Вступив в новый год, взглянув на криптовалютный рынок во второй половине прошлого года, эмоции и актуальные темы кажутся переживающими аттракцион под названием 'горки'.
В сентябре разработчики Ethereum признали, что они "выбрали неправильную отрасль", большинство проектов лишены оригинальности и реальной потребности; в то же время был высказано мнение, что инвестиции в токены предыдущего цикла - пустая трата времени. Новые монеты, старые монеты постепенно теряют ценность...
С ростом популярности AI Agent на рынке криптовалют, а также последнего общего подъема старых монет, участие в проектах, как новых, так и старых, достигло пика, и люди ищут все больше разумных причин для роста.
В текущей рыночной среде на что мы должны обратить внимание, чтобы получить больше возможностей?
Циклический поворот, колебания цен - это пульс рынка; но выживание проекта в условиях быка и медведя зависит от соответствия спроса.
Наличие спроса не обязательно означает небывалый рост цен, но отсутствие спроса обязательно означает низкую ликвидность или обнуление в конечном итоге.
Исходя из вышеприведенной логики, какие другие трассы находятся за пределами нашего поля зрения, но по-прежнему имеют сильный спрос?
Одной из популярных сейчас историй является то, что AI Agent нуждается в большем и лучшем объеме данных, чтобы стать более интеллектуальным; но на самом деле у любого проекта Web3 есть постоянная потребность в данных, просто обычному человеку это сложно заметить:
Индекс данных.
Поиск по данным, разбросанным по цепочке, с использованием индексов, является основой для понимания проекта, основных факторов и всех аналитических исследований для любых разработчиков, проектных команд и даже пользователей цепочки.
Как только появляется новый криптопроект, возникает потребность в запросах/индексации данных, и чем больше проектов, тем больше спрос.
И в этом направлении старый проект The Graph, как представитель, все еще имеет сильный импульс в невидимом для нас месте:
С момента основания прошло 4 года с прошлого декабря, за это время было построено более 10 000 подграфов, создано 100 индексаторов, 170 000 делегатов и более 800 кураторов, а пользовательское сообщество охватывает весь мир.
В быстро меняющемся мире криптовалюты это не так уж часто встречается.
Если реально нужна одна инфраструктура, то это единственный нижний предел для проекта. Но каков верхний предел для Графа? Сможет ли токен GRT разрушить проклятие, не торгующее старым, а только новым?
Если вы не знакомы с проектом The Graph и потребностью в индексации данных, и пытаетесь найти больше возможностей для заработка на текущем рынке, вам, возможно, стоит погрузиться в море данных на цепи и исследовать то, что неизвестно о The Graph, но востребовано под водой.
Требуется индексация данных, переключение горячих точек вечного двигателя
Анализ проекта очень важен для его экологической позиции.
Где находится Граф на текущей криптовалютной экосистеме? Фактически, вы можете рассматривать весь рынок как океан, где поверхность и глубины полностью различаются.
Из-за ограниченности внимания людей вы более склонны замечать 'суету' на поверхности, различные проекты появляются и исчезают, а PMF (соответствие продукта и рынка) остается скорее в русле слоганов и использования историй.
Однако я считаю, что настоящая PMF криптовалютного рынка на самом деле не на поверхности.
Под водой, независимо от того, как вращаются горячие точки, будь то AI или Meme, самый лучший PMF на текущем этапе - это продукт, который большинство проектов будут использовать; легко наблюдается, например, в Pump.fun.
Если торговлю можно сравнить с непрерывным теплым течением под водой криптографии, то Pump.fun, конечно, легко понять; но на другом конце есть потребность в индексации данных, которая не так легко наблюдать, более глубокая, но достаточная для поддержки различных проектов над водой: .
Проще говоря, вам, возможно, не нужны данные, но появление новых криптопроектов приводит к потребности в запросе/индексации данных.
Например, децентрализованная биржа на основе цепочки данных должна анализировать свою историю торгов и ликвидность, поэтому она должна запрашивать данные;
Например, Meme должен проверить ситуацию с сжиганием своих токенов, нужно ли выкупать токены за средства и нужно ли проверить данные...
Вы, возможно, не найдете так называемого спроса на криптовалютный рынок, но предоставление услуг по данным для проекта является самым важным спросом - проекты криптовалют должны предоставлять услуги пользователям (или, по крайней мере, казаться таковыми), в любом случае им нужно основываться на цепочечных данных, выполнять анализ данных, визуализацию и мониторинг в реальном времени, связанные с собственным бизнесом.
Если спрос на рынке криптовалют в настоящее время не очень высок, это скорее говорит о большом потенциале этого рынка.
И наоборот, если у всех есть потребность в индексации данных, вместо того, чтобы различать, кто хороший, а кто плохой (и может быть, проекты воздуха), лучше сосредоточиться на людях, предоставляющих лопату - вот где The Graph занимает странное, но реальное экологическое положение на текущем рынке.
