco DB (DBO)
• Фонд нафти США на 12 місяців LP (USL)

Ці ETF забезпечують доступ до ринків нафти через різні стратегії, включаючи ф'ючерсні контракти та прямі інвестиції в акції, пов'язані з нафтою.

Інвестори повинні ретельно оцінити структуру цих ETF, включаючи їхнє вплив на ф'ючерсні контракти, потенційні помилки відстеження та витрати. Історичні дані про продуктивність вказують на те, що великі нафтові ETF продемонстрували різні ступені кореляції з цінами на нафту, з деякими, що мають помилки відстеження нижче 0,35% та витрати в діапазоні від 0,13% до 0,38%.

Форма ф'ючерсної кривої (контанго або беквордація) може суттєво вплинути на прибутковість ETF, особливо для тих, що базуються на ф'ючерсних контрактах. ETF, що структуровані навколо акцій енергетичних компаній, можуть пропонувати різні профілі ризику та прибутковості в порівнянні з тими, що безпосередньо відстежують ф'ючерси на нафту.

У поточному ринковому середовищі, яке характеризується потенційним надлишком пропозиції та геополітичними невизначеностями, інвесторам слід проводити ретельну перевірку та розглянути можливість консультацій з фінансовими радниками перед ухваленням інвестиційних рішень у нафтових ETFs.