BlackRock замовляє BTC, аналітики зосереджуються на схваленнях ETF 10 січня
BlackRock погодилася використовувати модель створення готівки для свого ETF.
Найімовірніше, Комісія з цінних паперів та бірж США схвалить декілька BTC ETF в січні 2024 року.
Більше 7 місця Біткойн Емітенти ETF внесли зміни до своїх заявок, щоб включити модель створення готівки.
Ключові слова: Купити біткойн, біткойн ETF, схвалення ETF, SEC для схвалення ETF, регуляторні питання, транзакції BTC, ETF BlackRock, BTC ETF
Вступ
Експлуатування криптовалютних фондів дозволяє особам отримати доступ до різноманітних інвестиційних можливостей у сфері криптовалют, не потребуючи купувати, володіти або продавати криптовалюти. Незважаючи на те, що Сполучені Штати ще не затверджені криптовалютні ETF ринок сподівається, що це відбудеться в січні 2024 року. Кілька заявників на створення біткойн-ETF, включаючи BlackRock, завершують підготовку до запуску ETF.
У цій статті ми обговорюємо підготовку Blackrock до запуску свого біткойн-ETF на місці в наступному році. Ми також оцінимо потенційні перешкоди, з якими можуть зіткнутися заявники на ETF на місці BTC.
Читайте також: Комісія з цінних паперів та бірж США відкладає рішення щодо спотового біткойн-ETF від BlackRock та інших
Blackrock наближається до Bitcoin ETF, залучає Прайм виконавчого агента для BTC транзакцій
Емітенти фондів, що торгуються на біржі, Bitcoin (ETF), включаючи Blackrock, готуються до запуску своїх ETF, можливо, в початковій частині січня 2024 року. Наприклад, Blackrock збирається призначити третю сторону для купівлі та продажу біткоїну для свого фонду.
21 грудня 2023 року, Джеймс Сейффарт, старший аналітик ETF, намекнув Blackrock призначила «Prime ution Agent», відповідального за купівлю та продаж біткоїну для свого фонду. Тим не менш, Сейффарт сказав, що «SEC може не відчувати комфорту, що Prime ution Agent купує біткоїн за готівковою моделлю».
Вимога полягає в тому, що кастодіан біткоїну або основний агент виконання розподіляє відповідну кількість BTC на довірчий рахунок до того, як компанія розподілить акції ETF. Однак на даний момент Blackrock не назвав свого основного агента виконання.
Коли воно подало заявку на біржовий фонд Bitcoin ETF, який назвав Коінбейс своїм кастодіаном. Сумне те, що наразі Coinbase залучений до судової битви з Комісією з цінних паперів та бірж США за факт незареєстрованої фондової біржі. Протягом року SEC націлювала кілька криптовалютних бірж включаючи Binance та Kraken.
Пов’язані новини: Пропозиція Grayscale спонукає SEC до повторного розгляду ETF BTC
Незважаючи на останні дії Blackrock Поки що неясно, чи затвердить SEC етимологію біткойну, що використовує модель в натурі, де головним виконавчим агентом буде мати свою роль. Замість цього, SEC пропонує техніку викупу, що називається «готівковим створенням». Давайте коротко розглянемо два методи викупу.
У натурі проти готівки Створити
Ерік Балчунас, аналітик ETF, заявив, що Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) ймовірно схвалить заявки на створення спотових біткойн-ETF, де емітент намір здійснювати метод створення готівки. SEC малоймовірно змінить свою позицію.
Також, Balchunas додав, що SEC обговорила з потенційними емітентами спотових біткоіни-ETF необхідність використання методу створення готівки.
Він написав: «Ми чули, що це не була одна велика конференція між SEC та кожним емітентом, але декілька дзвінків до бірж / емітентів, щоб нагадати, що гроші створюють або ви будете чекати, що ми вже знали через чутки та оновлені S-1 цього тижня.»
Джерело: X.com
За методом створення готівки уповноважений учасник внесе гроші, що еквівалентні вартості активів одиниць, які емітент має намір створити. Фонд використовуватиме гроші для закупівлі базового активу, біткоїну.
Це відрізняється від створення в натурі, коли учасник вносить біткойн з еквівалентною вартістю одиниць, які випускове угода ETF намірає створити. Перевага моделі готівкового створення полягає в тому, що це запобігає розподілі ставок покупки / продажу та комісії брокера. З цієї причини модель готівкового створення ефективніша, ніж модель в натурі.
Оглядаючи існуючу ситуацію, здається, що емітенти біткойн-ETF на місці повинні внести зміни до своїх заявок, щоб охопити метод створення готівки для покращення шанс отримати схвалення від SEC.
Джеймс Сейффарт підкреслив цей момент на X, коли він сказав„Я думаю, що всім доведеться вклонитися перед готівковими створеннями та викупами”. Вже є заявники на спотовий біткойн-ETF, які внесли зміни до своїх подань, щоб включити модель створення готівки.
