Друга половина 2025 року обіцяє бути захоплюючим часом для інвесторів у криптовалюту. Проекти середньої капіталізації "блакитних фішок" – ті, що мають встановлені результати, сильні основи та надійну підтримку, але все ще мають багато можливостей для зростання – можуть принести надзвичайні прибутки, оскільки нові інновації та наративи набирають популярності. Нижче ми виділяємо 10 з найобіцяючих проектів середньої капіталізації в Крипто, що охоплюють DeFi, платформи рівня 1 і 2, інфраструктуру ШІ, Web3 та ігри, кожен з яких готовий до потенційно великих прибутків з червня до грудня 2025 року. Ми розглянемо, чим займається кожен проект, їхню поточну ринкову капіталізацію та ціну (на червень 2025 року), чому вони можуть зрости в ціні до кінця року та ключові ризики, на які слід звернути увагу. Давайте зануримось!

1. Chainlink (LINK)

Chainlink (LINK) є провідною децентралізованою мережею ораклів, яка з'єднує смарт-контракти з реальними даними та послугами поза блокчейном. Вона виконує роль критично важливого проміжного програмного забезпечення для блокчейн-додатків, безпечно постачаючи їм дані, такі як ціни, погода та результати подій. Станом на червень 2025 року, LINK торгується приблизно за 18 доларів з капіталізацією ринку близько 9 мільярдів доларів, що відображає його статус провідного токена інфраструктури.

Бичачий випадок:

• Chainlink має безпрецедентне впровадження в DeFi та за його межами – він забезпечує цінові дані для кредитних платформ, генерацію випадкових чисел для ігор/NFT та багато іншого
• Наступні каталізатори включають впровадження Протоколу міжланцюгової сумісності Chainlink (CCIP) на основних блокчейнах (навіть не-EVM ланцюгах, таких як Solana) та розширення Стейкінгу Chainlink, що підвищує попит на токени, оскільки користувачі ставлять LINK для отримання винагороди та безпеки мережі.
• Сильні підприємницькі партнерства проекту та інтеграція в сотні проектів підкреслюють його статус «блакитної фішки».
• Якщо повернеться ширший биків ринок, ключова роль Chainlink (“Google блокчейн-даних”) і нові послуги, такі як CCIP, можуть суттєво підвищити попит на LINK та ціни.

Ризики:

• Основною проблемою є захоплення вартості – LINK є життєво важливою інфраструктурою, але його токеноміка залежить від майбутнього отримання комісій та стимулів для стейкінгу, а не від поточних дивідендів від комісій.
• Якщо команда Chainlink затримає включення розподілу зборів або якщо з'являться конкуренти (наскільки б це не було малоймовірно в масштабах), це може стримувати зростання ціни.
• Крім того, хоча Chainlink домінує в просторі ораклів, інвесторам слід стежити за будь-яким зниженням використання (наприклад, якщо проекти будують власні рішення або альтернативні оракули) та загальною волатильністю ринку.
• Загалом, фундаментальні показники сильні, але може знадобитися терпіння, щоб вартість LINK повністю відображала його величезне використання.

2. Arbitrum (ARB)

Arbitrum (ARB) є провідним рішенням другого рівня для масштабування Ethereum, яке використовує технологію оптимістичних роллапів для значного збільшення пропускної спроможності транзакцій і зменшення комісій. Воно вивантажує обчислення та пакетування транзакцій поза ланцюгом, а потім публікує результати в Ethereum для безпеки. Станом на червень 2025 року ARB торгується приблизно за 3,00 доларів із ринковою капіталізацією близько 5 мільярдів доларів, що робить його одним з провідних проектів другого рівня.

Бичачий сценарій:

• Arbitrum є найбільшою L2 екосистемою за загальною заблокованою вартістю та активністю користувачів, завдяки популярним додаткам, які на ній розгорнуті (DEX, ігри, NFT ринки тощо).
• До кінця 2024 року Arbitrum представив Stylus, що дозволяє створення смарт-контрактів на мовах, таких як Rust/C++ поряд із Solidity – це відкриває нову хвилю розробників і нових випадків використання.
• Технологія мережі доведена (низькі збори, швидка фіналізація), а її ланцюги "Arbitrum One" та "Nova" задовольняють потреби як DeFi, так і соціальних/ігрових випадків.
• Дивлячись у бік кінця 2025 року, збільшене використання Ethereum (потенційний бичачий ринок) може суттєво вигідно позначитися на Arbitrum, оскільки користувачі шукають дешевші транзакції, що підвищує утиліту та попит на ARB.
• Великий скарбничок Arbitrum DAO та постійні стимули екосистеми також можуть стати каталізатором зростання (наприклад, фінансування нових протоколів, які приваблюють користувачів)
• Коротко кажучи, поєднання технічної досконалості Arbitrum, залучення розробників та переваги першопрохідця в L2 позиціонує його для суттєвих прибутків, якщо активність у мережі зросте.

