Гаманець DeFi: Глибоке занурення у поточну ситуацію, виклики та майбутні перспективи

1. Вступ

У епоху бурхливого розвитку цифрової економіки технологія блокчейн, як нова розподілена технологія реєстрації, глибоко змінює ландшафт фінансового сектору. Децентралізовані фінанси (DeFi), як важливий напрямок застосування технології блокчейн у фінансовій сфері, привернули широку увагу та участь у всьому світі завдяки своїм відкритим, прозорим і бездокументарним характеристикам. Гаманець DeFi, як основна точка входу в екосистему DeFi, не лише надає користувачам функції зберігання та управління цифровими активами, але і стає ключовим мостом, що з'єднує користувачів з різними додатками DeFi.

З швидким зростанням ринку DeFi важливість Гаманця DeFi стає все більш помітною. Згідно зі статистикою, станом на 2024 рік загальна заблокована вартість (TVL) на глобальному ринку DeFi досягла мільярдів доларів, а кількість користувачів, які беруть участь у DeFi, також показала вибухове зростання. У цьому величезному ринку Гаманець DeFi грає незамінну роль, дозволяючи користувачам брати участь у різних активностях DeFi, таких як позики, торгівля та видобуток ліквідності, реалізуючи зростання активів та диверсифіковане управління.

Однак розвиток Гаманця DeFi також стикається з багатьма викликами та проблемами. Наприклад, ризики безпеки є основними викликами, з якими стикається Гаманець DeFi, включаючи погане управління приватними ключами, фішингові атаки, вразливості смарт-контрактів тощо, що може призвести до втрати активів користувачів. Крім того, досвід користувачів також є важливим фактором, що впливає на популярність Гаманця DeFi, з складними процесами роботи та відсутністю дружнього дизайну інтерфейсу, що змушує багатьох звичайних користувачів сумніватися у використанні Гаманця DeFi. Водночас на ринку є багато типів Гаманців DeFi, кожен з яких має різні функції та особливості, що часто плутає користувачів під час їх вибору та використання.

2. Огляд Гаманця DeFi

2.1 Основні поняття та визначення

Гаманець DeFi, який означає Гаманець децентралізованих фінансів, є типом цифрового гаманця, заснованого на технології блокчейн, який в основному використовується для зберігання, управління та торгівлі активами децентралізованих фінансів (DeFi). Він дозволяє користувачам безпосередньо взаємодіяти з різними децентралізованими додатками (DApps) без покладання на традиційні фінансові установи або третіх осіб. Найбільша особливість Гаманця DeFi в порівнянні з традиційними гаманцями полягає в його децентралізованій природі. Традиційні гаманці, будь то банківські рахунки або централізовані цифрові валютні гаманці, часто мають активи користувачів, що зберігаються третіми особами, що призводить до слабшого контролю користувачів над їхніми активами. У свою чергу, Гаманець DeFi працює в некостодіальному режимі, де користувачі мають повний контроль над своїми приватними ключами, активи зберігаються на блокчейні, транзакції автоматично виконуються через смарт-контракти, усуваючи необхідність довіряти третім особам, що значно підвищує безпеку активів та автономію користувачів.

2.2 Характеристики та особливості

2.2.1 Вступ до основних функцій

• Зберігання та управління активами: Найбазовіша функція Гаманця DeFi полягає у зберіганні різних цифрових активів, включаючи основні криптовалюти, такі як Bitcoin, Ethereum, та різні токени, що базуються на стандартах, таких як ERC-20 та BEP-20. Користувачі можуть легко переглядати залишки активів, записи транзакцій та іншу інформацію для ефективного управління своїми активами. Наприклад, гаманець MetaMask підтримує зберігання різних токенів в екосистемі Ethereum, що дозволяє користувачам чітко бачити кількість та вартість різних токенів, які вони мають на інтерфейсі гаманця.
• Функція торгівлі: Користувачі можуть торгувати криптовалютами на децентралізованих біржах (DEX) через DeFi Гаманець, реалізуючи обмін та торгівлю активами. На відміну від централізованих бірж, торги на DEX ґрунтуються на смарт-контрактах на блокчейні, що робить процес торгівлі більш прозорим, справедливим і вільним від занепокоєнь щодо втечі біржі та інших ризиків. Візьмемо Uniswap як приклад, це децентралізована біржа на основі Ethereum, і користувачі можуть підключатися до Uniswap за допомогою DeFi гаманців, таких як MetaMask, щоб торгувати різними токенами.
• Позика та Ставка: Гаманець DeFi надає користувачам точку входу для участі в діяльності з позик та ставок. Користувачі можуть вносити свої активи на платформи позик, щоб отримувати дохід від відсотків; вони також можуть позичати інші активи, ставлячи свої власні активи для задоволення своїх фінансових потреб. Наприклад, Aave - це добре відома децентралізована платформа позик. Коли користувачі підключають Aave до Гаманця DeFi, вони можуть вносити свої цифрові активи на платформу, щоб отримувати відсотки, або ставити свої активи, щоб позичати стейблкоїни або інші активи.
• Участь у ліквідності: Багато проектів DeFi пропонують послуги ліквідності, де користувачі надають активи до ліквідних пулів для сприяння торгівлі та отримують токени проекту в якості винагороди. DeFi Гаманець дозволяє користувачам легко брати участь у ліквідності. Наприклад, на платформі Curve Finance користувачі можуть використовувати DeFi Гаманець для внесення стейблкоїнів та інших активів до ліквідних пулів, брати участь у ліквідності та отримувати частку торгових зборів та винагороди у вигляді токенів платформи.

2.2.2 Унікальні технічні особливості

• Безпека алгоритму шифрування: Гаманець DeFi використовує передові алгоритми шифрування, такі як криптографія на основі еліптичних кривих (ECC), для шифрування приватних ключів користувачів, інформації про транзакції тощо. Алгоритм криптографії на основі еліптичних кривих має високу безпеку та обчислювальну ефективність, ефективно запобігаючи зламу приватних ключів та забезпечуючи безпеку активів користувачів. Приватний ключ є унікальним обліковим даними для доступу до активів користувачів. Захищаючи приватний ключ за допомогою високоякісних алгоритмів шифрування, хакерам важко викрасти активи користувачів.
• Режим управління приватними ключами: Що стосується управління приватними ключами, то DeFi Гаманці зазвичай приймають режим, в якому користувачі зберігають свої власні приватні ключі, які зберігаються на локальному пристрої користувача, наприклад, апаратних гаманцях, мобільних гаманцях або плагінах для браузера. У цьому режимі користувачі мають повний контроль над своїми приватними ключами, уникаючи ризиків, пов'язаних з контролем приватних ключів третіми особами. Крім того, щоб запобігти втраті приватних ключів, DeFi Гаманці зазвичай надають функцію мнемонічних фраз. Під час створення гаманця користувачі генерують набір мнемонічних слів, які можуть бути використані для відновлення приватного ключа та гаманця. Мнемонічні фрази зазвичай складаються з 12-24 слів, і користувачі повинні надійно їх зберігати, щоб запобігти витоку.
• Взаємодія зі смарт-контрактами: Гаманець DeFi може взаємодіяти з різними смарт-контрактами для досягнення широкого спектру фінансових функцій. Смарт-контракти – це самовиконувані контракти, умови яких написані в коді та розгорнуті на блокчейні. Користувачі надсилають інструкції транзакцій смарт-контрактам через Гаманець DeFi, і смарт-контракти автоматично виконують відповідні операції на основі заздалегідь встановлених умов, таких як передачі активів, розрахунки відсотків за позиками, розподіл винагород за ліквідність тощо. Цей метод взаємодії робить фінансові транзакції більш ефективними та прозорими, зменшує людське втручання та знижує витрати на довіру. Наприклад, на платформі кредитування Compound передача коштів між позичальниками та кредиторами, розрахунки відсотків та інші операції автоматично виконуються смарт-контрактами, а користувачі можуть завершити процес позики, взаємодіючи зі смарт-контрактами через Гаманець DeFi.

3. Поточний стан розвитку Гаманець DeFi

3.1 Розмір ринку та тенденції зростання

У останні роки ринок Гаманців DeFi показав швидку тенденцію зростання. Згідно з даними відомої платформи даних блокчейну DeFi Llama, з 2020 по 2024 рік загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi зросла з приблизно 10 мільярдів доларів США до понад 200 мільярдів доларів США. Кількість користувачів Гаманців DeFi та масштаб активів, тісно пов'язаних з цим, також зазнали суттєвого зростання. Візьмемо 2023 рік як приклад, кількість активних користувачів Гаманця DeFi досягла близько 50 мільйонів, що на приблизно 50% більше, ніж у попередньому році.

