Щотижневик Glassnode On-chain: продажі є продовженням ведмежого тренду чи психологічною зміною для інвесторів?

Коротко

• Коли крах FTX став остаточним, реакція інвесторів стала зрозумілою.

• Після шторму FTX інвестори, які тримають <1 BTC, зросли на 962 000 BTC.

• У хаотичному 2022 році довіра власників BTC буде перевірена як ніколи раніше.

Оригінальна стаття: The Character of Capitulation
Оригінальний автор: CryptoVizArt, Glassnode

Реакція інвесторів поступово зрозуміла - імпульс збільшення акцій сильний

Оскільки криптовалютний ринок зазнав безпрецедентного постійного тиску продажів, BTC залишився в діапазоні приблизно 16 000 доларів після кількох тижнів хаосу.

Джерело: glassnode

Наведений вище малюнок показує зміну балансу BTC за останні 30 днів, а його індекс відображає розмір і напрямок різниці в балансі (від накопичення до розподілу).

🟣Чим ближче значення до 1, тим більше людей у мережі BTC накопичують і збільшують свій баланс.
🟡Чим ближче значення до 0, це означає, що більшість мереж BTC розповсюджували токени та почали зменшувати баланс.

З наведеного вище малюнка ми бачимо, що після паніки продажів, спричиненої крахом FTX, відбулося значне збільшення холдингів. Цю зміну можна знайти після багатьох великих подій, таких як:

Панічні розпродажі на ринку з листопада по грудень 2018 року;

Глобальне поширення пандемії COVID-19 у березні 2020 року;

Колапс LUNA у травні 2022 року;

У червні 2022 року ціна BTC вперше впала нижче 20 000 доларів.

Джерело: glassnode

На верхньому графіку 🟦 (накопичення) і 🟥 (децентралізований) показник тренду використовується для вказівки зміни тренду балансу гаманця, коли відбувається важлива подія.

Згідно з аналізом, ми бачимо, що майже всі гаманці перейшли до 🟦 (накопичення) після того, як ціна BTC продовжувала коливатися та падати. Це важливий сигнал, який не тільки являє собою відповідну можливість покупки, але також являє собою сигнал передачі токенів з біржі в особистий гаманець.

Зміни чистих позицій інвесторів, які володіють <1BTC Джерело: glassnode

З моменту краху FTX авуари креветок зросли на 962 000 BTC, і тепер вони містять понад 1,21 мільйона BTC, що еквівалентно 6,3% від загального обігу BTC.

Інвестори знаходяться під тиском

Джерело: glassnode

Наведений вище малюнок показує, що 7-денна тенденція прибутків і збитків BTC сприятиме переходу ринку від ведмежого до бичачого, оскільки це може відображати індекс довіри інвесторів.

З листопада крипторинок пережив четвертий за величиною подію обвалу в історії – шторм FTX. Після інциденту прибуток і збитки досягли -10,16 млрд доларів за сім днів, що в 4,0 рази перевищує загальне падіння ринку в грудні 2018 року і в 2,2 рази більше, ніж глобальне поширення пандемії COVID-19 у березні 2020 року.

BTC: скоригований коефіцієнт MVRV
Джерело: glassnode

Поточний ринок знаходиться на дні після «історичного дна» в грудні 2018 року та січні 2015 року.

BTC: aSOPR висока/низька смуга (4 роки)

Ми бачимо, що glassnode використовує індекс aSOPR BTC для вимірювання середніх цін продажу та купівлі всіх BTC, переданих сьогодні. Значення, вищі за 1, представляють прибуток, а значення, нижчі за 1, – збитки.

З наведеного вище малюнка видно, що не тільки нереалізовані прибутки та збитки все ще «борються» на ринку, але й реалізовані прибутки та збитки досягли найвищого рівня за весь час.

Чистий реалізований прибуток/збиток BTC за 7 днів

Наведений вище малюнок порівнює два стандартних відхилення діапазону aSOPR 🟢 (високий) і 🔴 (низький). Він вказує на накопичений чистий реалізований прибуток/збиток BTC за 7 днів.

Минулого тижня чистий збиток крипторинку був еквівалентний -521 000 BTC, що близько до історичного екстремального значення.

Висновок

Шторм FTX викликав найбільшу хвилю паніки продажів в історії криптовалют. Ринок все ще певною мірою перебуває в стагнації, і може знадобитися більше часу, щоб повністю переварити нещодавні коливання.

Однак це панічне падіння дещо схоже на період ведмежого ринку в 2018 році. Збитки інвесторів перевищили історичний середній показник, а нереалізовані прибутки та збитки, що утримуються від поточної активної пропозиції BTC, знаходяться на найнижчому рівні в історії.

2022 рік — рік хаосу, і впевненість власників BTC як ніколи перевірена історією. Але протягом історії найнижча впевненість часто є найкращим часом для покупки.