Лето Децентрализованные финансы прошло уже четыре года, и мы снова рассматриваем Децентрализованные финансы сегодня, чтобы узнать, что будет дальше.
Как важный ростовой двигатель на рынке шифрования, Децентрализованные финансы, кажется, последние два года находились в затишье.
Несмотря на появление новой биржи на уровне 2 для ETH, которая сильно привлекает ликвидность, старожилы децентрализованных финансов MakerDAO и Unichain также вносят некоторые коррективы. Однако эти "инновации" скорее связаны с бизнес-трансформацией/корректировкой и не слишком вкладываются в технические и модельные инновации.
В качестве входа в мир Web3, OKX Web3 Кошелек придает особое значение повышению пользовательского опыта и помощи пользователям в освоении мира цепочек с низким порогом входа. Поэтому целью данной статьи является изучение концепции Децентрализованные финансы, а также их следующего этапа развития с точки зрения продуктового менеджера OKX Web3.
Обзор рынка децентрализованных финансов и профили пользователей
В 2024 году интерес к Децентрализованным финансам слегка снизился, особенно после всплеска популярности LSD и Pendle в первой половине года, рынок постепенно стал более спокойным и лишен новых повествовательных движущих сил. Однако с начала года треки LSD и LRT все еще демонстрируют сильный рост, особенно проекты, представленные EigenLayer, способствуют приросту LRT-трека на близкие к 200 миллиардам долларов США. В то же время рынок доходности, возглавляемый Pendle, также показывает впечатляющие результаты, рыночная капитализация увеличилась примерно в четыре раза с начала года, причем большую часть роста обеспечил Pendle.
Кроме того, общий объем блокировки RWA трассы (TVL) удвоился с начала года, приватные кредиты, государственные облигации токенизации, а также традиционные финансовые учреждения поднялись на борт являются основными двигателями. BTCFi, в свою очередь, движется под влиянием надписи, разработчики стремятся активировать средства и пользователей BTC, реализуя функциональность смарт-контрактов на основной сети BTC, дополнительно развивая экосистему децентрализованных финансов и принося новый взлет.
Общий объем заблокированных средств на рынке Децентрализованные финансы вырос с 50 миллиардов долларов в начале года до 120 миллиардов долларов, а затем снизился до примерно 80 миллиардов долларов. LSD остается лидером на рынке, за ним следуют области кредитования и DEX.
В начале этого года общий объем закрытых позиций на рынке Децентрализованные финансы составлял 500 миллиардов долларов США, затем он достиг максимального значения в 1,2 триллиона долларов США и сейчас снизился до около 800 миллиардов долларов США. LSD занимает самую большую долю рынка, за ним следуют области кредитования и DEX.
На уровне пользователей, текущие пользователи Децентрализованные финансы в основном подразделяются на следующие категории:
**1. Crypto native 普通用户：**их основные потребности заключаются в обеспечении большего количества каналов в блокчейне для заработка, например, заработок на стабильной монете; тогда как опытные пользователи стремятся к более сложным стратегиям Децентрализованные финансы, создавая игры с куклами для получения более высокого дохода.
2. В блокчейне DAO и другие организации: такие пользователи уделяют внимание управлению казной и стабильному доходу, предпочитая низкий риск базового Децентрализованные финансы Протокол, особенно активы вне блокчейна (такие как американские государственные облигации), вводимые в блокчейн как источник дохода.
**3. 传统Финансовое учреждение：**они постепенно осознают преимущества эффективности и комбинируемости Децентрализованные финансы и начинают цепочку традиционных активов для поиска большего количества распределительных каналов.
4. Не знакомые с Децентрализованные финансы пользователя: Хотя эти пользователи интересуются возможностью получения более высокой прибыли в блокчейне, вход в Децентрализованные финансы является достаточно сложным, требуется наставник-проводник.
Пользователи, заинтересованные в Децентрализованные финансы, обычно обладают определенной устойчивостью к риску и сильными навыками обучения, особенно те, кто уже имеет некоторое представление о блокчейн-экосистеме и шифровании активов, и стремится к глубокому исследованию в Децентрализованные финансы.
Риски и основные источники дохода в области децентрализованных финансов
Текущие Децентрализованные финансы область столкнулась с рядом основных рисков, включая следующие аспекты:
1. Безопасность смарт-контрактов протокола: Это является самым большим риском в Децентрализованных финансах, уязвимости в смарт-контрактах могут привести к атаке на протокол и краже средств.
2. Риск репутации команды проекта: команда проекта может столкнуться с Мошенничество (rug pull) и т. д., что может повлиять на безопасность средств пользователей.