Эта позиция не так легко обнаружить на рынке, и вот почему вам следует обратить внимание на проекты, такие как The Graph:
Предоставление индекса данных для других проектов является практической, широко распространенной и имеющей реальную потребность методологией, которая дает проекту возможность выжить на протяжении всего цикла.
С точки зрения команды проекта, если вы криптопроект, что бы вы подумали?
Цепные данные беспорядочны и разбросаны, поэтому очень сложно анализировать, перевел ли пользователь A активы B в C. Криптопроекты сами не могут справиться с этой задачей, им необходима служба-"лопата".
Итак, вопрос: откуда берутся необходимые данные? Как искать, чтобы быстрее получить результаты?
Вам нужно зайти в The Graph и посмотреть детали.
Мгновенно понимайте The Graph и Subgraph: "Электронный каталог" библиотеки на цепи
Просмотрев исследования и статьи в китайском разделе, можно заметить, что информации о The Graph действительно не так много.
С одной стороны, индексация данных больше направлена на B2B-сектор и далека от обычных пользователей, с другой стороны, базовая технология, находясь в шуме манипуляций, становится еще более сложной.
Поэтому здесь мы пытаемся использовать более простое сравнение, чтобы помочь вам быстро понять The Graph; как только вы поймете, что спрос на индексацию данных является жизненной необходимостью, ваше представление о ценности инвестиций в Graph и токены может измениться.
Пример, в котором отсутствуют все технические детали, - это то, что вы можете представить себе The Graph как библиотекаря.
Сейчас разные публичные цепочки немного напоминают огромную библиотеку, в которой хранится огромное количество информации (записи о транзакциях, состояние смарт-контрактов и т. д.). Но эта библиотека очень особенная:
Книги (данные) постоянно увеличиваются.
Не существует фиксированной системы каталогов и индексов.
Чтобы найти определенную информацию, вам может понадобиться прочитать тысячи книг.
Много книг, мало руководств, как искать иголку в стоге сена.
Таким образом, The Graph похож на библиотекаря этой библиотеки:
Он будет непрерывно упорядочивать и индексировать новые книги (данные блокчейна).
Он создает удобную систему поиска (аналог электронного каталога библиотеки).
Когда вам нужна определенная информация, вам просто нужно сообщить The Graph, что вы хотите, и он быстро найдет для вас соответствующие книги и "страницы" (конкретные данные блокчейна).
Поэтому то, что делает The Graph, на самом деле, представляет собой организацию цепных данных всего криптовалютного мира в виде электронного каталога, чтобы вам было удобнее искать.
Преимущества такого подхода также очевидны.
Разработчикам и проектам не нужно создавать сложные системы индексации данных сами по себе, пользователи могут получать информацию о блокчейне, которую им нужно, быстрее. Это делает построение сложных децентрализованных приложений (DApps) на уровне данных кажется более легким.
Возвращаясь к обсуждению ценности и повествования о проекте, долгосрочный эффект The Graph заключается в том, что независимо от того, для чего вы приходите в библиотеку (приложение реальное или виртуальное), вам нужно будет использовать The Graph для поиска книги, вот настоящая причина, по которой индексация данных является необходимостью.
Вы можете спросить, а если мне не нужна такая большая библиотека, а мне нужно только посмотреть книги, которые меня интересуют?
Это также связано с одной из основных функций The Graph - субграфом (Subgraph).
Например, вы особенно заинтересованы в книге «Децентрализованная биржа (DEX)». Вы можете создать подграф, специально посвященный DEX, который фактически будет включать в себя следующее содержание, но не ограничиваясь им:
Какие конкретные смарт-контракты нужно проиндексировать
Отслеживать какие события (например, транзакции, добавление ликвидности и т. д.)
Как организовать и хранить эти данные
Как запросить эти данные
Таким образом, если у вас есть несколько специальных каталогов интересов, то образуются несколько подграфов, предназначенных для различных сценариев в криптографическом мире и используемых различными приложениями.
Или, более популярно, подграф похож на классификационный номер управления библиотечным делом, где одному типу соответствует одна и та же тема.
И эти подграфики продолжают расти.
Согласно данным Messari, к концу второго квартала 2024 года было выпущено 7,370 подграфов в децентрализованной сети, что на 278% больше, чем 1,952 в конце первого квартала 2024 года.
В третьем квартале количество активных подграфиков в The Graph продолжало расти и к январю этого года превысило 10 000. Этот стабильный рост свидетельствует о все более важной роли The Graph в поддержке децентрализованных приложений в масштабе.
После понимания концепции будет гораздо проще понять преимущества The Graph.
