Психологія FUD на Крипто ринках: Вплив, Походження та Стратегії Захисту

FUD - це критично важливе поняття, з яким зіткнеться і, ймовірно, переживе кожен учасник ринку криптовалют. Це психологічне явище безпосередньо впливає на інвестиційні рішення і може драматично вплинути на поведінку ринку.

Що таке FUD на ринках криптовалют?

FUD означає страх, невизначеність і сумнів — термін, що описує психологічний стан, який виникає, коли негативна інформація про проекти, осіб або організації поширюється з неперевірених джерел.

На ринках криптовалюти FUD виникає, коли особи поширюють негативні, неправдиві або перебільшені новини про цифрові активи, проекти чи платформи з наміром викликати паніку серед інвесторів. Негайною наслідком часто є значний продаж постраждалого активу, що призводить до суттєвого зниження його вартості за короткий проміжок часу.

Інший пов'язаний психологічний ефект на ринках криптовалют - це FOMO (Страх Втратити ), який може подібним чином впливати на динаміку ринку в залежності від його серйозності та зацікавлених сторін.

Психологія за синдромом FUD

Зазвичай, найбільш схильні до синдрому FUD - це недосвідчені трейдери або інвестори на ринку криптовалют. Загальні показники включають:

Рішення, обумовлені страхом: Коли особи стикаються з негативною інформацією, вони приймають поспішні рішення без належного розслідування точності або джерела інформації.

Тривога при торгівлі: Постійна перевірка відкритих ордерів і позицій, прояв нетерпіння та нервозності під час коливань ринку.

Відсутність стратегії: Увійти в позиції без чіткого інвестиційного плану або торгової стратегії.

Реакційна торгівля: Прийняття рішень на основі новинних подій без детального дослідження або всебічного розуміння ринкових наслідків.

Психологічна вразливість: Демонстрація невизначеності та легкість впливу через недостатні технічні та фундаментальні аналітичні навички.

Наприклад: Розгляньте Трейдера А, який купує Токен Б, очікуючи його зростання в ціні. Через кілька днів починають ходити чутки, що Токен Б буде вилучено з бірж, що підтверджується сфабрикованими “доказами” у формі фальшивого повідомлення біржі. Це викликає негайну паніку у Трейдера А.

Перевіряючи різні спільноти в Telegram, Трейдер А виявляє широке обговорення цієї новини, що посилює їхній страх. Якщо Токен B справді буде вилучено з торгів, значні фінансові втрати стають дуже ймовірними.

На цьому етапі мислення Трейдера А повністю змінюється на збереження капіталу, намагаючись продати Токен B з мінімальними втратами. Коли ця ментальність поширюється, дисбаланс між продажним тиском і попитом на покупку призводить до різкого падіння ціни Токена B в порівнянні з його рівнями до FUD.

У цьому сценарії:

• Токен B стає жертвою FUD (, будучи “FUDed”)
• Трейдер A відчуває психологічні ефекти синдрому FUD

Стратегічні витоки FUD у криптовалюті

FUD часто використовується як свідома стратегія організаціями та впливовими особами (KOLs) на ринку криптовалют для просування власних інтересів.

Соціальні мережі стали потужним каналом комунікації для проєктів, щоб взаємодіяти зі своїми спільнотами, але одночасно забезпечують родючий ґрунт для швидкого поширення FUD.

Ті, хто створює FUD, зазвичай використовують платформи соціальних медіа або новинні видання для розповсюдження оманливої інформації про проекти, часто пов'язаної з регуляторними проблемами, подіями з деконсолідацією стейблкоїнів, потенційними шахрайствами або рогами. Найбільш поширеною мотивацією є зниження цін на токени для накопичення позицій за нижчими витратами. Після успішного накопичення ці діячі можуть використовувати різні тактики, щоб спровокувати FOMO і, відповідно, отримати прибуток.

В деяких випадках кампанії FUD можуть завдати серйозної шкоди цільовим проектам, що потенційно робить їх неспроможними відновитися в екосистемі криптовалют.