Рисунок 1: Зростання розміру ринку Гаманців DeFi (TVL) з 2020 по 2024 рік (в мільярдах доларів США)

Ця тенденція зростання в основному пов'язана з кількома факторами. З одного боку, з постійною зрілістю та популяризацією технології блокчейн все більше інвесторів починають розуміти та приймати концепції криптовалют та Децентралізованих Фінансів (DeFi), що призводить до відповідного зростання попиту на DeFi Гаманці. Багато традиційних фінансових інвесторів входять у сферу криптовалют і потребують DeFi Гаманців для управління та торгівлі цифровими активами. З іншого боку, постійне збагачення та вдосконалення екосистеми DeFi приваблює велику кількість користувачів брати участь у різних проектах DeFi. Наприклад, зростання децентралізованих бірж (DEX), платформ для кредитування, додатків для видобутку ліквідності тощо, надає користувачам більше можливостей для інвестування та отримання прибутку, які всі залежать від DeFi Гаманців як точок входу та операційних інструментів. Торгівля на децентралізованих біржах, таких як Uniswap, вимагає від користувачів підключатися та здійснювати транзакції активами, використовуючи DeFi Гаманці; операції з позик та кредитування на платформах, таких як Aave, також вимагають завершення депозитів та виведення активів через DeFi Гаманці. Крім того, на ринку постійно з'являються все більш потужні та зручні продукти DeFi Гаманців, що ще більше сприяє зростанню ринку. Деякі DeFi Гаманці починають підтримувати більше типів цифрових активів, надаючи зручніші торгові інтерфейси та безпечніші методи управління приватними ключами, привертаючи до них більше користувачів.

3.2 Основний аналіз випадків Гаманців DeFi

3.2.1 MetaMask

MetaMask є популярним гаманець для Ethereum, який слугує не лише простим інструментом для зберігання цифрових активів, але й ключовим мостом, що з'єднує користувачів з екосистемою децентралізованих фінансів (DeFi) Ethereum. Він має широкий спектр основних функцій. Щодо зберігання активів, він підтримує зберігання Ethereum, а також тисяч токенів на основі стандарту ERC-20 Ethereum, що дозволяє користувачам легко переглядати залишки та історію транзакцій різних активів. Щодо функцій транзакцій, користувачі можуть використовувати MetaMask для швидкої та зручної передачі та торгівлі в мережі Ethereum, а також можуть підключатися до багатьох децентралізованих бірж, таких як Uniswap та SushiSwap для обміну токенів. Крім того, він глибоко інтегрується з взаємодією смарт-контрактів, дозволяючи користувачам легко взаємодіяти зі смарт-контрактами різних DeFi застосунків та брати участь у таких активностях, як кредитування та видобуток ліквідності. Наприклад, на платформі кредитування Compound користувачі можуть вносити та позичати активи та отримувати відповідний дохід від відсотків після входу в систему за допомогою MetaMask.

Користувачів MetaMask надзвичайно багато, вони охоплюють всіх - від звичайних ентузіастів криптовалюти до професійних розробників та інвесторів DeFi. Чи то новачки у крипто-просторі, які можуть легко створювати гаманці та купувати Ethereum через простий інтерфейс MetaMask, чи досвідчені розробники, які використовують його для розробки та тестування децентралізованих застосунків, MetaMask може задовольнити їхні потреби. Станом на 2024 рік, MetaMask вже перевищив 30 мільйонів користувачів і займає значну частку ринку в сегменті гаманців DeFi, становлячи близько 35%, що робить його справжнім лідером на ринку.

У екосистемі DeFi MetaMask відіграє вирішальну роль. Він знижує бар'єр для користувачів, щоб брати участь у DeFi, дозволяючи звичайним користувачам займатися різними DeFi-активностями без необхідності в глибокому розумінні складної технології блокчейну. Багато DeFi проектів розроблені для того, щоб за замовчуванням входити через гаманець MetaMask, що робить MetaMask переважною точкою входу для користувачів у світ DeFi. У деяких популярних NFT-ринках, таких як OpenSea, користувачі можуть безпосередньо входити в систему, торгувати та збирати цифрові мистецькі твори за допомогою MetaMask, що значно сприяє процвітанню ринку NFT. Водночас відкритість та масштабованість MetaMask також надають потужну підтримку для інновацій та розвитку екосистеми DeFi, сприяючи прогресу в галузі.

3.2.2 Гаманець Trust

Trust Wallet – це мобільний багаточанровий гаманець, що належить Binance, який займає важливу позицію на ринку завдяки зручній експлуатації та багатим можливостям. Щодо функціональності, він підтримує кілька основних блокчейнів, включаючи Ethereum, Bitcoin, Binance Smart Chain (BSC) та тисячі криптовалют і токенів, що базуються на цих блокчейнах, для зберігання та торгівлі. Вбудована функція децентралізованої біржі (DEX) дозволяє користувачам безпосередньо обмінювати криптовалюти всередині гаманця, без необхідності переведення активів на інші торгові платформи, що значно підвищує зручність і безпеку транзакцій. Наприклад, користувачі можуть безпосередньо обмінювати Ethereum на Binance Coin (BNB) у Trust Wallet або брати участь у торгівлі на децентралізованих біржах, що базуються на Binance Smart Chain, таких як PancakeSwap. Крім того, Trust Wallet також надає браузер DApp, що дозволяє користувачам отримувати доступ до різних децентралізованих додатків, таких як платформи кредитування DeFi, ринки NFT, розширюючи можливості використання цифрових активів.

Розробницька стратегія Trust Wallet в основному зосереджена на оптимізації користувацького досвіду та розширенні екосистеми. Щодо користувацького досвіду, вона має простий та інтуїтивно зрозумілий дизайн інтерфейсу, що дозволяє навіть новачкам з невеликими знаннями про криптовалюти швидко розпочати роботу та легко виконувати такі операції, як створення гаманця та переказ активів. Щодо розширення екосистеми, використовуючи сильний вплив та ресурси Binance у сфері криптовалют, Trust Wallet глибоко співпрацює з багатьма проектами в межах екосистеми Binance, надаючи користувачам більше послуг та переваг. Завдяки інтеграції з Binance Exchange, користувачі можуть зручно поповнювати, виводити та торгувати активами; користувачі, які беруть участь у проектах Binance Launchpad, також можуть зручно управляти та торгувати токенами проектів через Trust Wallet.

На мобільному ринку Trust Wallet має значну конкурентну перевагу. Зі зростанням популярності смартфонів попит на мобільні гаманці зростає, і Trust Wallet ідеально відповідає цій тенденції. Він підтримує як платформи iOS, так і Android, що дозволяє користувачам управляти своїми цифровими активами в будь-який час і в будь-якому місці за допомогою їхніх телефонів. Його безпекові характеристики також широко визнані, приватні ключі зберігаються на локальних пристроях користувачів, використовуючи багатошарову технологію шифрування для захисту активів користувачів, а також пропонує функцію мнемонічного резервного копіювання, щоб запобігти втраті активів через втрату або пошкодження пристрою. У той же час Trust Wallet продовжує впроваджувати нові функції та послуги, такі як підтримка більшої кількості блокчейнів та валют, оптимізація швидкості транзакцій тощо, щоб зберегти свою провідну позицію на ринку мобільних DeFi Гаманців.

УвійтиГейтТорговельна платформа, на якій можна проводити транзакції TWT:https://www.gate.io/trade/TWT_USDT

3.2.3 Інші представницькі Гаманці

Exodus – це багатовалютний Гаманець, доступний як на настільних, так і на мобільних пристроях, який користується популярністю завдяки елегантному інтерфейсу та потужним функціям. Він підтримує зберігання та управління більш ніж 100 криптовалютами, включаючи основні валюти, такі як Bitcoin, Ethereum і Litecoin. Однією з функцій Exodus є вбудована потужна функція обміну, що дозволяє користувачам обмінювати різні криптовалюти безпосередньо в Гаманці, не виходячи з нього, забезпечуючи ринкові ціни в реальному часі та низькі комісії за транзакції. Він також підтримує апаратні Гаманці, такі як Ledger і Trezor, що додатково підвищує безпеку активів, підходить для користувачів з високими вимогами до безпеки активів, які також бажають відносно зручних операцій. Що стосується ринкових показників, у Exodus є значна база користувачів, особливо добре сприймається в Європі та Сполучених Штатах. Хоча його частка на ринку відносно невелика в порівнянні з MetaMask та Trust Wallet, він має високу впізнаваність і лояльність серед певних груп користувачів.