3. Риск регулирования: По мере роста масштаба Децентрализованные финансы, возрастает внимание со стороны правительств и регулирующих органов, что может привести к более строгим требованиям к законодательству в будущем, включая вопросы Соответствие, связанные с KYC и AML.
4. Риск ликвидности: Децентрализованные финансы зависят от поставщиков ликвидности, и любой внезапный отзыв ликвидности (например, поведение Китов) может привести к дисбалансу на рынке, увеличению стоимости транзакции или вызвать ликвидацию.
5. Рыночный риск: Многие функции платформ Децентрализованные финансы зависят от других основных криптовалют, таких как Ethereum. Цены на эти активы могут сильно колебаться, что может привести к убыткам для пользователей и в серьезных случаях оказать значительное влияние на экосистему Децентрализованные финансы. Кроме того, популярность Децентрализованные финансы часто быстро меняется, и пользователи должны следить за трендами и мгновенно реагировать, чтобы не упустить возможность получить высокую прибыль.
Однако, что касается общих источников дохода и уровней риска, Децентрализованные финансы имеют несколько основных источников дохода, таких как предоставление Ликвидности в Dex для получения комиссии за торговлю; предоставление доступных для займа активов в Протоколе для получения Интереса по займу; получение дохода от стейкинга, LSD и LRT в виде стейкинг-наград, таких как доход от стейкинга на Ethereum PoS, а также от Токенов и баллов проекта; для перманентных фьючерсов LP (например, GLP, JLP) доход получается от комиссий за торговлю или ставок финансирования со стороны противоположной стороны; наконец, доходы от RWA (реальных мировых активов) получаются от традиционных активов вне блокчейна, таких как доходы от американских облигаций или недвижимости. Кроме того, множество команд проектов Децентрализованных финансов также предоставляют дополнительные награды в виде Токенов проекта и партнерских Токенов для поставщиков Ликвидности.
В целом, чем выше риск, тем выше доход. Более базовый Протокол займа и стейкинг относительно безопасны, но имеют низкую доходность; более сложные операции, такие как LP в DEX V3, требуют динамической настройки диапазона маркетмейкера в режиме реального времени, что, хотя повышает доходность, также увеличивает риск. Поэтому при торговле следует обратить внимание на выбор активов, соответствующих вашей способности к риску.
В настоящее время OKX Web3 принимает определенные меры в области безопасности, и мы считаем, что безопасность проекта Децентрализованные финансы является ключом к его массовому распространению. Перед подключением к новому Протоколу OKX Децентрализованные финансы проводят полное исследование, команда BD отвечает за оценку фона команды проекта, техническая команда отвечает за тщательный аудит Смарт-контракта, чтобы гарантировать наличие аудиторских отчетов и других гарантий. В качестве агрегатора Децентрализованных финансов OKX Децентрализованные финансы подключают только тщательно проверенные Протоколы, причем платформа не будет управлять средствами пользователей, а будет выступать лишь в качестве моста для удобного участия пользователей в Децентрализованных финансах. Кроме того, OKX Децентрализованные финансы предоставляют пользователям дополнительный уровень дохода, который исходит из компенсации команды проекта и будет выплачиваться пользователям напрямую, минуя платформу OKX, что дополнительно снижает финансовые риски.
OKX Децентрализованные финансы 产品现状与发展方向
На данный момент RWA (реальные мировые активы) могут стать потенциальной точкой роста для Децентрализованные финансы. По мере того как традиционные активы, такие как недвижимость, облигации, акции и т. д., постепенно вводятся в блокчейн, через Протокол Децентрализованные финансы можно достичь более высокой Ликвидность и доходности. В 2024 году больше Финансовое учреждение будет следовать за RWA и интеграцией Децентрализованные финансы, что принесет больше капитала и возможностей в экосистему Децентрализованные финансы. В то же время интерес институциональных инвесторов к Децентрализованные финансы продолжает расти, особенно в области стабильных монет, займов и доходных продуктов, стимулируя больше традиционных учреждений исследовать участие в рынке Децентрализованные финансы. Вмешательство институций будет способствовать более зрелому и регулируемому рынку Децентрализованные финансы, привлечению больших объемов капитала и более стабильным доходным продуктам.
Кроме того, CeDeFi через комбинирование CeFi с децентрализованными финансами предлагает инновационные продукты, такие как Ethena, объединяющая стабильную монету с доходностью; в области BTCFi появляются инновационные стейкинг-протоколы на основе BTC и связанные с ними LSD-экосистемы, такие как Babylon.
