Передмова

20 серпня HyperliquidFR оприлюднив дані, згідно з якими Hyperliquid посів перше місце у світі за річним доходом на одного співробітника — $102,4 млн. Такі прибутки забезпечує інтенсивна високочастотна торгівля масштабної спільноти користувачів. Для її залучення необхідно забезпечити бездоганну продуктивність платформи та стабільно високі ставки фінансування протягом тривалого періоду.

Як DeFi-посилювач дохідності, Vectis Finance скористався цією нагодою і запустив JLP HyperLoop Vault. Створюючи хеджовані позиції на Hyperliquid, Vectis одночасно фіксує ризик зміни ціни та стабільно отримує значні доходи від фінансування. У поєднанні з нещодавно представленими JLP Loans від Jupiter зі ставками від 5% ця модель забезпечує доступне кредитування. Багаторівневе кредитне плече дозволяє користувачам накопичувати більшу кількість JLP.

Комплексна стратегія утворює потужний подвійний двигун — «доступна кредитна дохідність + високий дохід із фінансових комісій», що збільшує прибутковість JLP на різних рівнях і є еталонним прикладом максимізації унікальних ринкових можливостей.

Походження та розвиток JLP

Що таке JLP? JLP — ключовий токен ліквідності Jupiter, провідного агрегатора ліквідності та торгівлі на мережі Solana. Як один із найвизначніших DeFi-активів року, JLP став основною точкою входу для великого капіталу, що прагне прибутковості. Обсяг ліквідності становить $1,85 млрд, вартість за рік зросла більш ніж утричі, а поточна річна прибутковість — 29,71%. JLP гармонійно поєднує стабільність і постійне зростання.

JLP відкриває трейдерам доступ до пулів ліквідності для відкриття позицій і кредитування, виступає контрагентом ринку. Джерелами доходу JLP є:

· Високий розподіл комісій: JLP отримує 75% комісій за відкриття/закриття позицій, вплив на ціну, кредитні та торгові комісії, забезпечуючи стабільний грошовий потік.

· Диверсифікований приріст активів: JLP працює як індексний фонд, що складається із SOL, ETH, WBTC, USDC і USDT, поєднуючи захист від волатильності із потенціалом зростання.

· Отримання прибутку/збитку трейдерів: Як ринковий контрагент, JLP отримує вигоду із загальної волатильності ринку.

На відміну від токенів управління, цінність яких визначає ринкова кон’юнктура чи спекулятивний попит, цінність JLP базується на реальних торгових доходах та фактичному прирості активів. Багато арбітражерів застосовують циклічні стратегії для збільшення дохідності JLP.

Водночас, у березні–квітні 2025 року JLP пережив максимальне зниження на 30%, що викликало занепокоєння на ринку, головно через спад на ринку SOL. У разі ефективного хеджування для згладжування цінових коливань, JLP може перетворитися на справді якісний інструмент із низьким ризиком та стабільною дохідністю.

Інноваційна стратегія Vectis: збільшення дохідності JLP у багатьох напрямках

У листопаді 2024 року Vectis Finance презентував власну стратегію JLP Navigator Vault, запроваджену на Drift — біржі перпетуальних контрактів Solana. Модель спрямована на хеджування волатильності цін із ефективним підвищенням прибутковості JLP. В основі — два ключові елементи:

· Точне хеджування: Завдяки хеджуванню стратегія обмежує зниження пулу активів і підвищує дохідність у сприятливому середовищі фінансування.

· Збільшення доходу із низьким кредитним плечем: Використовуючи багаторівневе кредитування 2–3x, стратегія збільшує позицію JLP, множачи прибутковість і комісійний дохід.

Збільшуючи вартість JLP і доходи від фінансування у 2–3 рази, Navigator формує стійкий захист для стабільного доходу. За офіційними даними Vectis, 30-денна річна дохідність (APR) становила близько 30%, а річний коефіцієнт Sharpe — 5,86.

Vectis Finance — незалежний DeFi-протокол на Solana, який використовує ринкові коливання як інвестиційну можливість. Команда першою створила Vault для збільшення дохідності JLP, досягнувши пікового TVL $30 млн. На цій основі протокол розширився у арбітраж ставками фінансування та стратегії на базі штучного інтелекту, демонструючи гнучкість у різних ринкових циклах і здобувши визнання як провідний ончейн-менеджер активів.