Ризики:

• Конкуренція в сфері масштабування Ethereum є запеклою – Optimism, zkEVM від Polygon, zkSync та інші змагаються за проекти та користувачів.
• Будь-які проблеми Arbitrum з оновленнями або підтримкою спільноти можуть призвести до міграції проектів.
• Крім того, утиліта токена ARB в основному полягає в управлінні; на відміну від деяких L1 токенів, він не використовується для газових зборів на Arbitrum.
• Це означає, що його вартість залежить від непрямих факторів (таких як зростання екосистеми та цінність управління), а не від знищення комісій.
• Інвестори повинні стежити за кроками в управлінні (наприклад, якщо тримачі ARB запровадять розподіл доходів або стейкінг) та забезпечити, щоб Arbitrum продовжував лідирувати в прийнятті.
• Нарешті, загальні коливання крипто-ринку впливають на всі альткоїни – ARB може бути волатильним, тому слід стежити за загальним настроєм.

3. Aave (AAVE)

Aave (AAVE) є децентралізованим фінансовим протоколом та найбільшою Крипто платформою для кредитування/позичання, де користувачі можуть отримувати відсотки на депозити та позичати активи під заставу. Це, по суті, глобальна, некустодіальна альтернатива банку, побудована на смарт-контрактах. Станом на червень 2025 року, AAVE торгується близько $150 з ринковою капіталізацією близько $2,2 мільярда.

Бичачий сценарій:

• Aave постійно доводить свою цінність як синій чип DeFi, переживаючи ринкові цикли та інновуючи новими релізами
• До 2025 року Aave V3 буде впроваджено на кількох мережах (Ethereum L2s, Polygon, Avalanche тощо), що забезпечить такі функції, як високоефективні кредитні пулі та ізоляційні режими для ризикованих активів.
• Основним каталітичним фактором є власна стейблкоїн Aave GHO, який був нещодавно запущений – в міру зростання популярності GHO, Aave отримує дохід від відсотків, виграючи власників токенів AAVE через DAO.
• Дизайн накопичення вартості токена (стейкінг безпечного модуля, збір комісій тощо) означає, що збільшене використання платформи (ймовірно, на бичачому ринку, коли трейдери шукають важелі та прибутковість) може забезпечити реальну прибутковість для AAVE.
• Крім того, сильна команда розробників та спільнота Aave продовжують впроваджувати нові продукти (наприклад, Протокол Lens від Aave у соціальному Web3, хоча і окремо, демонструє широту їхнього бачення)
• З глибокою ліквідністю та інтеграцією в DeFi, Aave має великі шанси отримати вигоду від відновлення активності в ланцюгу, що робить значне зростання ціни ймовірним до кінця року.

Ризики:

• Незважаючи на свій блакитний фішковий статус, AAVE не застрахований від ризиків смарт-контрактів або ринкових шоків.
• Великий експлойт на платформі (хоча код Aave поки що був надійним) може пошкодити довіру.
• Крім того, у сфері DeFi кредитування є конкуренти (Compound, кредитування Maker через DAI, нові протоколи), тому Aave повинна продовжувати інновації, щоб зберегти свою частку.
• Регуляторний нагляд над DeFi-кредитуванням є ще одним фактором – відкритість Aave є чудовою, але влада може націлитися на протоколи, які пропонують кредитування без KYC.
• Нарешті, ціна токена AAVE може бути під тиском, якщо ширший сектор DeFi не користується популярністю або якщо існує невизначеність щодо того, скільки цінності GHO та збори в кінцевому підсумку повертають тримачам токенів.
• Розумно слідкувати за станом ринків Aave (наприклад, рівні забезпечення) та змінами в управлінні.

4. Uniswap (UNI)

Uniswap (UNI) є найбільшим у світі протоколом децентралізованої біржі (DEX), який дозволяє бездостовірні обміни токенів через автоматизовані ліквідні пули. Він революціонізував торгівлю, дозволяючи будь-кому надавати ліквідність і торгувати ERC-20 токенами без посередників. Станом на червень 2025 року, UNI торгується приблизно за $10.00 з ринковою капіталізацією близько $7.5 мільярдів, що відображає його домінуюче положення серед платформ DEX.

