Чи спричинив крах SVB ефект метелика на крипторинку? Що повинні робити інвестори?
Чи Викликала крах SVB ефект метелика на крипторинку? Що повинні робити інвестори?
Силіконова Долина Банк (SVB), другий за величиною банківський крах в історії США, раптово оголосив про свій крах у п’ятницю, що викликало глобальні фінансові ринки та економічні турботи, спровокувало стурбованість щодо можливої системної катастрофи. Хоча експерти кажуть, що такі страхи в значній мірі перебільшені, вони попереджають, що наслідки продовжених підвищень відсоткових ставок Федерального резерву для стримування зростання інфляції продовжать впливати на економіку ще довгий час. Тепер крах Силіконової Долини Банку поширився на крипторинок, і другий за величиною стейблкоїн, USD Монета в крипторинок було втягнуто. 12 березня, USD Coin (USDC) різко виріс до приблизно 0,95, але ще не повернувся до нормального рівня перед цим турботою.
Огляд краху SVB
Silicon Valley Bank є 16-м за величиною банком у Сполучених Штатах з активами понад 200 мільярдів доларів США, який в основному обслуговує стартапи в технологічній галузі. Прийнято вважати, що SVB володіє відносно консервативними інвестиціями, з низьким ризиком свого портфеля активів. Значну частину його портфеля активів складають облігації з низьким рівнем ризику.
Від краху до поглинання Silicon Valley Bank пережив кошмарні 48 годин. 8 березня Silicon Valley Bank Financial Group, материнська компанія Silicon Valley Bank, оголосила, що раніше завершила продаж майже всіх своїх ринкових цінних паперів на загальну суму приблизно 21 мільярд доларів, що призведе до збитків після сплати податків у розмірі близько 1,8 мільярда доларів у першому кварталі 2023 року. Тим часом Silicon Valley Bank планує залучити $2,25 млрд за допомогою різних форм акціонерного фінансування.
Ринкові інвестори сприйняли цей крок як небезпечний сигнал, і Silicon Valley Bank того дня впав на 60,41%, що стало найбільшим падінням з 1998 року. Інцидент з SVB також спричинив панічні продажі на ринку капіталу, що призвело до падіння акцій банків, а ринкова вартість чотирьох великих банків випарувалася на $52,4 млрд. JPMorgan Chase (133,65, 3,31, 2,54%) впав на 5,41%, Bank of America – на 6,2%, Wells Fargo – на 6,18%; Citigroup впав на 4,1%. Крім того, індекс Philadelphia Bank Index впав на 7,7%, що є найгіршим показником за один день з червня 2020 року. Чотири найбільші банки США втратили 47 мільярдів доларів ринкової вартості на торгах того ж дня.
Згідно з повідомленнями ЗМІ та галузевим аналізом, є дві основні причини краху SVB. На одну з них вплинув минулорічний крах її основного клієнта, криптовалютної біржі FTX. Регуляторні розслідування щодо FTX збентежили клієнтів Silicon Valley Bank, спровокувавши втечу банку. По-друге, в умовах кризи банку SVB був змушений продати високоякісні цінні папери на суму 21 мільярд доларів, але вартість цих цінних паперів була сильно знецінена під впливом сильного підвищення процентних ставок ФРС. У поєднанні з тим, що термін дії цих цінних паперів ще не закінчився, розпродаж безпосередньо призвів до збитків у розмірі 1,8 млрд доларів США. Багато коментаторів в інтернеті заявили, що якби не продовження ФРС підвищення процентних ставок, Silicon Valley Bank, швидше за все, залучив би достатньо коштів, щоб впоратися з наїздом на банк і уникнути банкрутства, продаючи облігації за нормальними цінами.
The Wall Street Journal повідомляє, що FDIC поглинула Silicon Valley Bank і перевела всі свої депозити в новий фізичний банк, створений FDIC. Починаючи з наступного понеділка, захищені вкладники зможуть знімати депозити на суму до $250 000 у своїх банках, повідомила FDIC. Вкладники, які мають депозити на суму понад 250 000 доларів США, отримають сертифікат про управління та зв’яжуться з FDIC через тиждень, щоб обговорити рішення.
Чи вплинув крах SVB на крипторинок?
Спалах банкрутства банку Сіліконової долини продовжує нагріватися, що поширилося на крипторинок. USDC, другий за розміром стейблкоїн на ринку криптовалют, був задіяний і зазнав великої поразки. Однак, Ціна біткоїна підскочив під час банківської паніки, перевищивши $24,000, а Ether зросла на 14,87% за останні 24 години. USDC бере участь у ризикових подіях, але чому ж Біткойн піднятися аномально? Багато інвесторів сказали, що це прояв ризику у ринковій ухильності. Після стрибка вниз USDC викликав серію реакцій ринку. Багато провідних криптовалютних бірж обмежили свої пов’язані операції, і користувачі не могли одразу продати. Конвертуючи її в Біткоїн за відповідною ціною може знизити збитки до певної міри.