Продукты Децентрализованные финансы Gate.io в основном сосредоточены на создании агрегатора Децентрализованные финансы, где пользователи могут участвовать в различных Протоколах Децентрализованные финансы по всей сети, управление позициями становится более удобным через платформу Gate.io. Gate.io не только помогает пользователям фильтровать большинство рисков Протокола, но и не хранит пользовательские средства, предоставляя дополнительный уровень дохода вне официального сайта Протокола Децентрализованные финансы для увеличения торговой отдачи. Кроме того, Gate.io также разрабатывает специальные стратегические продукты Децентрализованные финансы, цель которых - помочь пользователям получить более высокую прибыль с помощью профессиональных навыков команды.
Будущие планы развития Децентрализованные финансы OKX включают: создание лучшего в отрасли агрегатора доходности Децентрализованные финансы, объединяющего все основные Децентрализованные финансы Протоколы на основных общедоступных цепях, и поддержку новых перспективных проектов, предоставляя больше возможностей для получения раннего дохода; запуск мощной Децентрализованные финансы доски объявлений, отображающей все Позиция и PnL в сети; а также превращение сложных Децентрализованные финансы стратегий в продукты, упрощающих процесс торговли и облегчающих участие большего числа пользователей в мире Децентрализованные финансы через стратегии профессиональной команды.
Отказ от ответственности
Данный документ предоставляется только в ознакомительных целях. Данный документ отражает только точку зрения автора и не отражает позицию OKX. Данный документ не предоставляет (i) инвестиционных рекомендаций или рекомендаций по инвестициям; (ii) предложений или рекламы по покупке, продаже или держанию цифрового актива; (iii) финансовых, бухгалтерских, юридических или налоговых советов. Мы не гарантируем точность, полноту или полезность такой информации. Владение цифровым активом (включая стейблкоины и NFT) связано с высоким риском и может существенно колебаться. Вы должны тщательно рассмотреть, подходит ли вам торговля или владение цифровым активом в соответствии с вашим финансовым положением. По вопросам, касающимся вашей конкретной ситуации, проконсультируйтесь с юристом/налоговым/инвестиционным консультантом. Вы самостоятельно несете ответственность за ознакомление и соблюдение местных применимых законов и правил.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Повторный взгляд: следующий шаг в Децентрализованные финансы в глазах менеджера продукта OKX Web3
Лето Децентрализованные финансы прошло уже четыре года, и мы снова рассматриваем Децентрализованные финансы сегодня, чтобы узнать, что будет дальше.
Как важный ростовой двигатель на рынке шифрования, Децентрализованные финансы, кажется, последние два года находились в затишье.
Несмотря на появление новой биржи на уровне 2 для ETH, которая сильно привлекает ликвидность, старожилы децентрализованных финансов MakerDAO и Unichain также вносят некоторые коррективы. Однако эти "инновации" скорее связаны с бизнес-трансформацией/корректировкой и не слишком вкладываются в технические и модельные инновации.
В качестве входа в мир Web3, OKX Web3 Кошелек придает особое значение повышению пользовательского опыта и помощи пользователям в освоении мира цепочек с низким порогом входа. Поэтому целью данной статьи является изучение концепции Децентрализованные финансы, а также их следующего этапа развития с точки зрения продуктового менеджера OKX Web3.
Обзор рынка децентрализованных финансов и профили пользователей
В 2024 году интерес к Децентрализованным финансам слегка снизился, особенно после всплеска популярности LSD и Pendle в первой половине года, рынок постепенно стал более спокойным и лишен новых повествовательных движущих сил. Однако с начала года треки LSD и LRT все еще демонстрируют сильный рост, особенно проекты, представленные EigenLayer, способствуют приросту LRT-трека на близкие к 200 миллиардам долларов США. В то же время рынок доходности, возглавляемый Pendle, также показывает впечатляющие результаты, рыночная капитализация увеличилась примерно в четыре раза с начала года, причем большую часть роста обеспечил Pendle.
Кроме того, общий объем блокировки RWA трассы (TVL) удвоился с начала года, приватные кредиты, государственные облигации токенизации, а также традиционные финансовые учреждения поднялись на борт являются основными двигателями. BTCFi, в свою очередь, движется под влиянием надписи, разработчики стремятся активировать средства и пользователей BTC, реализуя функциональность смарт-контрактов на основной сети BTC, дополнительно развивая экосистему децентрализованных финансов и принося новый взлет.
