Кризис державного боргу Америки та потенційна роль Біткойна

В останні дні глобальний фінансовий ринок став свідком різкого падіння доходності 10-річних державних облігацій США. Це не просто технічне явище, а відображає величезний фінансовий тиск, з яким стикається Міністерство фінансів США. З обсягом федерального боргу, який наближається до 40 трильйонів USD, велике питання полягає в тому: що Америка зробить, щоб впоратися з цим величезним боргом? Чи існує сценарій, подібний до історичного, коли Вашингтон використовував стратегію девальвації валюти, щоб зменшити борговий тягар? І якщо цей сценарій повториться, чи може Біткойн виконати роль "нового золота"?

1. Уроки з епохи Рузвельта: USD колись "був жертвований" для порятунку державної скарбниці Повертаючись до періоду Великої депресії 1929-1933 років, Америка впала в жахливу депресію: Індекс фондового ринку впав до 86%, міжнародна торгівля зменшилась через Закон про мита Смута-Гоулі, державний борг і безробіття досягли рекордних рівнів. Коли Рузвельт вступив на посаду в 1933 році, він запровадив "екстремальну", але ефективну політику: Заборонено приватне володіння золотом, примусове викуплення за ціною 20 USD/унція. Через рік Білий дім підвищує ціну на золото до 35 USD/унція, що відповідає девальвації долара більш ніж на 40%. В результаті, боргове навантаження було передано на руки громадськості та міжнародної спільноти, тоді як Америка частково відновила фінансовий баланс. Інші країни були змушені прийняти цю політику, оскільки якщо вони виходять з системи, пов'язаної з USD, їх ізолюють від глобальних торгових потоків. Цей урок показує: коли державний борг виходить з-під контролю, Америка готова пожертвувати вартістю долара США, щоб врятувати систему.
2. Державний борг Америки сьогодні: задача, яку не можна вирішити «звичайними методами» Сьогодні обсяг боргу Америки зріс у десятки разів порівняно з минулим століттям. З 40.000 мільярдів USD боргу, плюс різке зростання витрат на відсотки на фоні високих процентних ставок, Вашингтон майже не може вирішити цю проблему шляхом підвищення податків або скорочення витрат. Тому багато експертів вважають, що Америка може ще раз вдатися до нетрадиційних заходів: Прискорення процесу друку грошей (монетизація боргу). Знецінення долара США для зменшення реального боргу. Щоб успішно реалізувати цю стратегію, потрібно виконати три умови: Є можливість контролювати ціну базового активу (золото, нафта чи альтернативні активи ). Забезпечити, щоб інші країни також вступали в спіраль девальвації, щоб ніхто не "втік" на самоті. Діяти швидко, несподівано, щоб уникнути того, щоб ринок випередив.
3. Чому Біткойн виділяється як «перший кандидат»? Якщо порівняти з традиційними інструментами, очевидно, що Америка поступово втратила перевагу контролю: Золото: Америка більше не має монополії на резерви, Китай і Росія активно закуповують. Нафта: Право ціноутворення залежить від ОПЕК і Росії, більше не є "абсолютною зброєю" Вашингтона. Американські акції: Важко застосувати, оскільки більшість активів належить приватним особам і глобальним інвесторам. У цьому контексті Біткойн стає життєздатним вибором завдяки таким характеристикам: Абсолютна рідкість: загальна пропозиція лише 21 мільйон BTC, як "цифрове золото".Глобальна природа: широко прийнятий, не під контролем жодної окремої країни.Здатність до сильного "стрибка ціни": з капіталізацією, що ще менша, ніж у золота, лише за умови "підтримки" з боку Америки, ціна Біткойна може зрости в кілька разів. Якщо Америка таємно накопичить Біткойн у резерві, а потім оголосить політику підвищення вартості Біткойн у фінансовій системі, цей сценарій буде схожий на те, що Рузвельт робив із золотом. Один "перерахунок" може допомогти Америці частково позбутися державного боргу.
4. Основні Перешкоди "Сценарію Біткойн" Однак, порівняно з 1930-ми роками, Америка сьогодні стикається з більшими труднощами: Америка втратила валютну репутацію: з країни-експортера промислової продукції перетворилася на імпортера, безперервний бюджетний дефіцит. Рух проти долара: багато країн розробляють механізми платежів у юанях, рублях, золоті або цифровій валюті. Глобальний ринок реагує надзвичайно швидко: на відміну від ери паперових новин, сьогодні інформація поширюється миттєво, що робить будь-які розрахунки "ударом з засідки" з боку Америки легкими для виявлення та руйнування.
5. Біткойн – “Останній Кордон” У Епоху Криз Долгу Хоча ще не можна стверджувати, що Америка обере Біткойн, але позиція Біткойна в глобальній фінансовій системі безумовно стає все більш важливою. Він виник з кризи 2008 року і цілком може стати центром нової фінансової кризи. Якщо сценарій «перепризначення Біткойна» відбудеться, світ може вступити в нову еру, де існує лише два типи людей: ті, хто володіє Біткойном, і ті, хто не має Біткойна. Це звучить екстремально, але в умовах волатильності те, що колись вважалося фантастикою, цілком може стати реальністю в наступному десятилітті. Висновок Криза державного боргу Америки є прихованим спусковим гачком для низки глобальних зрушень. Історія Рузвельта показує, що Вашингтон готовий використовувати міру "девальвації", щоб вирішити питання боргу. У цифрову епоху Біткойн, ймовірно, стане новим інструментом, що замінює золото. Хоча Америка дійсно може вибрати цей шлях чи ні, одне є безсумнівним: ми живемо в епоху невизначеності, де старі фінансові норми можуть впасти в будь-який момент. Підготовка – як в усвідомленні, так і в активі – є єдиним способом не залишитися позаду.