SEC визначила 37 криптовалют як цінні папери: наслідки для торгівлі
[TL; DR]
Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) засекретила 37 криптовалют, серед яких Decentraland (MANA), DASH (DASH) Алгоранд (ALGO), Терра USD (UST) та Tron (TRX), як цінні папери.
Всі криптовалютні біржі, що працюють у Сполучених Штатах, повинні зареєструвати 37 криптовалютних цінних паперів у SEC перед тим, як дозволити громадськості торгувати.
Оголошення деяких криптовалют цінними паперами пригнічує розвиток сектору блокчейну та криптовалюти.
Криптотрейдерам потрібно знати правильний тип криптовалют перед інвестуванням в них, щоб уникнути пов’язаних з ними ризиків безпеки.
Вступ
Багато урядів по всьому світу ще не ухвалили остаточного рішення щодо криптовалютного законодавства. Тим не менш, деякі країни використовують існуючі фінансові регуляції для моніторингу криптовалютних активностей. Одне з найбільших обговорень, яке триває по всьому світу, - це класифікація криптовалют: чи вони повинні бути категоризовані як товари, подібні до золота, чи як цінні папери, подібні до акцій. У цій статті обговорюється остання класифікація 37 криптовалют як цінних паперів у Сполучених Штатах та її наслідки.
Позиція SEC щодо криптовалют
У своїй спробі регулювати криптовалютні активи, Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) класифікувала 37 криптовалют як цінні папери, що має багато наслідків для інвесторів, криптобірж і більш широкого сектору блокчейну.
Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) віднесла ці криптовалюти до цінних паперів згідно зі стандартами Закону про цінні папери 1933 року та відповідних судових рішень щодо криптоактивів. Відомий випадок SEC проти W. J. Howey Co встановив критерії тесту Howey, які визначають, чи є інвестиційний інструмент цінним папером, чи ні.
SEC - США - Fibogroup
Критерії тесту Хоуі визначають, чи здійснюється інвестиція в підприємство з основною метою одержання прибутку від зусиль третіх осіб або просування. Іншими словами, якщо інвестори одержують прибуток від продажу інвестиційного активу або через збір дивідендів або процентів, нарахованих на цей інвестиційний інструмент, то цей інструмент є цінним папером.
Читайте також: Відомство з цінних паперів і бірж США звернулося проти Кім Кардашіан за рекламу Ethereum max EMAX
У простих термінах, цінний папір - це інвестиційний інструмент, що представляє собою вимогу до емітента. Іншими словами, цінний папір надає інвестору право отримувати майбутні потоки готівки від третьої сторони. Прикладами цінних паперів є акції, облігації та похідні, які є регулюється Комісією з цінних паперів та бірж США.
Отже, SEC визначила кілька криптовалют, які відповідають критеріям тесту Хові.
До криптоцінних паперів належать:
XRP (XRP), Телеграма Грам Токен (ТОН), Кредити LBRY (LBC), Децентралізована (MANA), DASH (DASH), Power Ledger (POWR), OmiseGo (OMG), Алгоранд (ALGO), Naga (NGC), TokenCard (TKN), Імобілізоване нерухоме майно (IHT), Kik (KIN), Salt Lending (SALT), Токен Beaxy (BXY), DragonChain (DRGN), Tron (TRX), BitTorrent (BTT), Terra USD (UST), Luna (LUNA), Mirror Protocol mAssets (кілька символів), Mirror Protocol (MIR), Mango (MNGO), Ducat (DUCAT), Locke (LOCKE), EthereumMax (EMAX), Hydro (HYDRO), BitConnect (BCC), Meta 1 Coin (META1), Rally (RLY), DerivaDAO (DDX), XYO Network (XYO), Rari (RGT), Ліхтенштейнська біржа криптоактивів (LCX), DFX Finance (DFX), Kromatica (KROM), FlexaCoin (AMP) та Filecoin (FIL).
Правові наслідки безпеки торгівлі криптовалютою
У світлі класифікації вищезазначених криптовалют як цінних паперів важливо розуміти правові наслідки цього. Наприклад, для американських бірж стає незаконним продаж незареєстрованих криптоцінних паперів. Тому біржі повинні зареєструвати всі криптовалюти, класифіковані як цінні папери, в SEC, перш ніж пропонувати їх для публічного продажу.