Крім Exodus, Atomic Wallet, MyEtherWallet та інші також мають певний вплив на ринок DeFi Гаманців. Atomic Wallet — це децентралізований мультивалютний гаманець, який підтримує понад 500 типів криптовалют. Його відкритість дозволяє користувачам розробляти свої власні DApp через API, а вбудований торговий двигун полегшує прямий обмін різними валютами в межах гаманця. MyEtherWallet зосереджується на управлінні Ethereum та його токенами, надаючи користувачам безпечні та гнучкі послуги гаманця. Користувачі можуть вибрати між локальною або онлайн-версією для задоволення різних потреб використання. Ці гаманці, кожен із унікальними характеристиками та позиціонуванням, закріпилися на ринку DeFi Гаманців, колективно сприяючи різноманітному розвитку галузі.

4. Технічні принципи та архітектура

4.1 Основи технології блокчейн

Технологія блокчейн є основною технічною підтримкою Гаманця DeFi, а її основний принцип ґрунтується на децентралізації, розподіленому реєстрах і механізмі консенсусу. Блокчейн по суті є розподіленою базою даних, що підтримується багатьма вузлами, а дані пов'язуються в хронологічному порядку у формі блоків, щоб утворити структурну ланцюг. Кожен блок містить дані транзакцій за певний період часу та хеш-значення попереднього блоку. Блоки щільно пов'язані між собою через хеш-значення, утворюючи незмінний запис реєстру.

Беручи блокчейн Bitcoin як приклад, в мережі Bitcoin існує велика кількість вузлів, які розподілені по всьому світу. Кожен вузол зберігає повні дані реєстру Bitcoin. Коли відбувається нова транзакція, ця інформація про транзакцію збирається та упаковується в новий блок. Генерація нового блоку вимагає використання механізму консенсусу Proof of Work (PoW), що означає, що вузли повинні виконати значну кількість обчислень, щоб знайти хеш-значення, яке відповідає певним умовам; цей процес відомий як "майнінг". Вузол, який першим знаходить хеш-значення, що відповідає умовам, отримає право записати новий блок і транслювати його по всій мережі. Після перевірки легітимності нового блоку інші вузли додадуть його до свого власного реєстру. Цей децентралізований розподілений реєстр та механізм консенсусу роблять блокчейн надзвичайно безпечним та надійним. Жоден окремий вузол не може підробити дані реєстру, оскільки зміна даних вимагала б контролю над більш ніж половиною вузлів, що практично неможливо досягти.

У Гаманці DeFi застосування технології блокчейн в основному проявляється в наступних аспектах. По-перше, цифрові активи користувачів зберігаються на блокчейні, а право власності та записи про транзакції активів фіксуються та перевіряються за допомогою розподіленого реєстру блокчейну, що забезпечує безпеку та відстежуваність активів. Коли користувачі здійснюють транзакції з активами, інформація про транзакцію транслюється в мережу блокчейн, перевіряється та погоджується вузлами, і записується в блокчейн, стаючи незмінним записом транзакції. По-друге, функція смарт-контрактів блокчейну надає Гаманцю DeFi різноманітні фінансові сценарії застосування, такі як автоматична торгівля, кредитування, видобуток ліквідності тощо. Ці застосунки автоматично виконуються на блокчейні через смарт-контракти, без участі третіх сторін, що покращує ефективність і прозорість транзакцій.

4.2 Застосування смарт-контрактів

Смарт-контракти є однією з основних технологій Гаманця DeFi. Це тип контракту на основі блокчейну, який автоматично виконує контракт у кодовій формі, визначаючи умови та положення контракту. Код смарт-контракту розгортається на блокчейні, і як тільки умови виконуються, контракт автоматично виконає відповідну операцію без людського втручання. Основні характеристики смарт-контрактів включають децентралізацію, незмінність та автоматичне виконання.

У Гаманці DeFi смарт-контракти мають широкий спектр застосувань. У сфері автоматизованої торгівлі, взявши децентралізовані біржі (DEX) як приклад, такі як Uniswap, що ґрунтується на блокчейні Ethereum, використовує смарт-контракти для реалізації моделі Автоматизованого Маркет Мейкера (AMM). У смарт-контрактах Uniswap визначені правила, такі як резерви активів для торгових пар, розрахунки цін, комісії за транзакції тощо. Коли користувачі ініціюють транзакції в Гаманці DeFi, такі як обмін Ethereum на певний токен ERC-20, смарт-контракт автоматично розраховує ціну транзакції, виконує обмін активів на основі попередньо визначених правил і записує результати транзакції на блокчейн. Цей метод автоматизованої торгівлі усуває потребу в традиційних книжках замовлень біржі та механізмах підбору, роблячи процес торгівлі більш ефективним, прозорим і знижуючи витрати на транзакції.

У сфері кредитування децентралізовані кредитні платформи, такі як Aave, використовують смарт-контракти для автоматизації кредитних операцій. Коли користувачі підключаються до платформи Aave у Гаманці DeFi, смарт-контракти оцінюють їхні активи, щоб визначити їхні кредитні ліміти. Коли користувачі вносять активи як заставу для отримання інших активів, смарт-контракти автоматично блокують активи застави та обчислюють процентну ставку за кредитом на основі ринкових ставок. При погашенні користувачам потрібно лише повернути позику та відсотки на адресу, вказану смарт-контрактом, який автоматично розблокує активи застави для завершення процесу кредитування. Увесь процес не вимагає ручного втручання, а інформація про кредитування є повністю відкритою та прозорою, що дозволяє користувачам у будь-який час перевіряти свій статус кредитування та відсотки.

Щодо ліквідного майнінгу, багато проектів децентралізованих фінансів заохочують користувачів надавати активи в ліквідні пулі через смарт-контракти. Візьмемо Curve Finance як приклад, користувачі вносять стейблкоїни та інші активи в ліквідний пул Curve, використовуючи DeFi Гаманець. Смарт-контракт видає токени ліквідності (LP Token) користувачам на основі кількості та пропорції активів, які вони надають. Одночасно смарт-контракт автоматично розподіляє прибуток користувачам на основі доходу від торгових зборів ліквідного пулу та правил розподілу токенів проекту. Користувачі можуть перевіряти свої прибутки в будь-який час, використовуючи DeFi Гаманець, і витягувати активи та прибутки за потреби.

4.3 Гаманець Безпековий Механізм

4.3.1 Управління приватним ключем та мнемонікою

Приватний ключ є ключовою обліковою інформацією для доступу та контролю цифрових активів користувача. У Гаманці DeFi приватний ключ зазвичай генерується за допомогою алгоритмів шифрування і є випадковим рядком цифр і букв, зазвичай довжиною 64 біти в шістнадцятковому форматі. Наприклад, типовий приватний ключ може виглядати як "5KYYDeos39z3FPrtuX2QmmeGnNP9std7yyr2SC1j299sBCnQWjs". Процес генерації приватного ключа абсолютно випадковий, що забезпечує його унікальність і непередбачуваність за допомогою алгоритмів шифрування з високою міцністю, що робить ймовірність того, що різні користувачі матимуть однаковий приватний ключ, практично нульовою.

Метод зберігання приватних ключів є вирішальним, безпосередньо пов'язаним з безпекою активів користувача. У Гаманці DeFi приватні ключі зазвичай зберігаються на локальному пристрої користувача, наприклад, у апаратних гаманцях, мобільних додатках для гаманців або браузерних плагінах. Апаратні гаманці, такі як Ledger Nano S і Trezor, використовують фізичну ізоляцію для зберігання приватних ключів, зберігаючи їх у захищеному чіпі апаратного пристрою. Апаратний пристрій лише підписує транзакції за авторизацією користувача, що значно підвищує безпеку приватних ключів. Мобільні додатки для гаманців і браузерні плагіни зберігають приватні ключі локально, використовуючи технологію шифрування, і користувачі повинні встановити пароль для захисту доступу до приватних ключів.

Щоб запобігти втраті приватних ключів, Гаманці DeFi зазвичай забезпечують мнемонічну функцію. Мнемоніка - це фраза, що складається з 12-24 слів, яка є ще однією формою представлення приватного ключа. Приватний ключ можна відновити з мнемоніки за допомогою специфічного алгоритму. Наприклад, при створенні гаманця MetaMask генерує набір з 12 слів як мнемоніку. Користувачі повинні записати ці слова в правильному порядку та зберегти їх у безпеці. Коли користувачі потребують відновлення гаманця на новому пристрої або відновлення втраченого приватного ключа, їм потрібно лише ввести правильні мнемонічні слова. Потім застосунок гаманця може згенерувати приватний ключ, щоб відновити доступ до активів користувача.

Безпечне управління приватними ключами та мнемонічними фразами є головним пріоритетом для користувачів, щоб захистити свої цифрові активи. Користувачі повинні пам'ятати свої приватні ключі та мнемонічні фрази і ніколи не повинні їх розголошувати іншим, оскільки, як тільки приватний ключ або мнемонічна фраза потрапляє до рук сторонніх, вони можуть легко отримати доступ та перевести активи користувача. У той же час, користувачі також повинні уникати зберігання приватних ключів і мнемонічних фраз в електронній формі на підключених пристроях, щоб запобігти викраденню зловмисниками. Найкращий спосіб - переписати мнемонічну фразу на папері та зберігати її в безпечному місці, наприклад, в сейфі або зашифрованій шафі.

