Чому раптом усі компанії починають купувати Біткойн – і що це означає для тебе…

** Все більше компаній додають біткоіни в свої баланси - не як короткостроковий спекулятивний об’єкт, а як стратегічний резервний актив. Те, що спочатку починалося з кількох першопрохідців, стало серйозним трендом у корпоративному світі. У наступній статті аналізується цей розвиток, його передумови, можливості та наслідки, а також пояснюється, чому біткойн все частіше розглядається як цифрова альтернатива готівці та золоту.**

Походження стратегії Bitcoin-Treasury

Ідея зберігати Біткойн в балансі компанії стала популярною з 2020 року. Причиною стала пошук “недоступної” резервної вартості, особливо в умовах експансивної монетарної політики та зростаючої інфляції. Одним із американських технологічних компаній зробив перший крок і радикально змінив свою корпоративну стратегію: замість того, щоб продовжувати покладатися на стагнуючі доходи від основного бізнесу, Біткойн став центральною капітальною алокацією.

Ця зміна стратегії була полегшена регуляторними досягненнями. Зростаюча ясність щодо правової основи для криптовалют зробила для керівників компаній простішим розглядати Біткойн як легітимний актив – не тільки для інвестицій, а й як важливу частину бізнес-моделі.

РЕКЛАМА## Нова логіка балансу: Біткойн на акцію

Центральним концептом у компаніях Bitcoin-Treasury є показник «Біткойн на акцію» (Bitcoin per Share). Замість того, щоб зосереджуватись лише на доходах або EBITDA, ці компанії фокусуються на прирості вартості через накопичений Біткойн. Через капітальні ринкові транзакції, такі як емісії акцій, конверсійні облігації або привілейовані акції, спеціально залучається капітал для придбання більшої кількості Біткойн – з метою підвищення внутрішньої вартості кожної акції.

Ця логіка приваблює інвесторів, які орієнтуються на довгострокове накопичення капіталу або хочуть рано інвестувати в компанії, які – подібно до перших технологічних компаній в епоху Інтернету – створюють нові структури.

Актуальна стаття: Біткойн-стратегія Strategy: виникає нова фінансова модель

РЕКЛАМА## Фінансові продукти для кожного типу інвестора

Поки ETF або пряме володіння Біткойном для багатьох інвесторів залишаються першими точками дотику, компанії Bitcoin-Treasury тепер пропонують широкий спектр індивідуальних фінансових інструментів. Для інституційних інвесторів розробляються продукти, такі як конвертовані облігації або привілейовані акції з привабливими доходами. Велика перевага: ці продукти не підлягають тим самим регуляторним обмеженням, що й прямі інвестиції в Біткойн, але є забезпеченими резервами Біткойна.

Приватні інвестори, в свою чергу, можуть брати участь у ціновій динаміці через акції або деривативи, не потребуючи власного гаманця. В залежності від ризикового профілю, доступне градуйоване портфоліо продуктів – від безризикових облігацій до високоволатильних структурованих продуктів.

Вплив важеля та волатильність як двигун зростання

Біткойн відомий своєю сильною волатильністю. Для класичних інвесторів це часто є критерієм виключення, але для компаній Bitcoin-Treasury це є основним елементом їхньої стратегії. Завдяки цілеспрямованому використанню кредитного плеча (фінансування ззовні ) та деривативів компанії використовують цю волатильність для підвищення ефективності своєї капітальної структури.

Біткойн Price Chart (Bild: Tradingview)В поєднанні з довгостроковим трендом зростання Біткойна – історично близько 20–30 % на рік – виникають надпропорційні можливості для отримання доходу. Проте модель передбачає професійну структуру ризиків і управління, щоб уникнути негативних наслідків.

Нова стратегічна основа під ціною Біткойн

Зростаюча кількість компаній з Біткойном у балансі призводить до цікавої динаміки ринку: Біткойн отримує стабільний попит, який діє незалежно від щоденної торгівлі. Цей структурний попит з боку компаній зменшує ймовірність різких падінь цін – адже Біткойн більше не торгується тільки як спекулятивний актив, а утримується як резерв у балансі з довгостроковою перспективою.

Ця нова “формування дна” з боку компаній розглядається як значущий фактор для відносної цінової стабільності Біткойна – особливо в геополітично або фіскально неспокійні часи.