Простішим чином, певні особи або організації можуть ініціювати кампанії FUD через особисті образи, прагнучи негативно вплинути на конкретні проекти або токени.

Вплив FUD на ринок у криптовалютних екосистемах

Для проектів та протоколів, FUD може спричинити різке падіння цін на токени через дисбаланс попиту та пропозиції. Менші проекти з обмеженими ресурсами можуть бути повністю знищені, якщо не зможуть ефективно вирішити проблеми та відновити довіру інвесторів.

Для інвесторів та трейдерів, FUD значно впливає на емоційний стан і здатність приймати рішення. Страх і сумнів можуть призвести до імпульсивних, погано обдуманих дій, які поступово знижують вартість активів з часом з кожним епізодом FUD.

Більше того, FUD підриває довіру інвесторів до власних рішень та до ринку криптовалют в цілому. Досвід “змішування” та фінансових втрат може сприяти негативним сприйняттям криптовалюти, потенційно призводячи до повного виходу з ринку. Таким чином, FUD є значною перешкодою для широкого впровадження криптовалют.

Шість стратегій для боротьби з FUD при інвестуванні в криптовалюту

Хоча повністю усунути менталітет FUD неможливо незалежно від рівня досвіду, інвестори можуть мінімізувати його вплив за допомогою цих підходів:

Розвиток знань: Оснастіть себе всебічними знаннями через фундаментальний та технічний аналіз для точної оцінки проектів та активів. Це допомагає виявити надійні інвестиційні можливості з довгостроковим потенціалом, що дозволяє вам витримувати короткострокову волатильність, спричинену FUD.

Стратегічне планування: Завжди встановлюйте чіткий торговий план перед входом у позиції, включаючи визначені точки стоп-лосу, рівні входу, цілі прибутку та настанови щодо розподілу капіталу.

Оцінка ризиків: Систематично оцінюйте співвідношення ризику та винагороди при прийнятті інвестиційних рішень.

Стратегічна послідовність: Дотримуйтеся дисципліни у своїй інвестиційній стратегії, залишаючись при цьому достатньо гнучкими, щоб оцінити психологію ринку та внести обґрунтовані корективи, коли це необхідно.

Фільтрація інформації: Будьте пильними проти FUD, проводячи ретельні незалежні дослідження (DYOR) та спираючись на надійні джерела інформації, що дозволить вам розрізняти справжні занепокоєння та оманливі наративи.

Перспектива новин: Обмежте прийняття інвестиційних рішень, ґрунтуючись виключно на окремих новинних подіях або ринкових змінах.

Помітні епізоди FUD в історії криптовалюти

Проекти зазнають FUD, коли стикаються з поширенням негативної інформації. Основні інциденти FUD зазвичай походять від регуляторних органів або в рамках ринкових спільнот.

Значні історичні інциденти FUD включають: Біткоїн під тиском регуляторів з боку Китаю, великі біржі, які стикалися з регуляторними викликами з боку SEC, та стейблкоїни, такі як Tether, які зазнали скептицизму з боку спільноти.

Біткойн FUD: Десятирічна регуляторна кампанія Китаю

З моменту створення Біткоїна в 2009 році китайський уряд активно запроваджував численні обмеження на Біткоїн та криптовалюти. Протягом більше десяти років Китай постійно генерував FUD навколо Біткоїна, кожен випадок викликав значні падіння на ринку.

Ключові події в регуляторному графіку криптовалют Китаю:

• 2013: Народний банк Китаю заборонив фінансовим установам використовувати біткойн як спосіб оплати
• 2014: Китай наказав вітчизняним криптовалютним біржам припинити роботу
• 2017: Китайські влади заборонили ICO (Первинні монетні пропозиції) та вимагали закриття бірж
• 2018: Уряд наклав обмеження на майнінг та торгівлю криптовалютою
• 2019: Китайські банки почали заморожувати рахунки, пов'язані з криптовалютами, і блокувати платежі, пов'язані з Bitcoin
• 2021: Китай розпочав всебічні репресії щодо видобутку криптовалюти, значно зменшивши внутрішню потужність видобутку Біткоїна, і оголосив торгівлю криптовалютою незаконною

Цей регуляторний підхід глибоко вплинув на світові ринки, оскільки раніше Китай приймав численні великі біржі та майнінгові операції. Після цих обмежень більшість криптовалютних бірж перенесли свої головні офіси в інші юрисдикції.