Балчунас ідентифікував деяких з цих емітентів, серед яких Invesco та Bitwise. Опублікувавши на X, він сказав: «Invesco зобов’язується здійснювати тільки готівкові внески, як це зазначено в їх щойно оновленому S-1. Досить важливий підказка, що SEC налаштована на те, щоб у першому ряді дозволяти створювати ETF лише на основі готівки. Проте багато хто чекав, чи зможе BlackRock переконати SEC змінити свою позицію щодо натурального внеску.
Джерело: X.com
У листопаді BlackRock провів зустріч з SEC, щоб обговорити метод створення та погашення акцій свого ETF. Під час переговорів BlackRock представив регулятору свою гібридну модель на основі невартісної внесок.
Крім того, в грудні представники емітентів біткоїн-ETF, таких як BlackRock, Grayscale та Fidelity, зустрілися з SEC для остаточного узгодження своїх заявок. Одним з ключових регуляторних питань, які перешкоджають затвердженню ETF SEC, є модель фінансування.
Помимо Invesco и Bitwise, Galaxy стал одним из последних эмитентов, которые “поддались” требованиям SEC. Основной причиной, по которой SEC хочет метод создания наличных, является сокращение количества посредников в сделках с биткоином на рынке.
Комісія з цінних паперів та бірж встановила 29 грудня як крайній термін для подання учасників фонду обмінного торгування Bitcoin остаточних поправок до S-1. Крім того, кожен учасник повинен підписати угоду з уповноваженим учасником (AP) та уточнити модель з викупом на готівку, яку він прийме.
Читайте також: Огляд глобального регуляторного середовища для віртуальних активів
На 22 грудня 7 заявників на спот-схему BTC погодилися використовувати модель грошового створення, як показує наступна таблиця.
Поправлені файли Spot BTC ETF - Сейффарт
Як ви зауважуєте, більшість заявників на США фонди інвестиційного типу Bitcoin змінили свої заяви на користь моделі готівкової творчості. Також, остання інформація свідчить про те, що BlackRock подав свою остаточну заявку на США фонд інвестиційного типу Bitcoin до SEC, де він погодився використовувати модель готівкової творчості.
Алессандро Оттавіані підтвердив недавню поправку BlackRock. Він опублікував: “Нова поправка від Blackrock, у якій зазначено АР (Авторизовані Сторони). З цим оновленням: Blackrock має лише готівкове створення як метод викупу та назвав АР - на 100% відповідно до вказівок SEC, позиціонуючи своє прохання про затвердження SEC.”
Джерело: X.com
Аналітик оптимістичний: ймовірність схвалення ETF становить 90%, незважаючи на регуляторні перешкоди
Незважаючи на багато перешкод, криптовалютний ринок все ще оптимістичний, що схвалення біткойн-ETF відбудеться в січні 2024 року. Факт того, що Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) провела багато зустрічей з емітентами BTC ETF, свідчить про позитивний результат.
Багато інвесторів також очікують на запуск BlackRock ETF в початковій 2024 році. Підводячи підсумки року, Балчунас все ще вважає, що ймовірність схвалення SEC BTC ETF становить 90%. Недавно, він зберіг свою позицію, «Все ще тримаємося на 90%, але це дуже оптимістичний 90%».
Як підготуватися до запуску Spot Bitcoin ETFs?
Багато інвесторів почали готуватися до запуску ETF на спот-біткоїн. Першим кроком є купити Bitcoin і зберігати його, щоб скористатися його зростанням. Ймовірно, зменшення його постачання піднесе його ціну.
Важливо зберігати біткойн на безпечних біржах або апаратних гаманцях. Gate.io пропонує різні транзакції BTC, такі як купівля, зберігання та продаж.
Висновок
BlackRock внесла кілька змін до своєї програми на закупівлю біткоїнів, щоб відповідати вимогам SEC. Наприклад, вона погодилася використовувати модель готівкового створення замість своєї улюбленої моделі в натурі. Балчунас вважає, що ймовірність того, що SEC затвердить біткоїнові ETF в січні 2024 року, становить 90%.
Питання та відповіді про Bitcoin ETF
Як підготуватися до біткойн ETF?
Один з способів підготуватися до біткоїнового ETF - це купувати біткоїни та утримувати їх, щоб мати користь, коли їхня вартість зросте. Вам слід зберігати свої біткоїни в надійному гаманці, особливо в холодних гаманцях. Ви також можете виділити кошти на покупку акцій біткоїнових ETF.
Що таке BlackRock?
Blackrock - американська компанія, яка пропонує можливості для інвестування для роздрібних та інституційних інвесторів. Недавно вона подала заявку на створення біткойн ETF в Сполучених Штатах.
Який метод створення готівки ETF?
За допомогою методу створення грошей уповноважені учасники (АП), такі як брокери-дилери та ринкові мейкери, використовують готівку для створення чи викупу одиниць фонду. Однак, в залежності від умов фонду, АП також можуть використовувати базові активи для здійснення того ж самого.