Поскольку можно создать несколько специальных каталогов для различных криптографических приложений, соответствующих конкретным темам, можно делать по крайней мере две разные вещи:
От исходных данных блокчейна до создания дочернего графа, создание индексов для различных тем
Различные проекты используют индексы через API Graph, чтобы предоставлять своим бизнесам сервисы на основе данных
Децентрализованный рынок индексации данных
Другая проблема заключается в том, что если библиотекарь контролирует индексы запросов к данным на всей цепочке, то почему вам стоит ему доверять?
Фактически, в дизайне The Graph различные роли в сети взаимодействуют в децентрализованном режиме, совместно выполняя функции "управления графиком", вместо того, чтобы все решал один человек.
Более детально индексаторы, представители, кураторы и разработчики совместно создают децентрализованный рынок индексации данных.
Во-первых, индексатор, его роль наиболее основополагающая, то есть узлы выполнения обрабатывают и индексируют данные блокчейна. Они являются основными обработчиками данных в сети и отвечают за создание и поддержку начального индекса подграфа.
Мотивация для выполнения задач заключается в том, что они могут зарабатывать плату и вознаграждение, залогая токены GRT (собственные токены проекта) и предоставляя услуги запросов.
Это очень похоже на узел проверки на Ethereum или другой L1, вам нужен определенный масштаб для работы; но если у вас не достаточно масштаба, но вы все же хотите участвовать, тогда вступает в игру другая роль - делегатор.
Как и при стейкинге ликвидности, держатели также могут делегировать свои GRT индексаторам, увеличивая безопасность и эффективность сети, не запуская собственные узлы.
В экономическом плане заказчик также может поделиться частью дохода, полученного от индексатора.
Во-вторых, есть еще одна ключевая роль - куратор.
Когда индексатор создал тысячи подграфов, какой из них лучше всего подходит для определенной ситуации? В этот момент куратор может найти высококачественные подграфы и пометить их сигналами.
В экономическом плане можно получить вознаграждение в виде токенов GRT, когда выбранный ими субграф широко используется.
Кроме этих ролей, разработчики проекта или независимые исследователи могут использовать данные подграфа внутри The Graph, определять структуры данных, которые необходимо индексировать, и создавать приложения, использующие эти данные. Они получают выгоду от быстрого и эффективного доступа к данным блокчейна, что снижает затраты и сложность разработки.
И конечным пользователем здесь могут быть DApp, аналитики данных или другие сущности, которым требуются данные блокчейна, чтобы получить быстрый и надежный сервис доступа к данным.
Итак, в целом мы можем видеть:
Часть персонажей предоставляет подграфы и индексы, а другая часть потребляет подграфы и индексы, образуя децентрализованный, не контролируемый одним субъектом, рынок данных с участием нескольких сторон.
Однако меня больше интересует, использует ли кто-то такой рынок на самом деле.
Еще один отчет данных от Messari показывает, что к концу второго квартала прошлого года общий доход от сборов за запросы The Graph увеличился на 160% в долларовом выражении, достигнув исторического максимума в 113,000 долларов.
В то же время спрос на данные достиг исторического максимума, превысив 2,9 миллиарда запросов, что на 84% больше, чем в первом квартале 2024 года, когда было 1,6 миллиарда запросов.
А в третьем квартале прошлого года этот показатель вырос до более чем 53 миллиардов раз, увеличившись на 79% по сравнению с предыдущим периодом.
Вступая в новый год, хотя у автора нет больше открытых данных, но лучший рынок и более многочисленные повествования непременно приведут к появлению большего числа проектов, а также активизируют запросы на предыдущие данные.
Есть реальные потребности, которые могут быть не обязательно от клиента розничной торговли, как мы обычно считаем.
Данный рынок данных, о котором пока мало говорят и который еще не широко изучен, по-видимому, также указывает на то, что старые проекты также могут стать альфа в циклическом вращении.
Бизнес The Graph действительно хорошо подтвержден данными, но как проявляет себя токен GRT? Как обычные игроки, в каких пространствах мы можем участвовать?
GRT, получатели стабильного дохода
Во-первых, роль токена GRT на упомянутом рынке данных заключается в регулировании/стимулировании поведения участников рынка:
Потребительский спрос: Пользователи данных/разработчики dapp должны оплатить GRT для запроса индекса, что создает постоянный спрос на потребление;
Поставщик: индексатор предоставляет услуги индексации и получает вознаграждение в GRT; кураторы/разработчики находят качественные подграфы или создают подграфы и получают вознаграждение в GRT
Относительно того, что обычные игроки могут участвовать, то они могут стать делегатами, заложив GRT у индексатора, чтобы он мог предоставлять больше индексированных услуг (подобно залогу ETH у узла, обеспечивающего безопасность сети).
Однако вопрос в том, стоит ли заложить GRT? Возможно, мы можем проанализировать ситуацию с двух сторон: внешней конкурентной среды и самого проекта.
