Основні моменти
①. Поглиблений курс Gate Learn Ф’ючерси забезпечить користувачів навичками розробки професійної торгової системи, зосереджуючись на інвестиційних стратегіях, торгових інструментах та комплексному системному плануванні;

②. У цьому випуску ми представимо практичні стратегії управління позиціями. Від базових концепцій до конкретних тактик, ми прагнемо допомогти вам розвинути комплексне розуміння управління позиціями.

1.Що таке позиційний менеджмент?

Управління позиціями, яке в криптовалютній торгівлі часто називають “управлінням коштами”, включає в себе управління позиціями, які ви маєте. Максимальна кількість позицій, яку може підтримувати ваш рахунок, вважається повною позицією, а співвідношення фактичних позицій до повної позиції називається коефіцієнтом позиції.

2.Важливість і необхідність управління позиціями

При торгівлі ф’ючерсами часто виникає питання: “Як я можу досягти значного прибутку, не займаючи великих позицій?” Однак ризик і прибуток йдуть рука об руку. Збільшення потенційного прибутку також збільшує схильність до ризику. Це особливо важливо для початківців, оскільки необмежені інвестиції без гарантованого успіху можуть швидко призвести до ліквідації (ще одна поширена помилка, що призводить до ліквідації, - не встановлення стоп-лосів).

Управління позиціями - це захід для запобігання ризикам, а не стратегія гонитви за прибутком. Багато успішних трейдерів підкреслюють, що великі позиції слід відкривати тільки за чітко визначених умов (наприклад, при пробої ключових рівнів), і навіть тоді тільки з попередньо встановленими стоп-лоссами. Виживання на ринку є основою для отримання прибутку.

Таким чином, управління позицією має важливе значення в грі на ф’ючерсах. Перш ніж ви зможете точно інтерпретувати ринкові сигнали і створити комплексну торгову систему, завжди варто поекспериментувати з невеликими позиціями. Хоча такий підхід може не принести значних прибутків відразу, поєднання його з управлінням стоп-лосс може, принаймні, допомогти запобігти великим втратам.

3.Як ефективно управляти позиціями?

По-перше, важливо розуміти, що управління позиціями не вирішить проблему низького відсотка виграшів. Воно уповільнює темпи втрат, даючи трейдерам достатньо часу і можливостей для того, щоб зловити сприятливі ринкові рухи. Тому управління позиціями слід розглядати не ізольовано, а в поєднанні з часовими рамками кожного трейдера, його психологічною толерантністю і стратегіями входу/виходу.

Наприклад, трендові трейдери часто мають нижчі показники виграшу, але більш високе співвідношення ризику до винагороди. Це означає, що вони повинні суворо контролювати розмір своїх позицій, щоб зменшити витрати на тестові угоди. Як тільки тестова угода приносить прибуток, вони повинні постійно збільшувати свою позицію, щоб поліпшити співвідношення ризику до винагороди і компенсувати низький відсоток виграшу.

З іншого боку, для досягнення прибутковості короткострокові трейдери покладаються на високий рівень виграшу в поєднанні з низьким співвідношенням ризику до винагороди. Їм потрібно максимально використовувати свій капітал, щоб забезпечити максимально можливий прибуток. Однак короткострокові трейдери також дотримуються дуже суворих правил стоп-лосс, що допомагає зменшити ризики, пов’язані з великими позиціями.

Принципи управління позиціями:

①. Ніколи не інвестуйте всі свої кошти в ринок: Особливо для початківців або тих, хто часто стикається з “малими прибутками, великими збитками”, вкладання всіх своїх коштів у ринок може посилити збитки і негативно вплинути на ваше мислення. Короткострокові трейдери можуть займати більші позиції, якщо їхні стоп-лоси суворі, а співвідношення ризику до винагороди розумне.

②. Майте науково-обґрунтовану стратегію для коригування позицій: З математичної точки зору торгівля - це гра ймовірностей, але вона не є статичною. Ринок, що постійно змінюється, може вимагати від вас збільшення або зменшення ваших позицій після першого входу. Управління позиціями, включаючи коригування позицій, необхідне, оскільки коефіцієнт виграшу і співвідношення ризику і винагороди змінюються в залежності від ринкових умов.

Управління позиціями має узгоджуватися з вашими стратегіями входу/виходу та психологічною толерантністю. Ось деякі фактори, які слід враховувати при розробці стратегії управління позиціями:

①. Схильність до ризику: Визначте, чи є ви агресивним або консервативним. Вирішіть, скільки втрат ви можете витримати за одну операцію, і узгодьте це з точками стоп-лосс у вашій торговій системі.