4.3.2 Алгоритми шифрування та протоколи безпеки

Гаманець DeFi використовує різноманітні сучасні алгоритми шифрування для забезпечення безпеки активів користувачів та транзакцій. Серед них алгоритм криптографії еліптичних кривих (ECC) є одним з найпоширеніших алгоритмів шифрування. Алгоритм криптографії еліптичних кривих базується на задачі дискретного логарифму еліптичних кривих, яка має високу безпеку та обчислювальну ефективність. У Гаманці DeFi алгоритм криптографії еліптичних кривих в основному використовується для генерації та перевірки цифрових підписів. Коли користувач ініціює транзакцію, гаманець використовує приватний ключ для підписання інформації про транзакцію та генерації цифрового підпису. Цей цифровий підпис передається в мережу блокчейн разом з інформацією про транзакцію. Коли інші вузли перевіряють транзакцію, вони використовують публічний ключ користувача для перевірки цифрового підпису, щоб забезпечити, що транзакцію ініційовано легітимним користувачем і що інформація про транзакцію не була підроблена під час передачі.

Окрім алгоритму шифрування на основі еліптичних кривих, Гаманець DeFi також використовує хеш-алгоритми для забезпечення цілісності та стійкості до підробок даних. Хеш-алгоритми можуть перетворювати дані будь-якої довжини на хеш-значення фіксованої довжини і мають односторонню стійкість та стійкість до колізій. У блокчейні кожен блок містить хеш-значення попереднього блоку, з'єднуючи кожен блок через хеш-значення для формування незмінної структурованої ланцюга. Якщо хтось намагатиметься підробити дані блоку, хеш-значення цього блоку зміниться, спричинивши зміну хеш-значень усіх наступних блоків. Цю зміну легко виявити іншим вузлам у мережі блокчейн, що забезпечує цілісність і надійність даних блокчейн.

Щодо протоколів безпеки, DeFi Гаманець зазвичай використовує протокол TLS (Transport Layer Security), щоб забезпечити безпеку передачі даних. Протокол TLS є криптографічним протоколом безпеки, який встановлює безпечний канал зв'язку між клієнтами та серверами для шифрування та перевірки переданих даних, запобігаючи викраденню або підробці даних під час передачі. Коли користувачі здійснюють транзакції з DeFi Гаманцем, гаманець спілкується з вузлами блокчейну або децентралізованими додатками через протокол TLS, щоб забезпечити безпечну передачу інформації про транзакції.

Крім того, деякі DeFi Гаманці також використовують технологію Мультипідпису для подальшого підвищення безпеки активів. Технологія Мультипідпису дозволяє кільком приватним ключам підписувати транзакцію, і транзакція може бути підтверджена та виконана лише тоді, коли досягнуто встановлену кількість підписів. Наприклад, гаманець може бути налаштований на вимогу двох із трьох приватних ключів для підпису, щоб транзакція була дійсною. Цей метод ефективно запобігає втраті активів внаслідок викрадення одного приватного ключа, підвищуючи безпеку та гнучкість управління активами.

5. Сценарії застосування та екологія

5.1 DeFi Позики та Торгівля

У сценарії кредитування DeFi Гаманець DeFi відіграє вирішальну роль. Візьмемо такі відомі платформи кредитування, як Aave та Compound, користувачі можуть легко брати участь у кредитних операціях, підключаючи Гаманець DeFi до цих платформ. Користувачі вносять свої цифрові активи на платформу як заставу, і на основі вартості заставних активів та правил кредитування платформи вони отримують відповідну суму кредиту та позичають інші цифрові активи. У цьому процесі Гаманець DeFi не лише відповідає за управління активами користувача, а й забезпечує точку входу для взаємодії зі смарт-контрактами платформи кредитування, гарантуючи безпеку та зручність кредитних операцій.

Рис. 2: Схема процесу кредитування DeFi

Флеш-кредит – це особлива форма позики в DeFi, яка дозволяє користувачам миттєво запозичувати велику кількість коштів без необхідності в заставі та завершувати погашення і супутні операції в тій же транзакції. Наприклад, на децентралізованих біржах, таких як Uniswap, користувачі можуть використовувати флеш-кредити для арбітражної торгівлі. Користувачі позичають кошти від протоколів, які підтримують флеш-кредити через DeFi Гаманець, знаходять цінові різниці між різними торговими парами, займаються операціями купівлі за низькою ціною та продажу за високою ціною, щоб отримати прибуток від цінової різниці, а потім погашають позичені кошти з відсотками до закінчення транзакції. Поява флеш-кредитів значно покращила ефективність ринку та ліквідність, але також ставить високі вимоги до оперативних навичок та ринкового судження користувачів і несе певні ризики. Якщо транзакція зазнає невдачі, користувачі можуть зіткнутися з високим тиском для погашення.

У сфері торгівлі децентралізованими фінансами (DeFi) децентралізовані біржі (DEX) є основними торговими майданчиками, а DeFi Гаманець - ключовим інструментом, що з'єднує користувачів і DEX. DEX, представлені Uniswap, SushiSwap тощо, засновані на моделі Автоматизованого Маркет Мейкера (AMM), що дозволяє здійснювати торгівлю через смарт-контракти. Користувачі підключаються до цих DEX за допомогою DeFi Гаманця, що дозволяє безпосередньо обмінювати цифрові активи без потреби в традиційних книг замовлень і механізмах співпадіння. У DeFi Гаманці користувачі вибирають торгові пари активів, вводять обсяг торгівлі, а гаманець автоматично розраховує ціну торгівлі на основі смарт-контрактів, завершуючи передачу активів і підтвердження угоди. Цей метод торгівлі пропонує високий ступінь автономії та гнучкості, з прозорим процесом торгівлі, усуваючи занепокоєння щодо маніпуляцій на ринку та неправомірного використання коштів, які можуть виникати на централізованих біржах.

5.2 Ліквідність Майнінг та Фермерство Винагород

Ліквідність майнінг та фермерство доходів є інноваційними фінансовими активностями у сфері DeFi, що надають користувачам можливості заробляти додатковий дохід. Простими словами, ліквідність майнінг означає, що користувачі надають активи до ліквідних пулів децентралізованих бірж (DEX) або інших проектів DeFi для полегшення торгівлі та отримання відповідних винагород. Ці винагороди зазвичай розподіляються у формі токенів проекту або частки від торгових зборів. Наприклад, на платформі Curve Finance, коли користувачі депонують стейблкоїни до ліквідного пулу, постачальники ліквідності (LP) можуть заробити певну частку торгових зборів як дохід, коли інші користувачі торгують стейблкоїнами на платформі. Крім того, Curve Finance також винагороджує постачальників ліквідності токеном платформи CRV як додатковий стимул. Користувачі, які володіють CRV, можуть брати участь у рішеннях щодо управління платформою або торгувати на ринку.

Доходність фермерства – це ширше поняття, яке охоплює практику отримання прибутків шляхом участі в різних проектах DeFi, включаючи ліквідність видобуток, стекинг видобуток, арбітражну торгівлю та інше. Користувачі інвестують свої цифрові активи в різні проекти DeFi, щоб отримати відповідні прибутки на основі правил розподілу прибутку проекту та їх власного внеску. Наприклад, шляхом стекингу активів на платформі Compound користувачі можуть не лише отримувати відсотки на кредити, а також потенційно отримувати винагороди у формі токена управління COMP, виданого платформою. На платформах, таких як Balancer, користувачі надають ліквідність, вносячи внески в пул з різними активами, беруть участь у ліквідності видобутку та отримують винагороди у вигляді токена платформи BAL, окрім розподілу торгових зборів.

Гаманець DeFi відіграє незамінну підтримуючу роль у майнінгу ліквідності та ліквідному фермерстві. Він надає користувачам зручний інтерфейс для роботи, що дозволяє користувачам легко вносити активи в ліквідні пулли або ставити їх у відповідні проекти через Гаманець DeFi. При внесенні активів Гаманець DeFi автоматично взаємодіє зі смарт-контрактами для завершення блокування активів та пов'язаних операцій. Користувачі також можуть в режимі реального часу слідкувати за своїми прибутками через Гаманець DeFi, перевіряючи статус ліквідних пулів, записи розподілу прибутків та іншу інформацію в будь-який час. Коли користувачам потрібно викупити активи або налаштувати інвестиційні стратегії, Гаманець DeFi може швидко розблокувати та перевести активи, забезпечуючи користувачам гнучке управління своїми активами та прибутками. Крім того, деякі Гаманці DeFi також пропонують функції агрегації прибутків, які можуть інтегрувати інформацію про прибутки з кількох проектів DeFi, надаючи користувачам послуги управління прибутком в одному місці, щоб допомогти їм оптимізувати свої інвестиційні портфелі та підвищити ефективність доходів.