Бичачий випадок:

• Uniswap є по суті основою DeFi торгівлі, і він продовжує розширюватися
• Нещодавно Uniswap v4 запустився, представивши налаштовувані "гачки", які дозволяють розробникам створювати нові функції (такі як динамічні збори або типи замовлень) на базі пулів Uniswap – ця гнучкість і покращення газової ефективності сприяють новій активності та обсягу на протоколі.
• Uniswap також запустився на кількох ланцюгах (основна мережа Ethereum, мережі Layer-2, BNB Chain, Polygon тощо), охоплюючи широку базу користувачів.
• Ключовий спекулятивний каталізатор: вимкнення збору – управління Uniswap має можливість ввімкнути протокольні збори (брати невелику частку з комісій за обмін), які можуть бути розподілені між тримачами UNI або використані для купівлі/спалювання UNI
• Якщо це відбудеться, UNI перетвориться на актив, що генерує прибуток, підтримуваний великими обсягами DEX. Навіть сама можливість може викликати інтерес.
• Крім того, бренд та інтерфейс Uniswap залишаються зручним входом для нових користувачів крипто; будь-який сплеск торгівлі крипто (як це часто відбувається на бичачих ринках з запуском нових токенів) безпосередньо підвищує показники використання Uniswap.
• З безперервними інноваціями (наприклад, інтеграція торгівлі NFT, можливий мобільний гаманець Uniswap) та його центральною роллю в децентралізованій ліквідності, UNI має суттєвий потенціал зростання, оскільки обсяги торгівлі 2025 року зростають.

Ризики:

• Uniswap стикається як з внутрішніми, так і зовнішніми викликами
• Внутрішньо UNI як токен наразі не захоплює збори – якщо спільнота вагається коли-небудь дозволити розподіл вартості, вартість токена може залежати виключно від спекулятивної майбутньої влади управління.
• Зовні конкуренція зростає: інші DEX (Curve, Sushi, Balancer) націлені на специфічні ніші, а агрегатори, такі як 1inch або CowSwap, маршрутизують угоди способами, які можуть зменшити частку ринку Uniswap.
• Також ліквідність може фрагментуватися, якщо нова кастомізація Uniswap v4 призведе до появи багатьох спеціалізованих пулів; це перевага в інноваціях, але її потрібно контролювати.
• Що стосується регуляторної сторони, Uniswap Labs був обережним, але глобальні регулятори, які спостерігають за DeFi, можуть вплинути на те, як працюють фронтенди (хоча сам протокол є децентралізованим)
• В цілому, власники UNI повинні стежити за розробками в управлінні (особливо навколо зміни зборів або впровадження Layer-2) та конкурентними показниками, такими як ліквідність і обсяг у порівнянні з іншими.

5. Lido (LDO)

Lido DAO (LDO) є найбільшим протоколом ліквідного стейкінгу, який дозволяє користувачам стейкати активи PoS (передусім Ethereum) та отримувати ліквідні токени (як stETH за ETH), які заробляють винагороди за стейкінг і можуть використовуватися в DeFi. Простими словами, Lido дозволяє вам заробляти дохід від стейкінгу без блокування ваших активів. Станом на червень 2025 року, LDO торгується приблизно за $4.00 з ринковою капіталізацією близько $3.5 мільярда.

Бикова ситуація:

• Lido отримав величезну вигоду від переходу Ethereum на Proof-of-Stake
• Вона наразі контролює значну частку всіх ETH, які були заблоковані (через свій токен stETH), підкреслюючи високий рівень довіри користувачів.
• У міру зростання участі в стекингу (а вона зростає після розблокування Ethereum у 2024 році), комісії протоколу Lido (10% від нагород за стекинг) зростають.
• До 2025 року Lido розширився за межі ETH на інші мережі (Polygon, Solana тощо), захоплюючи багатозв'язкові ринки стейкінгу.
• Основною причиною, чому LDO може злетіти, є те, що DAO вирішить направити частину цих комісій протоколу на власників LDO або провести викуп токенів – існує великий скарбничок і постійний дохід від винагород за стейкінг, що може створити реальний дохід для LDO.
• Навіть очікування таких поліпшень токеноміки часто підвищує ціну
• З точки зору наративу, Lido займає центральне місце в тренді "похідних ліквідного стекингу (LSD)", який залишається потужним – стейкений ETH тепер є фундаментальним для DeFi, використовується як забезпечення в кредитуванні тощо.
• Підтримка Lido від відомих сутностей (таких як венчурні фонди та прихильники Ethereum) і його мережеві ефекти (stETH широко інтегрований) роблять його відносно менш ризикованим середнім капіталом з високим потенціалом, якщо екосистема Ethereum процвітатиме до 2025 року.