Згідно з встановленим у Сполучених Штатах регулюванням криптовалют, продаж незареєстрованих криптоцінних паперів тягне за собою жорсткі покарання, які можуть включати позбавлення прибутку або штрафи. Тому біржі, які розміщують ці криптовалюти, зіткнуться з підвищеною увагою з боку влади. Що ми знаємо, так це те, що більшість криптобірж у Сполучених Штатах продають кілька таких криптоцінних паперів.
Читайте також: G7 встановлює завдання зміцнення регулювання криптовалют
Навіть після реєстрації цих криптовалют, біржам потрібно робити набагато більше. Є інші криптовалютні регуляторні вимоги та вимоги до розголошення, якими вони повинні керуватися. Наприклад, вони повинні дотримуватися вимог щодо захисту інвесторів, торгівлі та звітності.
Класифікація деяких криптовалют як цінних паперів означає, що їх емітенти повинні дотримуватися криптозаконодавства США під час залучення коштів через краудфандинг. Наприклад, вони повинні зареєструвати свою криптовалюту перед використанням першої монети (ICO) для залучення коштів на свої проекти. Оскільки багато ICO не мають прозорості та обліковості, регуляторні органи, такі як SEC, можуть вжити певних заходів проти них.
Читайте також: До Квон досягає 5-зіркового рівня розшуку, оскільки SEC пред’являє ще більше звинувачень у шахрайстві
Класифікація визначених криптовалют як цінних паперів має безпосередні або непрямі правові наслідки й для інвесторів. Перед тим, як інвестор почне торгувати криптовалютами, він повинен переконатися, що цифровий актив зареєстрований відповідно до закону. Це оскільки існує небезпека того, що актив, в який він/вона інвестує, може бути видалений з декількох бірж у майбутньому, що зменшує його ліквідність та ринкову експозицію.
Тим не менш, це може бути гарною новиною для деяких криптоінвесторів, які не схильні до ризику. Це пов’язано з тим, що федеральні закони захищають їх від зловживань, які здійснюють деякі криптобіржі та проекти. Знову ж таки, інвестори отримують довіру до криптовалют, що дозволяє їм інвестувати в них більше.
Вплив класифікації криптовалют як цінних паперів на блокчейн
Немає жодних сумнівів у тому, що класифікація деяких криптовалют як цінних паперів перешкоджатиме розвитку та розширенню сектора блокчейну та криптоіндустрії. Наприклад, деяким криптопроектам буде складніше, ніж раніше, залучати кошти за допомогою ICO.
Читайте також: Історично: Флорида приймає новаторський законопроект проти ЦБДЦ
Також буде важко для деяких криптопроектів і стартапів з США інвестувати в деякі криптопроекти. Наприклад, деякі блокчейн-проекти, розташовані за межами Сполучених Штатів, можуть блокувати IP-адреси громадян або стартапів США.
Крім того, юридичні витрати, з якими деякі криптопроекти стикаються через порушення криптовалютних регуляцій США, негативно впливатимуть на їх готівкові кошти. Потік і фінансової стійкості. Це може призвести до закриття деяких проектів на основі блокчейну.
Додатково, ринок криптовалютних цінних паперів звузиться. Вже зараз ми знаємо, що Сполучені Штати - це країна з найбільшою кількістю криптовалютних інвесторів. Це означає, що ці особи, ймовірно, зменшать свої інвестиції в активи, які їх країна визнала незаконними.
До регуляторної прозорості
Будь-які регуляторні органи, такі як SEC, повинні створювати прозорі регуляції, що захищають споживачів та сприяють інноваціям у секторі. Наприклад, вони повинні надавати чіткі вказівки для реєстрації криптовалют, а також вимоги до звітності та розкриття.
Усі зацікавлені сторони, такі як емітенти монет та інші проекти DeFi, повинні знати правила, які застосовуються в криптопросторі, що дозволяє їм приймати найкращі політики та практики. Наприклад, якщо органи регулюють фінансові установи, такі як банки, можуть надавати свої послуги для підтримки сектору.
Нарешті, регулюючі органи повинні чітко визначати податкові вимоги до криптоактивів. Наприклад, вони повинні вказати тип податків, які повинні сплачувати біржі та інші криптопроекти. Країни, які ставляться до криптовалют як до товарів, можуть вимагати, щоб власники криптовалют сплачували податок на прибуток від власності.
Висновок
Американська комісія з цінних паперів і бірж (SEC) класифікувала 37 криптовалют як цінні папери, що може вплинути на розмір їх ринку, а також на ліквідність. Decentraland (MANA), DASH (DASH), Algorand (ALGO), Terra USD (UST) та Tron (TRX) є прикладами криптовалют, які SEC визнала цінними паперами.