HyperLoop Vault: новий рівень збільшення JLP

У серпні 2025 року Vectis Finance оголосив запуск стратегії JLP HyperLoop Vault. Це оновлене рішення розвиває концепцію JLP Navigator, переносить хеджування з Drift на Hyperliquid для ще більшої ефективності посилення прибутковості. Алгоритм роботи наступний:

1. Доступна кредитна дохідність із збільшенням

Користувачі вносять USDC у Vault Vectis, які використовуються для придбання JLP на Jupiter. Vault потім позичає додаткові USDC за допомогою JLP Loans і реінвестує їх у JLP, формуючи багаторівневу кредитну позицію. Такий підхід дозволяє створювати позиції з низьким плечем у токені-провайдері ліквідності та посилює прибутковість за рахунок торгових комісій і стимулів екосистеми Jupiter.

JLP Loans — новий кредитний продукт Jupiter, який дозволяє власникам JLP отримувати USDC під ставку від 5%, що менше половини вартості кредитування на інших платформах.

Як зазначено на сайті Jupiter JLP Loans, поточна ставка кредитування дорівнює приблизно 5,31%, що менше ніж половина середнього показника Drift для JLP Navigator у період з 12 березня по 25 липня (10,39%).

2. Збільшений дохід із комісій за фінансування

Для захисту від цінових коливань Vault підтримує нейтральну до змін ціни позицію: Vectis синхронно відкриває шорт-позиції на SOL, ETH і BTC на Hyperliquid, відтворюючи структуру активів JLP. Автоматизовані торгові системи цілодобово контролюють та коригують ці позиції.

За позитивної ставки фінансування Hyperliquid ці шорт-позиції генерують додаткову дохідність, ще більше підвищуючи загальний прибуток. Порівняно з хеджуванням на Drift, перехід на Hyperliquid дав приріст річного доходу від ставки фінансування на 158,63%.

Крім того, стратегія під час хеджування на Hyperliquid обирає лімітовані ордери, якщо це можливо — це зменшує ризик slippage та оптимізує витрати на ребалансування, особливо у періоди високої волатильності.

3. Безпека та інфраструктура

Гаманець із мультистороннім керуванням (MPC) Cobo захищає кошти користувачів у JLP HyperLoop Vault. Cobo — лідер галузі інституційного зберігання та інфраструктури цифрових активів, забезпечує надійний захист для всіх переказів і операцій з гаманцями. На відміну від багатьох DeFi Vault, що працюють на мульти-підписних або внутрішніх системах, HyperLoop використовує MPC-технологію від Cobo для мінімізації ризику компрометації приватного ключа та захисту коштів відповідно до найвищих стандартів безпеки.

З боку операцій — всі взаємодії зі смарт-контрактами здійснюються перевіреними платформами Jupiter та Hyperliquid. Власна автоматизована інфраструктура Vectis відповідає за ребалансування, хедж-менеджмент і моніторинг позицій, що дозволяє мінімізувати людський фактор та підвищити ефективність.

Додатково у рамках запуску нової стратегії Vault, Vectis реалізував кампанію Boost Station, що винагороджує користувачів за заробіток на JLP додатковими бонусами USDC під час участі у Vault.

Висновки

Vectis використав можливість JLP, впровадивши потужну комбінацію доступного кредитного плеча й високих ставок фінансування для збільшення прибутку і випередження ринку. Це лише початок низки успішних кейсів.

У DeFi Vectis бачить основну філософію у створенні продуктів на основі реального прибутку, безпеки та постійних інновацій через швидкі ітерації — перетворюючи складні стратегії на простий, надійний і стійкий ріст.

У майбутньому, як лідер нового покоління у сфері ончейн-менеджменту активів, Vectis й надалі досліджуватиме найперспективніші high-alpha можливості, щоб великий капітал міг отримувати надійний, довгостроковий і стрімкий приріст DeFi-активів.

Застереження:

1. Матеріал перепубліковано з BlockBeats. Оригінальний автор — [Vectis Finance]. Якщо маєте питання щодо перепублікації, звертайтеся до Gate Learn для оперативного вирішення через відповідні канали.
2. Попередження: Наведені думки й погляди виражають особисту позицію автора і не є інвестиційною рекомендацією.
3. Інші мовні версії перекладені командою Gate Learn. Без згадки Gate перекладені статті заборонено копіювати, розповсюджувати чи використовувати для плагіату.