5.3 Інтеграційні програми з NFT

З швидким розвитком ринку NFT інтеграція Гаманця DeFi та NFT-додатків стала новим трендом, що приносить користувачам більш інноваційні враження та фінансові можливості. Щодо транзакцій з NFT, Гаманець DeFi надає користувачам зручну торгову платформу. Взяти, наприклад, відомі ринки NFT, такі як OpenSea та Rarible, користувачі можуть легко переглядати, купувати, продавати та збирати різні NFT, підключаючи ці платформи до Гаманця DeFi. Користувачі можуть переглядати свої активи NFT в Гаманці DeFi, перевіряти детальну інформацію, таку як назва, опис, рідкість, та проводити торгові операції на основі ринкових тенденцій та особистих потреб. Коли користувачі купують NFT, Гаманець DeFi автоматично завершує передачу активів та зміну власності, забезпечуючи безпеку та надійність транзакцій. Крім того, Гаманець DeFi підтримує пакетну торгівлю та крос-платформену торгівлю NFT, підвищуючи ефективність та гнучкість транзакцій.

У сфері стекингу NFT Гаманець DeFi також відіграє важливу роль. Деякі проекти DeFi дозволяють користувачам ставити NFT на платформі для отримання доходу. Наприклад, на деяких платформах для кредитування NFT користувачі можуть використовувати свої NFT як забезпечення для отримання певної кількості цифрових активів. Користувачі використовують Гаманець DeFi для стекингу NFT на платформі, а платформа оцінює суму кредиту на основі вартості NFT і видає кредит на Гаманець DeFi користувача. Протягом періоду стекингу користувачі все ще зберігають право власності на NFT, але активи заблоковані на платформі. Після того як користувач поверне кредит і відсотки, Гаманець DeFi допоможе користувачу звільнити ставку NFT та повернути активи користувачу. Крім того, деякі проекти DeFi також надають додаткові механізми винагороди за стекинг NFT, такі як розподіл токенів платформи або частка комісій за торгівлю, щоб стимулювати користувачів брати участь у діяльності зі стекингу NFT.

Інтеграція DeFi Гаманець та NFT також породила деякі інноваційні фінансові продукти та послуги. Деякі проекти запустили синтетичні активи на основі NFT, і користувачі можуть використовувати DeFi Гаманець для участі в торгах та управлінні цими синтетичними активами. Вартість цих синтетичних активів пов'язана з конкретними NFT або комбінаціями NFT, і користувачі можуть опосередковано інвестувати в ринок NFT, купуючи та продаючи синтетичні активи. Деякі DeFi проекти також використовують унікальні властивості NFT для розробки інноваційних страхових продуктів для захисту активів NFT користувачів. Користувачі можуть купувати ці страхові продукти, використовуючи DeFi Гаманець, і можуть отримати відповідну компенсацію, коли активи NFT зазнають збитків або крадіжки.

6. Виклики та ризики попереду

6.1 Ризики безпеки

6.1.1 Аналіз випадків хакерських атак

В останні роки Гаманець DeFi часто стає метою хакерів, що призводить до значних втрат для користувачів та проєктів. Серед них особливо варто зазначити інцидент з хакерством Ronin Network у 2022 році. Ronin Network — це сайдчейн, пов'язаний з популярною блокчейн-грою Axie Infinity, яка дозволяє гравцям вносити Ethereum або USDC у Ronin для покупки внутрішньоігрових NFT та токенів, а також виводити кошти від продажу ігрових активів. У цій атаці хакери експлуатували міст Ronin і через дві окремі транзакції вкрали 173 600 ETH та понад 25 мільйонів доларів у стейблкоїні USDC, загальна вартість яких перевищила 600 мільйонів доларів, ставши одним з найбільших інцидентів з хакерством у секторі DeFi на той час.

Причина, чому хакерам вдалося успішно здійснити атаку, полягала головним чином у вразливості моделі консенсусу Proof of Authority (PoA), прийнятої Ronin. PoA базується на валідації репутації та затвердженні транзакцій обмеженою кількістю валідуючих вузлів. На той час ланцюг Ronin складався з 9 валідаторів, а для ідентифікації подій депозиту та виведення необхідні були підписи 5 з цих вузлів. Хакер спочатку отримав підпис Axie DAO, скориставшись бекдором в одному з RPC-вузлів, що експлуатуються Axie DAO, а потім, завоювавши контроль над 4 валідаторами Ronin від Sky Mavis, в кінцевому підсумку досяг викрадення активів.

Графік 3: ситуація з втратою внаслідок хакерської атаки на Ronin Network (в тисячах доларів США)

Цей інцидент повністю виявив вразливості та ризики в плані безпеки Гаманця DeFi. Вразливості смарт-контрактів є одним з основних ризиків безпеки, з якими стикається Гаманець DeFi. Під час кодування та впровадження смарт-контрактів можуть виникати логічні помилки, вразливості або недоліки в безпеці. Як тільки ці проблеми виявляються та експлуатуються хакерами, це може призвести до крадіжки активів. У атаці на мережу Ronin хакер експлуатував вразливість смарт-контракту, підробив підписи на виведення та успішно викрав велику кількість активів. Погане управління приватними ключами також є суттєвим ризиком. Приватні ключі є вирішальними для контролю цифровими активами, і як тільки вони зLeakуються або втрачаються, активи користувача піддаються ризику крадіжки. У деяких випадках користувачі можуть ненавмисно зLeakувати свої приватні ключі через неналежні дії, атаки на пристрої та інші причини, надаючи можливості для хакерів.

6.1.2 Втрата приватного ключа та виклики відновлення

Приватний ключ є основою Гаманця DeFi, це єдине свідчення для доступу та контролю цифрових активів користувача. Як тільки приватний ключ буде втрачено, користувач не зможе отримати доступ до своїх активів, що призведе до їх постійної втрати. Наслідки втрати приватного ключа є вкрай серйозними, оскільки децентралізована природа блокчейну означає, що жодна централізована установа не може допомогти користувачам відновити приватний ключ або скинути пароль. На відміну від традиційних фінансових рахунків, банки та інші установи можуть допомогти користувачам відновити паролі або скинути рахунки через підтвердження особи та інші засоби, але в сфері DeFi приватний ключ є єдиним доказом контролю активів, втрата приватного ключа є як втрата ключа від фізичного гаманця, і активи в гаманці стануть недоступними.

Наразі існує багато проблем з механізмом відновлення приватного ключа. Хоча багато DeFi Гаманців надають функції мнемонічного насіння, що дозволяє користувачам відновлювати приватні ключі за допомогою мнемонік, безпека мнемонік також є надзвичайно важливою. Якщо мнемонічне насіння буде розкрито, інші також зможуть відновити приватний ключ за допомогою мнемонічного насіння, таким чином викрадаючи активи користувачів. Деякі користувачі можуть зберігати мнемонічне насіння в ненадійних місцях через погане зберігання або розкрити мнемонічне насіння в мережевому середовищі, що призводить до крадіжки активів. Навіть з мнемонічним насінням можуть виникнути ризики під час процесу відновлення приватного ключа. Якщо користувачі неправильно обробляють процес відновлення приватного ключа або використовують ненадійні пристрої та програмне забезпечення, це також може призвести до крадіжки приватного ключа. Деяке шкідливе програмне забезпечення може маскуватися під інструменти відновлення приватного ключа, спокушаючи користувачів вводити мнемоніки, таким чином крадучи активи користувачів. Для користувачів без резервного мнемонічного насіння, як тільки приватний ключ буде втрачений, практично немає ефективних методів відновлення, і втрати активів будуть незворотними. Тому проблема втрати і відновлення приватного ключа є важливою проблемою безпеки, яку терміново потрібно вирішити в процесі розробки DeFi Гаманців.

6.2 Регуляторна невизначеність

6.2.1 Відмінності в регуляторних політиках різних країн

Різні країни та регіони мають значні відмінності у своїх регуляторних ставленнях та політиках щодо DeFi Гаманця. У Сполучених Штатах регуляторні політики щодо криптовалюти є складними та постійно еволюціонують. Регуляторні органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) та Комісія з товарних ф'ючерсів (CFTC), мають накладні та неясні регуляторні обов'язки щодо криптовалют. Щодо DeFi Гаманця, деякі штати в Сполучених Штатах вважають його засобом передачі грошей, вимагаючи суворого дотримання норм протидії відмиванню грошей (AML) та знати свого клієнта (KYC), тоді як інші штати можуть займати відносно м'якішу позицію. У квітні 2024 року Міністерство юстиції США раптово вирішило переслідувати розробників гаманців за звинуваченнями в незаконній передачі грошей, що привернуло широку увагу в галузі та відображає невизначеність регулювання криптовалюти в Сполучених Штатах.

