Ринок знову впав, чи досяг він бішового ліміту?
[TL;DR]:
З початку серпня криптовалютний ринок залишається слабким, з Біткоїн прориваючи психологічний бар’єр у 54 000 доларів на минулому тижні. Протягом останнього місяця криптовалютний ринок перебував у стані страху 26 днів, що підкреслює крихкість поточного ринку.
Останній слабкий тренд на криптовалютному ринку переплітається з кількома складними факторами, але неспокій з приводу економічної рецесії в США безсумнівно є макроекономічним тиском, про який ринок найбільше турбується.
Декілька показників свідчать про те, що ринок може наближатися до точки повороту, і ми можемо побачити значний вгору потяг для Bitcoin у наступних місяцях.
Вступ
Під впливом реакції ринку після публікації звіту про зайнятість у США в серпні інвестори значно збільшили свої стурбованості щодо падіння економіки США в рецесію. Внаслідок цього біткоїн продовжував свій слабкий тренд та знижувався, одного разу прорвавши психологічну оборонну лінію на рівні 54 000 доларів.
Ціна Bitcoin трохи підскочила, але настрій на ринку все ще в стані паніки. У цій статті будуть всебічно проаналізовані можливості в останній ринковій ситуації.
Тривале падіння у вересні, стрес-тест бикового ринку біткойна?
Минулого тижня автор опублікував допис у блозі під назвою “ Чи падає він кожного вересня? Все, що ви знаєте про вересневу ринкову тенденцію”, переглядаючи спад ринку криптовалют у вересні протягом років. Останній тиждень ринкової тенденції з очікуванням подальшого послаблення на ринку криптовалют цього місяця.
Зокрема, ціна Bitcoin постійно знижується з кінця серпня, з втратами 10,79% та 4,24% відповідно протягом останніх двох тижнів. На минулому тижні паніка продовжувала поширюватися, і ціна в один момент впала нижче важливого рівня підтримки у $53 000. Ринок колись був сповнений ведмежих поглядів.
Хоча ринок на короткий час піднявся в суботу, гарні часи не тривали довго. 60-денний рухомий середній на годинному графіку стримував ринок і, в один момент, впав нижче психологічної оборонної лінії в $54,000.
На момент написання, хоча ціна біткоїна трохи підскочила до приблизно 57 000 доларів, майбутній тренд все ще невизначений, і ринок загалом турбується щодо того, чи буде він продовжувати зниження.
Джерело: Gate.io
Подібно до Bitcoin, Ефіріум постійно утримував пасивну ринкову тенденцію слабких послідовників. З 6 вересня ціна Ethereum продовжує знижуватися з приблизно 2400 доларів, а 7-го вона досягла недавнього мінімуму в 2150 доларів, також встановивши новий мінімум з 5 серпня.
На даний момент ціна Ethereum також трохи відновилася, що свідчить про певний рівень стійкості до зниження. Однак настрій FUD ринку щодо екосистеми Ethereum залишається сильним, і Ethereum ще не має фундаментальної підтримки, сильнішої, ніж у Bitcoin.
Джерело: Gate.io
Згідно з даними від Coinglass та інших джерел, протягом останнього місяця криптовалютний ринок був насторожений протягом 26 днів, при цьому тільки 4 дні були нейтральними. Біткоін зазнав госткого падіння більше ніж на 4% протягом перших 24 годин минулого тижня, тоді як Ефір зазнав падіння більше ніж на 6% протягом того ж періоду. Понад 86 000 інвесторів зазнали збитків через сильні коливання цін, при цьому суми ліквідацій перевищують 300 мільйонів доларів, недвозначно підкреслюючи крихкість поточного ринку.
Джерело: coinglass
Макроризик економічної рецесії є основною причиною спаду
Остання слабка тенденція на криптовалютному ринку пов’язана з численними складними факторами, але стурбованість щодо економічної рецесії в США без сумніву є макроекономічним тиском, що цікавить ринок найбільше.
1. Зросли обурення щодо економічної рецесії
Велика кількість вказівок свідчить, що дуже ймовірно, що економічний зріст Сполучених Штатів далі сповільниться через такі фактори, як слабкий ринок праці та зростання боргу домогосподарств.
Останнім часом дані про ринок праці США значно слабші, ніж очікувалося ринком, зростання зайнятості поза сільським господарством становило лише 142 000 робочих місць, що значно менше, ніж очікувалося ринком. У той же час, хоча рівень безробіття залишається низьким на рівні 4,2%, він не ефективно полегшує ринкові стурбованості щодо сповільнення економічного зростання. Ми вже згадували в кількох статтях, що слабкі дані про зайнятість часто розглядаються як барометр економічного здоров’я, а їх слабка продуктивність безпосередньо спричиняє обережне ставлення інвесторів до перспектив економіки.