Во-первых, рассмотрим конкуренцию.
Из-за наличия стоимости капитала вы также можете выбрать залог активов в качестве LP в протоколе DeFi.
Однако с точки зрения общей ситуации на рынке, DeFi уже достаточно волатилен, ROI уже может быть быстро обнаружен под воздействием рекламного изображения, а также возможна потеря денег при участии в LP из-за проблем несоответствия.
При залоге в монеты VC с высоким FDV и низким потоком, монета может постепенно падать из-за различных условий разблокировки, и доход от залога может не покрыть убытки в основной монете.
Если вы заложите на рынке данных, это будет трек с меньшими колебаниями и относительно фиксированным ROI.
Во-вторых, давайте посмотрим на доход от ставки на The Graph сам по себе.
В целом, конкретные вознаграждения для стейкеров зависят от выбранных ими индексаторов, количества GRT, которые они стейкают, а также от общей активности и дохода сети.
Когда разработчики или пользователи запрашивают данные на The Graph, им нужно платить за запросы. Индексаторы имеют право решать, какую долю оплаты за запросы они будут удерживать. В приведенном ниже примере индексатор выбирает удерживать 13.96% оплаты за запросы в качестве своего дохода.
Таким образом, оставшаяся часть (100% - 13.96% = 86.04%) распределяется среди делегаторов (Delegators).
Давайте рассмотрим еще один конкретный пример: предположим, что всего 1000 GRT было заложено под этот индексатор, а я заложил 100 GRT (10% от общего объема залога):
Для запроса стоимости в размере 100 GRT
Сумма, которую можно выделить залогодателю, составляет 86.04 GRT
Вы, как залогодатель, получите 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Другими словами, при стабильном спросе на индексы, чем больше вы заложите, тем больше GRT вы получите пропорционально.
Таким образом, вопрос заключается в том, будет ли происходить значительное обесценивание собственной валюты GRT.
Мы не являемся профессиональной командой для вторичной торговли и не можем давать точные финансовые советы. Однако, по сравнению, GRT, как старый проект, имеет очевидное преимущество: полная циркуляция и отсутствие давления на продажу из-за разблокировки.
Конечно, цена монеты GRT также следует за криптовалютным циклом, но если посмотреть на последний год, то цена токена даже выше на 30% по сравнению с прошлогодним днем; в то же время практически нет следов активного рыночного обеспечения и манипулирования при просмотре цепных данных и связанных с ними.
Поэтому, если рассматривать только стабильный доход от ставок, возможно, это все еще привлекательный выбор в случае увеличения количества в вашей валюте и стабильного роста цен.
Хотя это не сравнится с избыточным доходом, таким как Meme, но риск относительно небольшой и увеличение стабильное, ситуация PVP не настолько серьезна.
Будущее
Есть ли у The Graph больше катализаторов и событий, чтобы привлечь внимание рынка?
В настоящее время мы можем видеть, что проект не ограничивается только дизайном индексатора, а также проводит больше исследований в области искусственного интеллекта.
Например, суть сервиса индексирования заключается в том, чтобы упростить запросы к ончейн-данным, что на самом деле похоже на инфраструктурный уровень сервиса ИИ, обеспечивая базовую гарантию для недавнего горячего агента ИИ.
Во-вторых, The Graph также исследует размещение моделей искусственного интеллекта в своей собственной сети, где вы можете загрузить запрошенную модель в выбранном индексаторе, выполнить вывод и вернуть результаты в шлюз. The Graph также может взимать плату за услуги, что создает устойчивую коммерческую модель.
А на более интуитивном продукте AI-агента, проект также строит инструменты, подобные зашифрованной версии ChatGPT, основанные на данных децентрализованной биржи, индексированных в The Graph. Например, вы можете непосредственно запросить, какая DEX имеет наивысший объем торгов за последние семь дней, используя индексный запрос для получения результата.
Одним из преимуществ здесь является то, что, в отличие от нового проекта AI Agent, The Graph фактически следует пути индексирования с постановкой сцены для AI.
Далее можно адаптировать статьи к актуальным темам, а отступив на шаг назад, можно заниматься индексированием данных, поддерживая базовые и минимальные уровни бизнеса.
Это, возможно, один из лучших акцентов на текущий этап продукта PMF (готовности продукта) в области шифрования.
В настоящее время PMF не является выходом из зоны комфорта и более крупным идеализмом, предоставление служб индексации данных для всех криптопроектов само по себе является практичным и постоянным PMF.
Продукты, которые имеют реальную потребность, должны иметь свое место, и следить за их ростом - хороший способ обеспечить стабильный доход.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Разбор The Graph: рынок данных предлагает редкое соответствие продуктов, станет ли GRT новым Alpha в области потребности в данных?