В Європі регуляторні політики різних країн також варіюються. Великобританія зайняла відносно проактивну регуляторну позицію щодо криптовалют, при цьому Управління з фінансового контролю (FCA) регулює постачальників послуг криптоактивів, вимагаючи від них дотримання вимог щодо боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму. У Німеччині, хоча криптовалюти, такі як Bitcoin, визнаються як «приватні кошти», регулювання супутніх послуг, таких як DeFi Гаманець, поступово зміцнюється. На рівні ЄС просувається реалізація Регламенту щодо ринків криптоактивів (MiCA), метою якого є забезпечення єдиного регуляторного середовища для криптоактивів, що суттєво вплине на функціонування DeFi Гаманця в межах ЄС.

В азійському регіоні Японія є однією з перших країн, яка легалізувала криптовалюти, маючи відносно стійку регуляторну систему для торгівлі криптовалютами та послуг гаманців. Вона вимагає, щоб криптовалютні біржі та постачальники гаманців реєструвалися та виконували суворі вимоги безпеки та комплаєнсу. В Китаї, через спекулятивні дії в торгівлі криптовалютами, які порушують економічний та фінансовий порядок, сприяють незаконній діяльності, такій як азартні ігри, незаконний збір коштів, шахрайство, фінансові піраміди та відмивання грошей, що серйозно загрожує майновій безпеці людей, бізнес-активності, пов'язані з віртуальною валютою, були всебічно заборонені з 2017 року, включаючи торгівлю, випуск та надання послуг для віртуальних валют. DeFi Гаманець працює незаконно в Китаї.

6.2.2 Дилема, з якою стикаються комплаєнс і розробка

Гаманець DeFi стикається з багатьма викликами та труднощами у процесі розвитку відповідності. По-перше, через відсутність єдиних глобальних регуляторних стандартів, під час роботи в різних країнах та регіонах Гаманець DeFi повинен відповідати різним регуляторним вимогам, що збільшує операційні витрати та складність. Щоб проект Гаманця DeFi міг надавати послуги на глобальному рівні, він повинен інвестувати значну кількість трудових ресурсів, ресурсів та фінансових ресурсів для дослідження та дотримання регуляторних законів у різних країнах та регіонах, що практично непідйомно для багатьох невеликих проектів. Регуляторні політики в різних країнах та регіонах можуть бути суперечливими, ставлячи Гаманець DeFi в дилему під час роботи у відповідності. У деяких країнах від Гаманця DeFi може вимагатися проходження сувірної KYC-верифікації, тоді як в інших країнах ця практика може розглядатися як порушення конфіденційності користувачів і не відповідати місцевим законам та культурним звичаям.

По-друге, децентралізований характер Гаманця DeFi суперечить традиційним регуляторним моделям. Традиційні регуляторні моделі зазвичай покладаються на централізовані установи для регулювання, такі як банки, фінансові регуляторні органи тощо, тоді як Гаманець DeFi базується на децентралізованій блокчейн-технології, без чіткої центральної влади чи відповідальної особи, що ускладнює ефективне регулювання з боку регуляторних органів. На платформах DeFi кредитування особиста інформація та записи транзакцій як позичальників, так і кредиторів автоматично виконуються та реєструються в блокчейні через смарт-контракти, ускладнюючи доступ регуляторних органів до цієї інформації та регулювання і контролю кредитних діяльностей. Крім того, Гаманець DeFi також може стикатися з проблемами регуляторної затримки. Через швидкий розвиток блокчейн-технології та DeFi нові застосування та моделі постійно з'являються, тоді як формулювання регуляторних політик часто вимагає певної кількості часу та процесу, що призводить до можливості того, що регуляторні політики можуть не встигати за технологічними та ринковими змінами своєчасно, внаслідок чого деякі проекти Гаманця DeFi можуть опинитися в регуляторній сірої зоні на ранніх стадіях розвитку, що може сприяти незаконним фінансовим діяльностям.

6.3 Проблеми з користувацьким досвідом

6.3.1 Складність операцій

Основною причиною складності операцій Гаманець DeFi є те, що вони пов'язані з технологією блокчейн та складними фінансовими концепціями. Для звичайних користувачів розуміння принципів блокчейну, управління приватними ключами та мнемонічними фразами, а також взаємодії смарт-контрактів є досить складним. Приватні ключі та мнемонічні фрази є вирішальними для доступу та контролю цифрових активів, але зазвичай складаються з складного набору символів або слів, які користувачі повинні надійно зберігати та забезпечувати точність при використанні, інакше це може призвести до втрати активів. При створенні гаманця користувачі повинні генерувати та запам'ятовувати мнемонічні фрази, звертаючи увагу на порядок та конфіденційність фраз, що може бути значним викликом для нетехнічних користувачів.

Рисунок 4: Опитування користувачів щодо складності операцій з Гаманцем DeFi (одиниця: %)

Важкий процес операцій також є важливим фактором, що впливає на досвід користувача. Під час виконання певних операцій, таких як перекази, участь у ліквідності, тощо, користувачам потрібно пройти кілька етапів, включаючи підключення гаманець, вибір типів операцій, введення відповідних параметрів, підтвердження транзакцій тощо. Кожен етап вимагає обережних дій, інакше це може призвести до невдачі транзакції або втрати активів. Під час участі у ліквідності користувачі спочатку повинні внести активи до ліквідного пулу, потім чекати на розподіл прибутку, а під час викупу активів також потрібно пройти низку операцій. Увесь процес є складним і може легко заплутати та обтяжити користувачів. Ця складність операцій є значною перешкодою для використання користувачами, що змушує багатьох користувачів сумніватися у використанні DeFi Гаманця. Особливо для тих звичайних користувачів без технічного фону та фінансових знань, складний процес операцій і концепції ускладнюють їхнє легке використання DeFi Гаманця, що, в свою чергу, обмежує популярність і просування DeFi Гаманця.

6.3.2 Відсутність зручного інтерфейсу

Поточний дизайн інтерфейсу Гаманця DeFi має багато недоліків. Багато інтерфейсів Гаманця DeFi не мають розумного розташування, з хаотичним відображенням інформації, що ускладнює користувачам швидкий пошук функцій та інформації, яка їм потрібна. У деяких Гаманцях DeFi макет функціональних модулів, таких як списки активів, записи транзакцій та параметри налаштувань, не було ретельно спроектовано, що змушує користувачів витрачати багато часу та зусиль на пошук конкретної інформації. Дизайн взаємодії інтерфейсу також не є зручним для користувачів, а операції виконуються незручно. У деяких Гаманцях DeFi під час проведення операцій переказу користувачам потрібно вручну вводити складну адресну інформацію, і немає ефективної функції перевірки та підказок для адреси, що може легко призвести до помилок введення користувача та втрати активів.

Рисунок 5: Відгуки користувачів про зручність інтерфейсу DeFi Гаманця (Одиниця: %)

Недостатнє проектування інтерфейсу негативно впливає на досвід користувачів. Непривітний дизайн інтерфейсу підвищить витрати на навчання користувачів та складність використання, зменшить задоволеність користувачів та їхню лояльність. Якщо користувачі часто стикаються з незручностями та труднощами у пошуку інформації під час використання Гаманець DeFi, вони, ймовірно, відмовляться від використання гаманця і шукатимуть інші, більш зручні альтернативи. Це є недоліком для розвитку Гаманця DeFi, особливо на все більш конкурентному ринку, недостатня зручність інтерфейсу може призвести до втрати користувачів, що вплине на розвиток проекту та розширення частки ринку. Тому покращення дизайну інтерфейсу Гаманця DeFi та підвищення зручності для користувачів є важливими напрямками для покращення користувацького досвіду та сприяння розвитку Гаманця DeFi.

7. Майбутні тенденції розвитку

7.1 Напрямок технологічних інновацій

7.1.1 Багатоланцюгова Фузія та Міжланцюгова Інтероперабельність

З розвитком технології блокчейн різні блокчейн-мережі, такі як Ethereum, Binance Smart Chain (BSC), Polkadot тощо, продовжують з'являтися, і кожен блокчейн має свої унікальні переваги та випадки використання. Однак ці блокчейни ізольовані один від одного, що ускладнює вільний обіг активів та даних між різними ланцюгами, обмежуючи потенційний розвиток децентралізованих фінансів (DeFi). Тому досягнення інтеграції кількох ланцюгів та крос-ланцюгової взаємодії стало важливим напрямком для майбутніх технологічних інновацій DeFi Гаманця.