②. Відсоток виграшу: Управління вашими позиціями повинно враховувати відсоток виграшів у торгівлі. Це гарантує, що ваш капітал зможе витримати смуги невдач, які є нормальною частиною торгівлі.

③. Співвідношення ризику до винагороди: Відсоток виграшу і співвідношення ризику до винагороди взаємопов’язані. Ефективне управління позиціями, яке збалансовує коефіцієнт виграшу і співвідношення ризику до винагороди, може допомогти вам пережити найгірші періоди в торгівлі, щоб ви не зазнали невдачі, не досягнувши прибуткових фаз вашої торгової системи.

Таким чином, управління позиціями не є ізольованим або статичним компонентом; це невід’ємна частина всієї торгової системи. Стратегії входу/виходу та управління позиціями у вашій торговій системі доповнюють одна одну і є важливими для досягнення успіху.

4.Загальні стратегії управління позиціями

①. Прямокутне управління позицією
Цей метод передбачає попереднє визначення частки загальних коштів, які будуть використані для початкового входу. Подальші поповнення позиції слідують цій фіксованій пропорції, що призводить до прямокутної форми на графіку з плином часу. Тому цей метод називається методом управління прямокутною позицією.

Переваги: Кожна додаткова позиція збільшує загальну вартість утримання, розподіляючи ризик. Якщо правильно оцінити ринок, цей метод може принести значні прибутки.

Недоліки: Вартість утримання швидко зростає, що потенційно може призвести до пасивної позиції. Зі збільшенням кількості позицій швидкість розмивання витрат сповільнюється, що полегшує можливість опинитися в пастці збиткової позиції.

②. Управління пірамідальними позиціями
У цій стратегії більша частина коштів використовується для початкового входу. Якщо ринок рухається проти позиції, трейдер поступово зменшує розмір позиції. І навпаки, якщо ринок рухається відповідно до очікувань, трейдер поступово збільшує позицію, але кожне наступне збільшення є меншим за попереднє. В результаті утворюється структура, де основа більша, а вершина менша, що нагадує піраміду, звідси і назва - пірамідальне управління позиціями.

Перевага цього методу полягає в тому, що він контролює позиції на основі співвідношення винагороди, що дозволяє створювати більші позиції з вищим коефіцієнтом виграшу. Однак може бути складно отримувати прибуток на нестабільних або бокових ринках.

③. Управління позиціями у формі воронки
У цій стратегії для початкового входу використовується менша частина коштів. Якщо ринок рухається проти позиції, поступово додаються додаткові позиції, збільшуючи розмір позиції і розбавляючи загальні витрати. Кожне наступне додавання є більшим за попереднє, утворюючи форму воронки з меншою основою і більшою вершиною, звідси і назва управління позиціями у “формі воронки”.

Перевага цього методу полягає в тому, що початковий ризик відносно невеликий, і поки позиція не ліквідована, чим вище воронка, тим більший потенційний прибуток. Однак цей метод вимагає, щоб подальший ринковий тренд збігався з початковим судженням, що вимагає високого рівня аналізу і торгових навичок. Якщо напрямок ринку оцінено неправильно або не вдається вийти за межі рівня загальних витрат, це може призвести до ситуації, коли буде складно вийти з позиції з прибутком.

Кожен з трьох методів управління позицією має свої сильні сторони. Отже, прямокутний метод підходить для нестабільних ринків, метод піраміди ідеально підходить для ранніх стадій бичачого ринку і правосторонньої торгівлі, а метод воронки найкраще підходить для ловлі дна і лівосторонньої торгівлі.

5.Підсумок

Значення управління позиціями полягає в його здатності забезпечити набір стратегій та інструментів, які збалансовують ризик і винагороду. Це метод зменшення невідомих ризиків. Управління позиціями повинно бути інтегровано з торговими стратегіями для досягнення мети мінімізації втрат і максимізації прибутків. На практиці вибір стратегії управління позиціями повинен ґрунтуватися на ринкових умовах, гнучко адаптуючись до переважаючих трендів.

Для практичних торгових операцій відвідайте платформу Gate Ф’ючерси. Зареєструйте рахунок на Gate зараз і почніть свій шлях у ф’ючерсній торгівлі!

Відмова від відповідальності
Ця стаття носить виключно інформаційний характер і не є інвестиційною порадою. Gate не несе відповідальності за будь-які ваші інвестиційні рішення. Матеріали, пов’язані з технічним аналізом, оцінкою ринку, торговими навичками і думками трейдерів, не повинні розглядатися як основа для інвестування. Інвестування пов’язане з потенційними ризиками і невизначеностями. Ця стаття не дає жодних гарантій або запевнень щодо прибутковості будь-якого виду інвестицій.