Джерело: Політичні розрахунки 2024
Заяви голови Чиказького федерального резерву посилили страхи ринку щодо економічної рецесії, викликаючи більшу нахил до інвесторів тримати активи безпеки та продавати високоризикові, високоволатильні криптовалютні активи. Цей песимістичний макроекономічний прогноз ще більше підірвав загальну динаміку крипторинку.
З іншого боку, хоча план зниження процентних ставок Федеральної резервної системи у відповідь на рецесію є позитивним для криптовалютних активів, ефект передачі є складним і тривалим, а на короткий термін паніка людей щодо економічної рецесії все ще переважає. Як вказано в останньому звіті Morgan Stanley, потрібно до 12 місяців, щоб кошти перейшли з грошових ринкових фондів до ризикованих активів після першого зниження процентної ставки.
2. Великий витік інституційних коштів
Ще одним важливим фактором є плин виділення коштів зі спот-ETF, барометра ринку біткоїну. З кінця серпня спот-ETF показує тенденцію до виведення капіталу, особливо спот-ETF біткоїна, який минулого тижня вивів $706 млн. Спот-ETF Ethereum також перебуває у тенденції виведення коштів з моменту його включення в лістинг, що свідчить про недавній песимістичний настрій інституційних інвесторів щодо криптовалютного ринку.
Джерело: coinglass
3. Потенційний продажний тиск для майнерів біткойну
У зв’язку з високими цінами, майнери Bitcoin накопичили велику кількість запасів з середини серпня. Однак, оскільки ціна Bitcoin падає нижче ключових психологічних рівнів (наприклад, $60,000) та цін на припинення роботи, ринок стурбований тим, що ці майнери можуть бути змушені продавати свої утримання через фінансовий тиск або попит на прибуток.
Дані від багатьох аналітичних установ додатково підтверджують цю стурбованість, вказуючи на те, що якщо ринковий настрій продовжить погіршуватися, поведінка продажу майнерів може спричинити ланцюгову реакцію і вплинути на ринок вниз.
В цілому, коли немає феноменального наративу про виникнення застосувань криптовалютної екосистеми, ведмежа атмосфера на ринку поступово досягла піку, включаючи взаємодію таких факторів, як слабкі дані про зайнятість, виведення інституційних коштів та продаж тиску від шахтарів, що призвело до поточної слабкої ситуації.
Чи був випущений негативний настрій після падіння до критичного рівня?
Як показано на наведеному нижче зображенні, BTC постійно знижувався з кінця серпня, зі зниженням на 10,7% у перший тиждень вересня. Ціна впала нижче ключових рівнів підтримки, серйозно підриваючи довіру ринку.
Джерело: Gate.io
З чисто технічної точки зору аналізу поточна ціна тимчасово підтримується на рівні 54 000 доларів, і очікується, що вона стабілізується й відбудеться від перепроданого стану. Схоже на попередні раунди, останнє зниження в секторі альткоїнів загалом було меншим, що свідчить про послаблення спекулятивного настрою щодо малих валют. Це може відкрити хвилю ринкових тенденцій сезону альткоїнів з відновленням ринку.
Згідно з останнім графіком від Global Macro Investor, поточна цінова структура біткоїна дуже схожа на взірець зростання у 2019 році, обидві переживають тривалий період консолідації. Наразі, хоча ціна відносно слабка у короткостроковому плані, це все ще тенденція коригування в довгостроковому зростанні, і потенційна точка повороту для ціни на поновлення тенденції зростання може наближатися.
Джерело: LSEG Datastream, Bloomberg-Global Macro Investor
Крім того, з фундаментальної точки зору ціна Bitcoin впливає на кілька факторів, і вага макрофакторів, таких як нещодавня паніка, буде поступово зникає. Однак сильна обчислювальна потужність Bitcoin досягла історичного максимуму, що свідчить про покращену мережеву безпеку, і вгору настрій може знову домінувати. По мірі того, як ринкова довіра поступово відновлюється, інвестори можуть знову входити на ринок та підвищувати ціни.
Увага ринку також зосереджена на засіданні Федеральної резервної системи щодо процентної ставки на наступному тижні. Якщо результати засідання відповідають очікуванням ринку (наприклад, зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів), це може зняти напругу на ринку і надати позитивний поштовх для Bitcoin.
Підсумовуючи, хоча поточний ринок Bitcoin стикається з багатьма викликами та невизначеністю, кілька ознак вказують на те, що ринок може підходити до поворотного моменту. Якщо поточна тенденція ринку залишиться незмінною і буде визначатися факторами, такими як фундаментальні дані, ринковий настрій, історичні схожості та ключові події, ми можемо спостерігати значний позитивний рух для Bitcoin у наступних місяцях.