Щоб досягти інтеграції між різними блокчейнами, Гаманець DeFi має підтримувати кілька протоколів блокчейну, що дозволяє зберігати активи, торгувати та управляти ними на різних мережах. Це вимагає від гаманця сильної сумісності та масштабованості, адаптації до технічних характеристик і правил різних блокчейнів. Деякі нові Гаманці DeFi почали підтримувати функції мульти-ланцюга, що дозволяє користувачам управляти активами на кількох ланцюгах, таких як Ethereum та Binance Smart Chain, в одному гаманці без необхідності перемикатися між різними гаманцями, суттєво покращуючи зручність управління активами.

Інтероперабельність є ключем до забезпечення взаємодії активів і інформації між різними блокчейн-системами. Наразі розробляються деякі технології та протоколи кросчейн, такі як технологія сайдчейнів, технологія релейних ланцюгів та технологія хеш-локування. Технологія сайдчейнів дозволяє створення паралельних блокчейнів поза основним ланцюгом, що забезпечує передачу активів між основним ланцюгом і сайдчейном через механізм двостороннього анкерування; технологія релейних ланцюгів з'єднує різні блокчейни через спеціальний релейний ланцюг для досягнення кросчейн-комунікації та передачі активів; технологія хеш-локування використовує характеристики хеш-функцій для досягнення атомарних обмінів між різними блокчейнами, забезпечуючи атомарність та безпеку транзакцій.

Використовуючи Polkadot як приклад, це типовий крос-ланцюговий проект, який з'єднує кілька паралельних ланцюгів через релейні ланцюги, досягаючи взаємодії між різними паралельними ланцюгами. Інтеграція DeFi Гаманця з екосистемою Polkadot надасть користувачам ширший вибір активів і багатші сценарії застосування DeFi. Користувачі можуть передавати активи між різними паралельними ланцюгами на Polkadot, брати участь у DeFi проектах на різних ланцюгах і досягати диверсифікованого розподілу та зростання активів за допомогою DeFi Гаманця. Ця інтеграція кількох ланцюгів і крос-ланцюгова взаємодія зламає бар'єри між блокчейнами, сприятиме взаємопов'язаності екосистеми DeFi та надасть користувачам більш ефективний, зручний і різноманітний досвід фінансових послуг з широкими перспективами розвитку.

7.1.2 Оновлення технології захисту конфіденційності

У сфері Децентралізованих Фінансів захист конфіденційності користувачів є критично важливим. Зі зростанням популярності додатків DeFi користувачі генерують велику кількість особистої інформації та даних про транзакції під час проведення транзакцій, позик, надання ліквідності для майнінгу тощо, і безпека та конфіденційність цих даних стикаються з багатьма ризиками. Тому оновлення технології захисту конфіденційності є неминучим трендом для майбутнього розвитку Гаманець DeFi.

Наразі DeFi Гаманець в основному використовує алгоритми шифрування для захисту приватних ключів та інформації про транзакції користувачів, запобігаючи крадіжці даних та їх підробці. Однак, з розвитком технологій та постійним оновленням хакерських технік, традиційні технології шифрування можуть не відповідати зростаючим потребам у захисті конфіденційності. Тому в майбутньому DeFi Гаманець впровадить більш просунуті технології захисту конфіденційності, такі як нульові знання, гомоморфне шифрування тощо.

Доказ нульового знання - це криптографічна технологія, яка дозволяє довірителю довести перевіряючому, що твердження є істинним, не розкриваючи жодної інформації, окрім факту, що твердження є істинним. У Гаманці DeFi доказ нульового знання може використовуватися для захисту конфіденційності транзакцій користувачів. Коли користувачі здійснюють транзакції, вони можуть використовувати доказ нульового знання, щоб довести блокчейн-мережі, що в них достатньо коштів для транзакції, не розкриваючи свій баланс рахунку та деталі транзакції, таким чином захищаючи конфіденційність користувачів. Гомоморфне шифрування - це особлива форма шифрування, яка дозволяє виконувати певні операції над шифротекстом, при цьому результат буде таким же, якби ті ж операції виконувалися над відкритим текстом, а потім шифрувалися. У Гаманці DeFi гомоморфне шифрування може використовуватися для реалізації смарт-контрактів, що забезпечують конфіденційність. Під час виконання смарт-контрактів чутливі дані користувачів обробляються з використанням гомоморфного шифрування, що забезпечує захист конфіденційності даних під час виконання контракту, одночасно забезпечуючи нормальну роботу контракту.

Деякі нові проекти DeFi почали досліджувати та впроваджувати ці технології захисту конфіденційності. Zcash - це криптовалюта, яка використовує технологію нульових знань, а її функції конфіденційності забезпечують кращий захист інформації про транзакції користувачів. Інтеграція Гаманця DeFi з проектами захисту конфіденційності, такими як Zcash, надасть користувачам більш безпечний і приватний сервіс DeFi. З постійним вдосконаленням технологій захисту конфіденційності Гаманець DeFi зможе краще захищати конфіденційність користувачів, підвищувати довіру користувачів до додатків DeFi та сприяти здоровому розвитку ринку DeFi.

7.2 Розширення ринку та зростання користувачів

7.2.1 Участь інституційних інвесторів

З поступовою зрілістю та розвитком ринку DeFi, увага інституційних інвесторів до DeFi Гаманця постійно зростає, а їхній рівень участі також поглиблюється. Інституційні інвестори мають значну фінансову потужність, професійні інвестиційні команди та суворі системи управління ризиками. Їхній вхід матиме багатогранний вплив на ринок DeFi Гаманця.

Участь інституційних інвесторів принесе велику кількість коштів на ринок Гаманців DeFi, сприяючи подальшій експансії розміру ринку. Традиційні фінансові установи, такі як банки, хедж-фонди тощо, починають входити в сферу DeFi, виділяючи певні кошти на проекти DeFi для управління активами та торгівлі через Гаманець DeFi. Кошти цих інституційних інвесторів зазвичай є значними, а їхня інвестиційна поведінка матиме суттєвий вплив на ринок, залучаючи більше коштів на ринок DeFi та сприяючи процвітанню ринку. Вхід інституційних інвесторів підвищить професіоналізм та стандартизацію ринку Гаманців DeFi. У порівнянні з звичайними інвесторами, інституційні інвестори приділяють більше уваги управлінню ризиками та дотриманню вимог. Вони проводять ретельну перевірку та оцінку ризиків проектів під час інвестиційного процесу. Це спонукатиме проекти Гаманців DeFi зміцнити своє управління ризиками та дотримання вимог, покращити якість та безпеку проектів і сприяти тому, щоб весь ринок рухався до більш стандартизованого та зрілого напрямку.

Участь інституційних інвесторів принесе більше можливостей для інновацій та співпраці. Інституційні інвестори зазвичай мають багатий фінансовий досвід та широкі ресурси. Вони можуть співпрацювати з проектом Гаманець DeFi для спільної розробки нових фінансових продуктів і послуг, розширення сценаріїв застосування DeFi. Деякі фінансові установи можуть співпрацювати з Гаманцем DeFi для запуску продуктів управління капіталом на основі DeFi, кредитних послуг тощо, надаючи користувачам більше різноманітних фінансових виборів. Водночас участь інституційних інвесторів також сприятиме інтеграції DeFi з традиційними фінансами, прискорюючи інновації та трансформацію у фінансовій сфері.

З точки зору тенденцій розвитку, майбутня участь інституційних інвесторів на ринку DeFi Гаманців продовжуватиме зростати. З поступовим уточненням регуляторного середовища та постійним зрілістю технології DeFi, більше інституційних інвесторів матимуть впевненість у входженні до сфери DeFi. Деякі великі фінансові установи можуть збільшити свої інвестиції в проекти DeFi, а навіть безпосередньо брати участь у розробці та експлуатації DeFi Гаманців. Участь інституційних інвесторів також стане більш різноманітною. Окрім прямих інвестицій, вони можуть також глибоко брати участь у ринку DeFi через такі методи, як створення фондів та участь у управлінні.

7.2.2 Можливості на ринках, що розвиваються

Від emerging markets є величезний попит і потенціал розвитку для Гаманців Децентралізованих Фінансів. У багатьох країнах, що розвиваються, фінансова інфраструктура є відносно слабкою, охоплення традиційними фінансовими послугами обмежене, і велика кількість людей не може отримати зручні та ефективні фінансові послуги. Гаманець DeFi, заснований на технології блокчейн, з такими особливостями, як децентралізація, відсутність необхідності довіряти третім особам і глобальна доступність, може надати нові фінансові рішення для користувачів в цих країнах, що розвиваються.

