В этом году золото и BTC установили исторические максимумы, но их значительный памп начался только давно после пика инфляции в июне 2022 года.
Возникла внезапная тревога из-за инфляции, и для золота и Биткойна, признанных инструментов хеджирования инфляции, это является признаком роста. Однако тревожные инвесторы не должны игнорировать более простое решение: акции.
Федеральная резервная система США в среду в третий раз в этом году снизила процентную ставку, но снизила прогноз по снижению ставок на 2025 год, вызвав беспокойство на Уолл-стрит и приведя к падению индекса Dow Jones более чем на 1000 пунктов. В настоящее время экономический рост США остается сильным, а инфляция остается высокой, поэтому, несмотря на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США в соответствии с расписанием, беспокойство по поводу инфляции является ключевой причиной резкого повышения доходности 10-летних государственных облигаций США.
Перспективы продолжительной неутихающей инфляции могут принести «положительный ветер» золоту и Биткойну, но фактическая ситуация гораздо сложнее, чем хотят вам внушить пропагандисты этих активов. Биткойн и золото считаются инструментами защиты от инфляции из-за их ограниченного предложения, их предложение не подвержено прямому контролю со стороны правительственных регулирующих органов: золото должно быть добыто из земли, а производство Биткойнов осуществляется с помощью «майнинга», общее предложение Биткойнов ограничено.
!
В октябре этого года легендарный инвестор Пол Тьюдор Джонс в интервью CNBC сказал: "Все дороги ведут к инфляции... Я держу золото в длинной позиции, также держу BTC". Это видео до сих пор часто делится фанатами BTC.
Аргументы против инфляции очень понятны, но реальность не всегда соответствует теории. В среду как опасения по поводу инфляции подняли долгосрочные процентные ставки, так и BTC, и золото упали.
Перед объявлением решения по процентной ставке ФРС в среду цена на BTC приблизилась к отметке в 105 000 долларов США, а затем сильно упала. По данным CoinDesk, цена на BTC упала до 98 000 долларов США, а по данным Dow Jones Market Data, в среду цена на золото упала на 0,3%, а в четверг - на 1,5%.
Долгосрочная производительность этих двух активов также неоднородна. В этом году золото и Биткойн испытали памп и установили исторические максимумы, но их значительный рост начался долго после достижения пика инфляции в июне 2022 года: доходность золота в 2022 году составила -0,4%, BTC рухнул на 64%.
Почему возникает такая ситуация? Инвесторы покупают золото, чтобы защитить свой инвестиционный портфель от влияния инфляции, но цена на золото также отражает другую силу балансировки: процентные ставки. Поскольку золото не генерирует денежных потоков, его привлекательность по сравнению с облигациями снижается при высоких процентных ставках. Чтобы бороться с высокой инфляцией, Федеральная резервная система США постепенно повышает процентные ставки с 2022 года, поэтому, несмотря на высокую инфляцию, краткосрочные государственные облигации более привлекательны для инвесторов, чем золото.
Вышеуказанная динамика также может влиять на цену BTC, однако почти наверняка самым большим драйвером цены BTC является ажиотаж. Короткая история BTC затруднила оценку долгосрочной ценовой динамики, но цена в значительной степени следовала за бумом инфлюенсеров, возникшим во время пандемии. Запуск BTCETF в этом году, а также растущие шансы на победу на президентских выборах для крипто-про-крипто-Трампа дали BTC новый «попутный ветер».
Конечно, даже если BTC и золото не могут служить инструментом короткосрочной или среднесрочной инфляции, они все еще могут служить инвесторам в качестве средства долгосрочного хранения ценности. Ведущая организация отрасли, Всемирный совет по золоту (World Gold Council), часто говорит: «За тысячи лет золото всегда сохраняло свою ценность».
Однако, если срок инвестиций настолько долгий, то инвесторам следует рассмотреть инвестиции в акции и следить за ростом их цены. Краткосрочная инфляция может негативно сказаться на доходности фондового рынка, так как компаниям сложно повышать цены на товары с достаточно быстрой скоростью, чтобы компенсировать рост затрат. В 2022 году индекс S&P 500 также показал не очень хорошие результаты, за год снизился на более чем 18%.
Однако со временем прибыль предприятий будет постепенно адаптироваться к инфляции, и цены на акции также восстановятся, как и в последние два года. В долгосрочной перспективе инвесторы в акции также могут получать прибыльный рост, который не может обеспечить ни BTC, ни золото.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BTCVS золото: кто может опередить инфляцию?
