Недавно главный глобальный стратег JPMorgan Дэвид Келли в интервью CNBC высказал шокирующее мнение. Он отметил, что в американской экономике уже проявляются признаки рецессии, а последние данные по занятости еще больше выявляют структурные слабости экономики. Более того, Келли считает, что даже если Федеральная резервная система (ФРС) примет меры по снижению процентных ставок, это вряд ли изменит текущую экономическую ситуацию.
Мнение Келли не просто простой экономический прогноз, но и серьезное предупреждение о глобальных рискованных активах. Он подчеркивает, что с начала 21 века политика снижения процентных ставок никогда не была действительно эффективной в стимулировании экономического роста, особенно после финансового кризиса, когда этот инструмент политики, по всей видимости, полностью утратил свою эффективность. Эта точка зрения, безусловно, оказала огромное влияние на рынок, разрушив ожидания людей о том, что Федеральная резервная система (ФРС) сможет переломить экономический спад.
Для рынка криптовалют это сообщение может иметь множественные последствия. Во-первых, с замедлением традиционной экономики и неэффективностью инструментов политики, инвесторы могут больше обращаться к нетрадиционным активам для хеджирования рисков. Это может сделать биткойн краткосрочным вариантом для хеджирования. Однако в долгосрочной перспективе сокращение макроликвидности может вызвать цепную распродажу, и инвесторы должны оставаться на чеку.
Во-вторых, если Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена снизить процентные ставки, это может вначале стимулировать рыночные настроения и повысить цены на криптовалюту. Но Келли указывает на то, что снижение ставок на самом деле может уменьшить доход от процентов и подавить желание заимствования. Это означает, что спрос в реальной экономике может дополнительно сократиться, что в конечном итоге повлияет на инвестиционный рынок, и рынок криптовалют может столкнуться с ситуацией "политические позитивные новости исчерпаны, и это негативно".
Третье, с увеличением волатильности акций в США и ростом экономической неопределенности, корреляция между биткойном и акциями технологических компаний может усилиться. Инвесторам в криптовалюту следует быть внимательными к возможным цепным реакциям, связанным с коллективным выводом институциональных средств из рискованных рынков.
В условиях такой сложной экономической ситуации инвесторы должны быть особенно осторожны, рассматривая возможность покупки на дне. Хотя замедление экономики уже не является новостью, признание ведущими инвестиционными банками мнения о "беспомощности политики" безусловно является важным сигналом, на который стоит обратить внимание. В таких обстоятельствах инвесторы должны всесторонне оценить риски и разработать осторожную инвестиционную стратегию.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Недавно главный глобальный стратег JPMorgan Дэвид Келли в интервью CNBC высказал шокирующее мнение. Он отметил, что в американской экономике уже проявляются признаки рецессии, а последние данные по занятости еще больше выявляют структурные слабости экономики. Более того, Келли считает, что даже если Федеральная резервная система (ФРС) примет меры по снижению процентных ставок, это вряд ли изменит текущую экономическую ситуацию.
Мнение Келли не просто простой экономический прогноз, но и серьезное предупреждение о глобальных рискованных активах. Он подчеркивает, что с начала 21 века политика снижения процентных ставок никогда не была действительно эффективной в стимулировании экономического роста, особенно после финансового кризиса, когда этот инструмент политики, по всей видимости, полностью утратил свою эффективность. Эта точка зрения, безусловно, оказала огромное влияние на рынок, разрушив ожидания людей о том, что Федеральная резервная система (ФРС) сможет переломить экономический спад.
Для рынка криптовалют это сообщение может иметь множественные последствия. Во-первых, с замедлением традиционной экономики и неэффективностью инструментов политики, инвесторы могут больше обращаться к нетрадиционным активам для хеджирования рисков. Это может сделать биткойн краткосрочным вариантом для хеджирования. Однако в долгосрочной перспективе сокращение макроликвидности может вызвать цепную распродажу, и инвесторы должны оставаться на чеку.
Во-вторых, если Федеральная резервная система (ФРС) будет вынуждена снизить процентные ставки, это может вначале стимулировать рыночные настроения и повысить цены на криптовалюту. Но Келли указывает на то, что снижение ставок на самом деле может уменьшить доход от процентов и подавить желание заимствования. Это означает, что спрос в реальной экономике может дополнительно сократиться, что в конечном итоге повлияет на инвестиционный рынок, и рынок криптовалют может столкнуться с ситуацией "политические позитивные новости исчерпаны, и это негативно".
Третье, с увеличением волатильности акций в США и ростом экономической неопределенности, корреляция между биткойном и акциями технологических компаний может усилиться. Инвесторам в криптовалюту следует быть внимательными к возможным цепным реакциям, связанным с коллективным выводом институциональных средств из рискованных рынков.
В условиях такой сложной экономической ситуации инвесторы должны быть особенно осторожны, рассматривая возможность покупки на дне. Хотя замедление экономики уже не является новостью, признание ведущими инвестиционными банками мнения о "беспомощности политики" безусловно является важным сигналом, на который стоит обратить внимание. В таких обстоятельствах инвесторы должны всесторонне оценить риски и разработать осторожную инвестиционную стратегию.