Розшифрування динаміки: інвестиційні тенденції в золоті проти Bitcoin ETF

[TL; DR]

У останні місяці, приплив капіталу в Біткойн ETF-фонди зросли, тоді як надходження до золотих ETF-фондів знизилися.

Декілька інвестиційних аналітиків вважають, що інвестори переходять зі золота на біткойни.

Ринок очікує, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки найближчим часом.

Ключові слова: Bitcoin ETF, відтік ETF на золото, Bitcoin прогноз ціни, Інвестування в Bitcoin ETF, Інвестиції в золото проти інвестицій в Bitcoin, Тенденції на ринку Bitcoin, Криптовалютні ETF, Цифрове золото Bitcoin, Стратегія інвестування в Bitcoin, Тенденції на ринку золотих ETF, Припливи в Bitcoin ETF, Показники ефективності Bitcoin ETF, Grayscale Bitcoin ETF, Аналіз ціни Bitcoin проти золота, Волатильність криптовалютного ринку

Вступ

Протягом довгого часу серед інвесторів триває жвава дискусія про біткойн та золото. До появи біткойна у 2009 році золото, ймовірно, було найважливішим засобом зберігання вартості та безпечного пристановища активів. Порівняння між біткойном і золотом зросло після введення спот Bitcoin ETF в січні що привернуло значний приплив капіталу в актив.

Біткоїн-ETF привертають багатьох інвесторів завдяки зручності, яку вони надають людям, які хочуть інвестувати в біткоїн. Біткоїн-ETF вирішують проблеми, з якими звичайно зіштовхуються криптовалютні інвестори, коли вони хочуть інвестувати в біткоїн. Наприклад, з біткоїн-ETF інвесторам не потрібно зберігати і керувати біткоїном, що зазвичай піддає їх ризикам, таким як хакерські атаки і втрата приватних ключів.

Дана аналітика досліджує дебати, що стосуються біткойна та золота. Ми виявимо тенденції на ринку біткойна та ринку золота. Нарешті, ми оцінимо волатильність біткойна та макроекономічне середовище майбутнього.

Явище виведення коштів зі спеціалізованого інвестиційного фонду золота

Немає сумнівів, що фонди інвестування в біткойн на місці призвели до значного припливу капіталу на ринок біткойн. З моменту затвердження Комісією з цінних паперів та бірж (SEC) фондів інвестування в криптовалюту 10 січня у цей сектор надійшло значно більше коштів. Наприклад, деякі оператори фондів інвестування отримали більше біткойну для підтримки своїх активів.

На 21 березня спот-біткойн-фондові інвестиційні фонди залучили понад 11,3 мільярдів доларів, незважаючи на відток коштів час від часу. Протягом того ж періоду обсяги капіталовкладень у спот-золоті фонди інвестиційних фондів скоротилися на понад 7,7 мільярдів доларів, що призвело деяких аналітиків до висновку, що відбувається переміщення інвестиційних коштів з золота до біткоїна.

Однак, з третього тижня березня відбулося багато виведень з Bitcoin ETF яке спричинило останню волатильність криптовалюти. Наприклад, 22 березня Ціна біткойна впав приблизно з 67 000 доларів до менш ніж 63 000 доларів.

Читайте також: Невизначена ціна біткойна: чи збережеться попередня позитивна динаміка перед зменшенням нагороди

Тим не менше, в довгостроковій перспективі ціна на біткойн ймовірно стабілізується, оскільки початковий ажіотаж від запуску ETF-фондів зменшується. Крім того, значна частина біткойнів не була переміщена протягом останніх 155 днів, що свідчить про готовність інвесторів утримувати свою монету протягом тривалого періоду. Також важливо відзначити, що ціна на біткойн зросла на понад 40% з моменту запуску BTC ETF-фондів у Сполучених Штатах.

Аналіз настроїв аналітиків щодо біткоїна порівняно з аналізом цін на золото

Кеті Вуд, генеральний директор ARK Invest, - один з аналітиків з інвестицій, який вважає, що є зсув від золота до біткойну. Вуд посилається на запуск фондів індексованих до ціни BTC на ринку США як ключовий фактор, що призводить до цього зсуву у фокусі інвестицій. В результаті здатності біткойна зберігати вартість протягом тривалого періоду багато інвесторів називають його цифровим золотом біткойну.

В інтерв’ю на YouTube Вуд сказав: «У порівнянні з золотом, біткойн зростає. Зараз відбувається заміна Біткойн, і ми думаємо, що це продовжиться зараз, коли з’явився менш тертий спосіб доступу до Біткойн.”

Незважаючи на те, що багато інвесторів вважають золото основним інвестиційним активом, деякі максималісти біткойну говорять, що у біткойна є перевага перед золотом, оскільки його обмежена кількість становить 21 мільйон. Тим не менш, ринок золотих ЕТФ розвивається поруч зі збільшенням входжень в біткойн ЕТФ. Поданий графік порівнює роботу біткойн ЕТФ з роботою золотих ЕТФ.