Автор: Технологический поток Deep Tide
Вступив в новый год, взглянув на криптовалютный рынок во второй половине прошлого года, эмоции и актуальные темы кажутся переживающими аттракцион под названием 'горки'.
В сентябре разработчики Ethereum признали, что они "выбрали неправильную отрасль", большинство проектов лишены оригинальности и реальной потребности; в то же время был высказано мнение, что инвестиции в токены предыдущего цикла - пустая трата времени. Новые монеты, старые монеты постепенно теряют ценность...
С ростом популярности AI Agent на рынке криптовалют, а также последнего общего подъема старых монет, участие в проектах, как новых, так и старых, достигло пика, и люди ищут все больше разумных причин для роста.
В текущей рыночной среде на что мы должны обратить внимание, чтобы получить больше возможностей?
Циклический поворот, колебания цен - это пульс рынка; но выживание проекта в условиях быка и медведя зависит от соответствия спроса.
Наличие спроса не обязательно означает небывалый рост цен, но отсутствие спроса обязательно означает низкую ликвидность или обнуление в конечном итоге.
Исходя из вышеприведенной логики, какие другие трассы находятся за пределами нашего поля зрения, но по-прежнему имеют сильный спрос?
Одной из популярных сейчас историй является то, что AI Agent нуждается в большем и лучшем объеме данных, чтобы стать более интеллектуальным; но на самом деле у любого проекта Web3 есть постоянная потребность в данных, просто обычному человеку это сложно заметить:
Индекс данных.
Поиск по данным, разбросанным по цепочке, с использованием индексов, является основой для понимания проекта, основных факторов и всех аналитических исследований для любых разработчиков, проектных команд и даже пользователей цепочки.
Как только появляется новый криптопроект, возникает потребность в запросах/индексации данных, и чем больше проектов, тем больше спрос.
И в этом направлении старый проект The Graph, как представитель, все еще имеет сильный импульс в невидимом для нас месте:
С момента основания прошло 4 года с прошлого декабря, за это время было построено более 10 000 подграфов, создано 100 индексаторов, 170 000 делегатов и более 800 кураторов, а пользовательское сообщество охватывает весь мир.
В быстро меняющемся мире криптовалюты это не так уж часто встречается.
Если реально нужна одна инфраструктура, то это единственный нижний предел для проекта. Но каков верхний предел для Графа? Сможет ли токен GRT разрушить проклятие, не торгующее старым, а только новым?
Если вы не знакомы с проектом The Graph и потребностью в индексации данных, и пытаетесь найти больше возможностей для заработка на текущем рынке, вам, возможно, стоит погрузиться в море данных на цепи и исследовать то, что неизвестно о The Graph, но востребовано под водой.
Требуется индексация данных, переключение горячих точек вечного двигателя
Анализ проекта очень важен для его экологической позиции.
Где находится Граф на текущей криптовалютной экосистеме? Фактически, вы можете рассматривать весь рынок как океан, где поверхность и глубины полностью различаются.
Из-за ограниченности внимания людей вы более склонны замечать 'суету' на поверхности, различные проекты появляются и исчезают, а PMF (соответствие продукта и рынка) остается скорее в русле слоганов и использования историй.
Однако я считаю, что настоящая PMF криптовалютного рынка на самом деле не на поверхности.
Под водой, независимо от того, как вращаются горячие точки, будь то AI или Meme, самый лучший PMF на текущем этапе - это продукт, который большинство проектов будут использовать; легко наблюдается, например, в Pump.fun.
Если торговлю можно сравнить с непрерывным теплым течением под водой криптографии, то Pump.fun, конечно, легко понять; но на другом конце есть потребность в индексации данных, которая не так легко наблюдать, более глубокая, но достаточная для поддержки различных проектов над водой: .
Проще говоря, вам, возможно, не нужны данные, но появление новых криптопроектов приводит к потребности в запросе/индексации данных.
Например, децентрализованная биржа на основе цепочки данных должна анализировать свою историю торгов и ликвидность, поэтому она должна запрашивать данные;
Например, Meme должен проверить ситуацию с сжиганием своих токенов, нужно ли выкупать токены за средства и нужно ли проверить данные...
Вы, возможно, не найдете так называемого спроса на криптовалютный рынок, но предоставление услуг по данным для проекта является самым важным спросом - проекты криптовалют должны предоставлять услуги пользователям (или, по крайней мере, казаться таковыми), в любом случае им нужно основываться на цепочечных данных, выполнять анализ данных, визуализацию и мониторинг в реальном времени, связанные с собственным бизнесом.
Если спрос на рынке криптовалют в настоящее время не очень высок, это скорее говорит о большом потенциале этого рынка.