Общий объем заблокированных средств на рынке Децентрализованные финансы вырос с 50 миллиардов долларов в начале года до 120 миллиардов долларов, а затем снизился до примерно 80 миллиардов долларов. LSD остается лидером на рынке, за ним следуют области кредитования и DEX.
В начале этого года общий объем закрытых позиций на рынке Децентрализованные финансы составлял 500 миллиардов долларов США, затем он достиг максимального значения в 1,2 триллиона долларов США и сейчас снизился до около 800 миллиардов долларов США. LSD занимает самую большую долю рынка, за ним следуют области кредитования и DEX.
На уровне пользователей, текущие пользователи Децентрализованные финансы в основном подразделяются на следующие категории:
**1. Crypto native 普通用户：**их основные потребности заключаются в обеспечении большего количества каналов в блокчейне для заработка, например, заработок на стабильной монете; тогда как опытные пользователи стремятся к более сложным стратегиям Децентрализованные финансы, создавая игры с куклами для получения более высокого дохода.
2. В блокчейне DAO и другие организации: такие пользователи уделяют внимание управлению казной и стабильному доходу, предпочитая низкий риск базового Децентрализованные финансы Протокол, особенно активы вне блокчейна (такие как американские государственные облигации), вводимые в блокчейн как источник дохода.
**3. 传统Финансовое учреждение：**они постепенно осознают преимущества эффективности и комбинируемости Децентрализованные финансы и начинают цепочку традиционных активов для поиска большего количества распределительных каналов.
4. Не знакомые с Децентрализованные финансы пользователя: Хотя эти пользователи интересуются возможностью получения более высокой прибыли в блокчейне, вход в Децентрализованные финансы является достаточно сложным, требуется наставник-проводник.
Пользователи, заинтересованные в Децентрализованные финансы, обычно обладают определенной устойчивостью к риску и сильными навыками обучения, особенно те, кто уже имеет некоторое представление о блокчейн-экосистеме и шифровании активов, и стремится к глубокому исследованию в Децентрализованные финансы.
Риски и основные источники дохода в области децентрализованных финансов
Текущие Децентрализованные финансы область столкнулась с рядом основных рисков, включая следующие аспекты:
1. Безопасность смарт-контрактов протокола: Это является самым большим риском в Децентрализованных финансах, уязвимости в смарт-контрактах могут привести к атаке на протокол и краже средств.
2. Риск репутации команды проекта: команда проекта может столкнуться с Мошенничество (rug pull) и т. д., что может повлиять на безопасность средств пользователей.
3. Риск регулирования: По мере роста масштаба Децентрализованные финансы, возрастает внимание со стороны правительств и регулирующих органов, что может привести к более строгим требованиям к законодательству в будущем, включая вопросы Соответствие, связанные с KYC и AML.
4. Риск ликвидности: Децентрализованные финансы зависят от поставщиков ликвидности, и любой внезапный отзыв ликвидности (например, поведение Китов) может привести к дисбалансу на рынке, увеличению стоимости транзакции или вызвать ликвидацию.
5. Рыночный риск: Многие функции платформ Децентрализованные финансы зависят от других основных криптовалют, таких как Ethereum. Цены на эти активы могут сильно колебаться, что может привести к убыткам для пользователей и в серьезных случаях оказать значительное влияние на экосистему Децентрализованные финансы. Кроме того, популярность Децентрализованные финансы часто быстро меняется, и пользователи должны следить за трендами и мгновенно реагировать, чтобы не упустить возможность получить высокую прибыль.
Однако, что касается общих источников дохода и уровней риска, Децентрализованные финансы имеют несколько основных источников дохода, таких как предоставление Ликвидности в Dex для получения комиссии за торговлю; предоставление доступных для займа активов в Протоколе для получения Интереса по займу; получение дохода от стейкинга, LSD и LRT в виде стейкинг-наград, таких как доход от стейкинга на Ethereum PoS, а также от Токенов и баллов проекта; для перманентных фьючерсов LP (например, GLP, JLP) доход получается от комиссий за торговлю или ставок финансирования со стороны противоположной стороны; наконец, доходы от RWA (реальных мировых активов) получаются от традиционных активов вне блокчейна, таких как доходы от американских облигаций или недвижимости. Кроме того, множество команд проектов Децентрализованных финансов также предоставляют дополнительные награды в виде Токенов проекта и партнерских Токенов для поставщиков Ликвидности.
В целом, чем выше риск, тем выше доход. Более базовый Протокол займа и стейкинг относительно безопасны, но имеют низкую доходность; более сложные операции, такие как LP в DEX V3, требуют динамической настройки диапазона маркетмейкера в режиме реального времени, что, хотя повышает доходность, также увеличивает риск. Поэтому при торговле следует обратить внимание на выбор активов, соответствующих вашей способности к риску.