Потоки ETF Біткоїна та золота - Financial Times
Як Граф зазначає, з початку року золоті ETF-фонди зазнали значного відтоку капіталу, тоді як в BTC ETF-фонди надійшли зростання потоків. Однак між вереснем та груднем 2023 року інвестори влили понад 229 мільярдів доларів у золотий ринок. У той же час центральні банки додали понад 155 мільярдів доларів до своїх золотових резервів.

За словами інвестиційного аналітика JPMorgan Ніколаоса Панігірцоглу, розвиток в інвестиціях у золото проти біткоїна лише свідчать про зміну настроїв інвесторів, а не про зменшення привабливості золота. Аналітики також зауважують, що молодше покоління більше зацікавлене в інвестуванні в біткоїн-ETF, ніж в дорогоцінних металах, що призводить до витоку коштів з золотого ETF.

Майкл Сейлор, криптовалютний бик і підприємець, вважає, що тенденції на ринку ETF золота та тенденції на ринку біткоїну змінилися. За його словами, поточна статистика може допомогти вирішити дискусію про інвестиції в золото проти біткоїна.

Зменшення надходжень в золоті ETF та збільшення капітальних ін’єкцій в Bitcoin ETF показують, що з моменту запуску BTC ETF в Сполучених Штатах багато інвесторів віддають перевагу біткоїну перед золотом. Хоча масштаб нахилений на користь біткоїна, золото все ще має багато попиту.

У у інтерв’ю з CNBC Сейлор сказав«Біткоїн, безумовно, щонайменше цифрове золото. Він з’їсть золото. В нього є всі великі характеристики золота і жодних дефектів золота.»

Він продовжив: «Біткоїн є надійнішою інвестицією, ніж золото, акції, облігації та нерухомість, оскільки він цифровий. Ви можете торгувати ним мільйон разів швидше, ніж традиційними активами за допомогою комп’ютера. Він доступний. Більшість інших активів торгують менше 20% часу. Біткоїн торгується 168 годин на тиждень.

Однак JPM Morgan заявив, що як роздрібні, так і інституційні інвестори придбали як золото, так і біткойн. Банк стверджує, що не відбулося переходу від золота до біткойну. Coindesk цитує Панігірцоглу, який каже“Приватні інвестори та фізичні особи пропагують як золото, так і біткойн з початку року, а не переходять від першого до останнього.”

Обмежений зв’язок між ринками GOLD та ETF Біткоїна

Згідно з недавніми тенденціями на ринку біткоїна, протягом 2023 року спостерігалася невелика кореляція між біткоїном та золотом. Це свідчить про зміну попередніх тенденцій, де вони мали обернений зв’язок. Фактично кореляція біткоїна та золота була близькою до 0,8 з 2023 року, що свідчить про зміну інвестиційного настрою щодо цих двох активів.

З моменту запровадження біткоїн-біржових фондів у січні здається, що існує зворотний зв’язок між цінами на золото та Біткоїн. ETF Біткоїна Однак термін все ще дуже короткий, щоб зробити такий висновок. Тому ринок повинен зачекати, доки закінчаться хайпи «купуй новини» та «продавай новини».

Волатильність ринку та перспективи майбутнього

Загалом інвестори вважають, що Федеральна резервна система, ймовірно, почне зниження процентних ставок у найближчому майбутньому, оскільки економіка перебуває у дезінфляційному періоді вже довгий час. Навпаки, минулого року багато центральних банків, включаючи Федеральний, підвищили процентні ставки, оскільки інфляція була високою.

Читайте також: Прогноз ціни на Біткойн та прогноз на 2024, 2025, 2030 роки

Такий розвиток подій змусив інвесторів переглянути свої інвестиційні стратегії. Наприклад, багато криптовалютних інвесторів прийняли стратегію купівлі на спаді та утримання біткойну. Вони схильні відмовлятися від короткострокових прибутків на користь довгострокових, що є причиною того, чому багато власників BTC мали понад 70% нереалізованого прибутку протягом середньомаркетингового періоду в березні.

Столкнувшись з относительно високими капіталовкладеннями на ринку біткоїна та наближаюча подія з половинування домінуюча прогнозована ціна на біткойн полягає в тому, що його ціна може коливатися між $100,000 і $120,000 до кінця року. В майбутньому багато аналітиків прогнозують, що ціна на біткойн досягне 150 000 доларів до серпня 2025 року.

Висновок

Останні тенденції на ринку показують, що біткоїн-ETF зазнають більшого припливу коштів, ніж золоті ETF. Переважне уявлення серед інвестиційних аналітиків полягає в тому, що інвестори зміщують свою увагу з золота на біткоїн, що призводить до більшого припливу капіталу в облікові біткоїн-ETF, ніж в золоті ETF. Однак, в останні дні спостерігалося значне виведення капіталу з біткоїн-ETF, що призвело до збільшення волатильності криптовалют.