Критичне ставлення Китаю до криптовалюти триває, а його регуляторні рішення можуть потенційно вплинути на підходи інших країн до регулювання цифрових активів, що робить це постійною проблемою для криптовалютної спільноти.

Обмін FUD: Регуляторні дії SEC проти торгових платформ

5 червня 2023 року Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) подала позов проти великої криптовалютної біржі, стверджуючи про порушення федеральних законів про цінні папери. Згідно з SEC, рідний токен біржі та стейблкоїн є цінними паперами, однак платформа не зареєструвалася для отримання відповідних ліцензій на торгівлю цінними паперами.

Крім цього конкретного випадку, SEC націлилася на кілька бірж і класифікувала численні токени як цінні папери, включаючи Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Coti (COTI), Algorand (ALGO), Axie Infinity (AXS), Filecoin (FIL), Cosmos (ATOM), Sandbox (SAND), і Decentraland (MANA).

Після цього оголошення ринок криптовалют зазнав широкомасштабного падіння цін. Bitcoin впав на 5% до $25,800, тоді як Ethereum знизився на 4,5% до $1,811.

Згідно з даними, зібраними з ринкового аналізу, всього за чотири дні після звинувачень SEC:

• $2 мільйонів чистого виводу сталося на блокчейні Ethereum з цільової біржі
• Виведення біткойнів з бірж перевищило депозити приблизно на $838 мільйон (31,868 BTC)
• 7 червня 2023 року цільова платформа зазнала чистих виведень 13 953 BTC, що стало найбільшим щоденним відпливом з грудня 2022 року.

Хоча загальна вартість виводу виглядала значною, вона становила лише близько 5% від загальних активів біржі. Після цього обидві великі біржі досягли угод з регуляторами, які дозволили продовження операцій у Сполучених Штатах.

FUD щодо стейблкоїнів: занепокоєння щодо девальвації USDT

15 червня 2023 року USDT тимчасово відхилився від свого $1 пегу, впавши до приблизно $0,9972. Це незначне коливання викликало значне занепокоєння в криптовалютній спільноті, оскільки USDT є найбільшим стейблкоїном за ринковою капіталізацією. Швидко з'явилися різні наративи FUD, які стверджували, що USDT назавжди втратив свій пег або не має достатніх резервів для підтримки 1:1 USD забезпечення.

Протягом цього періоду інвестори, які схильні до ризику, швидко продавали USDT на альтернативні стейблкоїни, такі як USDC, щоб захистити свої активи. На торгових платформах пара USDC/USDT досягла 1.0030, що вказує на те, що USDC торгувався з премією 0.3% над USDT.

Учасники ринку з суттєвим капіталом скористалися цією можливістю для отримання прибутку, або шляхом шортингу USDT через кредитні протоколи, такі як Compound та Aave, або купуючи знижений USDT з метою арбітражу.

Аналіз показав, що падіння ціни стало наслідком значного тиску на продаж USDT у 3pool Curve Finance ( найбільшому пулі ліквідності стейблкоїнів ), що призвело до того, що частка USDT досягла майже 75% пулу, порушивши баланс обмінного курсу.

Основним каталізатором цього масового розпродажу було виявлено потенційно оманливу інформацію, опубліковану медіа-ресурсами щодо фінансових резервів Tether. Зокрема, звіти підкреслювали, що комерційні папери Tether ( вважаються більш ризикованими ) і ставили під сумнів його забезпечення під час періоду 2017-2018 років.

Tether швидко відповіла, уточнивши, що згадані звіти є застарілими ( з 2021) та підтвердивши прозорість компанії та достатність резервів для виконання всіх викупів.

Приблизно через сім годин після початкової події відв'язування, USDT відновився до $0.99826, а його частка в 3pool Curve Finance зменшилася з понад 73% до 68.71%.