В настоящее время OKX Web3 принимает определенные меры в области безопасности, и мы считаем, что безопасность проекта Децентрализованные финансы является ключом к его массовому распространению. Перед подключением к новому Протоколу OKX Децентрализованные финансы проводят полное исследование, команда BD отвечает за оценку фона команды проекта, техническая команда отвечает за тщательный аудит Смарт-контракта, чтобы гарантировать наличие аудиторских отчетов и других гарантий. В качестве агрегатора Децентрализованных финансов OKX Децентрализованные финансы подключают только тщательно проверенные Протоколы, причем платформа не будет управлять средствами пользователей, а будет выступать лишь в качестве моста для удобного участия пользователей в Децентрализованных финансах. Кроме того, OKX Децентрализованные финансы предоставляют пользователям дополнительный уровень дохода, который исходит из компенсации команды проекта и будет выплачиваться пользователям напрямую, минуя платформу OKX, что дополнительно снижает финансовые риски.
OKX Децентрализованные финансы 产品现状与发展方向
На данный момент RWA (реальные мировые активы) могут стать потенциальной точкой роста для Децентрализованные финансы. По мере того как традиционные активы, такие как недвижимость, облигации, акции и т. д., постепенно вводятся в блокчейн, через Протокол Децентрализованные финансы можно достичь более высокой Ликвидность и доходности. В 2024 году больше Финансовое учреждение будет следовать за RWA и интеграцией Децентрализованные финансы, что принесет больше капитала и возможностей в экосистему Децентрализованные финансы. В то же время интерес институциональных инвесторов к Децентрализованные финансы продолжает расти, особенно в области стабильных монет, займов и доходных продуктов, стимулируя больше традиционных учреждений исследовать участие в рынке Децентрализованные финансы. Вмешательство институций будет способствовать более зрелому и регулируемому рынку Децентрализованные финансы, привлечению больших объемов капитала и более стабильным доходным продуктам.
Кроме того, CeDeFi через комбинирование CeFi с децентрализованными финансами предлагает инновационные продукты, такие как Ethena, объединяющая стабильную монету с доходностью; в области BTCFi появляются инновационные стейкинг-протоколы на основе BTC и связанные с ними LSD-экосистемы, такие как Babylon.
Продукты Децентрализованные финансы Gate.io в основном сосредоточены на создании агрегатора Децентрализованные финансы, где пользователи могут участвовать в различных Протоколах Децентрализованные финансы по всей сети, управление позициями становится более удобным через платформу Gate.io. Gate.io не только помогает пользователям фильтровать большинство рисков Протокола, но и не хранит пользовательские средства, предоставляя дополнительный уровень дохода вне официального сайта Протокола Децентрализованные финансы для увеличения торговой отдачи. Кроме того, Gate.io также разрабатывает специальные стратегические продукты Децентрализованные финансы, цель которых - помочь пользователям получить более высокую прибыль с помощью профессиональных навыков команды.
Будущие планы развития Децентрализованные финансы OKX включают: создание лучшего в отрасли агрегатора доходности Децентрализованные финансы, объединяющего все основные Децентрализованные финансы Протоколы на основных общедоступных цепях, и поддержку новых перспективных проектов, предоставляя больше возможностей для получения раннего дохода; запуск мощной Децентрализованные финансы доски объявлений, отображающей все Позиция и PnL в сети; а также превращение сложных Децентрализованные финансы стратегий в продукты, упрощающих процесс торговли и облегчающих участие большего числа пользователей в мире Децентрализованные финансы через стратегии профессиональной команды.
Отказ от ответственности
Данный документ предоставляется только в ознакомительных целях. Данный документ отражает только точку зрения автора и не отражает позицию OKX. Данный документ не предоставляет (i) инвестиционных рекомендаций или рекомендаций по инвестициям; (ii) предложений или рекламы по покупке, продаже или держанию цифрового актива; (iii) финансовых, бухгалтерских, юридических или налоговых советов. Мы не гарантируем точность, полноту или полезность такой информации. Владение цифровым активом (включая стейблкоины и NFT) связано с высоким риском и может существенно колебаться. Вы должны тщательно рассмотреть, подходит ли вам торговля или владение цифровым активом в соответствии с вашим финансовым положением. По вопросам, касающимся вашей конкретной ситуации, проконсультируйтесь с юристом/налоговым/инвестиционным консультантом. Вы самостоятельно несете ответственность за ознакомление и соблюдение местных применимых законов и правил.