Hyperliquid быстро стал одной из самых популярных децентрализованных криптовалютных бирж. Беспрепятственный интерфейс в сочетании с предлагаемыми знакомыми торговыми функциями и основными преимуществами децентрализации сделали его предпочтительным выбором для многих трейдеров.
В следующем руководстве мы рассмотрим, чем отличается Hyperliquid от существующих решений, его структуру, токеномику и многое другое.
Быстрая навигация
Что такое Hyperliquid?
Изучение возможностей Hyperliquid
Гипержидкость: Технические характеристики
HyperEVM: Полная совместимость с Ethereum
HyperBFT: Консенсусный алгоритм Hyperliquid
Токеномика HYPE
Распределение токенов HYPE
Гипержидкая раздача
Насколько безопасен Hyperliquid?
Что делает Hyperliquid уникальным?
Низкий проскальзывание с децентрализованными ордербуками
Возможности кроссчейн-моста
Основатели Hyperliquid
Главные конкуренты Hyperliquid
-GMX
-DYDX
Юпитер Перпс
Часто задаваемые вопросы
Что такое Hyperliquid и как это работает?
Что отличает Hyperliquid от других децентрализованных бирж?
Является ли Hyperliquid безопасным?
Заключительные мысли
Что такое Hyperliquid?
Hyperliquid — это децентрализованная биржа (DEX), которая, в отличие от большинства своих конкурентов, работает на собственном блокчейне. Платформа предлагает бессрочные фьючерсные контракты на основе криптовалюты, которыми можно торговать, не владея базовыми активами, аналогично тому, как работают централизованные биржи (CEX).
Одним из основных преимуществ Hyperliquid является его высокоскоростная, простая, но функционально насыщенная платформа для высокоуровневой торговли, обеспечивающая низкую задержку, надежность и более гладкое пользовательское взаимодействие. Следовательно, Hyperliquid находит хороший баланс между элементами централизованной финансовой системы (CeFi) и децентрализованной финансовой системы (DeFi).
Платформа поддерживает множество различных криптовалют, таких как BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI, называйте их. Она поддерживает так много криптовалют, что даже агрегаторы данных имеют специальные страницы для отслеживания ее экосистемы (которая охватывает рыночную капитализацию около 8 миллиардов долларов, в основном благодаря токену HYPE).
Но дело не только в количестве поддерживаемых монет или удобном интерфейсе. Проект предлагает трейдерам так много функций и вариантов торговли, что совокупная стоимость его объема постоянных контрактов превысила 600 млрд. долларов менее чем за два года, как показано ниже:
! [](данные:изображение/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0 iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb2 50ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSIyOTAiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Источник: DeFiLlama## Изучение возможностей Hyperliquid
Рост общей стоимости, заблокированной Hyperliquid, и развитие экосистемы - это не просто шумиха. Его можно объяснить постоянной работой команды протокола над разработкой и внедрением новых функций, выпуском новых экзотических торговых инструментов, о которых мало кто другой из DEX заботился в то время.
Одной из самых интересных особенностей Hyperliquid является возможность использования формирующихся повествований и событий. Например, вы можете торговать индексами или токенами до выпуска, наиболее популярными из которых являются мемкойны. Hyperliquid фактически является одной из первых perp DEX, позволяющих торговлю мемкойнами на своей платформе.
Gate.io также является первой децентрализованной биржей (DEX), которая представила масштабные ордера, популярный тип ордеров на традиционных рынках. Это позволяет пользователям разбивать крупный ордер на более мелкие. Это совокупность лимитных ордеров, которые постепенно увеличиваются или уменьшаются в цене, в зависимости от того, является ли это покупкой или продажей.
Помимо масштабных заказов, Hyperliquid предлагает большинство вещей, которые вы видели бы на Централизованной криптовалютной бирже; это рыночные и лимитные ордера, фиксация прибыли, стоп-лимит, кросс-маржа и кредитное плечо до 50x (в зависимости от актива). Также есть Hyperps, которые являются постоянными для Hyperliquid и работают аналогично обычным постоянным, отличие заключается в том, что им не требуется цена оракула для местоположения или индекса.
Источник: HyperliquidДа, большинство этих функций уже есть во многих сегодняшних децентрализованных торговых платформах. Привлекательность Hyperliquid заключается в его технических аспектах. Давайте рассмотрим их ниже.
Hyperliquid: Технические характеристики
Как упоминалось, команда запускает собственный блокчейн того же названия. Он состоит из HyperEVM и HyperBFT. Эти два протокола позволяют Hyperliquid предоставлять смарт-контракты, совместимые с Ethereum, а также скорость и надежность настраиваемого уровня-1 (L1), что делает его подходящим для высокоскоростной торговли и создания проектов DeFi.
HyperEVM: Полная совместимость с Ethereum
HyperEVM - это Ethereum Virtual Machine (EVM), интегрированная непосредственно в L1 Hyperliquid. Она работает в рамках того же уровня консенсуса, что и HyperBFT, в отличие от автономных реализаций EVM.
HyperEVM имеет три ключевые характеристики:
Нативная интеграция: смарт-контракты HyperEVM могут взаимодействовать непосредственно с основными функциями Hyperliquid, включая ордер-буки на цепочке блоков для спотовых и периодических фьючерсных сделок, упрощая взаимодействие между приложениями на базе EVM и торговой инфраструктурой платформы.
2. Модель выполнения включена: Модель выполнения Hyperliquid позволяет L1 и HyperEVM работать последовательно, так что EVM может получить доступ к состоянию блокчейна 1 из предыдущего блока и отправить действия для следующего блока. В результате достигается предсказуемая и последовательная работа.
3. Token Standards and Liquidity: ERC20 токены на HyperEVM являются взаимозаменяемыми с соответствующими основными активами на L1 Hyperliquid. Это позволяет пользователям торговать токенами с минимальными комиссиями и получать доступ к глубокой ликвидности, используя эти токены в децентрализованных приложениях (dApps) на основе EVM.
HyperBFT: алгоритм консенсуса Hyperliquid
HyperBFT - это собственный алгоритм консенсуса Hyperliquid, вдохновленный протоколом Hotstuff. Он разработан для удовлетворения потребностей высокочастотной торговли, сохраняя при этом безопасность и последовательность в экосистеме.
HyperBFT характеризуется тремя основными особенностями.
Высокая производительность: Время подтверждения блока менее одной секунды, средняя задержка составляет 0,2 секунды, а 99-й процентиль задержки - 0,9 секунды. Это позволяет платформе обрабатывать более 200 000 транзакций в секунду, с потенциалом масштабирования более 1 миллиона ордеров в секунду по мере оптимизации.
2. Византийская отказоустойчивость (BFT): Как следует из названия, HyperBFT может выдерживать до трети вредоносных валидаторов, сохраняя при этом консенсус, обеспечивая надежную безопасность даже в неблагоприятных условиях.
3. Общее состояние для всех сред: L1 и HyperEVM используют одно и то же состояние и слои доступности данных, поддерживая согласованность и синхронизацию во всей экосистеме, несмотря на работу в отдельных средах выполнения.
В целом, что заставляет трейдеров и разработчиков стекаться в Hyperliquid, так это единая экосистема, созданная для передовых финансовых приложений и более инновационных торговых возможностей. Разработчики могут использовать смарт-контракты, совместимые с Ethereum, извлекая выгоду из низкой задержки, высокой пропускной способности и глубокой ликвидности в цепочке, что делает Hyperliquid больше, чем просто DEX; Вместо этого он представляет собой высокопроизводительную платформу для создания передовых торговых инструментов и децентрализованных приложений, и все это в единой среде.
Упомянутая выше глубокая ликвидность on-chain осуществляется через концепцию, которую команда называет "хранилищами".
Как работают эти хранилища?
Пользователи могут внести средства в хранилище и начать копировать торговлю, чтобы заработать долю от P&L. Сообщество может предоставить залог для стратегий ликвидации или маркет-мейкинга, а также долю в прибылях и убытках.
Пользователи могут запустить свой собственный сейф с минимальной суммой в $100 и установить свои параметры. Позиция пользователей и полная история торговли являются публичными. Кроме того, это не является кастодиальным, снятие возможно после определенной цены блокировки.
Этот подход сильно отличался от большинства протоколов, так как эти функции обычно зарезервированы для биржевых операторов или привилегированных маркет-мейкеров, но риск с этими хранилищами ничем не отличается от других хранилищ; Если трейдеры становятся более прибыльными или стратегия маркет-мейкера идет наперекосяк, доходность ниже.
Токен HYPE: Токеномика
Собственная криптовалюта Hyperliquid, HYPE, поддерживает экосистему платформы, поскольку она используется для децентрализованного управления, экономических стимулов и платежей. Владея монетами HYPE, пользователи могут участвовать в процессах принятия решений, чтобы влиять на обновления и изменения через механизмы управления.
Кроме того, HYPE можно делать в стейкинге, чтобы получать вознаграждения, а также вносить свой вклад в безопасность сети. Для трейдеров токен предлагает практические преимущества, такие как снижение торговых комиссий при использовании для транзакций на платформе.
Распределение токенов HYPE
График распределения Hyperliquid был прост и в значительной степени ориентирован на свое сообщество, чтобы стимулировать долгосрочный рост:
38,88% на будущие выбросы и вознаграждения сообщества
31% для генезисного воздушного сброса
23,8% для участников
6% для фонда Hyper
0,3% для грантов сообщества
Гипержидкий аирдроп
29 ноября 2024 года Hyperliquid провел значительный эйрдроп своего собственного токена HYPE для почти 100 тыс. подходящих пользователей. Многие в индустрии считают, что они смогли установить стандарт для будущих эйрдропов. Это было щедрое распределение стоимости. Среднее выделение стоило около 45 000 - 50 000 долларов, что делает его одним из самых прибыльных эйрдропов в истории.
Переходя к делу, Hyperliquid не следовал типичному расписанию раздач токенов, в котором большие объемы токенов выделялись венчурным капиталистам (ВК). Вместо этого они сосредоточились на своем сообществе, выделив 76,2% токенов на инициативы, ориентированные на пользователей, а члены команды получали акции, привязанные к сроку не менее одного года после мероприятия по генерации токенов (которое произошло 29 ноября 2024 года). Все это потому, что у Hyperliquid нет частных инвесторов.
Без лишних слов, это укрепило доверие и установило новый стандарт для распределения токенов, ориентированных на сообщество. И хотя токены обычно обваливаются после того, как пользователи получат свои любимые сумки, это не было случаем с HYPE. На самом деле, он вырос с $4 до $35 в последующие недели, и его TVL экспоненциально вырос.
! [](данные:изображение/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb25 0ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEtMS5wbmciIGRhdGEtdz0iOTM2IiBkYXRhLWg9IjI5MCIgZGF0YS1iaXA9IiI+PC9zdmc+)Источник: DeFiLlamaВ целом, Hyperliquid отдала приоритет качеству, а не количеству, поскольку только 94 000 пользователей имели право на участие в airdrop, в то время как большинство проектов обычно нацелены на от 500 тыс. до более чем 1 млн пользователей. Даже при одном миллионе пользователей средняя аллокация составит около 5 тысяч долларов, что все равно будет выше рыночного стандарта.
Насколько безопасен Hyperliquid?
Это не только солнце и радуга. Hyperliquid, как и все платформы DeFi, несет ненулевой риск отказа. Тем не менее, к концу 2024 года вокруг протокола возникло значительное противоречие. Все началось, когда эксперт по безопасности Тейлор (Тэй) Монахан поднял тревогу о деятельности кошелька, связанной с северокорейскими хакерами на платформе Hyperliquid, утверждая, что адреса, связанные с Корейской Народно-Демократической Республикой (КНДР), торговали ETH на Hyperliquid. Ну, не торговали, а скорее тестировали уязвимости платформы - по мнению эксперта.
Сказать, что обвинения вызвали значительный отток средств, значит сказать недостаточно. За 30 часов с платформы было выведено более $256 млн, а цена токена HYPE упала примерно на 25%. К 23 декабря чистые оттоки превысили $502 млн.
Hyperliquid Labs отрицает любые формы нарушения безопасности, говоря:
«Не было никакого эксплойта со стороны КНДР, или любого другого эксплойта, связанного с Hyperliquid. Все пользовательские средства учтены».
Они заявили, насколько они преданы безопасности, ссылаясь на свою программу по поиску уязвимостей и соблюдение стандартов отрасли в аналитике блокчейна.
На момент написания данного руководства не было сообщений о происшествиях с протоколом. Интересно, что кошельки, связанные с северокорейскими хакерами, были ликвидированы on-chain на сумму в полмиллиона долларов.
Что делает Hyperliquid уникальным?
Давайте подытожим, что отличает Hyperliquid от конкурентов на таком разогретом рынке.
Низкий проскальзывание с децентрализованными ордербуками
Высокое проскальзывание часто беспокоит трейдеров на децентрализованных платформах из-за зависимости от автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Вот почему Hyperliquid берет элементы традиционных платформ и использует децентрализованную модель книги ордеров, что приводит к эффективному сопоставлению цен, прозрачности и значительному снижению проскальзывания даже на волатильных рынках.
Возможности межцепочечного моста
Hyperliquid позволяет пользователям выполнять кросс-чейн трансферы по всей своей экосистеме, что означает, что вы можете переводить криптовалюты с нескольких блокчейнов, таких как Ethereum, Solana, Arbitrum, Base и BNB Chain.
Есть несколько мостов, из которых можно выбрать:
Arbitrum Bridge: Собственный мост Arbitrum является основным вариантом, если вы хотите перевести USDC с Arbitrum на Hyperliquid без комиссии за перевод. Несмотря на то, что он очень безопасен и бесплатен, он ограничен Arbitrum.
Синапс: популярный мост, работающий с Ethereum, Base и Solana, позволяющий вам передавать криптовалюту с около 20 блокчейнов с минимальными комиссиями.
HyBridge: протокол, разработанный сообществом Hyperliquid, который ежедневно записывает миллионы транзакций. Он поддерживает переводы с семи блокчейнов, включая Ethereum, Optimism и Avalanche, на Hyperliquid.
Основатели Hyperliquid
Hyperliquid была совместно основана Джеффом Яном, который начал свою карьеру в Hudson River Trading, а затем перешел к созданию Chameleon Trading, фирмы по рыночному делу. Ян обычно очень активен в социальных сетях и посещает несколько конференций и интервью в популярных криптовалютных подкастах.
Однако большинство членов его команды (как и в большинстве проектов DeFi) остаются анонимными или используют псевдонимы, чтобы защитить свою конфиденциальность. Например, Hyperliquid также был совместно основан Iliensinc, в то время как Xulian HL (@KingJulianIAm на X) упоминается как ведущий разработчик.
Ян и его команда заявили, что большинство участников Hyperliquid пришли из Массачусетского технологического института, Гарварда, Hudson River Trading.
Главные конкуренты Hyperliquid
Несмотря на то, что Hyperliquid является инновационным, у него есть жесткая конкуренция. Ниже приведены некоторые из лучших децентрализованных бирж, которые доминируют на рынке деривативов.
GMX
GMX - одна из старейших и крупнейших DEX, ориентированная на предоставление торговли спотом и перманентными фьючерсами для широкого спектра криптовалют. Как и Hyperliquid, пользователи могут торговать BTC, ETH, SOL и другими с использованием плеча 50x.
GMX имеет разные комиссии в зависимости от типа ордера. Открытие и закрытие позиций влекут за собой комиссию в размере 0,1%, а свопы варьируются от 0,2% до 0,8% в зависимости от влияния на баланс пула. GMX V2 снижает комиссии до 0,05% - 0,07% для позиций и стандартных обменов токенов, в то время как обмены стейблкоинов стоят от 0,005% до 0,02%.
dYdX
dYdX - ведущая DEX, специализирующаяся на контрактах и маржинальной торговле, имеющая более $1 триллиона общего объема торгов к декабрю 2023 года.
Несмотря на свой успех, dYdX более консервативен в своем подходе, предлагая максимум 20-кратное кредитное плечо на выбранные криптовалюты. Низкие комиссии (0,02% и 0,05% соответственно), расширенные торговые функции и простой пользовательский интерфейс являются главной привлекательностью протокола.
Он был создан на блокчейне Ethereum, прежде чем перейти на свой собственный блокчейн, цепь dYdX.
Юпитер Перпс
Jupiter Perps был запущен в 2022 году как DEX и агрегатор ликвидности на блокчейне Solana. Он не только быстрый, но и чрезвычайно щедрый по отношению к рисковым трейдерам, позволяя им торговать фьючерсными контрактами с кредитным плечом до 100x.
Платформа поддерживает WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH и многое другое, что позволяет поставщикам ликвидности блокировать активы в своем хранилище для получения прибыли с APY, которая может составлять от 50% до более чем 70%.
Часто задаваемые вопросы (ЧЗВ)
Что такое Hyperliquid и как оно работает?
Hyperliquid - популярная DEX, работающая на собственной блокчейн-платформе с тем же именем. Она предлагает бессрочную торговлю фьючерсами, аналогичную традиционным фьючерсным контрактам.
Протокол объединяет элементы CeFi и DeFi, чтобы предоставить пользователям высокопроизводительную, низкоскольжение и удобную платформу. Он также поддерживает широкий спектр криптовалют и инновационные функции, такие как масштабные заказы, Hyperps, копирование торговых хранилищ и инструменты для разработчиков DeFi.
Чем отличается Hyperliquid от других децентрализованных бирж?
Hyperliquid выделяется тем, что интегрирует свой собственный блокчейн со смарт-контрактами, совместимыми с Ethereum, обеспечивая высокую скорость транзакций и глубокую ликвидность, позволяя разработчикам создавать свои собственные финансовые приложения в экосистеме.
Он также вводит расширенные торговые функции, такие как масштабные ордера, предварительная торговля токенами и децентрализованные книги ордеров, уменьшающие проскальзывание и повышающие эффективность цен. Его экосистема включает в себя уникальные инструменты, такие как бессрочные контракты Hyperp и демократизированные стратегии маркет-мейкинга через хранилища ликвидности.
Безопасен ли Hyperliquid?
В то время как основное внимание Hyperliquid уделяется предоставлению одной из лучших DEX на рынке, недавно возникли проблемы с безопасностью после того, как хакеры из КНДР начали тестировать их торговую платформу. Более того, их зависимость от небольшого числа валидаторов и утверждение сделок на основе кворума вызывают опасения.
Тем не менее, платформа не подверглась никаким хакерским атакам или эксплуатации.
Заключение
Hyperliquid вырезал свою собственную нишу в экосистеме перпетуального трейдинга, осмеливаясь брать больше рисков, где другие оставались консервативными.
Самые привлекательные особенности этого протокола - это легкий и удобный интерфейс пользователя и широкий спектр вариантов для торговли, при этом они добавляют свои уникальные особенности, такие как Scale Orders, Hyperps и собственную систему копирования сделок.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Что такое Hyperliquid (HYPE): полное руководство в 2025 году
Hyperliquid быстро стал одной из самых популярных децентрализованных криптовалютных бирж. Беспрепятственный интерфейс в сочетании с предлагаемыми знакомыми торговыми функциями и основными преимуществами децентрализации сделали его предпочтительным выбором для многих трейдеров.
В следующем руководстве мы рассмотрим, чем отличается Hyperliquid от существующих решений, его структуру, токеномику и многое другое.
Быстрая навигация
Что такое Hyperliquid?
Hyperliquid — это децентрализованная биржа (DEX), которая, в отличие от большинства своих конкурентов, работает на собственном блокчейне. Платформа предлагает бессрочные фьючерсные контракты на основе криптовалюты, которыми можно торговать, не владея базовыми активами, аналогично тому, как работают централизованные биржи (CEX).
Одним из основных преимуществ Hyperliquid является его высокоскоростная, простая, но функционально насыщенная платформа для высокоуровневой торговли, обеспечивающая низкую задержку, надежность и более гладкое пользовательское взаимодействие. Следовательно, Hyperliquid находит хороший баланс между элементами централизованной финансовой системы (CeFi) и децентрализованной финансовой системы (DeFi).
Платформа поддерживает множество различных криптовалют, таких как BTC, ETH, AVAX, SOL, SUI, называйте их. Она поддерживает так много криптовалют, что даже агрегаторы данных имеют специальные страницы для отслеживания ее экосистемы (которая охватывает рыночную капитализацию около 8 миллиардов долларов, в основном благодаря токену HYPE).
Но дело не только в количестве поддерживаемых монет или удобном интерфейсе. Проект предлагает трейдерам так много функций и вариантов торговли, что совокупная стоимость его объема постоянных контрактов превысила 600 млрд. долларов менее чем за два года, как показано ниже:
! [](данные:изображение/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0 iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb2 50ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEucG5nIiBkYXRhLXc9IjkzNiIgZGF0YS1oPSIyOTAiIGRhdGEtYmlwPSIiPjwvc3ZnPg==)Источник: DeFiLlama## Изучение возможностей Hyperliquid
Рост общей стоимости, заблокированной Hyperliquid, и развитие экосистемы - это не просто шумиха. Его можно объяснить постоянной работой команды протокола над разработкой и внедрением новых функций, выпуском новых экзотических торговых инструментов, о которых мало кто другой из DEX заботился в то время.
Одной из самых интересных особенностей Hyperliquid является возможность использования формирующихся повествований и событий. Например, вы можете торговать индексами или токенами до выпуска, наиболее популярными из которых являются мемкойны. Hyperliquid фактически является одной из первых perp DEX, позволяющих торговлю мемкойнами на своей платформе.
Gate.io также является первой децентрализованной биржей (DEX), которая представила масштабные ордера, популярный тип ордеров на традиционных рынках. Это позволяет пользователям разбивать крупный ордер на более мелкие. Это совокупность лимитных ордеров, которые постепенно увеличиваются или уменьшаются в цене, в зависимости от того, является ли это покупкой или продажей.
Помимо масштабных заказов, Hyperliquid предлагает большинство вещей, которые вы видели бы на Централизованной криптовалютной бирже; это рыночные и лимитные ордера, фиксация прибыли, стоп-лимит, кросс-маржа и кредитное плечо до 50x (в зависимости от актива). Также есть Hyperps, которые являются постоянными для Hyperliquid и работают аналогично обычным постоянным, отличие заключается в том, что им не требуется цена оракула для местоположения или индекса.
Источник: HyperliquidДа, большинство этих функций уже есть во многих сегодняшних децентрализованных торговых платформах. Привлекательность Hyperliquid заключается в его технических аспектах. Давайте рассмотрим их ниже.
Hyperliquid: Технические характеристики
Как упоминалось, команда запускает собственный блокчейн того же названия. Он состоит из HyperEVM и HyperBFT. Эти два протокола позволяют Hyperliquid предоставлять смарт-контракты, совместимые с Ethereum, а также скорость и надежность настраиваемого уровня-1 (L1), что делает его подходящим для высокоскоростной торговли и создания проектов DeFi.
HyperEVM: Полная совместимость с Ethereum
HyperEVM - это Ethereum Virtual Machine (EVM), интегрированная непосредственно в L1 Hyperliquid. Она работает в рамках того же уровня консенсуса, что и HyperBFT, в отличие от автономных реализаций EVM.
HyperEVM имеет три ключевые характеристики:
HyperBFT: алгоритм консенсуса Hyperliquid
HyperBFT - это собственный алгоритм консенсуса Hyperliquid, вдохновленный протоколом Hotstuff. Он разработан для удовлетворения потребностей высокочастотной торговли, сохраняя при этом безопасность и последовательность в экосистеме.
HyperBFT характеризуется тремя основными особенностями.
В целом, что заставляет трейдеров и разработчиков стекаться в Hyperliquid, так это единая экосистема, созданная для передовых финансовых приложений и более инновационных торговых возможностей. Разработчики могут использовать смарт-контракты, совместимые с Ethereum, извлекая выгоду из низкой задержки, высокой пропускной способности и глубокой ликвидности в цепочке, что делает Hyperliquid больше, чем просто DEX; Вместо этого он представляет собой высокопроизводительную платформу для создания передовых торговых инструментов и децентрализованных приложений, и все это в единой среде.
Упомянутая выше глубокая ликвидность on-chain осуществляется через концепцию, которую команда называет "хранилищами".
Как работают эти хранилища?
Этот подход сильно отличался от большинства протоколов, так как эти функции обычно зарезервированы для биржевых операторов или привилегированных маркет-мейкеров, но риск с этими хранилищами ничем не отличается от других хранилищ; Если трейдеры становятся более прибыльными или стратегия маркет-мейкера идет наперекосяк, доходность ниже.
Токен HYPE: Токеномика
Собственная криптовалюта Hyperliquid, HYPE, поддерживает экосистему платформы, поскольку она используется для децентрализованного управления, экономических стимулов и платежей. Владея монетами HYPE, пользователи могут участвовать в процессах принятия решений, чтобы влиять на обновления и изменения через механизмы управления.
Кроме того, HYPE можно делать в стейкинге, чтобы получать вознаграждения, а также вносить свой вклад в безопасность сети. Для трейдеров токен предлагает практические преимущества, такие как снижение торговых комиссий при использовании для транзакций на платформе.
Распределение токенов HYPE
График распределения Hyperliquid был прост и в значительной степени ориентирован на свое сообщество, чтобы стимулировать долгосрочный рост:
Гипержидкий аирдроп
29 ноября 2024 года Hyperliquid провел значительный эйрдроп своего собственного токена HYPE для почти 100 тыс. подходящих пользователей. Многие в индустрии считают, что они смогли установить стандарт для будущих эйрдропов. Это было щедрое распределение стоимости. Среднее выделение стоило около 45 000 - 50 000 долларов, что делает его одним из самых прибыльных эйрдропов в истории.
Переходя к делу, Hyperliquid не следовал типичному расписанию раздач токенов, в котором большие объемы токенов выделялись венчурным капиталистам (ВК). Вместо этого они сосредоточились на своем сообществе, выделив 76,2% токенов на инициативы, ориентированные на пользователей, а члены команды получали акции, привязанные к сроку не менее одного года после мероприятия по генерации токенов (которое произошло 29 ноября 2024 года). Все это потому, что у Hyperliquid нет частных инвесторов.
Без лишних слов, это укрепило доверие и установило новый стандарт для распределения токенов, ориентированных на сообщество. И хотя токены обычно обваливаются после того, как пользователи получат свои любимые сумки, это не было случаем с HYPE. На самом деле, он вырос с $4 до $35 в последующие недели, и его TVL экспоненциально вырос.
! [](данные:изображение/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHZpZXdCb3g9IjAgMCA5MzYgMjkwIiB3aWR0aD0iOTM2IiBoZWlnaHQ9IjI5MCIgZGF0YS11PSJodHRwcyUzQSUyRiUyRmNyeXB0b3BvdGF0by5jb20lMkZ3cC1jb25 0ZW50JTJGdXBsb2FkcyUyRjIwMjUlMkYwMSUyRmh5cGVybGlxdWlkX2ltYWdlXzEtMS5wbmciIGRhdGEtdz0iOTM2IiBkYXRhLWg9IjI5MCIgZGF0YS1iaXA9IiI+PC9zdmc+)Источник: DeFiLlamaВ целом, Hyperliquid отдала приоритет качеству, а не количеству, поскольку только 94 000 пользователей имели право на участие в airdrop, в то время как большинство проектов обычно нацелены на от 500 тыс. до более чем 1 млн пользователей. Даже при одном миллионе пользователей средняя аллокация составит около 5 тысяч долларов, что все равно будет выше рыночного стандарта.
Насколько безопасен Hyperliquid?
Это не только солнце и радуга. Hyperliquid, как и все платформы DeFi, несет ненулевой риск отказа. Тем не менее, к концу 2024 года вокруг протокола возникло значительное противоречие. Все началось, когда эксперт по безопасности Тейлор (Тэй) Монахан поднял тревогу о деятельности кошелька, связанной с северокорейскими хакерами на платформе Hyperliquid, утверждая, что адреса, связанные с Корейской Народно-Демократической Республикой (КНДР), торговали ETH на Hyperliquid. Ну, не торговали, а скорее тестировали уязвимости платформы - по мнению эксперта.
Сказать, что обвинения вызвали значительный отток средств, значит сказать недостаточно. За 30 часов с платформы было выведено более $256 млн, а цена токена HYPE упала примерно на 25%. К 23 декабря чистые оттоки превысили $502 млн.
Hyperliquid Labs отрицает любые формы нарушения безопасности, говоря:
Они заявили, насколько они преданы безопасности, ссылаясь на свою программу по поиску уязвимостей и соблюдение стандартов отрасли в аналитике блокчейна.
На момент написания данного руководства не было сообщений о происшествиях с протоколом. Интересно, что кошельки, связанные с северокорейскими хакерами, были ликвидированы on-chain на сумму в полмиллиона долларов.
Что делает Hyperliquid уникальным?
Давайте подытожим, что отличает Hyperliquid от конкурентов на таком разогретом рынке.
Низкий проскальзывание с децентрализованными ордербуками
Высокое проскальзывание часто беспокоит трейдеров на децентрализованных платформах из-за зависимости от автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Вот почему Hyperliquid берет элементы традиционных платформ и использует децентрализованную модель книги ордеров, что приводит к эффективному сопоставлению цен, прозрачности и значительному снижению проскальзывания даже на волатильных рынках.
Возможности межцепочечного моста
Hyperliquid позволяет пользователям выполнять кросс-чейн трансферы по всей своей экосистеме, что означает, что вы можете переводить криптовалюты с нескольких блокчейнов, таких как Ethereum, Solana, Arbitrum, Base и BNB Chain.
Есть несколько мостов, из которых можно выбрать:
Основатели Hyperliquid
Hyperliquid была совместно основана Джеффом Яном, который начал свою карьеру в Hudson River Trading, а затем перешел к созданию Chameleon Trading, фирмы по рыночному делу. Ян обычно очень активен в социальных сетях и посещает несколько конференций и интервью в популярных криптовалютных подкастах.
Однако большинство членов его команды (как и в большинстве проектов DeFi) остаются анонимными или используют псевдонимы, чтобы защитить свою конфиденциальность. Например, Hyperliquid также был совместно основан Iliensinc, в то время как Xulian HL (@KingJulianIAm на X) упоминается как ведущий разработчик.
Ян и его команда заявили, что большинство участников Hyperliquid пришли из Массачусетского технологического института, Гарварда, Hudson River Trading.
Главные конкуренты Hyperliquid
Несмотря на то, что Hyperliquid является инновационным, у него есть жесткая конкуренция. Ниже приведены некоторые из лучших децентрализованных бирж, которые доминируют на рынке деривативов.
GMX
GMX - одна из старейших и крупнейших DEX, ориентированная на предоставление торговли спотом и перманентными фьючерсами для широкого спектра криптовалют. Как и Hyperliquid, пользователи могут торговать BTC, ETH, SOL и другими с использованием плеча 50x.
GMX имеет разные комиссии в зависимости от типа ордера. Открытие и закрытие позиций влекут за собой комиссию в размере 0,1%, а свопы варьируются от 0,2% до 0,8% в зависимости от влияния на баланс пула. GMX V2 снижает комиссии до 0,05% - 0,07% для позиций и стандартных обменов токенов, в то время как обмены стейблкоинов стоят от 0,005% до 0,02%.
dYdX
dYdX - ведущая DEX, специализирующаяся на контрактах и маржинальной торговле, имеющая более $1 триллиона общего объема торгов к декабрю 2023 года.
Несмотря на свой успех, dYdX более консервативен в своем подходе, предлагая максимум 20-кратное кредитное плечо на выбранные криптовалюты. Низкие комиссии (0,02% и 0,05% соответственно), расширенные торговые функции и простой пользовательский интерфейс являются главной привлекательностью протокола.
Он был создан на блокчейне Ethereum, прежде чем перейти на свой собственный блокчейн, цепь dYdX.
Юпитер Перпс
Jupiter Perps был запущен в 2022 году как DEX и агрегатор ликвидности на блокчейне Solana. Он не только быстрый, но и чрезвычайно щедрый по отношению к рисковым трейдерам, позволяя им торговать фьючерсными контрактами с кредитным плечом до 100x.
Платформа поддерживает WBTC, USDT, USDC, SOL, ETH и многое другое, что позволяет поставщикам ликвидности блокировать активы в своем хранилище для получения прибыли с APY, которая может составлять от 50% до более чем 70%.
Часто задаваемые вопросы (ЧЗВ)
Что такое Hyperliquid и как оно работает?
Hyperliquid - популярная DEX, работающая на собственной блокчейн-платформе с тем же именем. Она предлагает бессрочную торговлю фьючерсами, аналогичную традиционным фьючерсным контрактам.
Протокол объединяет элементы CeFi и DeFi, чтобы предоставить пользователям высокопроизводительную, низкоскольжение и удобную платформу. Он также поддерживает широкий спектр криптовалют и инновационные функции, такие как масштабные заказы, Hyperps, копирование торговых хранилищ и инструменты для разработчиков DeFi.
Чем отличается Hyperliquid от других децентрализованных бирж?
Hyperliquid выделяется тем, что интегрирует свой собственный блокчейн со смарт-контрактами, совместимыми с Ethereum, обеспечивая высокую скорость транзакций и глубокую ликвидность, позволяя разработчикам создавать свои собственные финансовые приложения в экосистеме.
Он также вводит расширенные торговые функции, такие как масштабные ордера, предварительная торговля токенами и децентрализованные книги ордеров, уменьшающие проскальзывание и повышающие эффективность цен. Его экосистема включает в себя уникальные инструменты, такие как бессрочные контракты Hyperp и демократизированные стратегии маркет-мейкинга через хранилища ликвидности.
Безопасен ли Hyperliquid?
В то время как основное внимание Hyperliquid уделяется предоставлению одной из лучших DEX на рынке, недавно возникли проблемы с безопасностью после того, как хакеры из КНДР начали тестировать их торговую платформу. Более того, их зависимость от небольшого числа валидаторов и утверждение сделок на основе кворума вызывают опасения.
Тем не менее, платформа не подверглась никаким хакерским атакам или эксплуатации.
Заключение
Hyperliquid вырезал свою собственную нишу в экосистеме перпетуального трейдинга, осмеливаясь брать больше рисков, где другие оставались консервативными.
Самые привлекательные особенности этого протокола - это легкий и удобный интерфейс пользователя и широкий спектр вариантов для торговли, при этом они добавляют свои уникальные особенности, такие как Scale Orders, Hyperps и собственную систему копирования сделок.