Наприклад, Coinbase, найбільша у світі торгова платформа криптовалют, оголосила, що призупинить конвертацію стейблкоїна USDC на вихідних, і відновить її після відкриття банку у понеділок, підкресливши, що “активи користувачів в безпеці”. Binance (Binance) також вказує на те, що через поточні умови на ринку, великий приплив активів USDC збільшив навантаження автоматичної конвертації. Тому Binance призупинила автоматичну конвертацію USDC на BUSD, і зазначила, що це рутинний захід управління ризиками. Крім того, декілька торгових платформ оголосили про призупинення угод та депозитів доларового стейблкоїна USDC.
Насправді вибухи стейблкоїнів не чужі користувачам. У травні 2022 року ціна монети LUNA, відомої як «Мутай на крипторинку», впала приблизно зі 100 доларів США до нижче 0,001 долара протягом тижня, а загальна ринкова вартість зросла з 40 мільярдів доларів до майже «нуля». Супутній алгоритмічний стейблкоїн UST спочатку був закріплений на рівні 1 долара, але в кінцевому підсумку впав до 0,03 долара. З тих пір наслідки інциденту з вибухом монети LUNA поступово проявлялися. Банкрутство Sanjian Capital і крах FTX продовжують огортати криптовалютне поле панікою ліквідності.
Під час постійного передачі ризиків, 8 березня 2023 року за східним часом, Silvergate Capital, материнська компанія Silvergate Bank, опублікувала оголошення на своєму офіційному веб-сайті, де повідомляє про закриття банківського бізнесу відповідно до відповідних регуляторних процедур і добровільне ліквідацію банку. Поточні епічні коливання оцінки USDC по відношенню до долара США та виведення депозитів великою кількістю основних криптоінвесторів призвели до ліквідної катастрофи у цій галузі. Це повністю підтверджує те, що починає розгортатися ефект доміно, спричинений крахом банку Сіліконової Долини.
Зі змішаними радощами та сумами, можливо, крипторинок зустрів удачу?
Незважаючи на те, що крах SVB сильно позначився на крипторинок, криптоіндустрія усе ж не є повністю мрачною. Дані показують, що за останні 24 години вартість Bitcoin зросла більш ніж на 10%, сягнувши рекордних $24,480, що, здається, є добрим знаком. Аналітики вважають, що підйомний тренд можна пояснити підтримкою регуляторів депозитів в банку Сіліконової Долини. Експерти очікують, що Федеральна резервна система прийме більш підтримувальну позицію після недавнього майже краху банківського сектора, що є позитивним знаком для криптовалютної індустрії та потенційно позитивним розвитком, який може збільшити плинність фінансової системи. Це свідчить про те, що інституційні інвестори визнають потенціал розвитку цифрових валют та вітають інвестиції в цифрові валюти. Або ж це також свідчить про те, що криптовалютна індустрія відіграє таку ключову роль, що регулятори не можуть її ігнорувати й повинні приймати відповідні заходи для регулювання, коли в цілому ринок має потенціал на злам.
Залишайтесь спокійними та торгуйте обережно
Незалежно від того, чи призведе крах SVB до більш серйозної ланцюгової реакції, інвесторам не потрібно панікувати, поспішати або сліпо слідувати тренду. Зрештою, крипторинок пережив незліченну кількість штормів з моменту свого народження, але він все ще залишається непохитним. Що стосується краху SVB, то більшість галузевих експертів вважають, що він відрізняється від фінансової кризи 2008 року і навряд чи викличе повномасштабні фінансові потрясіння. З 2008 року нагляд за банківською галуззю США був дуже суворим, і були встановлені банківські брандмауери. Крім того, після інциденту регулюючі органи США швидко захопили Silicon Valley Bank і швидко розпочали надзвичайні заходи для контролю побічного ефекту. У той же час звуки уповільнення ФРС підвищення процентних ставок стають все гучнішими і гучнішими, що, безсумнівно, є давно втраченим євангелієм для крипторинку. Але в будь-якому випадку в особливі моменти дрібні бризки можуть спровокувати скочування Waves, тому інвесторам необхідно бути обережними. Рекомендується більше уваги приділяти коливанням політики Федерального резерву, уважно користуватися кредитними ресурсами, мінімізувати збитки на максимальному рівні та захищати свій основний капітал.