В этом году золото и BTC установили исторические максимумы, но их значительный памп начался только давно после пика инфляции в июне 2022 года.
Возникла внезапная тревога из-за инфляции, и для золота и Биткойна, признанных инструментов хеджирования инфляции, это является признаком роста. Однако тревожные инвесторы не должны игнорировать более простое решение: акции.
Федеральная резервная система США в среду в третий раз в этом году снизила процентную ставку, но снизила прогноз по снижению ставок на 2025 год, вызвав беспокойство на Уолл-стрит и приведя к падению индекса Dow Jones более чем на 1000 пунктов. В настоящее время экономический рост США остается сильным, а инфляция остается высокой, поэтому, несмотря на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США в соответствии с расписанием, беспокойство по поводу инфляции является ключевой причиной резкого повышения доходности 10-летних государственных облигаций США.
Перспективы продолжительной неутихающей инфляции могут принести «положительный ветер» золоту и Биткойну, но фактическая ситуация гораздо сложнее, чем хотят вам внушить пропагандисты этих активов. Биткойн и золото считаются инструментами защиты от инфляции из-за их ограниченного предложения, их предложение не подвержено прямому контролю со стороны правительственных регулирующих органов: золото должно быть добыто из земли, а производство Биткойнов осуществляется с помощью «майнинга», общее предложение Биткойнов ограничено.
!
В октябре этого года легендарный инвестор Пол Тьюдор Джонс в интервью CNBC сказал: "Все дороги ведут к инфляции... Я держу золото в длинной позиции, также держу BTC". Это видео до сих пор часто делится фанатами BTC.
Аргументы против инфляции очень понятны, но реальность не всегда соответствует теории. В среду как опасения по поводу инфляции подняли долгосрочные процентные ставки, так и BTC, и золото упали.
Перед объявлением решения по процентной ставке ФРС в среду цена на BTC приблизилась к отметке в 105 000 долларов США, а затем сильно упала. По данным CoinDesk, цена на BTC упала до 98 000 долларов США, а по данным Dow Jones Market Data, в среду цена на золото упала на 0,3%, а в четверг - на 1,5%.
Долгосрочная производительность этих двух активов также неоднородна. В этом году золото и Биткойн испытали памп и установили исторические максимумы, но их значительный рост начался долго после достижения пика инфляции в июне 2022 года: доходность золота в 2022 году составила -0,4%, BTC рухнул на 64%.
Почему возникает такая ситуация? Инвесторы покупают золото, чтобы защитить свой инвестиционный портфель от влияния инфляции, но цена на золото также отражает другую силу балансировки: процентные ставки. Поскольку золото не генерирует денежных потоков, его привлекательность по сравнению с облигациями снижается при высоких процентных ставках. Чтобы бороться с высокой инфляцией, Федеральная резервная система США постепенно повышает процентные ставки с 2022 года, поэтому, несмотря на высокую инфляцию, краткосрочные государственные облигации более привлекательны для инвесторов, чем золото.
Вышеуказанная динамика также может влиять на цену BTC, однако почти наверняка самым большим драйвером цены BTC является ажиотаж. Короткая история BTC затруднила оценку долгосрочной ценовой динамики, но цена в значительной степени следовала за бумом инфлюенсеров, возникшим во время пандемии. Запуск BTCETF в этом году, а также растущие шансы на победу на президентских выборах для крипто-про-крипто-Трампа дали BTC новый «попутный ветер».
Конечно, даже если BTC и золото не могут служить инструментом короткосрочной или среднесрочной инфляции, они все еще могут служить инвесторам в качестве средства долгосрочного хранения ценности. Ведущая организация отрасли, Всемирный совет по золоту (World Gold Council), часто говорит: «За тысячи лет золото всегда сохраняло свою ценность».
Однако, если срок инвестиций настолько долгий, то инвесторам следует рассмотреть инвестиции в акции и следить за ростом их цены. Краткосрочная инфляция может негативно сказаться на доходности фондового рынка, так как компаниям сложно повышать цены на товары с достаточно быстрой скоростью, чтобы компенсировать рост затрат. В 2022 году индекс S&P 500 также показал не очень хорошие результаты, за год снизился на более чем 18%.
Однако со временем прибыль предприятий будет постепенно адаптироваться к инфляции, и цены на акции также восстановятся, как и в последние два года. В долгосрочной перспективе инвесторы в акции также могут получать прибыльный рост, который не может обеспечить ни BTC, ни золото.