Ризики:

• Домінування Lido викликало занепокоєння щодо централізації в спільноті Ethereum – якщо вона стане "занадто великою, щоб впасти" (контролюючи величезну частину стейкованого ETH), це може призвести до соціального або навіть протокольного опору.
• Хоча прямі покарання малоймовірні, це є приводом для обережності
• Також конкуренція в ліквідному стекингу зростає: альтернативи, такі як Rocket Pool, Frax ETH та інші, набирають популярності завдяки пропозиціям більшої децентралізації або вищих доходів.
• Будь-яка втрата частки ринку у стейкінгу ETH може уповільнити підйом Lido
• Ризики продуктивності смарт-контрактів і валідаторів також існують (наприклад, якщо валідатори Lido працюють неефективно або є помилка в контракті токена stETH – поки що все добре, але слід залишатися пильними)
• Нарешті, управлінська природа токена LDO означає, що його вартість пов'язана з очікуваннями майбутньої корисності; якщо DAO ніколи не надасть цінності тримачам токенів, деякі інвестори можуть втратити інтерес.
• Слідкування за пропозиціями управління та загальним відсотком ETH, закладеного в Lido, є ключовим для інвесторів LDO.

6. Polkadot (DOT)

Polkadot (DOT) є мережею Layer-0, що складається з кількох спеціалізованих блокчейнів (парачейн), об'єднаних в єдину екосистему. Вона дозволяє користувацьким блокчейнам користуватися спільною безпекою та інтерактивністю. DOT (токен) використовується для управління, стекингу та зв'язування парачейнів. Станом на червень 2025 року, DOT торгується приблизно за 8,00 $ з капіталізацією ринку близько 10 мільярдів доларів.

Бичачий випадок:

• Візія Polkadot щодо "блокчейн інтернету" здійснюється.
• До 2025 року десятки парачейн вже працюють та повністю функціонують – охоплюючи DeFi, ігри, ідентичність та багато іншого – всі використовуючи безпеку Polkadot та міжланцюгове повідомлення (XCM)
• Ключові події включають асинхронне підтримку та інші оновлення, які збільшили пропускну здатність мережі та масштабованість, роблячи технології Polkadot більш надійними в міру зростання використання.
• Спільнота Polkadot також реалізувала OpenGov, вдосконалену систему управління, демонструючи активну еволюцію.
• Чому DOT може різко зрости до кінця 2025 року? По-перше, наративи про міжмережеву взаємодію є великими: оскільки багато Layer-1 та апчейн-програм proliferують, здатність Polkadot безшовно з'єднувати мережі вирізняється (підприємства та проекти, що шукають регульовану міжмережеву взаємодію, можуть звернутися до Polkadot)
• По-друге, деякі парачейни набирають реальну популярність – наприклад, хаби DeFi, платформи смарт-контрактів або NFT/ігрові ланцюги в екосистемі Polkadot можуть досягти критичної маси, непрямо підвищуючи попит на DOT (необхідний для аукціонів слотів парачейнів та облігацій).
• Скарбниця Polkadot, одна з найбільших у Крипто, продовжує фінансувати інноваційні проекти, які можуть призвести до появи нових зіркових dApps.
• Нарешті, якщо ринок крипто зросте, великі платформи, такі як DOT, часто бачать відновлений інтерес завдяки своєму сильному бренду та спадщині хайпу 2021 року; з основами, які зараз сильніші ніж будь-коли, DOT може знову досягти максимумів.