И наоборот, если у всех есть потребность в индексации данных, вместо того, чтобы различать, кто хороший, а кто плохой (и может быть, проекты воздуха), лучше сосредоточиться на людях, предоставляющих лопату - вот где The Graph занимает странное, но реальное экологическое положение на текущем рынке.
Эта позиция не так легко обнаружить на рынке, и вот почему вам следует обратить внимание на проекты, такие как The Graph:
Предоставление индекса данных для других проектов является практической, широко распространенной и имеющей реальную потребность методологией, которая дает проекту возможность выжить на протяжении всего цикла.
С точки зрения команды проекта, если вы криптопроект, что бы вы подумали?
Цепные данные беспорядочны и разбросаны, поэтому очень сложно анализировать, перевел ли пользователь A активы B в C. Криптопроекты сами не могут справиться с этой задачей, им необходима служба-"лопата".
Итак, вопрос: откуда берутся необходимые данные? Как искать, чтобы быстрее получить результаты?
Вам нужно зайти в The Graph и посмотреть детали.
Мгновенно понимайте The Graph и Subgraph: "Электронный каталог" библиотеки на цепи
Просмотрев исследования и статьи в китайском разделе, можно заметить, что информации о The Graph действительно не так много.
С одной стороны, индексация данных больше направлена на B2B-сектор и далека от обычных пользователей, с другой стороны, базовая технология, находясь в шуме манипуляций, становится еще более сложной.
Поэтому здесь мы пытаемся использовать более простое сравнение, чтобы помочь вам быстро понять The Graph; как только вы поймете, что спрос на индексацию данных является жизненной необходимостью, ваше представление о ценности инвестиций в Graph и токены может измениться.
Пример, в котором отсутствуют все технические детали, - это то, что вы можете представить себе The Graph как библиотекаря.
Сейчас разные публичные цепочки немного напоминают огромную библиотеку, в которой хранится огромное количество информации (записи о транзакциях, состояние смарт-контрактов и т. д.). Но эта библиотека очень особенная:
Книги (данные) постоянно увеличиваются.
Не существует фиксированной системы каталогов и индексов.
Чтобы найти определенную информацию, вам может понадобиться прочитать тысячи книг.
Много книг, мало руководств, как искать иголку в стоге сена.
Таким образом, The Graph похож на библиотекаря этой библиотеки:
Он будет непрерывно упорядочивать и индексировать новые книги (данные блокчейна).
Он создает удобную систему поиска (аналог электронного каталога библиотеки).
Когда вам нужна определенная информация, вам просто нужно сообщить The Graph, что вы хотите, и он быстро найдет для вас соответствующие книги и "страницы" (конкретные данные блокчейна).
Поэтому то, что делает The Graph, на самом деле, представляет собой организацию цепных данных всего криптовалютного мира в виде электронного каталога, чтобы вам было удобнее искать.
Преимущества такого подхода также очевидны.
Разработчикам и проектам не нужно создавать сложные системы индексации данных сами по себе, пользователи могут получать информацию о блокчейне, которую им нужно, быстрее. Это делает построение сложных децентрализованных приложений (DApps) на уровне данных кажется более легким.
Возвращаясь к обсуждению ценности и повествования о проекте, долгосрочный эффект The Graph заключается в том, что независимо от того, для чего вы приходите в библиотеку (приложение реальное или виртуальное), вам нужно будет использовать The Graph для поиска книги, вот настоящая причина, по которой индексация данных является необходимостью.
Вы можете спросить, а если мне не нужна такая большая библиотека, а мне нужно только посмотреть книги, которые меня интересуют?
Это также связано с одной из основных функций The Graph - субграфом (Subgraph).
Например, вы особенно заинтересованы в книге «Децентрализованная биржа (DEX)». Вы можете создать подграф, специально посвященный DEX, который фактически будет включать в себя следующее содержание, но не ограничиваясь им:
Какие конкретные смарт-контракты нужно проиндексировать
Отслеживать какие события (например, транзакции, добавление ликвидности и т. д.)
Как организовать и хранить эти данные
Как запросить эти данные
Таким образом, если у вас есть несколько специальных каталогов интересов, то образуются несколько подграфов, предназначенных для различных сценариев в криптографическом мире и используемых различными приложениями.
Или, более популярно, подграф похож на классификационный номер управления библиотечным делом, где одному типу соответствует одна и та же тема.
И эти подграфики продолжают расти.
Согласно данным Messari, к концу второго квартала 2024 года было выпущено 7,370 подграфов в децентрализованной сети, что на 278% больше, чем 1,952 в конце первого квартала 2024 года.
В третьем квартале количество активных подграфиков в The Graph продолжало расти и к январю этого года превысило 10 000. Этот стабильный рост свидетельствует о все более важной роли The Graph в поддержке децентрализованных приложений в масштабе.
После понимания концепции будет гораздо проще понять преимущества The Graph.
