Лонг-сквиз: анатомія пастки для биків на криптовалютному ринку

Уявіть ситуацію: трейдер Олексій з усмішкою спостерігає, як графік біткоїна стрімко злітає вгору. Він відкрив довгу позицію, впевнений у продовженні бичачого тренду. Настрій відмінний, перспективи райдужні… Але раптово ціна розвертається і починає падати.

“Всього лише корекція, зараз відновимося”, — переконує себе Олексій. Однак графік продовжує невблаганно знижуватися. Це класичний сценарій лонг-сквізу — явища, яке регулярно змінює настрій ринку і руйнує надії оптимістично налаштованих трейдерів.

Що таке лонг-сквіз і як він формується

Лонг-сквиз (Long Squeeze) — це ситуація на ринку, коли різке падіння ціни активу змушує трейдерів з довгими позиціями масово закривати їх, щоб мінімізувати збитки. Ці вимушені продажі тільки посилюють тиск на ціну, що призводить до ще більшого падіння і нових закриттів позицій.

Згідно з даними з досліджень ринку криптовалют, лонг-сквізи часто виникають після періодів надмірного оптимізму, коли занадто багато трейдерів займають односторонню позицію. Як показують дані з ринку деривативів, при позитивній ставці фінансування +0,0100% і високому відкритому інтересі (, що перевищує $220 мільярдів ), ризик лонг-сквіза значно зростає.

Механіка лонг-сквізу на реальному прикладі

Повернемося до нашого трейдера Олексія. Він відкрив довгу позицію з кредитним плечем, розраховуючи на продовження зростання. Коли ціна почала падати, його депозит став зменшуватися. У нього є два варіанти:

1. Закрити позицію зараз, зафіксувавши збиток
2. Утримувати позицію в надії на розворот ринку, ризикуючи отримати ліквідацію

Більшість трейдерів, особливо з високим кредитним плечем, обирають перший варіант. Коли такі рішення приймаються масово, виникає ефект доміно:

Падіння ціни → Закриття довгих позицій → Посилення падіння → Нові закриття позицій

За даними ринкової аналітики, у травні 2021 року подібний каскад ліквідацій призвів до знищення позицій на $8 мільярдів і викликав внутрішньоденне падіння біткоїна на 30%.

Великі гравці та їхня роль у лонг-сквізі

Важливо розуміти, що лонг-сквізи не завжди виникають випадково. Великі гравці ринку (“кити”) уважно аналізують настрої трейдерів і можуть навмисно створювати умови для лонг-сквізу.

Механізм дій “китів” зазвичай включає:

1. Визначення перегрітого ринку з переважанням довгих позицій
2. Ініціювання значних продажів для зниження ціни
3. Очікування каскаду ліквідацій та масової паніки
4. Зворотний викуп активу за значно зниженою ціною

Технічні індикатори, такі як RSI, MACD та індекс страху і жадоби, можуть слугувати сигналами наближення лонг-сквізу. Моніторинг цих показників допомагає трейдерам виявляти потенційні ризики до того, як ринок розвернеться.

Психологічний аспект лонг-сквізу

Лонг-сквіз — це не тільки ринковий механізм, але й психологічна пастка. Трейдери, впевнені в продовженні зростання, опиняються в складній емоційній ситуації, коли ринок рухається проти них:

• Заперечення: “Це просто корекція, скоро повернемося до зростання”
• Тривога: “Може, варто закрити позицію? Але я ж втратю гроші…”
• Паніка: “Ціна продовжує падати! Потрібно терміново виходити!”
• Капітуляція: “Все, закриваю позицію з збитком і виходжу з ринку”

Саме на цих емоційних реакціях і будується механіка лонг-сквізу. У міру посилення емоційного тиску трейдери приймають імпульсивні рішення, погіршуючи ситуацію.

Як захистити себе від лонг-сквізу

Досвідчені трейдери використовують кілька стратегій для захисту від лонг-сквізів:

1. Правильне управління ризиками

   • Використовуйте стоп-лоси для обмеження потенційних збитків
   • Не використовуйте надмірне кредитне плече
   • Диверсифікуйте позиції між різними активами

2. Моніторинг ринкових індикаторів

   • Відстежуйте рівень відкритого інтересу на ринку деривативів
   • Аналізуйте ставки фінансування (funding rates)
   • Звертайте увагу на технічні індикатори перекупленості (RSI, Bollinger Bands)

3. Протилежне мислення

   • Коли більшість трейдерів надмірно оптимістичні, будьте обережні
   • Не піддавайтеся FOMO (страху упущеної вигоди)
   • Зберігайте частину капіталу в резерві для можливих корекцій

На сучасних торгових платформах доступні інструменти для аналізу ринкового настрою та оцінки ризику лонг-сквізу. Вони дозволяють бачити співвідношення довгих і коротких позицій, загальний обсяг відкритого інтересу та інші важливі метрики.

Історичні приклади лонг-сквізів

Криптовалютний ринок бачив чимало драматичних лонг-сквізів. Один з найбільш значних стався в травні 2021 року, коли біткойн за лічені години втратив близько 30% своєї вартості.

Інший приклад — серпень 2025 року, коли після різкого зростання біткоїна вище $104,500 послідувала хвиля ліквідацій на суму $333,56 мільйонів, що призвело до значної корекції ринку.

Аналізуючи ці події, можна виділити спільні риси, що передують лонг-сквізу:

• Тривалий період зростання ціни
• Високий рівень кредитного плеча на ринку
• Позитивні ставки фінансування протягом тривалого часу
• Ейфорія та FOMO серед роздрібних інвесторів

Лонг-сквіз як урок ринкової рівноваги

Лонг-сквіз, при всій його болісності для трейдерів, виконує важливу функцію на ринку — він відновлює баланс і усуває надмірний оптимізм. Це природний механізм корекції, який нагадує учасникам ринку про ризики надмірного кредитного плеча та односторонніх позицій.

Розуміння механіки лонг-сквізу дозволяє трейдерам не лише захистити свій капітал, але й потенційно використовувати ці ситуації для вигідних входів на ринок після завершення корекції.

Як і багато інших ринкових явищ, лонг-сквіз вчить головному правилу успішної торгівлі: будьте готові до несподіваних поворотів ринку і ніколи не ризикуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити.