Ринок падає, чи все ще прийде бичачий ринок перед халвінгом Біткойн?

[TL;DR]:

У квітні ринок криптовалют перейшов з росту на падіння, і “ Біткойн поштовхався з $290,000 людей, які продаються,” колись розташований на 31-му місці у списку гарячого пошуку, поширюючи песимізм.

Багато спостерігачів пояснюють причину цього раунду пониження слабкістю очікувань на вільну грошову політику долара США, завершення позитивної спекуляції щодо Халвінгу біткоїна та тиск на ризикові активи, спричинений напруженою геополітичною ситуацією.

Якщо ми подивимося на це з більш макро-перспективи, ринок все ще перебуває на стадії зростання. У довгостроковій перспективі технологічна інновація та прийняття застосування на криптовалютному ринку все ще продовжуються.

Вступ

Криптовалютний ринок зазнав значного спаду на минулому тижні, при цьому ціни на Bitcoin та Ethereum трохи знизилися, тоді як багато Altcoins стрімко впали, закінчивши безумство. Як ринок наближається до халвінгу, чому ринок зазнаває послідовних спадів у стилі ліквідації, і чи є ще можливість в майбутньому повернення бика? Ця стаття детально розгляне це.

Біткойн зазнає невеликого відступу, тоді як альткоїни стрімко падають

Минулого тижня ринок криптовалют пережив значний спад: «290 000 людей розпродали після того, як біткойн різко впав», досягнувши 31 місця в списку гарячого пошуку.

Біткойн пережив найбільшу волатильність за останній місяць на минулому тижні, різко впавши з максимуму у $72,774 до $60,172. Незважаючи на наступне відновлення на ринку, Біткойн врешті-решт впав більше ніж на 10%.

Тим часом, Ефіріум також зазнав незупинного спаду, позначивши свій найбільший інтраденний спад з листопада 2022 року. Хоча спад став меншим ближче до закриття, він все ще перевищував 15%.

За даними CoinGecko, загальна ринкова вартість криптовалют знизилася з максимального значення $ 2,831.4 мільярда до мінімального значення $ 2,417.5 мільярда за останні сім днів, що є зниженням більше 14,6%.

Джерело: CoinGecko

З деталей видно, що з альткойнів є більше загального переживання, з деякими токенами, які впали більш ніж на 50% від останніх максимумів, і GMX в минулому раунді ринку ведмедя було досягнуто історичного мінімуму.

Згідно з інформаційною панеллю The Block, обсяг розрахункової діяльності на ринку позичок Ethereum протягом перших двох тижнів квітня перевищив будь-який місяць з червня 2022 року. Обсяг розрахунків за договором позики Aave is close to $80 million, while the clearing amount of the Сполука становить практично $50 мільйонів, що становить переважну більшість розрахунків. Останнім місяцем з високим обсягом ліквідації був червень 2022 року, який був місяцем після обвалу Terra екосистема вартістю 40 мільярдів доларів.

Гострий спад на ринку спот також спричинив ліквідацію багатьох спекулятивних криптопозицій, що призвело до значних коливань на ринку похідних.

За даними Coinglass, протягом 24 годин після різкого спаду минулої п’ятниці і суботи були ліквідовані биків контрактів на суму понад 1,55 мільярда доларів, з продажем понад 297 200 трейдерів.
Джерело: coinglass

Падіння ринку вже давно відбивається в даних, пов’язаних з опціонами. Перед наближенням події халвінгу настрій інвесторів змінився на нервозність, що гостро контрастувало з оптимістичними очікуваннями попередніх показників.
Джерело: Amberdata

Згідно з останнім звітом від досліджень Kaiko, імпліцитна волатильність опціонів Bitcoin значно зросла за останній тиждень, повністю змінивши попередній спадовий тренд. За словами Адама Маккарті, аналітика з Kaiko Research, зростання імпліцитної волатильності часто свідчить про ослаблення довіри учасників ринку до рухів цін. Коли імпліцитна волатильність зростає, трейдери зазвичай готові платити вищу премію, щоб захистити свої поточні позиції або здійснювати спекулятивну торгівлю для подолання потенційних коливань цін, які можуть зростати чи падати.

Дослідження причин спаду ринку

На даний момент спостерігачі загалом аналізують причини падіння ринку з макро- та мікроперспектив.

З макроперспективи, насамперед, недавно опубліковані економічні дані свідчать про зростання інфляційних тисків, що може призвести до корекції грошової політики Федеральної резервної системи. Ця невизначеність сказалася на ринковому настрої і призвела до виведення коштів з фондів.

Щорічна ставка індексу споживчих цін в США за березень, оголошена минулого тижня, була вищою, ніж очікувалось та попередні значення, що свідчить про збільшення інфляційного тиску. На основі цих даних ринок вважає, що ймовірність зниження процентних ставок Федерального резерву в червні зменшується, і очікується, що Федеральний резерв буде більш схильний до збереження процентних ставок на незмінному рівні в майбутні місяці. Незважаючи на те, що президент США Байден все ще очікує зниження ставок до кінця року, він визнає, що нові дані можуть призвести до затримки зниження ставок.

По-друге, геополітичні напруги, особливо наростаючий конфлікт між Іраном та Ізраїлем, викликали стурбованість на ринку, оскільки інвестори звертаються до безпечних активів, а криптовалюти залишаються поза увагою.

З мікроперспективи Біткойн збирається досягти халвінгу. Хоча в довгостроковій перспективі він має позитивний вплив, на короткостроковому горизонті ринок перебільшує це. Тим часом, альткоїни є більш крихкими, ніж основні валюти і часто стають переважаючою цільовою мішенню для продажу фондів під час спаду ринку.

Згідно з Потік дані спотових Bitcoin ETF США, які відстежує SoSo Value, чистий приплив коштів 18 березня значно сповільнився, тоді як чистий відтік коштів демонструє ознаки прискорення.
Джерело: SoSo Value

Крім того, Біткойн завершив сім послідовних місяців позитивних щомісячних приростів, чого не бачили в попередньому бичачому ринку. В даний момент різні технічні показники також показують, що ціна була дуже перекуплена, і також є потреба в корекції в технічному аспекті.

Джерело: https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

Звісно, якщо ми звернемося до історії, ми також чітко бачимо, що на перших трьох подіях зменшення, ринок зробив би невеликий пік перед зменшенням, а потім заборгованість призвела б до короткострокового незначного коригування. Це також відповідає минулому історичному досвіду.

Перспектива бикового ринку перед Халвінгом Bitcoin

Наразі криптовалютний ринок стикається з кількома викликами. Загострення геополітичних ризиків спричинило турбулентність на фінансових ринках, інвестори переключилися на безпечні активи, такі як облігації та долар США, в той час як ризиковані активи, такі як Біткойн, були знехтувані. На цьому тлі ринок відчув невелике зниження, яке швидко перетворилося на всебічну ліквідацію.

Як зазначив Кріс Ньюхаус, аналітик Cumberland Labs DeFi, незначне падіння ціни швидко перетворилося на комплексну ліквідацію через кореляцію між всіма криптовалютами та ризиковими активами.

Незважаючи на останній низьку тенденцію Біткойн (BTC) та поступову ерозію інвестиційного рахунку через інші токени, аналітики ринку відзначають, що незважаючи на позитивну динаміку, потужність продажу ще не є чіткою. Вони припускають, що продавальний тиск може походити з ринку стейблкойнів, тоді як деякі установи, такі як BlackRock, все ще активно купують і проникають на ринок.

Зараз увага ринку загалом зосереджена на зменшенні Біткойн, що спричинило паніку на ринку, що обмін монет стане ведмежим, і багато людей хвилюються, що на ринку відбудеться масштабний продаж.

Однак, якщо ми подивимося на це з більш макро-перспективи, ринок все ще знаходиться в стадії зростання, і в довгостроковій перспективі технологічні інновації та прийняття застосування на ринку криптовалют все ще продовжуються.

Для інвесторів найважливіше - залишатися спокійними та терплячими. Перед входом у стадію хвилювання ринку можуть пройти кілька етапів продажу, які є вікном для пошуку високоякісних інвестиційних можливостей, а не моментом страху. Довгострокові тримачі повинні мати довгострокову перспективу і не даватися впливати на короткострокові коливання ринку.

Стикаючись з короткостроковими коливаннями та довгостроковими тенденціями на ринку, інвесторам слід зберігати глибокий погляд та раціональний суд. Ми також кілька разів зазначали у попередніх дописах у блозі, що інвестування в криптовалюти - це довга подорож, яка вимагає постійного навчання, накопичення досвіду та підвищення інвестиційної грамотності. Лише таким чином ми можемо йти далі та більш стабільно на інвестиційному шляху.