Ризики:

• Незважаючи на значний прогрес, Polkadot іноді критикували за повільніший ріст екосистеми в порівнянні з деякими конкурентами рівня 1.
• Якщо до 2025 року жоден з парачейнів не матиме «вбивчого додатку» з великою кількістю користувачів, інвестори можуть звернутись до інших варіантів.
• Конкуренція з Cosmos (яка пропонує альтернативне бачення взаємопов'язаних суверенних ланцюгів) є фактором; Cosmos не вимагає оренди слотів, а його технологія (протокол IBC) також забезпечує функціональність міжланцюгового зв'язку.
• Polkadot повинен продемонструвати, що його модель спільної безпеки забезпечує кращу безпеку та економічну цінність для парачейнів.
• Крім того, DOT має відносно високу інфляцію токенів (нові DOT, які випускаються для винагород за стейкінг), що може створювати тиск на продаж, якщо не буде компенсовано попитом.
• Регуляторна класифікація є ще одним аспектом – Фонд Web3 працював над позиціонуванням DOT як "програмного забезпечення", що не є цінним папером, але глобальні регуляторні зміни непередбачувані.
• У підсумку, власники DOT повинні стежити за здоров'ям та впровадженням основних парачейнів і бути уважними до інфляційної ставки та графіків розблокування. Концепція є сильною, але реальне використання визначить успіх.

7. Avalanche (AVAX)

Avalanche (AVAX) є високопродуктивним блокчейном першого рівня, відомим своїм унікальним підходом до багатьох ланцюгів: мережа Avalanche складається з X-Chain, C-Chain (сумісні з EVM смарт-контракти) і P-Chain (управління та стейкінг), а також дозволяє створювати власні підмережі для конкретних застосувань. Вона пропонує майже миттєву фіналізацію та високу пропускну здатність. Станом на червень 2025 року, AVAX торгується приблизно по $25 з ринковою капіталізацією близько $9 мільярдів.

Бичачий сценарій:

• Технологія Avalanche розроблена для швидкості та гнучкості, і в середині 2025 року вона використовує обидва.
• Велика історія полягає в прийнятті субмереж – Avalanche дозволяє проектам запускати свої власні індивідуально налаштовані блокчейни (субмережі), які все ще користуються безпекою/стейкінгом Avalanche.
• На даний момент кілька популярних ігор та додатків (від DeFi до установ) працюють на субмережах, що підвищує попит на AVAX (AVAX часто потрібен для валідаторів субмереж і як одиниця стейкінгу в екосистемі)
• Наприклад, існують ігрові підмережі, які залучають тисячі користувачів щодня, а також платформи для підприємств/реальних активів, які обирають Avalanche через його продуктивність.
• Крім того, outreach Avalanche до установ дав результати: їхня ініціатива Evergreen subnets має кілька компаній, які тестують випадки використання блокчейну (токенізація активів, регульовані середовища) на технології Avalanche.
• Мережа також користується сильною активністю розробників, частково завдяки підтримці EVM на C-Chain (легкість перенесення додатків Ethereum), а також постійним поліпшенням (як-от покращене з'єднання через Avalanche Warp Messaging для міжсубнетевої комунікації)
• Якщо крипто ринок розігріється, Avalanche має вигідну позицію в кількох гарячих наративах: DeFi (декілька протоколів, що працюють на Avalanche, зростають), ігри/метавсесвіт (швидке завершення транзакцій є чудовим для UX у іграх) та корпоративні блокчейни.
• Оскільки токен AVAX має вбудований механізм спалювання (комісії спалюються, що робить його потенційно дефляційним із зростанням використання), сплеск мережевої активності може створити переконливу динаміку попиту і пропозиції.
• Усі ці фактори вказують на те, що AVAX може показати значне зростання до кінця 2025 року як одна з сильніших Layer-1 без Ethereum.

Ризики:

• Avalanche стикається з важкою боротьбою у війнах Layer-1
• Продовження домінування Ethereum (особливо в умовах розширення масштабування Layer-2) може обмежити обсяги капіталу та активності користувачів, які переходять до альтернативних L1, таких як Avalanche.
• Конкуруючі L1 (Solana, Cardano, Near тощо) мають свої ніші; Avalanche повинна продовжувати демонструвати унікальні переваги (як-от підмережі), які насправді призводять до зростання кількості користувачів.
• Говорячи про підмережі, хоча вони потужні, вони також фрагментують ліквідність та користувачів, якщо не з'єднані – Avalanche повинна забезпечити безперешкодну міжмережеву взаємодію, інакше кожна підмережа може стати островом з обмеженим мережевим ефектом.
• Цінність токена пов'язана з стекингом та комісіями; якщо багато AVAX буде розблоковано від ранніх інвесторів (Avalanche проводив значний ранній збір коштів, і ці токени, що розблоковуються з часом, можуть створити тиск на продаж), це може вплинути на ціну, якщо не буде компенсовано новим попитом.
• Нарешті, технічні збої або мережеві відключення (Avalanche зазвичай був стабільним, але будь-який інцидент може зашкодити його "швидкій та надійній" репутації) будуть шкідливими.
• Інвестори повинні відстежувати показники зростання: щоденні активні користувачі, DeFi TVL на Avalanche та кількість активних підмереж – це вказуватиме на те, чи знаходиться Avalanche на шляху до виконання бульбашкового сценарію.