Поскольку можно создать несколько специальных каталогов для различных криптографических приложений, соответствующих конкретным темам, можно делать по крайней мере две разные вещи:
От исходных данных блокчейна до создания дочернего графа, создание индексов для различных тем
Различные проекты используют индексы через API Graph, чтобы предоставлять своим бизнесам сервисы на основе данных
Децентрализованный рынок индексации данных
Другая проблема заключается в том, что если библиотекарь контролирует индексы запросов к данным на всей цепочке, то почему вам стоит ему доверять?
Фактически, в дизайне The Graph различные роли в сети взаимодействуют в децентрализованном режиме, совместно выполняя функции "управления графиком", вместо того, чтобы все решал один человек.
Более детально индексаторы, представители, кураторы и разработчики совместно создают децентрализованный рынок индексации данных.
Во-первых, индексатор, его роль наиболее основополагающая, то есть узлы выполнения обрабатывают и индексируют данные блокчейна. Они являются основными обработчиками данных в сети и отвечают за создание и поддержку начального индекса подграфа.
Мотивация для выполнения задач заключается в том, что они могут зарабатывать плату и вознаграждение, залогая токены GRT (собственные токены проекта) и предоставляя услуги запросов.
Это очень похоже на узел проверки на Ethereum или другой L1, вам нужен определенный масштаб для работы; но если у вас не достаточно масштаба, но вы все же хотите участвовать, тогда вступает в игру другая роль - делегатор.
Как и при стейкинге ликвидности, держатели также могут делегировать свои GRT индексаторам, увеличивая безопасность и эффективность сети, не запуская собственные узлы.
В экономическом плане заказчик также может поделиться частью дохода, полученного от индексатора.
Во-вторых, есть еще одна ключевая роль - куратор.
Когда индексатор создал тысячи подграфов, какой из них лучше всего подходит для определенной ситуации? В этот момент куратор может найти высококачественные подграфы и пометить их сигналами.
В экономическом плане можно получить вознаграждение в виде токенов GRT, когда выбранный ими субграф широко используется.
Кроме этих ролей, разработчики проекта или независимые исследователи могут использовать данные подграфа внутри The Graph, определять структуры данных, которые необходимо индексировать, и создавать приложения, использующие эти данные. Они получают выгоду от быстрого и эффективного доступа к данным блокчейна, что снижает затраты и сложность разработки.
И конечным пользователем здесь могут быть DApp, аналитики данных или другие сущности, которым требуются данные блокчейна, чтобы получить быстрый и надежный сервис доступа к данным.
Итак, в целом мы можем видеть:
Часть персонажей предоставляет подграфы и индексы, а другая часть потребляет подграфы и индексы, образуя децентрализованный, не контролируемый одним субъектом, рынок данных с участием нескольких сторон.
Однако меня больше интересует, использует ли кто-то такой рынок на самом деле.
Еще один отчет данных от Messari показывает, что к концу второго квартала прошлого года общий доход от сборов за запросы The Graph увеличился на 160% в долларовом выражении, достигнув исторического максимума в 113,000 долларов.
В то же время спрос на данные достиг исторического максимума, превысив 2,9 миллиарда запросов, что на 84% больше, чем в первом квартале 2024 года, когда было 1,6 миллиарда запросов.
А в третьем квартале прошлого года этот показатель вырос до более чем 53 миллиардов раз, увеличившись на 79% по сравнению с предыдущим периодом.
Вступая в новый год, хотя у автора нет больше открытых данных, но лучший рынок и более многочисленные повествования непременно приведут к появлению большего числа проектов, а также активизируют запросы на предыдущие данные.
Есть реальные потребности, которые могут быть не обязательно от клиента розничной торговли, как мы обычно считаем.
Данный рынок данных, о котором пока мало говорят и который еще не широко изучен, по-видимому, также указывает на то, что старые проекты также могут стать альфа в циклическом вращении.
Бизнес The Graph действительно хорошо подтвержден данными, но как проявляет себя токен GRT? Как обычные игроки, в каких пространствах мы можем участвовать?
GRT, получатели стабильного дохода
Во-первых, роль токена GRT на упомянутом рынке данных заключается в регулировании/стимулировании поведения участников рынка:
Потребительский спрос: Пользователи данных/разработчики dapp должны оплатить GRT для запроса индекса, что создает постоянный спрос на потребление;
Поставщик: индексатор предоставляет услуги индексации и получает вознаграждение в GRT; кураторы/разработчики находят качественные подграфы или создают подграфы и получают вознаграждение в GRT
Относительно того, что обычные игроки могут участвовать, то они могут стать делегатами, заложив GRT у индексатора, чтобы он мог предоставлять больше индексированных услуг (подобно залогу ETH у узла, обеспечивающего безопасность сети).