РЕКЛАМА## Макроекономічний контекст: скептицизм щодо долара та захист від інфляції

Центральні банки по всьому світу в кризові часи збільшують грошову масу. У США, наприклад, через нові пакети витрат, такі як «One Big Beautiful Bill», бюджетний дефіцит було розширено на трильйони. Цей розвиток призводить до знецінення долара США – а внаслідок цього зростає інтерес до активів, захищених від інфляції.

USD vs. Euro Chart (Зображення: Tradingview)Біткойн пропонує в цьому контексті альтернативу: завдяки своїй абсолютній обмеженості в 21 мільйон одиниць його не можна безкінечно збільшувати. На відміну від золота, Біткойн повністю цифровий, глобально передавальний і захищений через децентралізовану мережу. Тому для багатьох компаній він стає ідеальною противагою інфляції фіатних грошей.

Міжнародний імпульс: кейс Японії

Тренд Біткойн-скарбниці не обмежується США. Ці стратегії також набувають значення в інших економіках – наприклад, у Японії, країні з традиційно низькими прибутковістю облігацій ( «втомлених від прибутковості» ). Там компанія MetaPlanet вирішила стратегічно включити Біткойн до балансу.

Важлива перевага: Податкова обробка через спеціальні інвестиційні рахунки дозволяє інвесторам різко зменшити свою податкове навантаження – наприклад, з 50 % до менш ніж 25 %. Для компаній, таких як MetaPlanet, це дає стратегічну перевагу. Такі специфічні для країни стимули можуть значно прискорити глобальний ріст цього нового класу активів.

Кейс: Sequans та крок на $384 мільйони

Актуальним прикладом є французька компанія Sequans, яка нещодавно залучила 384 мільйони доларів США для запуску стратегії Bitcoin-скарбниці. Це підкреслює не лише зростаючу довіру керівників до Біткойн як капітальної резерви – але й темпи, з якими цей сектор професіоналізується.

Привлечение капіталу відбулося з використанням різних фінансових інструментів, щоб ефективно інтегрувати Біткойн у баланс. Метою є не лише діяти як об’єкт спекуляцій, а й довгостроково встановити Біткойн як стабілізуючу та ціннісну складову.

Перспектива: Нова фаза корпоративного фінансування

Тренд ясний: Все більше компаній – від маленьких готелів до міжнародних корпорацій – розглядають Біткойн як альтернативу долару. Особливо на ринках з слабкою валютою або низькою глибиною фінансових ринків Біткойн відкриває нові можливості для збереження вартості та управління капіталом.

Паралельно з цим регуляція просувається вперед: такі закони, як «Clarity Act», вперше створюють чіткі рамкові умови для роботи з цифровими активами. Ця правова визначеність буде вирішальною в наступні роки, чи зможуть Bitcoin-скарбниці стати новою опорою корпоративного фінансування на тривалий термін.

Висновок: Біткойн як фундамент для цифрової балансної політики

Інтеграція Біткойна в корпоративні баланси знаменує початок нової ери – не тільки для крипторинку, а й для традиційного корпоративного світу. Стратегії Біткоїн-скарбниці дозволяють компаніям захищатися від інфляції, ефективно розподіляти капітал і пропонувати інвесторам інноваційні продукти.

При цьому Біткойн є не лише активом, а все більше розглядається як цифрова форма власного капіталу – стійкого, обмеженого, глобального. Наступні роки, напевно, покажуть, наскільки глибоким буде ця зміна. Але одне, здається, є певним: кількість тих компаній, які сприймають Біткойн не лише як ідею, а й як стратегію, буде продовжувати зростати.

Актуальна стаття: Чи почався вже суперкласичний цикл Біткойна? – Кінець класичних чотирирічних циклів

Автор

Ед Прінц є головою найвідомішої неприбуткової організації в Австрії, яка спеціалізується на технології блокчейн. DLT Austria активно займається освітою та просуванням доданої вартості та можливостей застосування технології розподіленого реєстру. Це відбувається через освітні заходи, зустрічі, майстер-класи та відкриті дискусійні круги, все в добровільній співпраці з провідними учасниками галузі.

👉 Вебсайт

👉 LinkedIn

Відмова від відповідальності

Це моя особиста думка і не фінансова консультація.

З цієї причини я не можу гарантувати точність інформації в цій статті. Якщо ти не впевнений, тобі слід звернутися до кваліфікованого консультанта, якому ти довіряєш. У цій статті не надаються жодні гарантії або обіцянки щодо прибутків. Усі висловлювання в цій та інших статтях є моєю особистою думкою.

Яка ваша реакція? +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку +1 0 ! Реакції блоку