У деяких африканських та південноазійських країнах багато людей не мають банківських рахунків і не можуть здійснювати традиційні фінансові транзакції, такі як заощадження, кредити та грошові перекази. Поява Гаманця DeFi надає їм життєздатний варіант. Користувачам потрібно лише мати смартфон та підключення до інтернету, щоб створити Гаманець DeFi, зберігати цифрові активи та виконувати міжнародні перекази, надання кредитів та інші операції. Ця зручна модель фінансових послуг може допомогти користувачам на ринках, що розвиваються, краще управляти своїми фінансами, покращувати свій рівень життя та сприяти економічному розвитку. Економічне зростання на ринках, що розвиваються, є швидким, а попит мешканців на управління багатством та інвестиції зростає. Однак традиційний фінансовий ринок має високі інвестиційні пороги та обмежену кількість інвестиційних продуктів, які не можуть задовольнити потреби більшості мешканців. Гаманець DeFi надає користувачам на ринках, що розвиваються, більше інвестиційних виборів і нижчі інвестиційні пороги. Користувачі можуть брати участь у різних проектах DeFi через Гаманець DeFi, таких як видобуток ліквідності, торгівля на децентралізованих біржах тощо, щоб реалізувати зростання активів.

Щоб скористатися можливостями на ринках, що розвиваються, проект Гаманця DeFi має оптимізувати та інноваційно підходити до особливостей цих ринків. Що стосується користувацького досвіду, він повинен забезпечити простий та зрозумілий інтерфейс, щоб задовольнити користувачів з обмеженим розумінням технології блокчейн та концепцій DeFi. Щодо мовної підтримки, він має пропонувати різні версії місцевих мов для зручності користувачів. Що стосується партнерства, співпраця з місцевими підприємствами та громадами є необхідною для розуміння вимог місцевого ринку та надання послуг, які відповідають потребам місцевих користувачів. Співпраця з місцевими компаніями мобільних платежів необхідна для полегшення обміну між цифровими активами та місцевими фіатними валютами. Спільна робота з місцевими організаціями громади для проведення кампаній з фінансової грамотності підвищить обізнаність користувачів та прийняття DeFi. Зі зростаючим попитом на Гаманець DeFi на ринках, що розвиваються, очікується, що база користувачів та частка ринку Гаманця DeFi продовжать розширюватися, стаючи значним рушієм у розвитку ринку DeFi.

7.3 Шлях розвитку відповідності

7.3.1 Співпраця з регуляторними органами

Співпраця між Гаманець DeFi та регуляторними органами має велике значення для його відповідального розвитку. Регуляторні органи відіграють ключову роль у підтримці ринкового порядку та захисті прав інвесторів на фінансовому ринку, і як новий інструмент фінансових послуг, встановлення добрих партнерських відносин з регуляторними органами є необхідною умовою для Гаманця DeFi для досягнення сталого розвитку.

Щодо боротьби з відмиванням грошей (AML) та дотримання вимог «Знай свого клієнта» (KYC), Гаманець DeFi може співпрацювати з регуляторними органами для створення комплексного механізму аутентифікації користувачів та моніторингу транзакцій. Співпрацюючи з постачальниками послуг верифікації особистості, схваленими регуляторами, Гаманець DeFi може проводити строгі перевірки особистості користувачів, щоб забезпечити автентичність та легітимність їхніх особистостей. Водночас, використовуючи можливості відстеження технології блокчейн, Гаманець DeFi може в реальному часі моніторити транзакційну поведінку користувачів, своєчасно виявляти та повідомляти про підозрілі транзакції, а також запобігати відмиванню грошей, фінансуванню тероризму та іншим незаконним діяльностям. У деяких країнах регуляторні органи вимагають від фінансових установ виконання аутентифікації KYC для користувачів. Гаманець DeFi може працювати з місцевими регуляторними органами для впровадження процесів KYC відповідно до регуляторних вимог, забезпечуючи свою власну відповідність.

Щодо дотримання нормативних вимог до цінних паперів, для DeFi Гаманця, що включає цифрові активи, схожі на цінні папери, співпраця з регуляторними органами може прояснити природу активів та вимоги регулювання, уникнувши ризиків несумісності, викликаних нечіткими нормативами. Регуляторні органи можуть розробляти відповідні регуляторні політики та настанови на основі бізнес-моделі та типів активів DeFi Гаманця, а DeFi Гаманець працює та управляється відповідно до цих нормативів. У деяких країнах регуляторні органи вважають певні цифрові активи цінними паперами, вимагаючи, щоб відповідні DeFi Гаманці дотримувалися нормативів цінних паперів, таких як положення про розкриття інформації та захист інвесторів. Співпрацюючи з регуляторними органами, DeFi Гаманець може краще зрозуміти та дотримуватися цих норм, захищаючи законні права та інтереси інвесторів.

Співпраця з регуляторними агентствами також може надати політичні консультації та рекомендації для DeFi Гаманця, допомагаючи йому вчасно зрозуміти регуляторну динаміку, коригувати бізнес-стратегії та уникати ризиків, спричинених змінами в політиці. Регуляторні агентства можуть спілкуватися та обмінюватися інформацією з проектом DeFi Гаманця через такі засоби, як видача регуляторних вказівок та проведення семінарів, надаючи пропозиції та напрямки для його відповідного розвитку. Водночас проект DeFi Гаманця також може зворотно інформувати регуляторні агентства про проблеми та труднощі, з якими стикається індустрія в процесі розвитку, сприяючи покращенню та оптимізації регуляторних політик та досягаючи позитивної взаємодії між регуляторними агентствами та DeFi Гаманцем.

Встановлення механізму саморегулювання в індустрії 7.3.2

Встановлення механізмів само-регулювання в індустрії є важливим заходом для сприяння дотриманню вимог у розвитку DeFi Гаманця. Механізми само-регулювання можуть підвищити само-дисципліну та управління в індустрії шляхом встановлення галузевих стандартів та норм, покращення загальної якості та безпеки проектів DeFi Гаманця, а також сприяння здоровому розвитку всієї індустрії.

Щодо встановлення стандартів у галузі, галузеві асоціації або саморегулівні організації можуть організувати експертів та компанії в межах галузі для спільної розробки технічних стандартів, стандартів безпеки, операційних стандартів тощо для DeFi Гаманець. Щодо технічних стандартів, необхідно уточнити сумісність блокчейну DeFi Гаманець, специфікації розробки смарт-контрактів тощо; щодо стандартів безпеки, слід визначити вимоги до управління приватними ключами, алгоритмів шифрування, аудитів безпеки тощо; щодо операційних стандартів, слід розробити рекомендації для користувацьких сервісів, управління ризиками, розкриття інформації тощо. Розробка цих стандартів може забезпечити чітке керівництво для проектів DeFi Гаманець, сприяти взаємодії та сумісності між проектами та підвищити загальний рівень галузі.

У зміцненні саморегуляції та управління в межах галузі організації саморегуляції можуть встановити механізми контролю для проведення регулярних перевірок та оцінок проекту DeFi Гаманець. Для проектів, які не відповідають галузевим стандартам і нормам, організації саморегуляції можуть вжити заходів, таких як попередження, штрафи, призупинення діяльності тощо, щоб змусити їх виправити ситуацію. Водночас організації саморегуляції можуть також створити механізм обробки скарг, приймати контроль з боку користувачів та суспільства, оперативно розглядати скарги та повідомлення користувачів, а також захищати законні права та інтереси користувачів. Якщо користувач виявить вразливості безпеки або порушення в певному проекті DeFi Гаманець, він може подати скаргу до організації саморегуляції, яка проведе розслідування та вжить відповідних заходів для підтримки доброї репутації галузі.

Встановлення механізмів самодисципліни в індустрії може також сприяти обміну інформацією та комунікації в індустрії Гаманців DeFi, зміцнити співпрацю та колаборацію між підприємствами. Організовуючи галузеві конференції, семінари та інші заходи, організації самодисципліни можуть надати платформу для спілкування підприємствам, щоб поділитися останніми галузевими тенденціями, технологічними інноваціями та досвідом дотримання вимог, спільно вирішувати виклики та проблеми, з якими стикається розвиток галузі. Водночас підприємства також можуть розвивати нові технології та продукти через співпрацю, розширювати ринок і досягати взаємних вигод та результатів виграшу для всіх.

Висновок

При виборі проекту Гаманця DeFi для інвестицій важливо провести всебічну перевірку. Вивчіть фон та досвід команди проекту, щоб переконатися, що у них є солідна технічна експертиза та великий досвід у галузі для вирішення різних технічних і ринкових викликів; зверніть увагу на безпековий аудит проекту, виберіть гаманець, який був перевірений професійними безпековими агентствами, щоб зменшити ризики безпеки, такі як вразливості смарт-контрактів; оцініть ринкову конкурентоспроможність проекту, проаналізуйте його сильні та слабкі сторони з точки зору функціональності, користувацького досвіду, частки ринку тощо, і виберіть проект з конкурентними перевагами та потенціалом зростання.