8. The Graph (GRT)

The Graph (GRT) є децентралізованим протоколом індексування та запитів для даних блокчейну. Він дозволяє розробникам створювати та використовувати "субграфи" – відкриті API, які індексують записи блокчейну та роблять запити даних (наприклад, знаходження всіх транзакцій певного типу) швидкими та легкими. Токени GRT використовуються для стимулювання індексаторів, кураторів та делегатів у мережі. Станом на червень 2025 року, GRT торгується близько $0.40 з ринковою капіталізацією близько $4–5 мільярдів.

Бичачий сценарій:

• У міру зростання Web3 доступність даних стає вирішальною – The Graph є аналогом Google для блокчейнів, а його важливість відображається у широкому прийнятті.
• До 2025 року The Graph підтримує індексування даних не лише з Ethereum, а й з десятків мереж (Layer-2, бічні ланцюги та навіть не-EVM ланцюги).
• Зростаюча кількість дApp залежить від підграфів Graph для плавного користувацького досвіду (наприклад, більшість DeFi панелей та гаманців використовують підграфи для швидкого завантаження інформації)
• Це означає, що попит на послуги індексації – а отже, попит на GRT (який використовується для винагороди індексаторів і сигналізації про корисні підграфи) – продовжує зростати.
• Великим розвитком є зрілість децентралізованої мережі The Graph: з моменту запуску більше запитів перемістилося з хостингової служби до децентралізованої мережі індексаторів, що сприяє реальному використанню токеноміки.
• У сценарії бика збільшення нових проектів і користувачів може експоненційно збільшити обсяги запитів, що принесе користь екосистемі GRT.
• Більше того, наративи навколо ШІ та великих даних у крипто можуть висвітлити The Graph – хоча це не є токеном ШІ, The Graph надає структуровані дані, які потрібні будь-якій аналітиці блокчейну або моделі ШІ.
• Це основна інфраструктура Web3, і такі проекти, як правило, отримують визнання (та інвестиції) в міру того, як ринок оцінює їхню роль "лопат і кирок".
• З постійною підтримкою розробників, початком надходження доходу (комісії за запити) та сильною спільнотою, GRT має потенціал для значного зростання як один з незамінних протоколів Web3.

Ризики:

• Токеноміка The Graph є дещо складною – існує інфляція (нове випускання GRT для нагороди індексаторів), яка може перевищити доходи від комісій за запити на початкових етапах, тому накопичення вартості для GRT може зайняти час для балансу.
• Якщо використання мережі не зростатиме так швидко, як емісія токенів, це може знизити цінову динаміку.
• Крім того, хоча The Graph наразі має мінімальну пряму конкуренцію (це стандарт для індексації в блокчейні), слід врахувати централізовані альтернативи – деякі проекти можуть все ще обрати індивідуальні рішення для індексації або можуть з'явитися нові децентралізовані протоколи індексації для специфічних ніш.
• Однак жоден з них не має переваги на старті, як The Graph
• Іншим міркуванням є те, що ринкові рухи GRT можуть бути зумовлені настроями; в попередніх циклах він мав великі сплески та глибокі корекції.
• Інвестори повинні стежити за співвідношенням запитів, які обслуговуються децентралізованими індексаторами (ознака фактичного попиту на GRT), і бути в курсі будь-яких подій розблокування або вестингу від ранніх інвесторів, які можуть вплинути на пропозицію.
• В цілому, довгострокова траєкторія The Graph виглядає сильною, але в короткостроковій перспективі можуть бути коливання, оскільки він узгоджує постачання токенів із використанням мережі.

9. Render (RNDR)

Render Network (RNDR) є децентралізованою платформою для обчислень на базі GPU, яка з'єднує людей з важкими графічними та рендеринговими завданнями з постачальниками неробочої GPU потужності. На практиці творці або розробники ШІ можуть платити в RNDR за виконання їх роботи (такої як 3D рендеринг, відеоефекти або обробка моделей ШІ) розподіленими вузлами. Токени RNDR винагороджують цих постачальників GPU. Станом на червень 2025 року, RNDR торгується приблизно по $3.50 з ринковою капіталізацією близько $1.5 мільярда.