Однако вопрос в том, стоит ли заложить GRT? Возможно, мы можем проанализировать ситуацию с двух сторон: внешней конкурентной среды и самого проекта.
Во-первых, рассмотрим конкуренцию.
Из-за наличия стоимости капитала вы также можете выбрать залог активов в качестве LP в протоколе DeFi.
Однако с точки зрения общей ситуации на рынке, DeFi уже достаточно волатилен, ROI уже может быть быстро обнаружен под воздействием рекламного изображения, а также возможна потеря денег при участии в LP из-за проблем несоответствия.
При залоге в монеты VC с высоким FDV и низким потоком, монета может постепенно падать из-за различных условий разблокировки, и доход от залога может не покрыть убытки в основной монете.
Если вы заложите на рынке данных, это будет трек с меньшими колебаниями и относительно фиксированным ROI.
Во-вторых, давайте посмотрим на доход от ставки на The Graph сам по себе.
В целом, конкретные вознаграждения для стейкеров зависят от выбранных ими индексаторов, количества GRT, которые они стейкают, а также от общей активности и дохода сети.
Когда разработчики или пользователи запрашивают данные на The Graph, им нужно платить за запросы. Индексаторы имеют право решать, какую долю оплаты за запросы они будут удерживать. В приведенном ниже примере индексатор выбирает удерживать 13.96% оплаты за запросы в качестве своего дохода.
Таким образом, оставшаяся часть (100% - 13.96% = 86.04%) распределяется среди делегаторов (Delegators).
Давайте рассмотрим еще один конкретный пример: предположим, что всего 1000 GRT было заложено под этот индексатор, а я заложил 100 GRT (10% от общего объема залога):
Для запроса стоимости в размере 100 GRT
Сумма, которую можно выделить залогодателю, составляет 86.04 GRT
Вы, как залогодатель, получите 86.04 * 10% = 8.604 GRT
Другими словами, при стабильном спросе на индексы, чем больше вы заложите, тем больше GRT вы получите пропорционально.
Таким образом, вопрос заключается в том, будет ли происходить значительное обесценивание собственной валюты GRT.
Мы не являемся профессиональной командой для вторичной торговли и не можем давать точные финансовые советы. Однако, по сравнению, GRT, как старый проект, имеет очевидное преимущество: полная циркуляция и отсутствие давления на продажу из-за разблокировки.
Конечно, цена монеты GRT также следует за криптовалютным циклом, но если посмотреть на последний год, то цена токена даже выше на 30% по сравнению с прошлогодним днем; в то же время практически нет следов активного рыночного обеспечения и манипулирования при просмотре цепных данных и связанных с ними.
Поэтому, если рассматривать только стабильный доход от ставок, возможно, это все еще привлекательный выбор в случае увеличения количества в вашей валюте и стабильного роста цен.
Хотя это не сравнится с избыточным доходом, таким как Meme, но риск относительно небольшой и увеличение стабильное, ситуация PVP не настолько серьезна.
Будущее
Есть ли у The Graph больше катализаторов и событий, чтобы привлечь внимание рынка?
В настоящее время мы можем видеть, что проект не ограничивается только дизайном индексатора, а также проводит больше исследований в области искусственного интеллекта.
Например, суть сервиса индексирования заключается в том, чтобы упростить запросы к ончейн-данным, что на самом деле похоже на инфраструктурный уровень сервиса ИИ, обеспечивая базовую гарантию для недавнего горячего агента ИИ.
Во-вторых, The Graph также исследует размещение моделей искусственного интеллекта в своей собственной сети, где вы можете загрузить запрошенную модель в выбранном индексаторе, выполнить вывод и вернуть результаты в шлюз. The Graph также может взимать плату за услуги, что создает устойчивую коммерческую модель.
А на более интуитивном продукте AI-агента, проект также строит инструменты, подобные зашифрованной версии ChatGPT, основанные на данных децентрализованной биржи, индексированных в The Graph. Например, вы можете непосредственно запросить, какая DEX имеет наивысший объем торгов за последние семь дней, используя индексный запрос для получения результата.
Одним из преимуществ здесь является то, что, в отличие от нового проекта AI Agent, The Graph фактически следует пути индексирования с постановкой сцены для AI.
Далее можно адаптировать статьи к актуальным темам, а отступив на шаг назад, можно заниматься индексированием данных, поддерживая базовые и минимальные уровни бизнеса.
Это, возможно, один из лучших акцентов на текущий этап продукта PMF (готовности продукта) в области шифрования.
В настоящее время PMF не является выходом из зоны комфорта и более крупным идеализмом, предоставление служб индексации данных для всех криптопроектов само по себе является практичным и постоянным PMF.
Продукты, которые имеют реальную потребность, должны иметь свое место, и следить за их ростом - хороший способ обеспечить стабильный доход.