Бичачий випадок:

• RNDR знаходиться на перетині двох потужних трендів: створення контенту для метавсесвіту/3D та попиту на обчислення з використанням ШІ.
• До другого півріччя 2025 року мережа Render значно розширилася
• Він мігрував на блокчейн Solana для кращої пропускної здатності, а його нова система розподілу ресурсів та оплати (через еквілібрій спалювання та карбування) повністю діє – це означає, що токени RNDR спалюються як оплата за роботу і поступово переробляються для операторів вузлів GPU, створюючи баланс обмеженої пропозиції.
• Якщо ширший технологічний світ продовжить прагнути більшого рендерингу GPU (подумайте про контент VR/AR, покращену графіку для ігор та генерацію зображень/відео за допомогою ШІ), Render пропонує економічну, децентралізовану альтернативу хмарним гігантам.
• Є ознаки зростаючого впровадження: незалежні студії, NFT-мистці та навіть деякі медіа-компанії з корпоративного сектора почали використовувати Render для завдань рендерингу, приваблені його потенційно нижчими витратами та глобальною мережею GPU.
• З огляду на те, що наративи ШІ все ще актуальні у 2025 році, RNDR може скористатися цією ситуацією – наприклад, розробники ШІ можуть використовувати мережу Render для запуску стабільної дифузії або інших моделей ШІ, які потребують багато годин GPU, оплачуючи в RNDR.
• Проект також підтримується шанованими іменами (його засновник, Жюль Урбах, має глибокі технологічні зв'язки в Голлівуді), і є розмови про стратегічні партнерства, які додають достовірності.
• Простими словами, якщо використання продовжує зростати, RNDR має вбудований тиск попиту; у поєднанні з спекулятивним збудженням навколо "децентралізованого AWS для GPU", ціна токена може значно зрости.

Ризики:

• Хоча бачення є сильним, інвесторам слід бути обережними щодо фактичного впровадження в порівнянні з галасом.
• Render мав періоди збудження (наприклад, чутки про те, що Apple або великі студії використовують його), що підняло ціну, але конкретні великомасштабні партнерства все ще на ранніх стадіях.
• Конкурентне середовище включає як традиційних постачальників хмарних послуг (з якими важко конкурувати за надійність і зручність), так і інші проекти децентралізованих обчислень.
• Рендеринг повинен підтримувати якість обслуговування – якщо завдання в мережі зазнають невдачі або працюють повільно, це може відштовхнути користувачів.
• Економіка токена RNDR, навіть з новою моделлю знищення/випуску, означає, що якщо спекулятивний попит перевищує реальне використання, це може призвести до волатильності; навпаки, якщо буде випущено багато токенів для операторів вузлів, але попит з боку клієнтів відстає, це також може стати надлишком.
• Як завжди, існує також ризик технологій: забезпечення коректності виходу та запобігання зловмисникам у децентралізованій мережі є складним завданням (в них є механізми, але це еволюційна сфера)
• Слідкуйте за статистикою мережі: завершені роботи, продані години рендерингу тощо, як показники реального зростання.
• Потенціал RNDR великий в теорії, але йому потрібно буде постійно доводити свою ефективність на практиці, щоб виправдати значні прибутки.

10. Immutable X (IMX)

Immutable X (IMX) є рішенням для масштабування другого рівня для Ethereum, яке зосереджено на іграх та NFT. Він використовує технологію zk-rollup (спочатку StarkWare’s StarkEx, а потім переходячи до zkEVM з партнерами), щоб забезпечити швидку торгівлю активами та колекційними предметами в іграх без комісій за газ, при цьому успадковуючи безпеку Ethereum. IMX є утилітним токеном екосистеми для комісій, стекингу та управління. Станом на червень 2025 року, IMX торгується приблизно за $2.00 з капіталізацією ринку близько $2 мільярдів.

Бичачий випадок:

• У 2025 році сектор блокчейн-ігор демонструє ознаки зрілості, і Immutable X зайняв позицію основної платформи для розробників ігор, які потребують масштабованості.
• Важливим досягненням стало співробітництво Immutable з Polygon для запуску Immutable zkEVM, роллапу, спеціально створеного для ігор, який використовує як інструменти Immutable, так і технології zk від Polygon – на даний момент це залучило кілька відомих ігор.
• В результаті десятки Web3 ігор – від карткових ігор до RPG – або вже запущені, або знаходяться в бета-версії на мережі Immutable, приваблюючи потік гравців (деякі ігри навіть приховують блокчейн під капотом, забезпечуючи плавний користувацький досвід)
• Ця зростаюча активність призводить до більшої кількості угод з NFT, комісій на ринку та загального попиту на токени IMX (які використовуються для сплати комісій за транзакції та можуть бути стейковані маркет-мейкерами для отримання винагород)
• Сильні партнерства команди Immutable (з GameStop, великими студіями та відомими IP) означають, що будь-яка проривна гра на платформі може принести хвилю нових користувачів.
• Більше того, з відновленням ринку NFT після затишшя 2021 року, ігрові NFT можуть стати наступним гарячим трендом – а нульовий комісійний збір Immutable X та модель миттєвих торгів ідеально підходять для цього сценарію (гравці не терпіти високі збори за часті торги ігровими предметами)
• До кінця 2025 року, якщо навіть одна або дві блокбастери Web3 з'являться на Immutable X, мережеві ефекти (більше гравців -> більше попиту на активи -> більше IMX спалено в комісіях) можуть значно підвищити ціну IMX.
• У підсумку, диверсифікація серед численних ігор, платформа, зручна для розробників, та узгодженість з величезною ігровою індустрією надають IMX сильний наратив зростання.

Ризики:

• Простір блокчейн-ігор, хоча і обіцяючий, ще не зміг створити стабільний хіт, порівнянний з основними іграми – прийняття користувачами все ще є питанням.
• Якщо ігри на Immutable X не зможуть утримати гравців або вся концепція play-to-earn/play-and-earn не набуде популярності серед ширших аудиторій, використання IMX може застигнути.
• Конкуренція є ще одним фактором: існують інші ланцюги, зосереджені на іграх, та L2 (сам Polygon, ігри Solana, спеціалізовані ланцюги, такі як Ronin для Axie Infinity тощо), тому Immutable повинна продовжувати залучати проекти високого рівня.
• Цінність токена IMX залежить від обсягу та активності на платформі – ведмежий ринок у NFT або зниження інтересу до ігор може різко знизити цю активність.
• Крім того, слід звернути увагу на динаміку пропозиції токенів: IMX мав приватних інвесторів та графіки розблокування токенів; якщо відбудуться великі розблокування, це може створити тиск на продаж, якщо не буде рівного органічного попиту.
• З технологічної точки зору, хоча zk-rollups є передовими, будь-які непередбачені проблеми під час міграції на новий zkEVM або затримки в пропускній спроможності можуть вплинути на репутацію платформи (хоча наразі продуктивність була стабільною)
• По суті, доля IMX залежить від того, чи справді Web3-ігри злетять наприкінці 2025 року — інвесторам слід стежити за кількістю гравців у провідних іграх та обсягами торгівлі NFT на ринках Immutable як ключовими індикаторами здоров'я.

Висновок: Диверсифікація та активний моніторинг є ключовими

Кожен з цих десяти проектів середньої капіталізації Крипто пропонує привабливу суміш сильних фундаментальних показників і високого потенціалу зростання на другій половині 2025 року. Вони охоплюють широкий спектр секторів – від DeFi кредитування та децентралізованих бірж до інфраструктури Layer-1 і Layer-2, а також нішевих областей, таких як oracle мережі, ігри та AI обчислення. Ця різноманітність є навмисною. Тримання кошика активів в різних наративних напрямках дозволяє інвестору краще позиціонуватися для захоплення зростання в тих секторах, які отримають найбільший імпульс, водночас зменшуючи ризик падіння будь-якої окремої теми.

Тим не менше, навіть "блакитні фішки" крипто проектів є частиною швидко змінювальної, волатильної індустрії. Друга половина 2025 року безсумнівно принесе сюрпризи – нові технологічні досягнення, регуляторні зміни, нових конкурентів або раптові зміни в настроях інвесторів. Вкрай важливо залишатися залученим і стежити за розвитком подій: слідкуйте за оголошеннями кожного проекту, мережевими показниками та рішеннями з управління спільнотою. Активне спостереження дозволяє вам реагувати на сигнали тривоги (або можливості подвоєння ставок) в реальному часі.

У підсумку, проекти, згадані тут, продемонстрували стійкість і інновації, що робить їх сильними кандидатами на значні прибутки в умовах потенційного прискорення ринку. З розумною диверсифікацією серед цих вже встановлених середніх капіталізацій і уважним стеженням за їхнім прогресом, інвестори можуть підійти до крипто-ландшафту другої половини 2025 року з оптимізмом і обізнаністю. Удачі, і насолоджуйтеся подорожжю в постійно змінюючомуся світі крипто!